第五章不确定性分析08(1).ppt

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1、 在前面介绍第四章内容时，我们有一个重要的假设前提，即不存在不确定因素，方案评价时能得到完全信息。但是，很多数据是预测、估算出来的，在项目真正实施时，相关数据是会有差异的。因此具有不确定性，投资评价的结果也具有不确定性。为了提高经济评价的准确度和可信度，尽量避免和减少投资决策的失误，有必要对投资方案做不确定性分析，为投资决策提供客观、科学的依据。工程经济学第五章 不确定性分析第五章 不确定性分析主要内容主要内容：（1）盈亏平衡分析方法）盈亏平衡分析方法 to（2）敏感性分析方法敏感性分析方法（3）概率分析方法概率分析方法 本章要求本章要求（1）了解不确定性分析的目的和意义；）了解不确定性分析的

2、目的和意义；（2）掌握盈亏平衡分析方法；）掌握盈亏平衡分析方法；（3）掌握敏感性分析方法和步骤；）掌握敏感性分析方法和步骤；本章重点本章重点（1）线性盈亏平衡分析）线性盈亏平衡分析（2）互斥方案的盈亏平衡分析）互斥方案的盈亏平衡分析（3）单因素敏感性分析）单因素敏感性分析 本章难点本章难点（1）敏感性分析）敏感性分析第五章 不确定性分析 预备知识：n产生不确定性的原因产生不确定性的原因n主要的不确定性因素主要的不确定性因素n不确定性分析的概念不确定性分析的概念n不确定性分析方法不确定性分析方法第五章 不确定性分析 预备知识：n产生不确定性的原因产生不确定性的原因n主观主观资料不足，分析判断有误

3、差，采用的预测或评价方法的局资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法的局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化。限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化。n客观客观社会、政治、经济、生产技术、市场的变化社会、政治、经济、生产技术、市场的变化,导致技术方导致技术方案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的案的实践不一定与原来预计的相一致，致使项目方案的经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一经济评价存在一定程度的不确定性，给方案决策带来一定的风险。定的风险。第五章 不确定性分析 预备知识：n主要的不确定性因素主要的不确定性因素n价格价格n生产能力利用率生产能力利用率n技术进

4、步和生产工艺技术进步和生产工艺n投资费用投资费用n项目寿命周期项目寿命周期n经济形势经济形势第五章 不确定性分析 预备知识：n不确定性分析的概念不确定性分析的概念 是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因是研究技术项目方案中主要不确定因素（随机因素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评素）发生变化时，对经济效益影响的一种分析评价方法。价方法。n不确定性分析方法不确定性分析方法n盈亏平衡分析盈亏平衡分析n灵敏度（敏感性）分析灵敏度（敏感性）分析n概率分析（特殊项目）概率分析（特殊项目）盈亏平衡分析盈亏平衡分析n盈亏平衡分析的含义盈亏平衡分析的含义n盈亏平衡分析的目的盈亏平衡分析的目的n独立方

5、案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析n互斥方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析n盈亏平衡分析的作用和局限性盈亏平衡分析的作用和局限性盈亏平衡分析盈亏平衡分析n盈亏平衡分析的含义（盈亏平衡分析的含义（BEABEA）BreakBreakEvenEvenAnalysisAnalysis n亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析，是亦称损益分析、成本效益分析、量本利分析，是根据产量、成本、利润三者的关系预测利润控制根据产量、成本、利润三者的关系预测利润控制成本的一种管理手段；成本的一种管理手段；n通过寻求技术项目方案的通过寻求技术项目方案的盈亏平衡点（盈亏平衡点（BEP)BEP)，分，分析各种不

6、确定因素对经济效益的影响。析各种不确定因素对经济效益的影响。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n盈亏平衡分析的目的盈亏平衡分析的目的 在经济评价中所预测的带有不确定性的基本数据，在经济评价中所预测的带有不确定性的基本数据，在项目的实际实施中都有可能发生一定的变化。在项目的实际实施中都有可能发生一定的变化。当该变化达到某一临界值时，项目或方案就会由当该变化达到某一临界值时，项目或方案就会由可行变为不可行。可行变为不可行。n盈亏平衡分析的目的，就是找出上述临界值，判盈亏平衡分析的目的，就是找出上述临界值，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，对项断投资方案对不确定因素变化的承受能力，对项目的风险作出定性分

