2012年互联网产业泡沫分析.rtf

《2012年互联网产业泡沫分析.rtf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2012年互联网产业泡沫分析.rtf（4页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、来源：建筑设计人才网 http:/ http:/ 2012年互联网产业泡沫分析年互联网产业泡沫分析【关 键 词】互联网产业,泡沫,分析【报告来源】建筑设计人才网整理【报告内容】凡客诚品宣布与百度旗下乐酷天达成战略合作，将入驻后者开设官方旗舰店。乐酷天引来自主式 B2C 的凡客诚品，表面上看是平台式 B2C 迈出胜利的一步，背后确是自主式 B2C 不惜一切扩张市场的缩影。在今年前11个月，国内电子商务领域已披露的投资事件高达41起，涉及金额8.72亿美元。在这数十起投融资事件中，只有麦考林和当当网在海外上市，却没能修成正果，当当网因打价格战引发股价大跌，麦考林甚至陷入了投资者集体诉讼的漩涡。这一

2、盆盆浇在 B2C 上市热潮上的冷水都蒸发成了浮云。浮云的背后是，国内 B2C 行业真正盈利还需10年的残酷现实和逐渐发酵的又一次互联网泡沫。圈地备战资本市场凡客诚品此次进驻乐酷天，可谓开创了自主式 B2C 企业入驻 B2C 平台的先河。这将降低吸引客户的巨大成本，对企业而言当然是件好事。资深 IT 人士洪波评论称。凡客诚品对此却坦言，首次在第三方网购平台开店，意在布局吸引新用户。而有分析人士认为，未来几年，凡客诚品还将继续投入巨大成本，用于获取用户。近段时间来，B2C 大动作并非凡客诚品一家。今年以来，麦考林与当当网上市，而目前准备上市的电子企业还有京东商城、凡客诚品、红孩子等，这都显示出 B

3、2C 企业想抓住市场爆发增长的契机，迅速做大市场规模与份额的焦急。此前，京东董事局主席刘强东透露，京东已完成 C 轮融资，到账总额超过5亿美元，沃尔玛也在其投资方之列。而当当在美国上市时，在微博中表示出担忧的凡客诚品 CEO 陈年，也被业内人士指出，已从私募股权公司募集了约1亿美元，急欲登陆资本市场。价格战只能带来短期市场在国内 B2C 企业前赴后继赶往资本市场的路上，还有投资者在铺平道路。在当当去年开始盈利以来，B2C 市场被指进入了黄金发展期。而国内 B2C 行业的市场集中度低、进入门槛不高，也让投资者围观在 B2C 企业的背后。最新统计数据显示，今年国内电子商务领域披露的41起投资事件，

4、共涉及金额8.72亿美元，是前四年的总和。风投也纷纷以此为标，在市场处于热潮时，将 B2C 企业早日推上市场套现。无论是否有上市推手，坐久了冷板凳的 B2C 行业，都在上市路面前显得不太冷静。来源：建筑设计人才网 http:/ http:/ 麦考林成为美国上市的中国 B2C 第一股，上市当天，上涨56.91%，市盈率高达157倍。可当麦考林与纳斯达克的蜜月期刚过不久，就被指控报告虚假、信息披露有误，受到海外律师连环诉讼，股价随之腰斩，陷入美国投资者集体诉讼的漩涡中。当当也在与京东拼价格战时，不被股民买账，引致股价下跌。这都给热火朝天的 B2C 市场迎头泼了一盆冷水。由于产品利润不高和交易量瓶颈

5、难突破，B2C 行业的利润率本身就不高。艾瑞咨询分析师苏会燕称，中国特色的价格战策略只能带来短期的市场。当资金人力再次涌向互联网提高盈利能力才能吹散泡沫过去几年，人们对互联网的热情迅速升温，大量资金、人力纷纷向互联网经济涌来。但回顾2000年互联网泡沫时，也是一群华尔街卖方分析师和风险投资家，成为了网络股泡沫的强大支持者，将部分并不具备盈利模式的公司股价，推到了不可思议的高度。2001年，纳斯达克100的平均市盈率曾被推高到811倍。业内人士表示，在今年 B2C 竞争格局加剧的时候，企业要做大，提高盈利能力成为关键。目前 B2C 企业虽然从交易量来说比较可观，但是利润相对于其他行业来说还显微薄

6、，盈利空间和盈利模式都有待进一步拓展。艾瑞咨询表示，国内 B2C 行业真正实现盈利将需要10年左右，而主营产品利润率较高、竞争程度不太激烈的新兴领域需要的时间则短一些，大概在5年左右。软件业再迎黄金十年 四领域分头布局来源：京华时报十年一轮回，推动中国软件行业蓬勃发展的鼓励软件产业和集成电路产业发展的若干政策(下称18号文)将于本月底与众告别，随着物联网、云计算等新概念兴起，软件行业的下一个十年该由怎样的新18号文引领？大势之下，软件行业又贡献出怎样的投资机会？策略四领域分头布局在新旧十年的交接口，软件行业必将再次贡献获益不菲的投资机会。据现有的政策框架及产业发展的趋向，大同证券股票分析师付永

