中国保险业发展的影响因素及地区差异分析.pdf

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1、中国保险业发展的影响因素及地区差异分析张 伟1 郭金龙2 张许颖3 邱长溶1(11 西安交通大学经济与金融学院;21 中国社会科学院金融研究所;31 河南财经学院、首都经济贸易大学)=摘要 本文研究表明,推动中国保险业长期稳定快速发展的根本动力是中国经济的长期持续快速发展;社会保障与商业保险之间没有相互替代关系;引起地区间保险业发展不平衡的主要原因是经济发展水平的差距、经济开放程度的差距、社会保障水平的差距以及人们风险意识的差距;2004 年底中国保险业全面开放,外资将积极开发中国保险市场,中国保险业应未雨绸缪,根据影响中国保险业发展因素的区域特点,在大力发展东部地区保险业市场的同时,配合西部

2、大开发和振兴东北区域经济发展战略及区域经济政策,适当加大中、西部保险市场的开发力度,促进中国保险业的协调发展。关键词 保险业 地区差异 单位根检验 协整检验 格兰杰因果关系检验中图分类号 F84217 文献标识码 AThe Analysis of Influencing Factor andDifferences of Insurance IndustryDevelopment among Different Regions in China Abstract:By the study,we find that the fundamental factor that impels the de

3、ve-lopment of Chinese insurance industry is the fast and stable economic development1T here is no substitution relationship between social security and commercial insurance1T he main reasons of imbalance development between different regions are the gap of e-conomic development level,economic openin

4、g level,social security level and peoplepsrisk consciousness1 Chinese insurance industry will open entirely in the end of 20041Foreign capital will actively invest in Chinese insurance market1 China should prepare toimprove the harmonious development of Chinese insurance industry among different re-

5、gions in terms of the different influencing factors of insurance development and differenteconomic strategies and policies among different regionsKey words:Insurance Industry;Regional Difference;Unit-root Test;Cointe-gration Test;Granger Casual Relation Test#108#5数量经济技术经济研究6 2005 年第 7 期保险业是金融业的重要组成部

6、分,随着我国保险业的迅猛发展,保险业在我国国民经济和居民生活中的作用日益提高,对保险业的研究也愈加重要。影响中国保险业发展的因素是什么?推动中国保险业长期稳定快速发展的动力是什么?中国不同地区的保险业发展是否协调?造成地区间发展不平衡的原因是什么?这些一直是中国保险业关注的问题。孙祁祥和贲奔(1997)研究了中国保险业的发展供需规模,栾存存(2004)研究了中国保险业的增长态势。然而,前一研究在保险数据的使用上忽视了统计口径的变化,并且用年度数据作为独立样本点进行统计分析可能导致虚假回归(spurious regression);后一研究却忽视了利率和社会保障福利费等对商业保险发展的巨大影响。

7、另外,国内的研究大都没有考虑到中国保险业发展的区域差异问题。本文首先从理论上分析了影响保险业发展的因素;其次对这些因素用中国近二十多年来的数据进行了实证分析。在将变量引入模型之前,为了防止出现虚假回归现象,对这些变量进行了相应的单位根检验、协整关系检验、格兰杰因果关系检验,从而得出这些变量与保费收入之间的长期均衡关系,并进行了必要的解释;最后用中国东、中、西部地区近几年的面板数据比较了地区间保险业发展的差异程度,并分析了造成地区之间保险发展不平衡的原因,为保险政策决策提出一些建议。一、影响保险业发展的因素的理论分析对于一般的商品,影响其需求量的因素有环境因素、供给因素和需求因素等。对于保险这种

8、特殊商品而言,影响其发展的环境因素主要有:一是经济体制和法律法规。中国从计划经济向市场经济体制的转变,保险法的修订,新保险公司管理规定的出台,保险费收入相关税收政策的调整等制度因素都在深刻影响着中国保险业的发展;二是金融市场发育程度。金融市场发育程度越高,人们从事金融活动越便利,保险产品的销售渠道越顺畅;三是利率。利率的变动对不同的保险产品影响不同。一般情况下,利率变动不会对非寿险产品产生直接的影响,但会通过消费品市场间接影响非寿险产品的销售。利率下调,消费品市场需求旺盛,部分消费品投保而使保费收入上升。由于寿险产品特别是长期寿险产品的费率与利率关系密切,纯费率与预定利率呈反向变化,利率下调,

