工程项目投资与融资第7章课件.ppt

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1、工程项目投资与融工程项目投资与融资资复旦大学出版社复旦大学出版社主编：郑立群主编：郑立群第七章第七章 工程项目融资模式工程项目融资模式债务融资债务融资v项目贷款项目贷款 v债券融资债券融资 v融资租赁融资租赁 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v一、项目贷款概述一、项目贷款概述v贷款人向某一特定项目提供的贷款就叫做项目贷款贷款人向某一特定项目提供的贷款就叫做项目贷款（Project financingProject loan）。项目贷款是为）。项目贷款是为某一特定工程项目而发放的贷款，它是国际中长期贷款某一特定工程项目而发放的贷款，它是国际中长期贷款的一种形式。资金来源上，其主要来源于国际金

2、融市场、的一种形式。资金来源上，其主要来源于国际金融市场、国际金融机构、外国政府或受外国政府支持的信贷机构，国际金融机构、外国政府或受外国政府支持的信贷机构，它与同项目有联系的贷款（它与同项目有联系的贷款（Tied loan）的资金来源基本）的资金来源基本相同，但又不同于自由现汇贷款（相同，但又不同于自由现汇贷款（Untied Loan）；信用）；信用担保上，主要是依靠该工程项目的预期经济收益和其它担保上，主要是依靠该工程项目的预期经济收益和其它参与人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险参与人对工程停建、不能营运、收益不足以还债等风险所承担的义务，而非主办单位的财力与信誉；贷款使用所承担

3、的义务，而非主办单位的财力与信誉；贷款使用上，项目贷款一般规定用在有偿还能力并能盈利的项目上，项目贷款一般规定用在有偿还能力并能盈利的项目上，是完全依靠项目自身今后的收益来偿还的。上，是完全依靠项目自身今后的收益来偿还的。v项目贷款之所以能得到发展并为越来越多的国家所利用项目贷款之所以能得到发展并为越来越多的国家所利用是因为项目贷款的利用有一定的优点，这种好点主要体是因为项目贷款的利用有一定的优点，这种好点主要体现于以下三个方面：现于以下三个方面：2008年3月复旦大学出版社 郑立群v第一、扩大借债能力。近些年来，由于世界性的第一、扩大借债能力。近些年来，由于世界性的通货膨胀和能源价格的大幅度

4、上升，新建大型项通货膨胀和能源价格的大幅度上升，新建大型项目的费用剧烈增长，一些国家又因本身财力不足目的费用剧烈增长，一些国家又因本身财力不足和借债能力有限，于是对一些条件本来很好的建和借债能力有限，于是对一些条件本来很好的建设项目也不得不暂时放弃。项目贷款这种新的贷设项目也不得不暂时放弃。项目贷款这种新的贷款方式帮助这些国家解决了资金不足的间题，这款方式帮助这些国家解决了资金不足的间题，这是因为贷款人不以项目主建人的偿还能力作为主是因为贷款人不以项目主建人的偿还能力作为主要考虑因素而是根据对项目经济潜力的预测来贷要考虑因素而是根据对项目经济潜力的预测来贷款。由于借进的款项不在主建人的资产负债

5、表上款。由于借进的款项不在主建人的资产负债表上反映出来，主建人的资信及其通过其他渠道借款反映出来，主建人的资信及其通过其他渠道借款的能力亦不会因此而受影响。有鉴于此，一些国的能力亦不会因此而受影响。有鉴于此，一些国家便借助这种方式来解决他们对外汇资金的部分家便借助这种方式来解决他们对外汇资金的部分需求。需求。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v第二、减轻对外负债风险。由于项目贷款事第二、减轻对外负债风险。由于项目贷款事先就已明确利息用项目的收入来偿还，同时先就已明确利息用项目的收入来偿还，同时各有关方又通过他们的合同条款中规定的义各有关方又通过他们的合同条款中规定的义务为项目的收入和贷款的偿

6、还提供了可靠的务为项目的收入和贷款的偿还提供了可靠的保证，因此项日主建人不必直接承担对外负保证，因此项日主建人不必直接承担对外负债的风险。如果说主建人有风险那也仅限于债的风险。如果说主建人有风险那也仅限于他在项目中投资的那一部分。这对一个国家他在项目中投资的那一部分。这对一个国家来说有很大的好处，因为这样既可以帮助它来说有很大的好处，因为这样既可以帮助它建设项目，又可以减轻它直接对外负债的风建设项目，又可以减轻它直接对外负债的风险从而在国际上保护它的信誉，而这对一个险从而在国际上保护它的信誉，而这对一个国家的经济又是至关重要的。国家的经济又是至关重要的。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v第