7、析。目的风险作出定性分析。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析假设条件假设条件盈亏平衡分析图与平衡点的计算盈亏平衡分析图与平衡点的计算例题例题盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 假设条件假设条件 盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析假设条件假设条件 盈

8、亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 假设条件假设条件 盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图与平衡点的计算盈亏平衡分析图与平衡点的计算 绘制盈亏平衡分析图：绘制盈亏平衡分析图：以以纵坐标表示销售收入纵坐标表示销售收入S S和总成本和总成本C C，横坐标表示产品产量横坐标表示产品产量X X；销售收入线和总成本线销售收入线和总成本线C C的交点的交点 成为盈亏平衡点（成为盈亏平衡点（break even pointbreak even point，B

9、EPBEP）这就是项目盈利与亏损的临界点；这就是项目盈利与亏损的临界点；在在BEPBEP的左边，总成本的左边，总成本C C大于销售收入大于销售收入S S，项目亏损；项目亏损；在在BEPBEP的右边，总成本的右边，总成本C C小于销售收入小于销售收入S S项目盈利。项目盈利。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图与平衡点的计算盈亏平衡分析图与平衡点的计算 平衡点的计算公式：平衡点的计算公式：盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图与平衡

10、点的计算盈亏平衡分析图与平衡点的计算 平衡点的计算公式：平衡点的计算公式：盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析例题例题1 1：洗衣机厂年设计生产能力为：洗衣机厂年设计生产能力为4.54.5万台，市场万台，市场预测售价为预测售价为500500元元/台、年销售税金为台、年销售税金为225225万元，年万元，年生产总成本为生产总成本为15701570万元，其中固定成本万元，其中固定成本400400万元。万元。试在销售收入、总成本均与产量（即销量）呈线试在销售收入、总成本均与产量（即销量）呈线性关系的情况下，分别求出以产量、生产能力利

11、性关系的情况下，分别求出以产量、生产能力利用率、销售价格、单位产品变动表示的盈亏平衡用率、销售价格、单位产品变动表示的盈亏平衡点，并进行分析。点，并进行分析。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析例题例题1 1：计算：计算：盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 线性盈亏平衡分析线性盈亏平衡分析例题例题1 1：分析：分析：盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析 特点特点盈亏平衡分析图与平衡点盈亏平衡分析图与平衡点例题例题2 2盈

12、亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析 特点特点n销销售售收收入入只只是是在在一一定定销销售售量量的的范范围围内内，随随产产量量的的增增加加而而增增加加。当当销销售售量量超超过过一一定定范范围围，将将明明显显影影响响市市场场供供求求状状况况。随随产产量量增增加加，产产品品价价格格有有所所下下降降，销销售售收收入入随随产产量量的的增增加加而而增增加加的的幅幅度度越越来来越越小小，两两者间呈下凹非线性的曲线关系。者间呈下凹非线性的曲线关系。n单单位位产产品品的的变变动动成成本本也也是是在在一一定定产产量量范范围围内内才才是是近近似

13、似是是常常数数。超超过过这这个个产产量量，由由于于生生产产条条件件的的逐逐渐渐恶恶化化，如如设设备备磨磨损损，原原材材料料、动动力力、燃燃料料价价格格上上涨涨等等，单单位位产产品品的的变变动动成成本本会会有有所所提提高高，造造成成生生产产成成本本的的增增加加速速度度超超过过产产量量增增加加的的速速度度，生生产产成成本本和和产产量量之之间间呈呈上上凹凹的的非非线性曲线关系。线性曲线关系。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图与平衡点盈亏平衡分析图与平衡点盈亏平衡分析盈亏平衡分析n独立方案的盈亏平衡分析独立方案的

14、盈亏平衡分析 非线性盈亏平衡分析非线性盈亏平衡分析例题例题2 2：见教材：见教材P87P87例例5-25-2盈亏平衡分析盈亏平衡分析n互斥方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析特点特点思路与步骤思路与步骤例题例题盈亏平衡分析盈亏平衡分析n互斥方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析(应用）应用）特点特点 引例：方案引例：方案A A、B B在折现率变动时的在折现率变动时的NPVNPV的变化？的变化？说明：说明：在互斥方案的比选中，如果存在某一个共有的不确定在互斥方案的比选中，如果存在某一个共有的不确定性因素会影响方案的取舍，也可以利用盈亏平衡分析帮助性因素会影响方案的取舍，也可以利用盈亏平衡分

