理财规划-风险管理和保险规划06.ppt

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1、第六章第六章 退休养老规划退休养老规划1君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。学习目标：学习目标：学习目标：学习目标：1 1、能够根据客户的退休养老信息，分析客、能够根据客户的退休养老信息，分析客、能够根据客户的退休养老信息，分析客、能够根据客户的退休养老信息，分析客户的退休养老需求。户的退休养老需求。户的退休养老需求。户的退休养老需求。2 2、能够制定退休养老规划方案。、能够制定退休养老规划方案。、能够制定退休养老规划方案。、能够制定退休养老规划方案。3 3、根据客户退休目标、资金需求、预期收、根据客户退休目标、资金需求、预期收、根据客户退休目标、资金需求、预期收、根据客户退休目标、资

2、金需求、预期收入和各因素的变化调整规划方案。入和各因素的变化调整规划方案。入和各因素的变化调整规划方案。入和各因素的变化调整规划方案。2君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。第一节第一节 退休养老规划的基础知识退休养老规划的基础知识3君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。一、职业规划的基本知识一、职业规划的基本知识1 1、什么是职业规划？、什么是职业规划？、什么是职业规划？、什么是职业规划？职业规划是涉及人一生的过程，包括职业定位、职业规划是涉及人一生的过程，包括职业定位、职业规划是涉及人一生的过程，包括职业定位、职业规划是涉及人一生的过程，包括职业定位、寻找工作、职业成长、更换工

3、作和最终的退休。寻找工作、职业成长、更换工作和最终的退休。寻找工作、职业成长、更换工作和最终的退休。寻找工作、职业成长、更换工作和最终的退休。理财规划师关注的是客户财富的增减和现金流理财规划师关注的是客户财富的增减和现金流理财规划师关注的是客户财富的增减和现金流理财规划师关注的是客户财富的增减和现金流的出入，不可避免地要涉及客户的职业及发展问的出入，不可避免地要涉及客户的职业及发展问的出入，不可避免地要涉及客户的职业及发展问的出入，不可避免地要涉及客户的职业及发展问题。题。题。题。4君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。2 2、职业规划的理论回顾、职业规划的理论回顾、职业规划的理论回顾、

4、职业规划的理论回顾 （1 1）GGAHGGAH理论：理论：理论：理论：影响职业选择的四个因素：真实需要、教育影响职业选择的四个因素：真实需要、教育影响职业选择的四个因素：真实需要、教育影响职业选择的四个因素：真实需要、教育因素、情感因素、个人价值。因素、情感因素、个人价值。因素、情感因素、个人价值。因素、情感因素、个人价值。它假设职业选择是一个发展的过程，要经过它假设职业选择是一个发展的过程，要经过它假设职业选择是一个发展的过程，要经过它假设职业选择是一个发展的过程，要经过三个阶段：幻想阶段、试验阶段（童年三个阶段：幻想阶段、试验阶段（童年三个阶段：幻想阶段、试验阶段（童年三个阶段：幻想阶段、

5、试验阶段（童年-高中毕高中毕高中毕高中毕业）、现实阶段（青少年中期业）、现实阶段（青少年中期业）、现实阶段（青少年中期业）、现实阶段（青少年中期青年时期）。青年时期）。青年时期）。青年时期）。现实阶段又分为三个阶段：探索阶段、具体现实阶段又分为三个阶段：探索阶段、具体现实阶段又分为三个阶段：探索阶段、具体现实阶段又分为三个阶段：探索阶段、具体化阶段和实施阶段。化阶段和实施阶段。化阶段和实施阶段。化阶段和实施阶段。5君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。（2 2）SuperSuper理论：理论：理论：理论：该理论强调了个人世间职业选择有六个阶段：该理论强调了个人世间职业选择有六个阶段：该理