7、三、降低项目建设成本，提高项目经济效果。第三、降低项目建设成本，提高项目经济效果。由于项目贷款的特点是把着眼点放在项目上，由于项目贷款的特点是把着眼点放在项目上，贷款人对项目各有关因素要进行分析，项目本贷款人对项目各有关因素要进行分析，项目本身要算经济帐，同时项目各有关方要对项目作身要算经济帐，同时项目各有关方要对项目作出各种保证，以及项目要有严格的计划管理等。出各种保证，以及项目要有严格的计划管理等。因此、使用项目贷款建没的项目一般不会出现因此、使用项目贷款建没的项目一般不会出现占压资金的现象，资金使用效率有了保证。这占压资金的现象，资金使用效率有了保证。这样项目建设成本便可有效降低。看一个

8、项目是样项目建设成本便可有效降低。看一个项目是否可用项目贷款及其实际经济效果如风我们可否可用项目贷款及其实际经济效果如风我们可以分析这二个主要因素：以分析这二个主要因素：2008年3月复旦大学出版社 郑立群v1）项目建设周期、项目贷款的平均利率和平均）项目建设周期、项目贷款的平均利率和平均资金使用利润率的关系如何。一般说来如果在资资金使用利润率的关系如何。一般说来如果在资金使用利润率相同的情况下，项目建设周期短，金使用利润率相同的情况下，项目建设周期短，经济效果就较好，即使贷款利率略高，项目往往经济效果就较好，即使贷款利率略高，项目往往也有能力偿还贷款本、息。反之项目建设周期长，也有能力偿还贷

9、款本、息。反之项目建设周期长，经济效果就差，就是贷款利率较低，项目自身也经济效果就差，就是贷款利率较低，项目自身也不一定能保证还本付息。不一定能保证还本付息。v（2）由于使用项目贷款而使项目建设比用其他）由于使用项目贷款而使项目建设比用其他保守方法在时间上要提前许多，从而能获更多利保守方法在时间上要提前许多，从而能获更多利润。分析这二个因素以后我们就可以发现，用项润。分析这二个因素以后我们就可以发现，用项目贷款建设项目，总的来说是有利的，因为项目目贷款建设项目，总的来说是有利的，因为项目贷款既可帮助缩短项目建设周期，也可使项目提贷款既可帮助缩短项目建设周期，也可使项目提前建设。当地这些还至取决

10、于其他许多因素。前建设。当地这些还至取决于其他许多因素。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v尽管有上述种种优点，项目贷款也有其自身不可尽管有上述种种优点，项目贷款也有其自身不可避免的缺点，主要有以下两点：避免的缺点，主要有以下两点：v第一，贷款手续复杂。项目贷款不如自由现汇借第一，贷款手续复杂。项目贷款不如自由现汇借贷方便，它须与项目联系在一起，且要将项目有贷方便，它须与项目联系在一起，且要将项目有关数据提供给有关方，成立由有关方参加的项目关数据提供给有关方，成立由有关方参加的项目班子，对项目进行审查，为项目贷款提供各种保班子，对项目进行审查，为项目贷款提供各种保证，经贷款人审查后才能获得贷

11、款。由此可见，证，经贷款人审查后才能获得贷款。由此可见，其手续比其他贷款都要复杂。此外，也不是什么其手续比其他贷款都要复杂。此外，也不是什么项目都可获得项目贷款，它仅限于产品销路好，项目都可获得项目贷款，它仅限于产品销路好，吸引力强，能保证还款和盈利的项目。目前，世吸引力强，能保证还款和盈利的项目。目前，世界上利用项目贷款较多的是能源（如石油和煤炭）界上利用项目贷款较多的是能源（如石油和煤炭）开发和矿产、化工、交通运输、公共设施等新建开发和矿产、化工、交通运输、公共设施等新建项目。项目。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v第二，资金使用有局限性。项目贷款不如第二，资金使用有局限性。项目贷款不

12、如自由现汇贷款灵活，它仅限于该项目使用，自由现汇贷款灵活，它仅限于该项目使用，如果贷款人提供的项目贷款是以买方信贷如果贷款人提供的项目贷款是以买方信贷或卖方信贷的形式，那么贷款只限用于购或卖方信贷的形式，那么贷款只限用于购买该项目使用的贷款国设备和技术买该项目使用的贷款国设备和技术 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v二、商业银行贷款二、商业银行贷款v（一）概述（一）概述v工程项目建设生产中经常会碰到一些诸如资金短工程项目建设生产中经常会碰到一些诸如资金短缺、周转不灵的情况，这时候就需要展开融资活缺、周转不灵的情况，这时候就需要展开融资活动来弥补资金不足以保证经营目标的实现。而融动来弥补资金

