第一章.财务管理总论.ppt

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1、财务管理财务管理Financial management既会赚钱，又会花钱，既会赚钱，又会花钱，既会赚钱，又会花钱，既会赚钱，又会花钱，更会管钱的人是最幸更会管钱的人是最幸更会管钱的人是最幸更会管钱的人是最幸福的人，因为他享受福的人，因为他享受福的人，因为他享受福的人，因为他享受三种快乐！三种快乐！三种快乐！三种快乐！授课：常熟理工学院管理学院授课：常熟理工学院管理学院授课：常熟理工学院管理学院授课：常熟理工学院管理学院电话：电话：电话：电话：课程要求课程要求评分方法：评分方法：课堂表现课堂表现、作业、作业 40%,期末考试期末考试60%。积极参与积极参与保证出勤保证出勤认真完成作业认真完成作

2、业广泛阅读广泛阅读“博学而笃志，切问而近思”论语 立本求真立本求真,日新致远日新致远 理工校训理工校训 课程模块安排财务管理总论财务管理总论财务分析财务分析筹资管理筹资管理项目投资管理项目投资管理证券投资管理证券投资管理营运资金管理营运资金管理利润及其分配管理利润及其分配管理财务管理价值观念财务管理价值观念企业管理的核心是资源配置和价值创造，财企业管理的核心是资源配置和价值创造，财务管理成为现代企业管理的核心。务管理成为现代企业管理的核心。美国财务学博士罗伯特美国财务学博士罗伯特希金斯教授在其经典希金斯教授在其经典著作著作财务管理分析财务管理分析一书中说：一书中说：“不完全不完全懂得会计和财务

3、管理工作的经营者，就好比懂得会计和财务管理工作的经营者，就好比是一个投篮而不得分的球手。是一个投篮而不得分的球手。”美籍华人任崎峰说：美籍华人任崎峰说：“美国人把财务管理比美国人把财务管理比作方向盘，把生产比作发动机，把经营比作作方向盘，把生产比作发动机，把经营比作润滑剂。润滑剂。”这都充分说明了财务管理对现代这都充分说明了财务管理对现代企业管理的极端重要性。企业管理的极端重要性。【专题案例】新约新约马太福音马太福音中有这样一个故事，中有这样一个故事，国王远行前交给三个仆人各一锭银子，并让他国王远行前交给三个仆人各一锭银子，并让他们在自己远行期间去做生意。国王回来后把三们在自己远行期间去做生意

4、。国王回来后把三个仆人召集到一起，发现第一个仆人已经赚了个仆人召集到一起，发现第一个仆人已经赚了十锭银子，第二个仆人赚了五锭银子，只有第十锭银子，第二个仆人赚了五锭银子，只有第三个仆人因为怕亏本什么生意也不敢做，最终三个仆人因为怕亏本什么生意也不敢做，最终还是攥着那一锭银子。还是攥着那一锭银子。于是，国王奖励了第一个仆人十座城邑，于是，国王奖励了第一个仆人十座城邑，奖励了第二个仆人五座城邑，第三个仆人认为奖励了第二个仆人五座城邑，第三个仆人认为国王会奖给他一座城邑，可国王不但没有奖励国王会奖给他一座城邑，可国王不但没有奖励他，反而下令将他的一锭银子没收后奖赏给了他，反而下令将他的一锭银子没收后

5、奖赏给了第一个仆人。国王降旨说：第一个仆人。国王降旨说：“少的就让他更少，少的就让他更少，多的就让他更多。多的就让他更多。”这个理论后来被经济学家运用，命名这个理论后来被经济学家运用，命名为为“马太效应马太效应”。俗话说，你不理财，。俗话说，你不理财，财不理你。财不理你。如果如果“穷人穷人”不改变理财思不改变理财思路，继续保守理财的话，那还是会应验路，继续保守理财的话，那还是会应验马太福音中的那句经典之言：让贫者越马太福音中的那句经典之言：让贫者越贫，富者越富吧！贫，富者越富吧！其实，财务管理的实质就是生财、其实，财务管理的实质就是生财、聚财之道，资本有其自身的运动法则，聚财之道，资本有其自身