9、费率升高,寿险产品价格升高,消费者对寿险产品的购买量减少,保费收入下降。影响保险业发展的需求因素主要有:一是风险意识。不同的社会制度、工作和生活环境下,人们的风险意识不同。风险意识越强,越会采取措施去回避风险、转嫁风险,即购买保险;二是人口因素。人口的数量影响着保险消费的总量,人口的文化结构影响着人们的保险消费意识,人口的年龄结构影响着保险产品的品种;三是居民可支配收入。一般来讲,收入越高,保险商品的消费量就越大;四是消费倾向。人们的边际消费倾向直接影响当期消费(如购物)和未来消费(如储蓄和购买保险)。在收入一定的条件下,当期消费增加,保险消费就要减少;五是价格因素。保险商品的价格就是保险费率

10、,费率越高,保险消费量越少;六是替代因素。这主要是指社会保障,社会保障水平越高,人们生活越稳定,所处的风险程度越低,购买保险就越少。影响保险业发展的供给因素主要有:一是保险公司数量。保险公司的数量越多,其营业网点相应越多,人们购买保险产品越便利。同时,保险公司间的竞争也越激烈,促销手段越多样化,越能刺激保险消费;二是保险产品数量。保险产品越多,越能适中国保险业发展的影响因素及地区差异分析#109#应不同的消费者,就有更多的消费者购买保险产品。二、影响保险业发展因素的实证分析11 指标解释和数据说明限于篇幅和统计数据可得性,本文在综合考虑上述因素的基础上,采用以下变量1980 2003 年的数据

11、进行分析:(1)保费收入(Premium Income),用 PI 表示,包括在中国大陆开展业务的所有保险公司的财产险和人身险保费收入。PI 反映保险业的总体发展情况。(2)总人口(Gross Population),用 GP 表示,包括城镇人口和农村人口,将其引入模型用来反映人口数量对保险业发展的影响。(3)居民可支配收入(Disposable Income),用 DI 表示,它等于城镇居民人均可支配收入 城镇人口+农村居民人均纯收入 农村人口。DI 反映居民的支付能力以及经济发展的整体水平,将其引入模型可以观察收入对保险业发展的影响。(4)城乡居民储蓄存款余额(Deposit of Cit

12、izen and Country Inhabitant),用 DCCI 表示。DCCI 反映居民的储蓄倾向和金融资源数量,将其引入模型可以观察储蓄对保险的替代和收入效应。(5)社会保障福利费(Social Security Welfarism),用 SSW 表示,包括在职职工的社会保险福利费、离休金、退休金、养老保险金、医疗保险金、失业保险金、工伤保险金和生育保险金等。SSW 反映社会保障水平,将其引入模型可以观察社会保障对商业保险的替代效应。(6)消费价格指数(Consumer Price Index),用 CPI 表示,用于对保费收入、城乡居民储蓄存款余额、社会保障福利费、城乡居民可支配收

13、入的价格调整。(7)保险公司数量(Quantity of insurance companies),用 QIC 表示,它可以反映保险产品供给因素对保险业发展的影响。(8)居民活期存款利率(Interest Rate of Current Deposit),用 IRCD 表示。采用居民活期存款利率指标,可以反映政府货币政策变化对保险业的影响。(9)虚拟变量,用 Dt 表示。1993 年以前(包括 1993 年)Dt 取 0,1993 年以后 Dt取 1。Dt 反映 1994 年以来中国保险监管政策变化对保险业的影响。以上变量的数据来源于 1980 2004 年的 5中国统计年鉴6、5中国金融统计

14、年鉴6、5中国保险年鉴6、5中国劳动统计年鉴6 和 5新中国五十年统计资料汇编6。下面各表中用到的保费收入(PI)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI)、社会保障福利费(SSW)、居民可支配收入(DI)数据都是经过居民消费价格指数(CPI)调整后的数据。21 序列平稳性检验为了得到变量间的长期均衡关系,首先要检验变量的平稳性。检验的方法是单位根检验中的 ADF(Augmented Dickey Fuller Test)方法。检验时,先根据其基本时序图确定截距项和时间趋势项是否存在,也就是确定 ADF 检验的基本形式,再根据赤池信息准则(AIC)确定滞后阶数,最后根据 ADF 统计量判断是否平稳。A