13、不足以保证经营目标的实现。而融资渠道的选择与融资需求又是紧密相关的。商业资渠道的选择与融资需求又是紧密相关的。商业银行是传统的债务融资渠道，其作为项目贷款最银行是传统的债务融资渠道，其作为项目贷款最主要的渠道，在项目融资中占有举足轻重的地位主要的渠道，在项目融资中占有举足轻重的地位因此要充分利用好这种融资渠道就要先了解因此要充分利用好这种融资渠道就要先了解其适用的前提。其适用的前提。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（二）商业银行贷款的种类（二）商业银行贷款的种类v我国商业银行贷款的种类可以从不同的角度进行我国商业银行贷款的种类可以从不同的角度进行划分。划分。v按贷款的期限划分按贷款的期限

14、划分v按贷款期限的长短，可以将贷款划分为短期贷款按贷款期限的长短，可以将贷款划分为短期贷款和中长期贷款。短期贷款的和中长期贷款。短期贷款的v期限在一年或一年以内，其特点是期限短、风险期限在一年或一年以内，其特点是期限短、风险小、利率低，通常以小、利率低，通常以“通加放款通加放款”v的方式发放，主要用于满足借款人对短期资金的的方式发放，主要用于满足借款人对短期资金的需求。中长期贷款期限都在一年需求。中长期贷款期限都在一年v以上，其特点是期限长、利率高、流动性差、风以上，其特点是期限长、利率高、流动性差、风险大。险大。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v2、按贷款的用途划分、按贷款的用途划分v按

15、资款的用途不同，可将贷款分为流动资金贷款、按资款的用途不同，可将贷款分为流动资金贷款、固定资金贷款、科技开发贷款和专项贷款。流动固定资金贷款、科技开发贷款和专项贷款。流动资金贷款包括流动基金贷款、周转性贷款、临时资金贷款包括流动基金贷款、周转性贷款、临时贷款和结算贷款，是企业为解决流动资金不足向贷款和结算贷款，是企业为解决流动资金不足向银行申请的贷款，固定资金贷款包括基本建设贷银行申请的贷款，固定资金贷款包括基本建设贷款、技术改造贷款、专用基金贷款，是企业为满款、技术改造贷款、专用基金贷款，是企业为满足其对固定资产的维修、更新、改造或扩大的资足其对固定资产的维修、更新、改造或扩大的资金需求而向

16、银行申请的贷款。科技开发贷款是企金需求而向银行申请的贷款。科技开发贷款是企业为解决引进先进技术、新工艺、开发新产品的业为解决引进先进技术、新工艺、开发新产品的资金需要而向银行申请气得的贷款。资金需要而向银行申请气得的贷款。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v3、按贷款有无担保品划分、按贷款有无担保品划分v按贷款有无担保品，可将贷款划分为信用贷款、担保贷款按贷款有无担保品，可将贷款划分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。和票据贴现。v信用贷款是指企业根据自身的信誉而无需提供抵押品或法信用贷款是指企业根据自身的信誉而无需提供抵押品或法人担保从银行取得的贷款。人担保从银行取得的贷款。v担保贷款包括保证

17、贷款、抵押贷款和质押贷款。保证贷款担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。保证贷款是指企业按是指企业按中华人民共和国担保法中华人民共和国担保法规定的保证方式，规定的保证方式，由第三人承诺在其不能偿还贷款时，按预定承担一半保证由第三人承诺在其不能偿还贷款时，按预定承担一半保证责任或连带责任而取得的贷款，即当贷款人不能偿还贷款责任或连带责任而取得的贷款，即当贷款人不能偿还贷款时，保证人负有代为偿还的经济责任。时，保证人负有代为偿还的经济责任。v抵押贷款是以企业提供抵押品或以第三人提供的抵押品作抵押贷款是以企业提供抵押品或以第三人提供的抵押品作为还款保证而取得的贷款，如借款人不能按期还本付息，为还

18、款保证而取得的贷款，如借款人不能按期还本付息，银行可按贷款合同的规定变卖抵押品，以所得款项收回本银行可按贷款合同的规定变卖抵押品，以所得款项收回本息。质押贷款是以企业或第三人的动产或权利作为质押从息。质押贷款是以企业或第三人的动产或权利作为质押从而取得的贷款，票据贴现是指企业将未到期的商业票据卖而取得的贷款，票据贴现是指企业将未到期的商业票据卖给银行而取得的贷款。给银行而取得的贷款。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（三）商业银行贷款的条件（三）商业银行贷款的条件v企业要申请商业银行贷款，所需要具备的条件主企业要申请商业银行贷款，所需要具备的条件主要有：要有：(1)企业须经国家工商管理部门

19、批准设立，登记注册，企业须经国家工商管理部门批准设立，登记注册，持有营业执照。持有营业执照。(2)实行独立经济核算，企业自主经营、自负盈亏。即实行独立经济核算，企业自主经营、自负盈亏。即企业有独立从事生产、商品流通和其他经营活动的权企业有独立从事生产、商品流通和其他经营活动的权利；有独立的经营资金、独立的财务计划与财务报表；利；有独立的经营资金、独立的财务计划与财务报表；能依靠自身的收入来补偿支出，独立的计算盈亏，独能依靠自身的收入来补偿支出，独立的计算盈亏，独立对外签订购销合同。只有这样，公司才有偿还能力，立对外签订购销合同。只有这样，公司才有偿还能力，使贷款安全流回银行。使贷款安全流回银行