6、的运动法则，掌握了它，你就开启了财富之门。掌握了它，你就开启了财富之门。第一章第一章 总论总论本章主要内容本章主要内容概述：概述：概念、特点、体制、环概念、特点、体制、环境境基本问题基本问题：目标、内容、方法：目标、内容、方法理论基础理论基础：经济学、金融学、：经济学、金融学、管理学、会计学管理学、会计学教学重点与难点教学重点与难点1.1.企业财务管理内容企业财务管理内容2.2.企业财务管理目标企业财务管理目标 第一节第一节 财务管理概述财务管理概述一、企业与企业财务管理一、企业与企业财务管理理财主体：理财主体：国家（政府）、金融企业、国家（政府）、金融企业、非金融企业（厂商）、事业机构、家非

7、金融企业（厂商）、事业机构、家庭（个人）庭（个人）国家（政府）理财国家（政府）理财财政（税收政策、财政（税收政策、财政预算是财政的主要内容）财政预算是财政的主要内容）金融企业理财金融企业理财财金（存贷款活动、财金（存贷款活动、同业资金拆借、货币兑换等是财金的同业资金拆借、货币兑换等是财金的主要内容）主要内容）工商企业理财工商企业理财财务财务（一）（一）企业企业企业是一种盈利性的组织。现代企业包企业是一种盈利性的组织。现代企业包括股份有限公司和有限责任公司。括股份有限公司和有限责任公司。（二）（二）财务财务财务包括财务包括财务活动财务活动和和财务关系财务关系两个方面两个方面的内容。的内容。财务活

8、动财务活动：企业资金收支活动的总称：企业资金收支活动的总称（企业再生产活动中的资金运动）。（企业再生产活动中的资金运动）。企业生产经营活动过程：一方面表现企业生产经营活动过程：一方面表现为物资的不断购进与售出；另一方为物资的不断购进与售出；另一方面表现为资金的支出与回收。面表现为资金的支出与回收。1.1.企业企业筹资筹资引起的财务活动。引起的财务活动。企业筹资管理企业筹资管理筹集资金是财务管理的起点筹集资金是财务管理的起点,是投资的是投资的必要前提必要前提.银行借款、发行债券、商银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式。业信用、融资租赁等方式。吸收直接投资、发行股吸收直接投资、发行股票、内

9、部留存收益等方票、内部留存收益等方式。式。2.2.企业企业投资投资引起的财务活动。引起的财务活动。企业投资管理企业投资管理投资是财务管理的中心环节，需要采用科学投资是财务管理的中心环节，需要采用科学的方法进行决策。的方法进行决策。对内投资：固定资产、流动资产、无形资产对内投资：固定资产、流动资产、无形资产等等对外投资：购买其他单位发行的股票、债券对外投资：购买其他单位发行的股票、债券等等财务管理讲的投资主要是对内投资财务管理讲的投资主要是对内投资财务管理讲的投资主要是对内投资财务管理讲的投资主要是对内投资投资活动投资活动股票、债券、联股票、债券、联营、外部项目营、外部项目 对内投资对内投资3.

10、3.企业企业日常经营活动日常经营活动引起的财务活动。引起的财务活动。营运资金管理营运资金管理购买原材料、支付职工工资、销售收入购买原材料、支付职工工资、销售收入短期借款等短期借款等采购采购生产生产销售销售支出支出支出支出收入收入收入收入生产企业经营活动图4.4.企业企业分配分配引起的财务活动。引起的财务活动。利润及其分配管理利润及其分配管理利润分配利润分配要按照法定的程序：要按照法定的程序：依法纳税依法纳税 弥补亏损弥补亏损 提取公积金提取公积金 向投资者分配利润向投资者分配利润 财务活动筹资活动筹资活动筹资活动筹资活动 投资活动投资活动投资活动投资活动资金营运活动资金营运活动资金营运活动资金

11、营运活动分配活动分配活动分配活动分配活动财务活动是指企业筹集、财务活动是指企业筹集、财务活动是指企业筹集、财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分投放、使用、收回及分投放、使用、收回及分投放、使用、收回及分配等一系列行为配等一系列行为配等一系列行为配等一系列行为 。财务关系财务关系：企业在组织财务活动过程：企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。中与各有关方面发生的经济关系。1.1.企业与投资者之间的财务关系。企业与投资者之间的财务关系。反映了经营权与所有权的关系反映了经营权与所有权的关系2.2.企业与受资者之间的关系。企业与受资者之间的关系。投资与受资的关系投资与受资的关系3.