6、论强调了个人世间职业选择有六个阶段：该理论强调了个人世间职业选择有六个阶段：（1 1）具体化阶段：）具体化阶段：）具体化阶段：）具体化阶段：14181418岁；岁；岁；岁；（2 2）明细化阶段：）明细化阶段：）明细化阶段：）明细化阶段：18211821岁；岁；岁；岁；（3 3）实施阶段：）实施阶段：）实施阶段：）实施阶段：21242124岁；岁；岁；岁；（4 4）确定阶段：）确定阶段：）确定阶段：）确定阶段：24352435岁；岁；岁；岁；（5 5）巩固阶段：）巩固阶段：）巩固阶段：）巩固阶段：35543554岁；岁；岁；岁；（6 6）退休准备阶段：）退休准备阶段：）退休准备阶段：）退休准备阶

7、段：5555岁。岁。岁。岁。6君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。（3 3）HollandrHollandr的职业象征论：的职业象征论：的职业象征论：的职业象征论：霍伦理论是建立在人生定位这一概念基础之霍伦理论是建立在人生定位这一概念基础之霍伦理论是建立在人生定位这一概念基础之霍伦理论是建立在人生定位这一概念基础之上，人之所以会被某一种职业所吸引，是因为它上，人之所以会被某一种职业所吸引，是因为它上，人之所以会被某一种职业所吸引，是因为它上，人之所以会被某一种职业所吸引，是因为它满足了他们的个人需求。满足了他们的个人需求。满足了他们的个人需求。满足了他们的个人需求。霍伦理论建立在四种假

8、设之上：霍伦理论建立在四种假设之上：霍伦理论建立在四种假设之上：霍伦理论建立在四种假设之上：人可以被归类为：现实型、钻研型、艺术型、人可以被归类为：现实型、钻研型、艺术型、人可以被归类为：现实型、钻研型、艺术型、人可以被归类为：现实型、钻研型、艺术型、社会型、冒险型和传统型；社会型、冒险型和传统型；社会型、冒险型和传统型；社会型、冒险型和传统型；同时也存在着六种同时也存在着六种同时也存在着六种同时也存在着六种相对应的环境；相对应的环境；相对应的环境；相对应的环境；人们寻找着能锻炼自己的环境，人们寻找着能锻炼自己的环境，人们寻找着能锻炼自己的环境，人们寻找着能锻炼自己的环境，表现他们的观点，并承

9、担相应的角色；表现他们的观点，并承担相应的角色；表现他们的观点，并承担相应的角色；表现他们的观点，并承担相应的角色；个性和个性和个性和个性和环境决定行为。环境决定行为。环境决定行为。环境决定行为。7君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。（4 4）兰特、布朗和）兰特、布朗和）兰特、布朗和）兰特、布朗和HackettHackett社会认识职业理论：社会认识职业理论：社会认识职业理论：社会认识职业理论：这一理论假设职业选择被个人发展的信念所影这一理论假设职业选择被个人发展的信念所影这一理论假设职业选择被个人发展的信念所影这一理论假设职业选择被个人发展的信念所影响。并通过以下四个渠道进行改变：个

10、人成就、替响。并通过以下四个渠道进行改变：个人成就、替响。并通过以下四个渠道进行改变：个人成就、替响。并通过以下四个渠道进行改变：个人成就、替代学习、社会同化、生理状态和反应。代学习、社会同化、生理状态和反应。代学习、社会同化、生理状态和反应。代学习、社会同化、生理状态和反应。它所着重研究的是个人效力、结果、预期和个它所着重研究的是个人效力、结果、预期和个它所着重研究的是个人效力、结果、预期和个它所着重研究的是个人效力、结果、预期和个人目标对个人职业选择的影响。人目标对个人职业选择的影响。人目标对个人职业选择的影响。人目标对个人职业选择的影响。8君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。3

11、3、进行职业规划的过程、进行职业规划的过程、进行职业规划的过程、进行职业规划的过程 职业选择是职业规划中最为重要的阶段，主职业选择是职业规划中最为重要的阶段，主职业选择是职业规划中最为重要的阶段，主职业选择是职业规划中最为重要的阶段，主要包括以下四个步骤：要包括以下四个步骤：要包括以下四个步骤：要包括以下四个步骤：（1 1）个人；收集有关个人的全部信息；）个人；收集有关个人的全部信息；）个人；收集有关个人的全部信息；）个人；收集有关个人的全部信息；（2 2）选择；）选择；）选择；）选择；（3 3）匹配；）匹配；）匹配；）匹配；（4 4）行动。）行动。）行动。）行动。只有科学的选择职业选择才能保