20、。(3)有一定数量的自有资金。这是企业实施工程项目建有一定数量的自有资金。这是企业实施工程项目建设和生产经营的重要条件。自有资金水平的高低，是设和生产经营的重要条件。自有资金水平的高低，是企业自我发展能力大小的决定性因素之一。也是提高企业自我发展能力大小的决定性因素之一。也是提高企业经营风险承受能力和偿还债务能力的重要条件。企业经营风险承受能力和偿还债务能力的重要条件。2008年3月复旦大学出版社 郑立群(4)遵守政策法规和银行信贷、结算管理制度，遵守政策法规和银行信贷、结算管理制度，并按规定在银行开立基本帐户和一般存款帐并按规定在银行开立基本帐户和一般存款帐户。户。(5)生产经营有效益。企业

21、使用银行贷款投资生产经营有效益。企业使用银行贷款投资的项目必须能给社会和企业带来效益，从而的项目必须能给社会和企业带来效益，从而提高信贷资金的使用效率。提高信贷资金的使用效率。(6)不挤占挪用信贷资金。企业应按借款合同不挤占挪用信贷资金。企业应按借款合同中规定的用途使用贷款，不得随便改变或挤中规定的用途使用贷款，不得随便改变或挤占挪用。占挪用。(7)恪守信用。企业取得贷款后，还必须严格恪守信用。企业取得贷款后，还必须严格履行贷款合同规定的各项义务，如按规定用履行贷款合同规定的各项义务，如按规定用途使用贷款，按合同规定的期限，利率还本途使用贷款，按合同规定的期限，利率还本付息等。付息等。2008

22、年3月复旦大学出版社 郑立群其他条件。企业在申请项目贷款时，还应符合以下条件：其他条件。企业在申请项目贷款时，还应符合以下条件：v有按期还本付息的能力；有按期还本付息的能力；v原应付贷款利息和到期贷款已清偿，没有清偿的已经原应付贷款利息和到期贷款已清偿，没有清偿的已经做了贷款人认可的偿还计划；做了贷款人认可的偿还计划；v除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，应当己在工商部门办理了年检手续；应当己在工商部门办理了年检手续；v已开立基本账户或一般存款账户；已开立基本账户或一般存款账户；v除国务院规定外，有限责任公司和股份有限公司对外除国务院

23、规定外，有限责任公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的股本权益性投资累计额未超过其净资产总额的50：v借款人的资产负债率符合贷款的要求；借款人的资产负债率符合贷款的要求；v申请中长期贷款的新建项目的企业法人的所有者权益申请中长期贷款的新建项目的企业法人的所有者权益与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的与项目所需总投资的比例不低于国家规定的投资项目的资本金比例。资本金比例。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（三）商业银行贷款融资的特点（三）商业银行贷款融资的特点v商业银行贷款融资的特点有：商业银行贷款融资的特点有：v（1）融资手续简单，速度较快。贷款的上）融

24、资手续简单，速度较快。贷款的上要条款制定只需取得银行的同意，不必经要条款制定只需取得银行的同意，不必经过诸如国家金融管理机关、证券管理机构过诸如国家金融管理机关、证券管理机构等部门的批准。等部门的批准。v（2）融资成本较低。借款人与银行可直接）融资成本较低。借款人与银行可直接商定信贷条件，无需大量的文件制作，而商定信贷条件，无需大量的文件制作，而且有经济发生变化的情况下，如果需要变且有经济发生变化的情况下，如果需要变更贷款协议的有关条款，借贷双方可以采更贷款协议的有关条款，借贷双方可以采取灵活的方式，进行协商处理。取灵活的方式，进行协商处理。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（四）贷款程序

25、（四）贷款程序v1、企业提出贷款申请、企业提出贷款申请v工程项目若需要向银行贷款，应当向主办银行或其他银行工程项目若需要向银行贷款，应当向主办银行或其他银行的经办机构直接提出书面申请，填写的经办机构直接提出书面申请，填写贷款申请书贷款申请书。申。申请书的内容包括贷款金额、贷款用途、偿还能力及还款方请书的内容包括贷款金额、贷款用途、偿还能力及还款方式，同时必须向银行提交以下资料：式，同时必须向银行提交以下资料：(1)项目及保证人的基本情况；项目及保证人的基本情况；(2)财务部门或会计（审计）师事务所所核准的上年度财务报告，财务部门或会计（审计）师事务所所核准的上年度财务报告，以及申请贷款前一期的