15、DF 检验的判断准则是:如果ADF 统计量的绝对值大于临界值的绝对值,则该变量平稳;反之则反之。检验结果见表 1。#110#5数量经济技术经济研究6 2005 年第 7 期表 1变量单位根检验(ADF)结果变 量检验形式(I,T,P)ADF 统计量临界值(显著水平)平稳性DW 值PI$PI(I,T,1)(I,N,4)117655 317870-312602*-310521*不平稳平稳213102119602IRCD$IRCD(I,T,1)(I,T,4)-310912-411606-312602*-316920*不平稳平稳118414119604GP$GP(I,T,3)(I,T,1)016478

16、-1511780-312762*-415000不平稳平稳118621114575DCCI$DCCI(I,T,4)(I,T,1)215186-316952-312856*-316591*不平稳平稳210191119272DI$DI(I,T,1)(I,T,1)-018779-313746-312602*-312677*不平稳平稳112693213239QIC$QIC(I,T,1)(I,T,2)-013347-314207-312602*-312762不平稳平稳119299212233SSW$SSW(I,T,1)(N,N,3)218893215561-312602*-119614*不平稳平稳1191

17、28119394 注:(1)检验形式中的 I 和 T 表示常数项和趋势项,P 表示根据 AIC 原则确定的滞后阶数,N 表示检验方程中此处对应项不存在;(2)表中的临界值是由麦金农(Mackinnon)给出的数据计算出来的,*表示5%显著水平下的临界值,*表示 10%显著水平下的临界值,其余为 1%显著水平下的临界值;(3)$表示对变量进行一阶差分。表 1显示,变量 PI、IRCD、GP、DCCI、DI、QIC 和 SSW 都是一阶单整的,即它们本身都是非平稳的,而它们的一阶差分都是平稳的。31 协整关系检验协整性检验可以用 EG(Engle-Granger)两步法,也可以用极大似然估计法,但

18、 Gonzalo(1989)的研究发现,后一种方法优于前一种方法。这里用极大似然估计法(Johansen 法)检验IRCD、GP、DCCI、DI、QIC 和 SSW 六个变量与 PI 之间的协整关系。协整检验的判断准则是:若极大似然比大于临界值,则拒绝原假设,接受备择假设;反之则接受原假设,见表 2。表 2因素变量与保费收入之戒协整关系的 Johansen检验结果检验变量特征值原假设(H0)备择假设(H1)似然比临界值结 论PI、IRCD0151577601144659r=0 r=1r=1r=2181510693128134515141*3176*有一个协整关系PI、GP01888836013

19、95128r=0 r=1r=1r=253198979101054753014512125*有一个协整关系PI、DCCI0144809801033946r=0 r=1r=1r=2131207340172524212153*3184*有一个协整关系PI、DI0157526401215472r=0 r=1r=1r=2231078165109613318117*3174*有两个协整关系PI、QIC0162815701001059r=0 r=1r=1r=22017972201022257201043176有一个协整关系PI、SSW0149823001070595r=0 r=1r=1r=216101931

20、1153742315141*3176*有一个协整关系 注:(1)本表所有统计结果均由 Eviews311 软件计算得出,r 代表协整关系个数或协整秩;(2)*表示 5%显著水平下的临界值,其余表示 1%显著水平下的临界值。中国保险业发展的影响因素及地区差异分析#111#从表 2 可知,居民活期存款利率(IRCD)、总人口(GP)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI)、居民可支配收入(DI)、保险公司数量(QIC)和社会保障福利费(SSW)六个变量与保费收入(PI)之间均存在协整关系,即存在长期均衡关系。41 格兰杰因果关系检验经过协整检验,我们知道上述变量之间存在协整关系,但无法判断这种均衡关系是

21、否构成因果关系及其方向,尚需进一步验证,这就需要进行格兰杰因果关系检验。该检验的判定准则是:依据平稳性检验中的滞后期选定本检验的滞后期,根据输出结果的 P-值判定存在因果关系的概率,见表 3。表 3因素变量与保费收入之间格兰杰因果关系检验因果关系方向滞后阶数F-统计量P-值因果关系PIy IRCDIRCDy PI232381540003174567011347821919500100382010387101874890107402存在*存在*不存在存在*PIy GPGPy PI13137118078212455701191320107534010148201131460166675019721