12、证你的选择只有科学的选择职业选择才能保证你的选择只有科学的选择职业选择才能保证你的选择只有科学的选择职业选择才能保证你的选择是最适合的。是最适合的。是最适合的。是最适合的。9君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。4 4、职业规划和理财、职业规划和理财、职业规划和理财、职业规划和理财 理财规划师对客户的职业建议应该包括：理财规划师对客户的职业建议应该包括：理财规划师对客户的职业建议应该包括：理财规划师对客户的职业建议应该包括：（1 1）需要（期望）；）需要（期望）；）需要（期望）；）需要（期望）；（2 2）（优势）（优势）（优势）（优势/劣势劣势劣势劣势/机遇机遇机遇机遇/挑战）分析；挑战

13、）分析；挑战）分析；挑战）分析；（3 3）分析资产负债表；）分析资产负债表；）分析资产负债表；）分析资产负债表；（4 4）使职业选择清晰化；）使职业选择清晰化；）使职业选择清晰化；）使职业选择清晰化；（5 5）阻碍；（）阻碍；（）阻碍；（）阻碍；（6 6）制定提升计划；）制定提升计划；）制定提升计划；）制定提升计划；（7 7）寻求帮助；（）寻求帮助；（）寻求帮助；（）寻求帮助；（8 8）寻求提升；）寻求提升；）寻求提升；）寻求提升；（9 9）区分人生不同时期、不同性别、不同种族）区分人生不同时期、不同性别、不同种族）区分人生不同时期、不同性别、不同种族）区分人生不同时期、不同性别、不同种族的差

14、异。的差异。的差异。的差异。10君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。二、安养信托的基本知识二、安养信托的基本知识1 1、安养信托的含义、安养信托的含义、安养信托的含义、安养信托的含义 安养信托是指由委托人与受托人签订信托契安养信托是指由委托人与受托人签订信托契安养信托是指由委托人与受托人签订信托契安养信托是指由委托人与受托人签订信托契约，将信托资金一次交付给受托人，由受托人依约，将信托资金一次交付给受托人，由受托人依约，将信托资金一次交付给受托人，由受托人依约，将信托资金一次交付给受托人，由受托人依照委托人的指示，挑选适当的金融产品为投资组照委托人的指示，挑选适当的金融产品为投资组照委

15、托人的指示，挑选适当的金融产品为投资组照委托人的指示，挑选适当的金融产品为投资组合，于约定的信托期间内，由委托人指定的受益合，于约定的信托期间内，由委托人指定的受益合，于约定的信托期间内，由委托人指定的受益合，于约定的信托期间内，由委托人指定的受益人领取本金或孳息，信托期满再由受托人将剩余人领取本金或孳息，信托期满再由受托人将剩余人领取本金或孳息，信托期满再由受托人将剩余人领取本金或孳息，信托期满再由受托人将剩余的信托财产交付受益人的一种信托行为。的信托财产交付受益人的一种信托行为。的信托财产交付受益人的一种信托行为。的信托财产交付受益人的一种信托行为。信托财产主要投向基金、存款、股票等金融信

16、托财产主要投向基金、存款、股票等金融信托财产主要投向基金、存款、股票等金融信托财产主要投向基金、存款、股票等金融工具。工具。工具。工具。11君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。2 2、客户为什么需要安养信托？、客户为什么需要安养信托？、客户为什么需要安养信托？、客户为什么需要安养信托？这是因为客户有资产管理和资产保全的需要。这是因为客户有资产管理和资产保全的需要。这是因为客户有资产管理和资产保全的需要。这是因为客户有资产管理和资产保全的需要。（1 1）客户对管理财产有三）客户对管理财产有三）客户对管理财产有三）客户对管理财产有三“不不不不”：不能、不愿、：不能、不愿、：不能、不愿、：不