26、财务报告；以及申请贷款前一期的财务报告；(3)不合理占用的贷款的纠正情况；不合理占用的贷款的纠正情况；(4)抵押物、质押物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及抵押物、质押物清单和有处分权人的同意抵押、质押的证明及保证人拟同意保证的有关证明文件；保证人拟同意保证的有关证明文件；(5)项目建议书和可行性研究报告；项目建议书和可行性研究报告；(6)项目的批复文件；项目的批复文件；(7)银行认为需要提供的其他有关资料银行认为需要提供的其他有关资料 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v2、审查与审批、审查与审批v(1)立项立项v(2)对项目进行信用等级评估对项目进行信用等级评估v(3)进行项目评估

27、进行项目评估v(4)综合判断综合判断v(5)进行贷款审查，确定能否贷款进行贷款审查，确定能否贷款 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v3签订借款合同签订借款合同v移行对借款申请进行审查后，认为各项均符合规定，并同移行对借款申请进行审查后，认为各项均符合规定，并同意贷款，便与借款人签订意贷款，便与借款人签订借款合同借款合同。在。在借款合同借款合同中约定贷款种类、贷款用途、贷款金额、利率、贷款期限、中约定贷款种类、贷款用途、贷款金额、利率、贷款期限、还款方式、借款双方的权利和义务、违约责任、纠纷处理还款方式、借款双方的权利和义务、违约责任、纠纷处理及双方认为需要约定的其他事项。如果是申请保证贷款

28、，及双方认为需要约定的其他事项。如果是申请保证贷款，还要由保证人和银行签订还要由保证人和银行签订保证合同保证合同，或由保证人在，或由保证人在借款合同借款合同上载明与银行协商一致的保证条款，加盖保上载明与银行协商一致的保证条款，加盖保证人的法人公章，并由保证热的法人代表或其授权代理人证人的法人公章，并由保证热的法人代表或其授权代理人签署。抵押贷款、质押贷款应由抵押人、质押人与银行签签署。抵押贷款、质押贷款应由抵押人、质押人与银行签订订抵押合同抵押合同或或质押合同质押合同，需要办理登记的，应依，需要办理登记的，应依法办理登记。法办理登记。v借款合同借款合同自签订之日起即发生效力，若无我国自签订之日

29、起即发生效力，若无我国借款借款合同条例合同条例规定的允许变更或解除合同的情况发生，借款规定的允许变更或解除合同的情况发生，借款人和银行局不得擅自变更或解除合同。若人和银行局不得擅自变更或解除合同。若借款合同借款合同按按规定变更或解除后，借款人以占用的借款和应付的利息，规定变更或解除后，借款人以占用的借款和应付的利息，仍应按合同规定偿付。仍应按合同规定偿付。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v4贷款发放贷款发放v借款合同签订后，双方即按合同的规定核实贷款。借款借款合同签订后，双方即按合同的规定核实贷款。借款人可根据借款合同办理提款手续，按合同计划一次或多人可根据借款合同办理提款手续，按合同计划

30、一次或多次提款。借款人提款时，由借款人填写银行同意制定的次提款。借款人提款时，由借款人填写银行同意制定的不可撤销的提款凭证，然后到银行办理借款手续，银行不可撤销的提款凭证，然后到银行办理借款手续，银行将贷款转入借款人的存款帐户，借款人即可支用。银行将贷款转入借款人的存款帐户，借款人即可支用。银行贷款从提取之日起即开始计算利息。借款人取得借款后，贷款从提取之日起即开始计算利息。借款人取得借款后，必须严格遵守借款合同，按合同约定的用途、方式使用必须严格遵守借款合同，按合同约定的用途、方式使用贷款。贷款。v如果借款人需要变更提款计划，应按借款合同中有关条如果借款人需要变更提款计划，应按借款合同中有关

31、条款的规定办理，或在计划提款日前合理的时间内，向银款的规定办理，或在计划提款日前合理的时间内，向银行口头或书面提出申请，得到银行同意后才能变更。借行口头或书面提出申请，得到银行同意后才能变更。借款人在有效期内未提取借款金额，又未向银行提出变更款人在有效期内未提取借款金额，又未向银行提出变更提款计划申请的，则未提取的金额在提取期终了时自动提款计划申请的，则未提取的金额在提取期终了时自动注销。如借款人以后需要使用这部分借款，则须重新办注销。如借款人以后需要使用这部分借款，则须重新办理借款申请。理借款申请。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v5银行贷后检查银行贷后检查v贷后检查是指银行在借款人提取