12、3.企业同其债权人之间的关系。企业同其债权人之间的关系。债务与债权的关系债务与债权的关系（欠人关系）（欠人关系）4.4.企业与债务人之间的关系企业与债务人之间的关系 债权与债务的关系债权与债务的关系（人欠关系）（人欠关系）5.5.企业与国家、企业内部、劳动者之间企业与国家、企业内部、劳动者之间的关系的关系国家、集体、个人之间利国家、集体、个人之间利益的分配关系益的分配关系企业（三）企业财务管理（三）企业财务管理组织企业财务活动，处理企业财务关系组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作的一项经济管理工作.二、二、财务管理的特点财务管理的特点（一）财务管理的实质是价值管理（一）财务管理

13、的实质是价值管理（二）财务管理的根本是资金管理（二）财务管理的根本是资金管理（三）财务管理是企业管理的中心（三）财务管理是企业管理的中心三、三、财务管理体制财务管理体制（一）组织机构（一）组织机构（二）管理制度（二）管理制度（三）运行方式（三）运行方式四、四、财务管理环境财务管理环境财务管理环境：运行于财务管理系统外财务管理环境：运行于财务管理系统外部的各种条件。部的各种条件。宏观宏观财务管理条件：是指它普遍存在于财务管理条件：是指它普遍存在于各个部门、各个地区、各类企业的财各个部门、各个地区、各类企业的财务管理环境，通常存在于企业外部。务管理环境，通常存在于企业外部。如，经济体制、产业政策、

14、税收政策、如，经济体制、产业政策、税收政策、金融市场等。金融市场等。微观微观财务管理环境：是指仅对某一特财务管理环境：是指仅对某一特定范围内的财务活动产生一定影响定范围内的财务活动产生一定影响的条件。它通常和企业内部条件有的条件。它通常和企业内部条件有关，从而决定企业要指定的相关财关，从而决定企业要指定的相关财务活动对策。如，企业的经济类型、务活动对策。如，企业的经济类型、组织结构、生产经营活动、管理水组织结构、生产经营活动、管理水平、企业规模、产品质量、市场占平、企业规模、产品质量、市场占有率等。有率等。第二节第二节 财务管理的基本问题财务管理的基本问题（目标、内容、原则、方法）（目标、内容

15、、原则、方法）一、财务管理的一、财务管理的目标目标企业目标：基本目标企业目标：基本目标生存，核心目生存，核心目标标发展，最终目标发展，最终目标获利。获利。财务管理目标：是财务管理目标：是企业理财活动所希望企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。否合理的基本标准。财务管理目标的基本特征：财务管理目标的基本特征：（一）相对稳定性（一）相对稳定性（二）多元性（二）多元性（三）层次性：整体目标、分部目（三）层次性：整体目标、分部目标、具体目标标、具体目标特特 点点 相对稳定性相对稳定性一定时期一定时期一定时期一定时期特定条件特定条件特定条件特

16、定条件多元性多元性主辅目标主辅目标主辅目标主辅目标横向横向横向横向层次性层次性纵向纵向纵向纵向财务管理整体目标财务管理整体目标（一）（一）以总产值最大化为目标以总产值最大化为目标缺点：缺点：1.1.只讲产值，不讲效益。只讲产值，不讲效益。2.2.只求数量，不求质量。只求数量，不求质量。3.3.只抓生产，不抓销售。只抓生产，不抓销售。4.4.只重投入，不重挖潜。只重投入，不重挖潜。（二）（二）以利润最大化为目标以利润最大化为目标优点：优点：讲求经济核算，加强管理，改进讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成技术，提高劳动生产率，降低产品成本。本。缺点：缺点：1.1.没有考虑时

17、间价值。没有考虑时间价值。2.2.没有能有效的考虑风险问题，这可能没有能有效的考虑风险问题，这可能会使财务人员不顾风险的大小去追求会使财务人员不顾风险的大小去追求最多的利润。最多的利润。导致企业盲目追求利润导致企业盲目追求利润 3.3.会使财务决策带有短期行为的倾向，会使财务决策带有短期行为的倾向，只顾实现目前的最大利润，而不顾企只顾实现目前的最大利润，而不顾企业的长远发展。业的长远发展。（三）（三）以股东财富最大化为目标以股东财富最大化为目标优点优点：1.1.考虑了风险因素。考虑了风险因素。2.2.在一定程度上克服了企业追求利润在一定程度上克服了企业追求利润上的短期行为。上的短期行为。3.3