17、能、不愿、不擅长；不擅长；不擅长；不擅长；（2 2）客户有转移资产的需要；）客户有转移资产的需要；）客户有转移资产的需要；）客户有转移资产的需要；（3 3）客户有资产保全的需要（准备退休时和已）客户有资产保全的需要（准备退休时和已）客户有资产保全的需要（准备退休时和已）客户有资产保全的需要（准备退休时和已经退休时）。经退休时）。经退休时）。经退休时）。以上种种情况，都可以通过安养信托机制达到以上种种情况，都可以通过安养信托机制达到以上种种情况，都可以通过安养信托机制达到以上种种情况，都可以通过安养信托机制达到资产管理、转移、控制、保全等各项现实生活上的资产管理、转移、控制、保全等各项现实生活上

18、的资产管理、转移、控制、保全等各项现实生活上的资产管理、转移、控制、保全等各项现实生活上的需要。需要。需要。需要。12君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。3 3、安养信托的四个案例、安养信托的四个案例、安养信托的四个案例、安养信托的四个案例 （1 1）退休之后投资股票的烦恼。）退休之后投资股票的烦恼。）退休之后投资股票的烦恼。）退休之后投资股票的烦恼。（2 2）退休后拿到一大笔钱，如何面对亲友的）退休后拿到一大笔钱，如何面对亲友的）退休后拿到一大笔钱，如何面对亲友的）退休后拿到一大笔钱，如何面对亲友的借钱？借钱？借钱？借钱？（3 3）“2020年前的大老板，如今没饭吃。年前的大老板，如

19、今没饭吃。年前的大老板，如今没饭吃。年前的大老板，如今没饭吃。”（4 4）转移财产，承担有限责任，保证自己和）转移财产，承担有限责任，保证自己和）转移财产，承担有限责任，保证自己和）转移财产，承担有限责任，保证自己和家人以后的生活保障。家人以后的生活保障。家人以后的生活保障。家人以后的生活保障。13君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。第二节第二节 退休养老规划分析退休养老规划分析14君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。一、退休养老规划的工作程序一、退休养老规划的工作程序1 1、预测退休收入、预测退休收入、预测退休收入、预测退休收入 客户的退休收入包括社会保障、企业年金、客户的退

20、休收入包括社会保障、企业年金、客户的退休收入包括社会保障、企业年金、客户的退休收入包括社会保障、企业年金、商业保险、投资收益和兼职收入等。商业保险、投资收益和兼职收入等。商业保险、投资收益和兼职收入等。商业保险、投资收益和兼职收入等。对客户退休收入的预测，主要是基于客户当对客户退休收入的预测，主要是基于客户当对客户退休收入的预测，主要是基于客户当对客户退休收入的预测，主要是基于客户当前的退休养老规划。前的退休养老规划。前的退休养老规划。前的退休养老规划。由于退休养老规划往往涉及较长的时期，不由于退休养老规划往往涉及较长的时期，不由于退休养老规划往往涉及较长的时期，不由于退休养老规划往往涉及较长

21、的时期，不确定因素很多，因此，理财规划师在预测收入时确定因素很多，因此，理财规划师在预测收入时确定因素很多，因此，理财规划师在预测收入时确定因素很多，因此，理财规划师在预测收入时不应过分强调准确，而应充分利用专业知识加以不应过分强调准确，而应充分利用专业知识加以不应过分强调准确，而应充分利用专业知识加以不应过分强调准确，而应充分利用专业知识加以判断。判断。判断。判断。15君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。2 2、确定客户退休后的资金需求，找出差距并、确定客户退休后的资金需求，找出差距并、确定客户退休后的资金需求，找出差距并、确定客户退休后的资金需求，找出差距并制定详细的退休养老规划。