32、借款后，贷后检查是指银行在借款人提取借款后，对其贷款使用情况和有关建设、生产经营对其贷款使用情况和有关建设、生产经营情况和财务情况进行监督和跟踪调查。通情况和财务情况进行监督和跟踪调查。通常，贷款后的常，贷款后的710天，银行要对贷款的用天，银行要对贷款的用途、贷款的物资保证情况、借款人的还款途、贷款的物资保证情况、借款人的还款来源和能力进行跟踪调查，对未按借款合来源和能力进行跟踪调查，对未按借款合同规定使用贷款的，则应及时进行处理，同规定使用贷款的，则应及时进行处理，以及时发现问题，灵活调整贷款政策，减以及时发现问题，灵活调整贷款政策，减少信贷损失。少信贷损失。2008年3月复旦大学出版社

33、郑立群v6贷款收回与延期贷款收回与延期v贷款到期时，借款人应按借款合同按期足额归还本付息。贷款到期时，借款人应按借款合同按期足额归还本付息。通常，银行在短期贷款到期前一个星期、中长期贷款到通常，银行在短期贷款到期前一个星期、中长期贷款到期前一个月，向借款人发送还本付息通知单。贷款到期期前一个月，向借款人发送还本付息通知单。贷款到期时，一般由借款人主动开出结算凭证，交银行办理还款时，一般由借款人主动开出结算凭证，交银行办理还款手续。对于贷款到期而借款人未主动还款的，银行可采手续。对于贷款到期而借款人未主动还款的，银行可采取主动扣款的办法，从借款人的存款帐户中收回贷款本取主动扣款的办法，从借款人的

34、存款帐户中收回贷款本息。息。v借款人如因客观原因不能按期归还贷款，应按规定提前借款人如因客观原因不能按期归还贷款，应按规定提前的天数向银行申请展期，填写贷款展期申请书，说明展的天数向银行申请展期，填写贷款展期申请书，说明展期理由，填明展期金额及展期日期，交由银行审核办理。期理由，填明展期金额及展期日期，交由银行审核办理。若银行不同意展期，则由银行会计部门于贷款到期日次若银行不同意展期，则由银行会计部门于贷款到期日次日转入逾期贷款帐户，按规定加收罚息。对不能归还或日转入逾期贷款帐户，按规定加收罚息。对不能归还或不能落实还本付息事宜的借款人，银行有权依法起诉追不能落实还本付息事宜的借款人，银行有权

35、依法起诉追回贷款本息。回贷款本息。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v三、出口信贷三、出口信贷v（一）概述（一）概述v出口信贷是指一国政府为支持和扩大本国大型设备出口信贷是指一国政府为支持和扩大本国大型设备的出口，加强产品的国际竞争力，对本国的出口给的出口，加强产品的国际竞争力，对本国的出口给予利息补贴并提供信贷担保，以鼓励本国的银行或予利息补贴并提供信贷担保，以鼓励本国的银行或非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商非银行金融机构对本国的出口商或外国的进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出

36、口商资金周转的困难，或满足国外进口商对本国出口商支付贷款需要的一种国际信贷方式。口商支付贷款需要的一种国际信贷方式。v出口信贷可分为卖方信贷、买方信贷以及与买方信出口信贷可分为卖方信贷、买方信贷以及与买方信贷相似的贷款额度；可以是短期的、中期的，也可贷相似的贷款额度；可以是短期的、中期的，也可以是长期的；可以由出口信贷机构直接提供，也可以是长期的；可以由出口信贷机构直接提供，也可以在出口信贷机构担保之下由商业银行提供以在出口信贷机构担保之下由商业银行提供 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v出口信贷作为一种国际信贷方式，与商业银行贷款、政府贷出口信贷作为一种国际信贷方式，与商业银行贷款、政府

37、贷款等其他信贷方式相比，具有其自身的特点，可以归纳为以款等其他信贷方式相比，具有其自身的特点，可以归纳为以下三个方面：下三个方面：v（1）出口信贷的发放一般是为了支持本国大型设备的出口，）出口信贷的发放一般是为了支持本国大型设备的出口，所以它以实物资产的出售为基础，通常贷款金额大，借款偿所以它以实物资产的出售为基础，通常贷款金额大，借款偿还期长，中期一般为还期长，中期一般为25年，长期可达年，长期可达510年，属对外贸易年，属对外贸易中的长期贷款。中的长期贷款。v（2）出口信贷的利率一般是国家利率，要受到出口信贷）出口信贷的利率一般是国家利率，要受到出口信贷“君子协定君子协定”的约束。其利率水

38、平一般低于相同条件下资金贷的约束。其利率水平一般低于相同条件下资金贷放市场利率，利差由出口国政府补贴。放市场利率，利差由出口国政府补贴。v（3）出口信贷的发放与出口信贷保险相结合。由于出口信）出口信贷的发放与出口信贷保险相结合。由于出口信贷贷期期限长、金额大，发放银行面临着较大的风险，所以贷贷期期限长、金额大，发放银行面临着较大的风险，所以发达国家为了鼓励本国银行或其他金额机构发放出口信贷贷发达国家为了鼓励本国银行或其他金额机构发放出口信贷贷款，一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷款，一般都设有国家信贷保险机构，对银行发放的出口信贷给予担保。如发生贷款无法收回的情况，风险由国家来承