7、翀认为，可以从物联网、云计算、电子商务和系统集成等几个方面布局。背景新旧文件前后护驾2000年，为推动软件产业发展，国务院出台18号文件，从投融资、税收、装备及采购等方面做出详略的支持，紧跟其后的一系列配套措施再为软件产业的飞速发展注入新鲜活力，由来源：建筑设计人才网 http:/ http:/ 此引发了中国软件产业由兴起到崛起的黄金十年，其间，软件业以无坚不摧的力度渗透进传统行业、新兴产业的各个角落。今年12月31日，18号文件即将功成身退，正当业界为前景担忧之时，根据媒体报道，中国软件行业协会副理事长赵小凡日前的一番讲话将新18号文件捧至人前。据称，新18号文件已经上报国务院，将比原有文件

8、更加细化，增加了针对集成电路产业的新政策，将加大对软件服务类企业的支持，以适应软件产业从产品向服务转型的新趋势。此外，日前颁发的国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定中将下一代信息技术列为七大战略型新兴产业之一，核高基(核心电子器件、高端通用芯片、基础软件产品的简称)、出口退税等政策逐一出台，承载着物联网、云计算、智能交通等现代概念的软件行业正向着第二个黄金十年进发。物联网车联网和安防为先付永翀认为，从概念提出到如今渗透至各个行业发展，物联网已经从市场培育进入到快速发展的阶段。智能交通、智能医疗、智能电网以及数字城市等方案的提出及应用也愈加成熟。目前，从政府、企业到个人，智能化应用都在兴

9、起，智能交通(车联网)和安防是当前最为确定的物联网应用。车联网概念的横空出世将物联网与智能汽车紧密结合在一起，意即将先进的传感器技术、通信技术、自动控制技术等综合运用于整个交通运输管理体系，从而建立起实时、准确、高效交通运输综合管理和控制系统。就我国目前车多拥堵的交通现状来看，应用智能化手段解决现实问题是当务之急。在这一产业链中，从终端到汽车部件生产厂家、芯片厂商，再到网络硬件、系统集成、软件、方案提供商，都有望受益，个股方面目前比较看好的有四维图新和启明信息等。安防方面，GPS、红外传感等已得到较为广泛的应用，而作为新生事物的 RFID(电子标签)也已显示出强劲的发展势头。从产业来看，金融、

10、电力、电信、交通、石油等垂直行业安防需求占整体市场的半数以上；从空间上看，未来不仅是行业安防和城市公共安防，还将逐渐延伸到生活安防和农村安防。因此未来安防产业方面物联网得以应用和发展的市场规模巨大。个股方面，海康威视、大华股份等均可关注。云计算机会来自转型和升级平安证券金融大街营业部高级分析师黄亭懿认为，云计算是计算机和软件按行业发展到一定阶段的产物，概念的提出是计算机行业一次技术进步，长期来看必将引导整个信息传导系统发生革命性的改变。来源：建筑设计人才网 http:/ http:/ 短期来看，云计算的需求增长主要来自传统 IT 设备的改造和转型、新型应用软件的升级等，本土的软硬件生产商、3G

11、 应用提供商和云计算平台提供商将在新型产业中面临巨大商机。个股方面如华胜天成、浪潮信息、启明星辰等迎来发展机会。电子商务后危机时代的消费模式山西证券软件行业分析师张旭认为，后金融危机时代，中国经济正面临着发展方式由生产大国向消费大国的二次转变。互联网的普及顺势为电子商务提供了巨大的市场空间。同时第三方支付的立规也为行业健康发展提供了保障。与传统交易方式相比，电子商务具有交易成本低、效率高、覆盖广、透明度高等一系列明显的优势，它突破了传统的时空观念，开辟了世界范围内更加广阔的市场，为生产者与消费者提供了能更好满足各自需求的极好机会。个股方面，张旭推荐以小门户+联盟的独特服务模式制胜的生意宝和致力

12、于为客户提供全面的电子商务解决方案的焦点科技。系统集成细分行业龙头率先受益张旭分析，随着政府对各个领域 IT 投入的不断增多，作为软件服务行业重要分支的系统集成业在我国信息化建设的大背景下得到了快速的发展，相关的软件集成企业在各自领域取得丰富的集成经验。目前，系统集成服务在政府、金融、电信、制造业、能源、教育、医疗行业的占比较多，行业解决方案也较为成熟。政府、大型国有企业依靠其雄厚的财力，不断加大 IT 投入，保障着系统集成市场稳定的增长。而我国的中小企业系统集成度相对较低，随着企业间竞争的日益激烈，信息化建设将越来越受到企业的重视。因此，巨大的中小企业市场将会成为系统集成业发展的新增长点。限于系统集成行业进入门槛高的特点，细分行业的龙头发展机会明显。上市公司方面，广联达在建筑行业软件领域处于龙头地位；启明星辰在国内统一威胁管理与安全管理平台市场占有率第一；四维图新是中国第一、全球第五大导航电子商；川大智胜的空管重大软件和装备的市场占有率位居国内企业第一；久其软件是国内领先的报表管理软件供应商。