22、制定详细的退休养老规划。制定详细的退休养老规划。制定详细的退休养老规划。通常，理财规划师可以利用提高储蓄的比例、通常，理财规划师可以利用提高储蓄的比例、通常，理财规划师可以利用提高储蓄的比例、通常，理财规划师可以利用提高储蓄的比例、延长工作年限并推迟退休、进行更高投资收益率延长工作年限并推迟退休、进行更高投资收益率延长工作年限并推迟退休、进行更高投资收益率延长工作年限并推迟退休、进行更高投资收益率的投资、减少退休后的花费和参加额外的商业保的投资、减少退休后的花费和参加额外的商业保的投资、减少退休后的花费和参加额外的商业保的投资、减少退休后的花费和参加额外的商业保险等方式来实现退休养老计划的进一

23、步修改。险等方式来实现退休养老计划的进一步修改。险等方式来实现退休养老计划的进一步修改。险等方式来实现退休养老计划的进一步修改。16君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。二、影响退休养老规划的客观因素二、影响退休养老规划的客观因素1 1、退休时间。男性、退休时间。男性、退休时间。男性、退休时间。男性6060岁，女性岁，女性岁，女性岁，女性5555岁。岁。岁。岁。2 2、性别差异。妇女的平均寿命比男人长、性别差异。妇女的平均寿命比男人长、性别差异。妇女的平均寿命比男人长、性别差异。妇女的平均寿命比男人长7 7年，需年，需年，需年，需要更多的现金来应付这多出来的几年时间。要更多的现金来应付这

24、多出来的几年时间。要更多的现金来应付这多出来的几年时间。要更多的现金来应付这多出来的几年时间。3 3、人口结构。我国、人口结构。我国、人口结构。我国、人口结构。我国6060岁以上人口已占全世界的岁以上人口已占全世界的岁以上人口已占全世界的岁以上人口已占全世界的1/51/5，中国已成为老龄化速度最快、老年人口最多，中国已成为老龄化速度最快、老年人口最多，中国已成为老龄化速度最快、老年人口最多，中国已成为老龄化速度最快、老年人口最多的国家。的国家。的国家。的国家。4 4、经济运行周期。中国经济很有可能在今后一个、经济运行周期。中国经济很有可能在今后一个、经济运行周期。中国经济很有可能在今后一个、经

25、济运行周期。中国经济很有可能在今后一个时期从高速增长过渡到平稳增长。时期从高速增长过渡到平稳增长。时期从高速增长过渡到平稳增长。时期从高速增长过渡到平稳增长。5 5、利率及通货膨胀的长期趋势。、利率及通货膨胀的长期趋势。、利率及通货膨胀的长期趋势。、利率及通货膨胀的长期趋势。17君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。三、建立退休养老规划的原则三、建立退休养老规划的原则 1 1、及早规划原则。、及早规划原则。、及早规划原则。、及早规划原则。2 2、弹性化原则。、弹性化原则。、弹性化原则。、弹性化原则。3 3、退休基金使用的收益化原则。在稳健的前提、退休基金使用的收益化原则。在稳健的前提、退

26、休基金使用的收益化原则。在稳健的前提、退休基金使用的收益化原则。在稳健的前提下寻求收益的最大化。下寻求收益的最大化。下寻求收益的最大化。下寻求收益的最大化。4 4、保证给付的资金满足基本支出，回报较高的、保证给付的资金满足基本支出，回报较高的、保证给付的资金满足基本支出，回报较高的、保证给付的资金满足基本支出，回报较高的其他投资满足生活品质支出的原则。其他投资满足生活品质支出的原则。其他投资满足生活品质支出的原则。其他投资满足生活品质支出的原则。5 5、谨慎性原则。多估计些支出，少估计些收入，、谨慎性原则。多估计些支出，少估计些收入，、谨慎性原则。多估计些支出，少估计些收入，、谨慎性原则。多估

27、计些支出，少估计些收入，使退休后的生活有更多的财务资源。使退休后的生活有更多的财务资源。使退休后的生活有更多的财务资源。使退休后的生活有更多的财务资源。18君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。四、调整退休养老规划四、调整退休养老规划 例例例例4545，老李今年老李今年老李今年老李今年4040岁，打算岁，打算岁，打算岁，打算6060岁退休，考岁退休，考岁退休，考岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要1010万元。万元。万元。万元。老李预计可以活到老李预计可以活到老李预计可以活到老李