39、担，给予担保。如发生贷款无法收回的情况，风险由国家来承担，信贷保险机构用国家的资金对发放银行进行赔偿。信贷保险机构用国家的资金对发放银行进行赔偿。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（二）卖方信贷（二）卖方信贷v卖方信贷（卖方信贷（Supplier Credit）是由出口方银行向出口商）是由出口方银行向出口商提供的贷款。具体来说，卖方信贷是指在大型机械设备提供的贷款。具体来说，卖方信贷是指在大型机械设备或成套设备的进出口贸易中，为了解决出口商因以延期或成套设备的进出口贸易中，为了解决出口商因以延期付款方式（赊销）出售设备而遇到的资金周转困难，由付款方式（赊销）出售设备而遇到的资金周转困难，由

40、出口商所在国银行向出口商提供的优惠贷款。在一个国出口商所在国银行向出口商提供的优惠贷款。在一个国家出口信贷发展的初期，往往把卖方信贷作为其出口信家出口信贷发展的初期，往往把卖方信贷作为其出口信贷的主要方式，这是因为提供信贷的银行和申请信贷的贷的主要方式，这是因为提供信贷的银行和申请信贷的出口商都在同一国度，操作比较方便。出口商都在同一国度，操作比较方便。v发放卖方信贷的业务程序大致如下：发放卖方信贷的业务程序大致如下：v（1）出口商同意以延期付款的方式与进口商签订出口合）出口商同意以延期付款的方式与进口商签订出口合同。合同一般要求进口商在分批交货验收和保证期满时同。合同一般要求进口商在分批交货

41、验收和保证期满时预付预付10%15%的现汇货款；其余的现汇货款；其余85%90%的款项在全的款项在全部交货后若干年内分期偿还（以国际惯例，一般要求每部交货后若干年内分期偿还（以国际惯例，一般要求每6个月偿还一次本息），并支付延期付款期间的利息。个月偿还一次本息），并支付延期付款期间的利息。因为出口商对进口商的延期付款义务是以进口商开出的因为出口商对进口商的延期付款义务是以进口商开出的本票或由进口商承兑的汇票为证明文件，本票或汇票可本票或由进口商承兑的汇票为证明文件，本票或汇票可以是生息的，也可以将利息加在合同价格中。以是生息的，也可以将利息加在合同价格中。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v

42、（2）出口商收到本票或汇票后，凭出口贸易合）出口商收到本票或汇票后，凭出口贸易合同向其所在地的银行申请卖方信贷，银行及按期同向其所在地的银行申请卖方信贷，银行及按期与出口商达成的协议购买或贴现出口商所持有的与出口商达成的协议购买或贴现出口商所持有的本票或汇票，双方签订出口卖方信贷融资协议。本票或汇票，双方签订出口卖方信贷融资协议。需要注意的是，进出口合同必须和出口卖方信贷需要注意的是，进出口合同必须和出口卖方信贷融资协议在内容上协调一致，像进出口合同中规融资协议在内容上协调一致，像进出口合同中规定的定金比例、延期付款的次数、每次延付的金定的定金比例、延期付款的次数、每次延付的金额以及最常延付期

43、，其实就是卖方信贷融资协议额以及最常延付期，其实就是卖方信贷融资协议中的定金条款、付款方式和付款期限。中的定金条款、付款方式和付款期限。v（3）进口商按照进出口合同的约定，分期偿还）进口商按照进出口合同的约定，分期偿还货款并支付利息给出口商，并承担信贷期内的保货款并支付利息给出口商，并承担信贷期内的保险费、手续费等有关费用。险费、手续费等有关费用。v（4）收到进口商所付货款的出口商根据贷款协）收到进口商所付货款的出口商根据贷款协议偿还银行贷款本息。议偿还银行贷款本息。2008年3月复旦大学出版社 郑立群 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v（三）买方信贷（三）买方信贷v买方信贷是指出口国银行

44、或非银行金融机买方信贷是指出口国银行或非银行金融机构在出口信贷机构担保下，直接向外国进构在出口信贷机构担保下，直接向外国进口商或进口商银行提供融资，进口商用该口商或进口商银行提供融资，进口商用该笔资金支付进口的大型机械或设备货款的笔资金支付进口的大型机械或设备货款的出口信贷方式。买方信贷有两种形式，一出口信贷方式。买方信贷有两种形式，一是可以直接贷款给进口商，这种情况通常是可以直接贷款给进口商，这种情况通常要求银行担保，如图要求银行担保，如图72所示；二是可以所示；二是可以通过进口商银行间接向进口商提供贷款，通过进口商银行间接向进口商提供贷款，即贷给进口商银行，再由进口商银行转贷即贷给进口商银

