保险公司财务稳定性的影响因素分析.pdf

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1、第30卷 第3期2007年6月鞍 山 科 技 大 学 学 报Journal of Anshan University of Science and TechnologyVol.30 No.3Jun.,2007保险公司财务稳定性的影响因素分析张志军1,凌冬生2(1.辽宁科技大学 经济与法律学院,辽宁 鞍山 114051;2.鞍钢实业集团有限公司,辽宁 鞍山 114003)摘 要:探讨了保险公司业务稳定性的衡量标准,分析了承保数量、纯费率、保险金额等因素对财务稳定性的影响,并就提高保险公司财务稳定性的措施提出了看法。关键词:保险公司;财务稳定性;偿付能力;保险费率中图分类号:F840132 文献标

2、识码:A文章编号:167224410(2007)0320309204 保险公司的财务稳定性是指保险公司所积累的保险基金能否足以履行可能发生的赔偿责任。如果在正常情况下,保险公司的保费收入能够抵付赔款支出,则保险公司的财务稳定性是好的;反之,保险公司的财务稳定性是差的。保险公司的财务稳定性与保险公司的偿付能力密切相关,相互影响,相互制约。保险公司的偿付能力是指保险公司对所承担的风险在发生超出正常年景的赔偿和给付数额情况下的经济补偿能力。保险公司的偿付能力越强,其财务稳定性状况就越好;财务稳定性的状况,又是影响和决定保险公司偿付能力大小的重要因素。在保险业开放的今天,保险公司的偿付能力已经成为监管

3、当局监管的核心内容。保险公司要提高自己的偿付能力,应当以提高保险公司的财务稳定性为保障,在稳定的保险经营中不断提高自身的偿付能力,提高市场竞争力。1 保险公司财务稳定性的衡量 财产保险公司所收取的保险费是由纯保费与附加保费构成的。按数理统计原理的要求,在纯费率(保额损失率)等于损失概率时,纯保费收入应当与赔款预期相等。由于风险发生的不确定性、损失程度的不确定性,统计资料及费率厘定的基本假设条件等的局限性的影响,导致保额损失率与期望值并不完全一致,使保险公司的实际赔款与预期赔款之间出现偏差,这种偏差通常用财务稳定性指标来表示。由于预期赔款在经营中表现为保险赔偿基金,而且,保险赔偿基金是通过保额损

4、失率的测定计算出来的纯保费积累而建立起来的,它的大小直接影响到保险公司偿付能力的大小。因此,保险公司的财务稳定性以保险赔偿基金的均方差与保险赔偿基金之比来表示。假设某保险公司承保n个保险标的,每个保险标的的保险金额为a,纯费率为q(等于损失概率p)。同时,假设n个标的相互独立,标的损失服从二项分布,则保险赔偿基金M=anq,保险赔偿基金的均方差=anp(1-p)。保险公司财务稳定性的衡量指标用财务稳定性系数K表示,即K=M=anp(1-p)anp=np(1-p)np。由财务稳定性系数K的计算公式可知,财务稳定性良好或不利的可能性各占50%,即在K值为011时,其正负偏差各为0105(5%),说

5、明每20年保险业务中就有一年对保险人不利。一般认为K值小于011,即0 K 011是较为理想的合理区间。收稿日期:2007203223。作者简介:张志军(1960-),男,山东胶南人,副教授。2保险公司财务稳定性的影响因素211保险标的的承保数量对财务稳定性的影响根据公式K知,在q值不变的情况下,K值的大小取决于保险标的的数量n。n越大,K值越小,保险公司的财务稳定性越高。保险公司在保险业务的经营中,一般会通过扩大承保量、增加保险标的数量提高其财务稳定性,以保证充足的偿付能力。在实际业务经营中,标的数量的扩大受到可保标的数量的有限性的限制。虽然大数法则要求承保的标的应是大量的,但对于任何一家保

6、险公司而言,在既定的时空条件下,承保具有同质性风险的单位数量是有限的。加之每一险种都有市场容量的限制,在实际保险业务的经营中,保险公司在同一险种下承保的保险标的,要满足大数法则对同质风险单位在数量上的要求是比较困难的。212纯费率(损失概率)对财务稳定性的影响财产保险的纯费率是以损失概率为基础厘定的,而损失概率又是通过测定平均保额损失率得到的。因平均保额损失率反映的仅仅是以往年份保险公司保额损失率的平均值,各年份的实际保额损失率与其平均保额损失率相比,必然有高有低。若以平均保额损失率作为纯费率,一般每两年就有一年的赔偿金额超过当年的纯保费,必然对保险公司财务的稳定性产生影响。由财务稳定性系数K