28、预计可以活到8585岁。老李拿出岁。老李拿出岁。老李拿出岁。老李拿出1010万元储蓄作万元储蓄作万元储蓄作万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。在退休前采取较为积极的投资策笔固定的资金。在退休前采取较为积极的投资策笔固定的资金。在退休前采取较为积极的投资策笔固定的资金。在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为略，假定年回报率为略，假定年回报率为略，假定年回报率为9%9%，退休后采取较为保守，退休后采取较为保守，退休后采取较为保守，退休后

29、采取较为保守的投资策略，回报率的投资策略，回报率的投资策略，回报率的投资策略，回报率6%6%。问老李每年应投入多。问老李每年应投入多。问老李每年应投入多。问老李每年应投入多少资金？少资金？少资金？少资金？19君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。分析过程：分析过程：分析过程：分析过程：第一步：计算李先生第一步：计算李先生第一步：计算李先生第一步：计算李先生6060岁时退休基金必需达到岁时退休基金必需达到岁时退休基金必需达到岁时退休基金必需达到的规模。的规模。的规模。的规模。N=25,I/Y=6,PMT=-100000;N=25,I/Y=6,PMT=-100000;计算，计算，计算，计算，

30、PV=1355036PV=1355036元。元。元。元。第二步，计算第二步，计算第二步，计算第二步，计算4040岁时岁时岁时岁时1010万元的启动资金到万元的启动资金到万元的启动资金到万元的启动资金到6060岁岁岁岁时增长到的数额。时增长到的数额。时增长到的数额。时增长到的数额。N=20,I/Y=9,PV=100000;N=20,I/Y=9,PV=100000;FV=560441 FV=560441。20君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。1355036560441=794595;1

31、355036560441=794595;第四步，计算李先生每年应投入的资金第四步，计算李先生每年应投入的资金第四步，计算李先生每年应投入的资金第四步，计算李先生每年应投入的资金 N=20,I/Y=9,FV=794595;N=20,I/Y=9,FV=794595;PMT=-15532 PMT=-15532元。元。元。元。李先生应在每年年末投入李先生应在每年年末投入李先生应在每年年末投入李先生应在每年年末投入1553215532元，才能填补元，才能填补元，才能填补元，才能填补退休基金缺口，进而实现自己的退休目标。退休基金缺口，进而实现自己的退休目标。退休基金缺口，进而实现自己的退休目标。退休基金缺

32、口，进而实现自己的退休目标。21君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。例例例例4646，老王今年已经老王今年已经老王今年已经老王今年已经4545岁了，家中存款岁了，家中存款岁了，家中存款岁了，家中存款1010万元。家庭月收入万元。家庭月收入万元。家庭月收入万元。家庭月收入30003000元，支出元，支出元，支出元，支出20002000元。孩子已元。孩子已元。孩子已元。孩子已经长大，在外地工作。老王计划经长大，在外地工作。老王计划经长大，在外地工作。老王计划经长大，在外地工作。老王计划5 5年后退休，每月年后退休，每月年后退休，每月年后退休，每月能拿到退休金能拿到退休金能拿到退休金能拿到退

33、休金600600元。元。元。元。退休后生活会怎么样？退休后生活会怎么样？退休后生活会怎么样？退休后生活会怎么样？22君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。第一步：计算王先生第一步：计算王先生第一步：计算王先生第一步：计算王先生5050岁时退休基金必需达到的岁时退休基金必需达到的岁时退休基金必需达到的岁时退休基金必需达到的规模。规模。规模。规模。P/Y=12,N=25*12=300,I/Y=1.8,P/Y=12,N=25*12=300,I/Y=1.8,PMT=-1400(2000-600);PMT=-1400(2000-600);计算，计算，计算，计算，PV=338013PV=338013