45、行，再由进口商银行转贷给进口商，如图给进口商，如图73所示。所示。2008年3月复旦大学出版社 郑立群 2008年3月复旦大学出版社 郑立群v买方信贷关系比较复杂，往往涉及到出口商、出口商银行、买方信贷关系比较复杂，往往涉及到出口商、出口商银行、出口商所在国家的出口信贷机构以及进口商、进口商银行出口商所在国家的出口信贷机构以及进口商、进口商银行等，他们之间的关系是以合同的形式确定下来的。等，他们之间的关系是以合同的形式确定下来的。v1贷款直接提供给进口商贷款直接提供给进口商v这种方式的基本操作程序如下：这种方式的基本操作程序如下：v（1）进口商与出口商签订进出口合同，合同中除一般的）进口商与出

46、口商签订进出口合同，合同中除一般的价格、期限等内容外，还要明确买方向出口信贷机构交纳价格、期限等内容外，还要明确买方向出口信贷机构交纳保费的义务。但在较多的时候，是由出口商把保费折入价保费的义务。但在较多的时候，是由出口商把保费折入价格，作为向买方报价的一部分。格，作为向买方报价的一部分。v（2）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口商与出口）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口商与出口国银行签订贷款协议，该贷款协议以签订的进出口合同为国银行签订贷款协议，该贷款协议以签订的进出口合同为基础，即如果进口商不按合同购买出口国设备，则出口国基础，即如果进口商不按合同购买出口国设备，则出口国银行就不对其

47、提供贷款。银行就不对其提供贷款。v（3）进口商取得贷款后，以现汇支付出口商的货款。）进口商取得贷款后，以现汇支付出口商的货款。v（4）进口商按照贷款协议分期偿还出口国银行的借款本）进口商按照贷款协议分期偿还出口国银行的借款本息。息。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v2通过进口商银行间接向进口商提供贷款通过进口商银行间接向进口商提供贷款v这种方式的基本操作程序如下：这种方式的基本操作程序如下：v（1）进口商与出口商签订进出口合同。）进口商与出口商签订进出口合同。v（2）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口国银行）在签订贸易合同后至预付定金之前，进口国银行与出口国银行签订贷款协议，贷款协议已进

48、口商和出口与出口国银行签订贷款协议，贷款协议已进口商和出口商签订的进出口合同为基础，但在法律上具有相对的独商签订的进出口合同为基础，但在法律上具有相对的独立性。立性。v（3）进口国银行取得出口国银行贷款后，与进口商签）进口国银行取得出口国银行贷款后，与进口商签订转贷款协议，将款项转贷给进口商。订转贷款协议，将款项转贷给进口商。v（4）进口商用所取得贷款，以现汇支付出口商的贷款。）进口商用所取得贷款，以现汇支付出口商的贷款。v（5）进口国银行根据贷款协议分期偿还出口国银行贷）进口国银行根据贷款协议分期偿还出口国银行贷款。款。v（6）进口商与其所在国银行之间的债务按转贷款协议）进口商与其所在国银行

49、之间的债务按转贷款协议或事前商定的方式在国内进行清偿结算。或事前商定的方式在国内进行清偿结算。2008年3月复旦大学出版社 郑立群v不管是哪种买方信贷方式，必须要注意以下五个涉及买方信不管是哪种买方信贷方式，必须要注意以下五个涉及买方信贷出口业务的合同。贷出口业务的合同。(1)买卖双方签订的商业合同。买卖双方签订的商业合同。(2)贷款银行、出口信贷机构和进口商的银行签订贷款协贷款银行、出口信贷机构和进口商的银行签订贷款协议。该款由贷款银行向旧口商或进口商的银行贷出。议。该款由贷款银行向旧口商或进口商的银行贷出。(3)贷款银行和出口信贷机构并同时签署担保合同，由出贷款银行和出口信贷机构并同时签署

50、担保合同，由出口信贷机构在借款人无法偿还借款时向贷款银行赔偿损失，口信贷机构在借款人无法偿还借款时向贷款银行赔偿损失，赔偿率可达赔偿率可达100%。(4)贷款银行和出口信贷机构签署利息补贴合同。原因是贷款银行和出口信贷机构签署利息补贴合同。原因是由于出口信贷是固定利率的、期限较长的信贷，贷款银行由于出口信贷是固定利率的、期限较长的信贷，贷款银行很难在市场上筹集到利率、期限都能与之搭配的资金。在很难在市场上筹集到利率、期限都能与之搭配的资金。在贷款的币种是外币时，汇率变动的风险仍很突出。贷款的币种是外币时，汇率变动的风险仍很突出。(5)出口信贷机构与出口商之间签订保费支付合同。出口信贷机构与出口