股指期货基础知识培训.ppt

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1、IB业务及股指期货简明教程买房子，可以选择现房和期房；买房子，可以选择现房和期房；买商品，可以选择现货或期货买商品，可以选择现货或期货；同样，股指也有现货和期货！同样，股指也有现货和期货！一、什么是股指期货？一、什么是股指期货？2023/1/42二、股指期货在哪里？二、股指期货在哪里？l在钱龙、大智慧、兴业优利宝等股票行情软件，在钱龙、大智慧、兴业优利宝等股票行情软件，可以看到沪深可以看到沪深300指数，这是现货。指数，这是现货。l在期货行情软件（博易、富远、文华财经）可以在期货行情软件（博易、富远、文华财经）可以看到中金所发布的指数期货，一般情况下，期货看到中金所发布的指数期货，一般情况下，

2、期货价格高于现货。价格高于现货。2023/1/43期货与股票的对比？1：相同点：相同点：l技术图表的表现形式相同。技术图表的表现形式相同。l交易报价画面表现形式相同。交易报价画面表现形式相同。l交易中技术分析方法相同。交易中技术分析方法相同。2023/1/44期货与股票的对比？l不同点：不同点：l期货交易特有的做空机制。期货交易特有的做空机制。l期货交易采用保证金交易。期货交易采用保证金交易。l期货交易结算采用每日无负债期货交易结算采用每日无负债，即对比每日，即对比每日的结算价和当日持仓价，即使没有平仓，也的结算价和当日持仓价，即使没有平仓，也要及时兑现每日的盈利或亏损，由期货公司要及时兑现每

3、日的盈利或亏损，由期货公司结算部完成。结算部完成。2023/1/45股票与期货交易比较股票股票期货期货交易方向交易方向只能做多只能做多 买卖双向买卖双向交易规则交易规则T+1T+1 T+0T+0 资金运用资金运用全额资金全额资金 保证金保证金 交易时限交易时限除非退市，否则可除非退市，否则可长期持有长期持有 有时间限制有时间限制交易方式交易方式价差投机价差投机 投机、套保、套利投机、套保、套利 2023/1/46沪深300指数期货合约简介（草案）合约标的：沪深合约标的：沪深300指数指数合约乘数：人民币合约乘数：人民币300元元最小变动：最小变动：0.2指数点指数点保证金：保证金：12涨跌停板

4、：涨跌停板：102023/1/471 1、资金门槛资金门槛2 2、交割方式、交割方式3 3、合约月份、合约月份4 4、交易时间、交易时间股指期货要点解析2023/1/48资金门槛合约乘数：合约乘数：300 300 元元合约价值：沪深合约价值：沪深300 300 指数点指数点*300*300 元元资金门槛：假设指数为资金门槛：假设指数为3503500 0点，则合约价点，则合约价 值为值为353500300=00300=10510500000000元，按元，按 1 12 2%的保证金计算的话，一手合约的最低保证的保证金计算的话，一手合约的最低保证金为金为12.612.6万元。万元。*但实际操作中管

5、理层拟准备将门槛提到但实际操作中管理层拟准备将门槛提到5050万万2023/1/49交割方式l现金交割现金交割所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。2023/1/410合约月份l采用现月、次月、随后的两个季月，共采用现月、次月、随后的两个季月，共4 4个月个月份的合约作为交易合约。份的合约作为交易合约。l如：上市日期如：上市日期20201010年年1 1月月8 8日，那么

6、交易的合约日，那么交易的合约为为1 1月、月、2 2月、月、3 3月、月、6 6月。表示方式为月。表示方式为 IF IF10100101、IFIF10100202、IFIF10100303、IFIF10100606。其中。其中IFIF为为 合约代合约代码。码。1010表示表示20201010年，年，0101表示表示1 1月合约。月合约。l1 1月到期后，交易合约变为月到期后，交易合约变为2 2月、月、3 3月、月、6 6月、月、9 9月。依此类推。月。依此类推。2023/1/411交易时间l普通交易日：上午普通交易日：上午9:159:15开盘，比股市早开盘，比股市早1515分钟开分钟开盘；下午

7、盘；下午3:153:15收盘，比股市晚收盘，比股市晚1515分钟收盘。分钟收盘。l最后交易日：最后交易日：当月的第三个周五，当月的第三个周五，当月合约开盘当月合约开盘时间不变，下午收盘提前时间不变，下午收盘提前1515分钟至分钟至3:003:00点，与股点，与股市相同；其它合约收盘时间不变，为市相同；其它合约收盘时间不变，为3:153:152023/1/412投资者类型投资者类型l两类主要参与者：l券商、私募、基金、保险等机构。l散户。2023/1/413股指期货带来了什么？（理念）l引入了市场做空机制，有了规避市场系统性风引入了市场做空机制，有了规避市场系统性风险的工具。险的工具。l与与“庄

8、庄”共舞将成为历史。共舞将成为历史。l股市将有更多的期市的股市将有更多的期市的“影子影子”l不会做空将成为股市中的不会做空将成为股市中的“傻子傻子”l不会做空将成为赚钱路上的不会做空将成为赚钱路上的“瘸子瘸子”2023/1/414股指期货带来了什么？（操作）l利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。利用股指期货做套期保值，锁定股票利润。l利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。利用股指期货做套利交易，赚取期现利润。这些手法都是期货常用的操作手法。这些手法都是期货常用的操作手法。2023/1/415建议：l一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。一种投资方法，只有通过实践才能真正的掌握。l股指期货

9、终究还是期货，其交易手法及交易策略，股指期货终究还是期货，其交易手法及交易策略，必然服从期货交易的规律。必然服从期货交易的规律。2023/1/416怎么做期货？怎么做期货？2023/1/4171、开户l根据证监会相关规定，证券与期货必须隔离，在根据证监会相关规定，证券与期货必须隔离，在股票账户里不能直接做期货，获取股票账户里不能直接做期货，获取IB资格的证券资格的证券营业部，可直接为客户开立期货账户。营业部，可直接为客户开立期货账户。l自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份自然人客户须携带身份证、银行卡，并扫描身份证、拍头像，目前没有要求必须现场开户。证、拍头像，目前没有要求必须现场开户。

10、2023/1/4182、银行联网l目前开通工行、农行、建行、交行等四家银行联目前开通工行、农行、建行、交行等四家银行联网，中行正在测试中，很快就会上线，为方便客网，中行正在测试中，很快就会上线，为方便客户转账，建议客户与证券账户使用同一张银行卡。户转账，建议客户与证券账户使用同一张银行卡。l注：期货账户目前可以联网多家银行注：期货账户目前可以联网多家银行2023/1/4193、下载软件l在兴业期货网站在兴业期货网站下载软下载软件，建议使用彭博博易软件。件，建议使用彭博博易软件。l行情账户和密码都是行情账户和密码都是xyqh。按按F12启动交易启动交易界面界面2023/1/4204、资金划转l通过交易软件转入转出资金，转出资金超通过交易软件转入转出资金，转出资金超100万万须预约，每次最多转出须预约，每次最多转出50万，每日最多转账万，每日最多转账3次。次。l当日有持仓，最多可以转出可用资金的当日有持仓，最多可以转出可用资金的80%。2023/1/4215、开始交易注意，期货交易里的买入和卖出仅表示方向，不是股票交易的买和卖，一定意义上，开仓和平仓才相当于股票的买入和卖出2023/1/422