34、元。元。元。元。第二步，计算第二步，计算第二步，计算第二步，计算4545岁时岁时岁时岁时1010万元的启动资金及每万元的启动资金及每万元的启动资金及每万元的启动资金及每月结余的月结余的月结余的月结余的10001000元到元到元到元到5050岁时增长到的数额。岁时增长到的数额。岁时增长到的数额。岁时增长到的数额。N=5*12=60,I/Y=1.8,PV=100 000N=5*12=60,I/Y=1.8,PV=100 000，PMT=-1000PMT=-1000；计算：计算：计算：计算：FV=172144FV=172144（元）。（元）。（元）。（元）。23君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有

35、道。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。第三步：计算退休基金缺口。338013172144=17338013172144=17（万元）。（万元）。（万元）。（万元）。王先生的养老金缺口约王先生的养老金缺口约王先生的养老金缺口约王先生的养老金缺口约1717万元，不能实现万元，不能实现万元，不能实现万元，不能实现理想年份的退休。理想年份的退休。理想年份的退休。理想年份的退休。第四步，如果王先生第四步，如果王先生第四步，如果王先生第四步，如果王先生5050岁退休，每年应投岁退休，每年应投岁退休，每年应投岁退休，每年应投入的资金。入的资金。入的资金。入的资金。

36、P/Y=12,N=60,I/Y=1.8,FV=338013,P/Y=12,N=60,I/Y=1.8,FV=338013,PV=100000;PV=100000;计算计算计算计算PMT=-3644PMT=-3644元。元。元。元。也就是说王先生需要每月存款也就是说王先生需要每月存款也就是说王先生需要每月存款也就是说王先生需要每月存款36443644元才能保元才能保元才能保元才能保证他证他证他证他5050岁时就退休，现在看是不可能实现的。岁时就退休，现在看是不可能实现的。岁时就退休，现在看是不可能实现的。岁时就退休，现在看是不可能实现的。24君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。第五步：计算

37、王先生何时能退休。第五步：计算王先生何时能退休。第五步：计算王先生何时能退休。第五步：计算王先生何时能退休。P/Y=12,I/Y=1.8,P/Y=12,I/Y=1.8,PV=100000 PV=100000，FV=338013;FV=338013;PMT=-1000 PMT=-1000；计算：计算：计算：计算：N=180=15N=180=15（年）。（年）。（年）。（年）。经过计算，王先生需要再工作经过计算，王先生需要再工作经过计算，王先生需要再工作经过计算，王先生需要再工作1515年，到年，到年，到年，到6060岁岁岁岁时才能退休。时才能退休。时才能退休。时才能退休。25君子爱财，取之有道；

38、君子爱财，更当治之有道。案例分析案例分析案例分析案例分析 老李今年已经老李今年已经老李今年已经老李今年已经5555岁，岁，岁，岁，6060岁退休，妻子岁退休，妻子岁退休，妻子岁退休，妻子5151岁，岁，岁，岁，5555岁退休。家中存款岁退休。家中存款岁退休。家中存款岁退休。家中存款1010万元，房屋万元，房屋万元，房屋万元，房屋2 2套，目前价值套，目前价值套，目前价值套，目前价值130130万元。老李月收入万元。老李月收入万元。老李月收入万元。老李月收入85008500元，妻子月收入元，妻子月收入元，妻子月收入元，妻子月收入40004000元，家庭月支出元，家庭月支出元，家庭月支出元，家庭月

39、支出50005000元。孩子已经长大，在外地元。孩子已经长大，在外地元。孩子已经长大，在外地元。孩子已经长大，在外地工作。老王退休后每月能拿到退休金工作。老王退休后每月能拿到退休金工作。老王退休后每月能拿到退休金工作。老王退休后每月能拿到退休金25002500元，妻元，妻元，妻元，妻子每月能拿到退休金子每月能拿到退休金子每月能拿到退休金子每月能拿到退休金15001500元，两同时退休后家庭元，两同时退休后家庭元，两同时退休后家庭元，两同时退休后家庭月支出月支出月支出月支出60006000元。元。元。元。请规划老李家庭退休后生活会怎么样？请规划老李家庭退休后生活会怎么样？请规划老李家庭退休后生活会怎么样？请规划老李家庭退休后生活会怎么样？26君子爱财，取之有道；君子爱财，更当治之有道。