22、9存在*存在*不存在*不存在*PIy DCCIDCCIy PI242431211989118174316675351324930106718010022101048850101466存在*存在*存在*存在*PIy DIDIy PI2424015664531270024115276219324501578510105854010352601007635不存在*存在*存在*存在*PIy QICQICy PI242411713327142257111699010160750121173010048101000740100127不存在*存在*存在*存在*PIy SSWSSWy PI1212111975

23、92211422012606441819280100262010000301615560102300存在*存在*不存在*存在*注:(1)y 表示因果关系方向,表示前一变量是否是后一变量的原因;(2)P-表示检验概率值,若P 0105,表示因果关系在 5%的显著水平下成立,*(*、*)分别表示格兰杰因果关系在 5%(10%、15%)显著水平下成立。由表 4 可知,居民活期存款利率(IRCD)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI)、居民可支配收入(DI)、保险公司数量(QIC)和社会保障福利费(SSW)这五个变量是保费收入(PI)的格兰杰原因,而总人口(GP)却不是保费收入的格兰杰原因。同时,保费收入

24、也是上述六个变量的格兰杰原因。中国的总人口不是保费收入的格兰杰原因,这与国外的情况不一致,主要因为中国保险业发展在城镇和农村之间不平衡,保费收入大部分来自城镇,而占总人口 80%左右的广大农村地区的保费收入占总保费收入的比例却很小。51 各变量与保费收入的长期均衡关系#112#5数量经济技术经济研究6 2005 年第 7 期我们以保费收入(PI)为被解释变量,分别以居民活期存款利率(IRCD)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI)、居民可支配收入(DI)、保险公司数量(QIC)、社会保障福利费(SSW)和虚拟变量(Dt)六个变量为解释变量,得回归方程结果如表 4。表 4各变量与保费收入的长期均衡关

25、系解释变量回归方程FAdj-R2DW迭代次数IRCDPI=28181551-10031401IRCD(101469)(-81749)22101101700110184 DCCIPI=-171081+01024DCCI(-11183)(91789)1521082019621145710 DIPI=-1071811+01027DI(-31049)(101439)917117201989114161 QICPI=-2031130+1001790QIC(-11474)(81562)164186901940116501 SSWPI=-14176124+01478SSW(-01022)(71240)324

26、163201977112957 DtPI=281129+12151541Dt(01358)(51890)17123201670113296 注:括号内的值为回归系数的 t-统计量值;迭代次数是指为消除自相关而进行的柯)奥迭代的次数;各个回归方程的 DW 临界值均为:DL=1126,DU=1144。从表 4可以看出,各回归方程中除第一个回归方程(PI 和 IRCD 的回归关系)外都消除了自相关,且 F 和 Adj-R2的值都较大,方程拟合的程度较高,可以认为这些回归方程就是各变量与保费收入的关系形式。表 4中显示的各变量的回归系数可知,居民活期存款利率(IRCD)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI

27、)、居民可支配收入(DI)、保险公司数量(QIC)和虚拟变量(Dt)对保费收入(PI)的影响与前面的理论分析基本一致,而社会保障福利费(SSW)对保费收入(PI)的影响与前面的理论分析不一致。表 4 所反映的是中国的实际情况,理论分析是对市场经济国家经验的总结。尽管前面理论分析中指出,利率对保险业的影响是多方面的,但中国的实际情况是居民活期存款利率(IRCD)与保费收入(PI)呈反向变化,利率下调时保费收入不断上升,这除了因为利率对非寿险产品不产生直接影响外,还有两个原因:一是为了减弱利率下调带来的不利影响,寿险公司积极开发新产品,如消费者不承担利率风险的利差返还保险、突出保障功能的福寿两全保

28、险和重大疾病保险等;二是中国目前处在体制转型时期,以前由政府提供的保障现在正在转为由居民承担,人们的保险需求相当旺盛,对利率变动不敏感,保费收入的利率弹性较小,如保费收入的利率弹性 2000 年为 01535、2001 年为01406、2002 年为 01201、2003年为 01198。社会保障福利费(SSW)与保费收入呈同向变化,说明中国社会保障与商业保险之间没有相互替代关系,主要原因有:一是中国目前的社会保障水平很低,人们对未来生活缺乏安全感,在需要社会保障的同时也需要商业保险;二是社会保障费用主要来源于国家财政支出和企业积累资金,不需要消费者直接承担,居民在收入增加时可以在不降低社会保