15、析帮助决策。决策。盈亏平衡分析盈亏平衡分析n互斥方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析思路与步骤思路与步骤盈亏平衡分析盈亏平衡分析n互斥方案的盈亏平衡分析互斥方案的盈亏平衡分析例题：见教材例题：见教材P88例例5-3，例，例5-4盈亏平衡分析盈亏平衡分析n盈亏平衡分析的作用和局限性盈亏平衡分析的作用和局限性敏感性分析敏感性分析n敏感性分析概述敏感性分析概述n单因素敏感性分析单因素敏感性分析n多因素敏感性分析多因素敏感性分析n优缺点优缺点敏感性分析敏感性分析n敏感性分析概述敏感性分析概述含义含义作用作用方法方法敏感性分析敏感性分析n敏感性分析概述敏感性分析概述含义含义n它是分析项目主要不确定性

16、因素发生变化时，项它是分析项目主要不确定性因素发生变化时，项目经济评价指标发生的相应的变化，从中找出敏目经济评价指标发生的相应的变化，从中找出敏感性因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到感性因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力的一种方法。临界值时项目的承受能力的一种方法。敏感性分析敏感性分析n敏感性分析概述敏感性分析概述作用作用把握不确定因素在什么范围内变化时，方案的经济效果最好，把握不确定因素在什么范围内变化时，方案的经济效果最好，在什么范围内变化时，方案的经济效果最差，以便对不确定在什么范围内变化时，方案的经济效果最差，以便对不确定因素实施控制；因素实施控制；区分敏

17、感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的，即风险小的方案；即风险小的方案；找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。进行研究，以提高经济分析的可靠性。敏感性分析敏感性分析n敏感性分析概述敏感性分析概述方法方法 单因素敏感性分析单因素敏感性分析 多因素敏感性分析多因素敏感性分析敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析含义含义步骤和实例步骤和实例敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析含义含义n单因素敏感

18、分析就是假定其他因素保持不变，仅单因素敏感分析就是假定其他因素保持不变，仅就单个不确定因素的变动对项目经济效果的影响就单个不确定因素的变动对项目经济效果的影响所作的分析所作的分析 。敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例步骤和实例n选择并计算敏感性分析的评价指标选择并计算敏感性分析的评价指标n选择不确定性因素作为敏感性分析变量选择不确定性因素作为敏感性分析变量n选定不确定性因素的变化范围选定不确定性因素的变化范围n计算不确定性因素的变化对评价指标的影响计算不确定性因素的变化对评价指标的影响n分析、比较分析、比较敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析步骤

19、和实例步骤和实例敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例步骤和实例敏感性分析敏感性分析n单因素敏感性分析单因素敏感性分析步骤和实例步骤和实例 实例见教材P90例5-5敏感性分析敏感性分析n敏感性分析方法敏感性分析方法多因素敏感性分析多因素敏感性分析1.1.最有利最有利最不利法（三项预测值法）最不利法（三项预测值法）基本思路：对技术方案的各个参数分别给出三个预测值，即悲基本思路：对技术方案的各个参数分别给出三个预测值，即悲观的预测值观的预测值P,P,最可能的预测值最可能的预测值M M，乐观的预测值，乐观的预测值O O。根据这三。根据这三种预测值即可对技术方案进行敏感性分析

20、并做出评价。种预测值即可对技术方案进行敏感性分析并做出评价。适用条件：当分析的不确定因素不超过三个，且指标计算比较适用条件：当分析的不确定因素不超过三个，且指标计算比较简单时。简单时。例：教材例：教材P.95P.95的例的例5-75-7敏感性分析敏感性分析n敏感性分析方法敏感性分析方法多因素敏感性分析多因素敏感性分析2.2.解析法与作图法结合解析法与作图法结合n例：教材例：教材P.93P.93的例的例5-65-6（二元变化，关键因素是初始投资和（二元变化，关键因素是初始投资和年收入）年收入）n例：教材例：教材P.93P.93的例的例5-65-6（三元变化，关键因素是初始投资、（三元变化，关键因素是初始投资、年收入和寿命）年收入和寿命）敏感性分析敏感性分析n优缺点优缺点敏感性分析敏感性分析n优缺点优缺点