18、.比较容易量化。比较容易量化。缺点：缺点：1.1.只适用于上市公司。只适用于上市公司。2.2.只强调股东的利益。只强调股东的利益。3.3.股票的价格受多种因素影响，并非股票的价格受多种因素影响，并非都是企业可以控制的。都是企业可以控制的。（四）（四）以企业价值最大化为目标以企业价值最大化为目标优点优点：1.1.考虑了时间价值。考虑了时间价值。2.2.考虑了风险与报酬的关系。考虑了风险与报酬的关系。3.3.在一定程度上克服了企业追求利润上在一定程度上克服了企业追求利润上的短期行为。的短期行为。缺点缺点：企业价值难以量化。：企业价值难以量化。企业价值最大化是较为合理的财务管理目标企业价值最大化是较

19、为合理的财务管理目标 分部目标分部目标（一）企业筹资管理的目标（一）企业筹资管理的目标在满在满足生产经营需要的情况下，不断降足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本和财务风险。低资金成本和财务风险。（二）企业投资管理的目标（二）企业投资管理的目标认真认真进行投资项目的可行性研究，力求进行投资项目的可行性研究，力求提高投资报酬，降低投资风险。提高投资报酬，降低投资风险。（三）企业营运资金管理的目标（三）企业营运资金管理的目标合合理使用资金，加速资金周转，不断提理使用资金，加速资金周转，不断提高资金利用效果。高资金利用效果。（四）企业利润管理目标（四）企业利润管理目标采取各种采取各种措施，努力提高

20、企业利润水平，合理措施，努力提高企业利润水平，合理分配企业利润。分配企业利润。二、财务管理的二、财务管理的内容内容财务六大要素财务六大要素管理管理筹资管理：对负债和所有者权益两个筹资管理：对负债和所有者权益两个财务要素管理财务要素管理投资管理：对资产这一财务要素管理投资管理：对资产这一财务要素管理损益及其分配管理：对收入、费用、损益及其分配管理：对收入、费用、利润（含利润分配）三个要素管理利润（含利润分配）三个要素管理三、财务管理的三、财务管理的原则原则原则一：原则一：风险与收益均衡风险与收益均衡低风险低风险只能只能得到低收益，高风险则得到低收益，高风险则往往往往可能可能得到高收益，或则说高风

21、险得到高收益，或则说高风险要求要求高收益。高收益。原则二：原则二：货币时间价值货币时间价值货币在不同时点具有不同的价值货币在不同时点具有不同的价值（后面祥讲）（后面祥讲）原则三：现金流量原则三：现金流量投资决策时采用现金流量而不是利润投资决策时采用现金流量而不是利润四、财务管理的四、财务管理的方法方法基本方法：系统论方法基本方法：系统论方法具体方法：预测、计划、决策、检查、具体方法：预测、计划、决策、检查、控制、评价等。控制、评价等。第三节第三节 财务管理的基础理论财务管理的基础理论以以经济学，尤其是微观经济学为基础经济学，尤其是微观经济学为基础理论指导。理论指导。以金融市场为其运作场所，以金

22、融学以金融市场为其运作场所，以金融学理念为指导思想。理念为指导思想。财务管理是企业人、财、物管理的一财务管理是企业人、财、物管理的一部分，以管理学理论为方法论指导。部分，以管理学理论为方法论指导。财务活动以会计信息为管理依据，财财务活动以会计信息为管理依据，财务理论整体上要与会计理论保持对称务理论整体上要与会计理论保持对称和协同。和协同。现代财务是一门融多学科知识且相互现代财务是一门融多学科知识且相互交融又自成体系的一门边缘性学科。交融又自成体系的一门边缘性学科。经济学、金融学、管理学、会计学是构经济学、金融学、管理学、会计学是构造现代财务理论框架的四大支柱。造现代财务理论框架的四大支柱。本章重要名词解释本章重要名词解释:1.财务活动财务活动2.财务关系财务关系3.财务管理财务管理4.财务管理目标财务管理目标 The end