29、障水平的基础上增加商业保险消费。三、保险业发展的区域差异及原因分析有关数据表明,中国保险业的发展在不同地区之间是不平衡的。按照 5新中国五十年统中国保险业发展的影响因素及地区差异分析#113#计资料汇编6 中的三大地区的划分方法,东部地区包括北京、天津、河北、辽宁、上海、江苏、浙江、福建、山东、广东、海南;中部地区包括山西、吉林、黑龙江、安徽、江西、河南、湖北、湖南;西部地区包括广西、内蒙古、重庆、四川、贵州、云南、陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆。由于西藏自治区的保险业发展缓慢且数据不完整,故这里将它剔除掉。同时,因数据可得性的限制,这里只对 1997 2003 年各地区各省(市、区)保险业发展

30、的规模、深度、密度、速度和影响因素几个方面进行比较。各地区每年的保费收入由其所包括的省(自治区、直辖市)每年的保费收入加总而得;将各地区每年的保险深度、保险密度和增长速度由其所包括的省(自治区、直辖市)的每年保险深度、保险密度、增长速度加总后平均而得,计算结果见表 5。表 5近几年各地区保险业发展的规模、程度和速度比较指 标区域1997年1998年1999 年2000 年2001 年2002 年6 年平均保费收入(亿元)东部5421359213720168471311331516221190917中部24411320153691441018504197821543817西部1781720316

31、2241925312311124341526717保险深度(%)东部1163115911771178211921851197中部1100112111361138115621201145西部1147115911701173119421431181保险密度(元/人)东部205115222141257187264185373181534100309168中部4814565136751338319510211815713488177西部5812867198751558310610214614111088107增长速度(%)东部81153413611411917191331124315741188中部1

32、9119871561514711143231395418435131西部68151161631312211136231613714228146 11 发展规模比较保费收入可以反映保险业的发展规模。从表 5 中三地区保费收入的近六年平均值来看,各地区保险业发展规模差距较大,东部的年均保费收入最高,分别是中部的 21054 倍,西部的 31498 倍。21 发展水平比较发展程度可以用保险深度和保险密度来衡量。保险深度是保费收入占 GDP 的比重,保险密度是人均保费收入。表 5 显示,三地区的保险深度差距不大,主要是由于三地区的保险业发展规模从东向西逐渐减小的同时,GDP 基数也在逐渐减小。而三地区

33、的保险密度差距较大,东部的保险密度是中部的 31346 倍和西部的 31578 倍,中部和西部接近。31 发展速度比较保险业的发展速度可以用保费收入的增长速度表示,即本年保费收入与上年保费收入之差除以上年保费收入。由表 5 可知,三地区保费收入平均增长速度有一定差距,东部最快,中部次之,西部最慢。但是,2002 年的增长速度是中部最快,东、西部的差距减小,如果按 2002 年的速度发展,中、西部就有望赶上东部。说明未来三地区保险业发展有趋同性。#114#5数量经济技术经济研究6 2005 年第 7 期41 造成地区间保险业发展不平衡的原因分析由于各变量与保费收入之间存在长期均衡关系,我们可以进

34、一步分析这些变量在东、中、西部保险业发展中的影响。根据面板数据参数齐性要求,在作各地区内部数据回归方程之前,我们做了相应的 F 检验,计算结果接受了回归斜率系数相同而截距不同的假设。所以,可以将 1997 2003 年各地区所包括省(市、区)的数据(东、中、西部的样本数分别为:66、48、66)组成面板数据(panel data)分别进行回归分析,反映各地区保险业发展不平衡的差异。其中被解释变量仍为保费收入,解释变量是除了居民活期存款利率、总人口和保险公司数量外的其他变量。解释变量不包含居民活期存款利率是因为中国利率市场化水平较低,全国各地的金融机构都执行的是中央银行规定的统一存款利率;不包含

35、总人口是因为总人口不是保费收入的格兰杰原因;不包含保险公司数量是因为各地区的相关数据得不到。为了更能反映保险业发展集中在城镇这一特点,这里引入了城镇居民人均可支配收入(Per CapitaCitizen Disposable Income),用 PCCDI 表示,以反映居民收入对保险业发展的影响。运用Eviews311计算得到东、中、西部地区的通过计量经济学检验的保费收入与各变量关系的回归方程,如表 6(未通过计量检验的没有列入表中)。表 6各地区保费收入与解释变量间的线性回归方程区域回归方程AR2FDW东部PI=-79113556+0116219SSW+0101501DCCI+0101298

36、PCCDI(-51584842)(21443688)(71368634)(61648193)01772843741727711724383中部PI=-64118406+0101884DCCI+0101407PCCDI(-71426157)(81775254)(71708354)018318121171224421393556西部PI=-21183643+0102219DCCI+0100487PCCDI(-51579979)(21181615)(61182736)019286704241125711744441 注:括号内的值为回归系数的 t-统计量值。比较三大地区的回归方程可以发现,东部各省(

37、市)城镇居民人均可支配收入(PC-CDI)、城乡居民储蓄存款余额(DCCI)和社会保障福利费(SSW)对保费收入(PI)的影响比较显著,说明东部地区保险业的发展是这三个因素共同作用的结果;中部和西部各省(市、自治区)的社会保障福利费(SSW)对保费收入(PI)的影响不显著,而城镇居民人均可支配收入(PCCDI)和城乡居民储蓄存款(DCCI)对保费收入(PI)的影响显著,说明中部和西部保险业的发展是由城镇居民人均可支配收入(PCCDI)和城乡居民储蓄存款(DCCI)共同作用的结果,见表 7。表 7三大地区保费收入的影响因素及其影响程度区域各因素对保费收入的影响城镇居民人均可支配收入(PCCDI)

38、城乡居民储蓄存款(DCCI)社会保障福利费(SSW)东部较强(0101298)较弱(010150)最强(0116219)中部最强(0101407)较强(0101884)较弱(不显著)西部较弱(0100487)最强(0102219)较弱(不显著)中国保险业发展的影响因素及地区差异分析#115#从表 6 和表 7可以看出,造成地区间发展不平衡的原因是多方面的。一是经济发展水平的差距。这可以从城镇居民人均可支配收入的作用上体现出来,东部城镇居民人均可支配收入较高,其保费收入也就较高;二是城乡居民储蓄存款的差距;从理论上说,居民储蓄额对保费收入有双重影响:收入效应和替代效应。居民储蓄额的增加,意味着收

39、入水平尤其是可支配收入水平的提高,对保险发展具有促进作用,表现出收入效应。另一方面,在居民收入一定的情况下,储蓄额的增加,意味着对保险产品尤其是具有投资保障功能的保险产品的替代,表现出替代效应。实际结果是,城乡居民储蓄存款余额(DCCI)与保费收入(PI)呈同向变化,说明居民储蓄存款余额的收入效应大于替代效应。东部居民储蓄存款余额较大,其保费收入相应较多;三是社会保障福利费的差距。东部地区社会保障福利费的作用较显著,说明东部居民的基本社会保障已经实现,再增加社会保障福利费,人们就会将它转化成商业保险,实现第三层次的保障需要。中部和西部的社会保障福利费对保费收入影响不显著,说明中、西部居民尚未实

40、现基本社会保障,保障水平处在政府和单位提供的第一、二层次上,增加的社会保障福利费只能用于基本生活保障,尚不能转化成商业保险以实现其第三层次的保障需要。还有一些因素如金融市场发育程度、人们的风险意识、经济开放程度等不易量化,但是,它们又会对保险业的发展产生重要影响。东部的经济开放度和金融市场发育程度比中、西部高(何枫,2004)。地区间经济发展水平的差异可以归因于经济开放水平的差异(罗汉、艾燕琳、毛锦云,2004)。中国首先开放的城市都集中在东部,东部的保险业发展相应较快。外资保险公司率先在东部开放城市设立分支机构,开展保险业务,一方面增加了保险产品供给主体的数量;另一方面也激励国内保险公司积极

41、开发新产品、提高服务质量,这就加快了东部保险业的发展步伐。从金融资源(包括金融机构网点数、业务量、保险公司数量和居民储蓄存款余额等)的数量来看,东部金融市场发育程度高于中、西部,保险业的竞争激烈程度也高于中、西部,东部居民可供选择的保险产品多,实现购买的便利性强于中、西部,从而在一定程度上加速了东部保险业的发展。人们的风险意识与教育水平密切相关。东部的教育水平(高等院校数量、人均教育经费、每万人中在校大学生人数)高于中、西部,居民处理风险的手段(回避、转嫁等)就高于中、西部,购买保险(以转嫁风险)的数量也就高于中、西部。四、结论及政策建议本文首先从理论上分析了影响保险业发展的因素;其次对这些因

42、素用中国恢复保险业务以来近二十多年的数据进行了实证分析;最后用三大地区近几年的面板数据分析了地区间保险业发展的差异程度,及造成地区间发展不平衡的原因。通过分析,得出以下结论:第一,自 1980年中国大陆恢复保险业务以来,中国的保险业得到了持续快速的发展,已经成为世界上发展最迅速的保险市场,其根本的动力来源于中国经济的快速发展。代表中国经济发展水平的综合指标)城乡居民人均可支配收入对保费收入增长的促进作用已充分证明了这一点。第二,中国居民活期存款利率与保费收入呈反向变化,利率下调时保费收入不断上升。其主要原因有两个:一是为了减弱利率下调带来的不利影响,寿险公司积极开发新产品;二是中国目前处在体制

43、转型时期,以前由政府提供的保障现在正在转为由居民承担,人们的保险需求相当旺盛,对利率变动不敏感,保费收入的利率弹性较小。#116#5数量经济技术经济研究6 2005 年第 7 期第三,中国社会保障与商业保险之间没有表现出相互替代关系,主要原因有:一是中国目前的社会保障水平很低,人们对未来生活缺乏安全感,在需要社会保障的同时也需要商业保险;二是社会保障费用主要来源于国家财政支出和企业积累资金,不需要消费者直接承担,居民在收入增加时可以在不降低社会保障水平的基础上增加商业保险消费。第四,居民储蓄额对保费收入有双重影响,即收入效应和替代效应。中国的实际情况是,城乡居民储蓄存款余额与保费收入呈同向变化

44、,说明居民储蓄存款余额的收入效应大于替代效应。第五,从近几年保险业发展规模、程度、速度来看,中国保险业发展具有地区不平衡的特征,东部地区发展最快,中部地区次之,西部地区最慢。但是,从 2002 年的增长速度来看,中、西部与东部地区的差距有可能缩小。第六,引起地区间保险业发展不平衡的原因是多方面的,其中主要原因是经济发展水平的差距、经济开放程度的差距、社会保障水平的差距以及人们风险意识上的差距。第七,随着西部大开发的进程,西部居民收入将大幅增加,其巨大的保险需求潜力将要释放。2004 年底保险业全面开放,外资将积极开发中国保险市场,中国保险业应未雨绸缪,根据影响中国保险业发展因素的区域特点,在大

45、力发展东部地区保险业市场的同时,要配合西部大开发和振兴东北的区域经济发展战略和区域经济政策,适当加大中、西部保险市场的开发力度,促进中国保险业的协调发展。第八,保险公司可以根据不同地区的特征开发不同的保险产品。例如,西部地区居民的储蓄倾向较强,对银行的信任度较高,保险公司应以多开发储蓄分红保险为主;中部地区保费收入对居民可支配收入的弹性较大,社会保障水平整体较低,保险公司应以开发养老、医疗保险等人寿保险产品为主;东部地区经济较发达,社会保障水平相对较高,居民消费水平较高,保险公司在开发多层次的人身保险产品的同时,还可以积极开发住房、汽车保险等财产保险产品为主。参 考 文 献1 Gonzalo,

46、J1 Comparison of f ive alternative methods of estimating long run equilibrium relations,UCSan Diego Discussion Paper,19891 No1 89 5512 孙祁祥、贲奔:5中国保险业发展的供需规模分析6 J,5经济研究6 1997 年第 3 期。3 栾存存:5中国保险业增长分析6 J,5经济研究6 2004 年第 1 期。4 何枫:5经济开放度对中国技术效率影响的实证分析6 J,5中国软科学6 2004 年第 1 期。5 罗汉、艾燕琳、毛锦云:5经济开放度与地区经济发展的相关分析6 J,5湖南大学学报6(社科版)2004 年第 3 期。6 5中国统计年鉴6,中国统计出版社,1980 2004。7 5中国金融统计年鉴6,中国金融年鉴社,1980 2004。8 5中国保险年鉴6,中国保险年鉴编辑部,1980 2004。9 5中国劳动统计年鉴6,中国劳动出版社,1980 2004。10 5新中国五十年统计资料汇编6,中国统计出版社,2000。(责任编辑:刘 强)中国保险业发展的影响因素及地区差异分析#117#