7、可知,纯费率q值越大,K值越小,保险公司的财务稳定性越高。但q值太高会降低保险产品的市场竞争力,在实际纯费率的厘定过程中,保险公司一般在平均保额损失率的基础上,以一次均方差的危险附加或根据经验估计的一个安全系数附加来确定某一险种的纯费率。213风险单位的独立性对财务稳定性的影响保险公司承保的风险单位的独立性,是指任何一个风险单位发生风险事故都不影响其它风险单位事故的发生,风险事故的发生在风险单位之间是相互独立、互不影响的。风险单位的独立性是影响保险公司财务稳定性的重要因素。假如标的物间存在着较高程度的相关性,在甲标的发生风险事故时,必然导致乙标的发生风险事故,则有甲乙标的同时发生风险事故的概率

8、与乙标的发生风险事故的概率几乎相等。此时,甲乙两个标的在同一概率下成为一个风险单位。因此,不妨假设保险公司承保n个同质的风险标的,保额都是a,标的的损失概率为p,纯费率为q,且因存在较高程度的相关性,n1个标的集合成为一个风险单位,其损失概率近似等于单个标的的损失概率。所以,n1个标的的均方差 1=an1nn1p(1-p),n个标的的均方差=anp(1-p)。因保险赔偿基金M1=M=anq,所以K1K=1=n1,K1=n1K。可见,风险累积后的财务稳定性系数K,较原来的K值大大提高,使得保险公司财务稳定性也大大降低。上述推理是假设甲标的发生风险事故则必然导致乙标的发生风险事故,实际上,只要甲标

9、的发生风险事故导致乙标的发生风险事故的可能性大于甲标的单独发生风险事故的概率,则甲乙两标的同时发生风险事故的概率就必定要比甲乙相互独立的要大,其财务稳定性系数也要比甲乙相互独立时要大。分析可知,保险公司所承保的风险单位的独立性是影响其财务稳定性的重要因素。214保险金额对财务稳定性的影响保险公司承保的保险标的保额差异性的大小是影响保险公司财务稳定性的重要因素。假设将平均保额为a的n个保险标的平均分为m组,则每组的标的数为nm,若m组标的的平均保额分别为a1,2a1,3a1,ta1(t为组间平均保额的相差倍数),且同类业务的损失概率p等于纯费率q。因总的保险赔偿基金不变,所以有anq=a1nqm

10、+2a1nqm+ta1nqm013 鞍 山 科 技 大 学 学 报 第30卷得a1=2at+1各组的均方差为1=a1nmq(1-q),2=2a1nmq(1-q),m=ta1nmq(1-q)总均方差为1=mi=1i=21+22+2m=a1nmq(1-q)2+ta1nmq(1-q)2=a1nmq(1-q)t(t+1)(2t+1)6=2at+1t(t+1)(2t+1)6mnq(1-q)将=anq(1-q)代入上式,得1=2t(2t+1)3m(t+1)由于总的保险赔偿基金不变,所以K1K=1K1=1K=2t(2t+1)3m(t+1)K当组数m一定的情况下,组间平均保额的相差倍数t越大,K1值的提高越快

11、,保险公司财务稳定性的降低就越快。因此,承保标的的保额大小越均衡,实际损失就越接近预期损失,公司的经营就越稳定。3 提高保险公司财务稳定性的措施 保险公司在保险经营过程中所面临的最大风险就是偿付能力风险,保证有充足的偿付能力,至少具有与公司业务规模相适应的最低偿付能力,是保险公司风险管理的最基本的目标。保险公司要实现这一基本目标,就必须通过经营风险的防范与化解,实现财务稳定,在财务稳定目标下,实现持续的盈利目标,增强公司的经济实力和偿付能力,提高公司的竞争力。可见,提高保险公司财务稳定性是实现公司持续盈利、增强偿付能力的关键所在,财产保险公司在保险业务的承保与经营过程中应努力实现自身财务的稳定

12、性。311 严格承保与理赔责任,防范风险责任的累积和道德风险的发生由于保险标的的性质千差万别、极为复杂,所以财产保险公司在保险业务经营过程中会面临复杂多变的各种风险。财产保险公司要实现财务的稳定性,必须认清承保标的的风险性质,科学划分风险单位,扩大同质风险的承保数量,在严格承保和科学承保的基础上防范风险责任累积。同时,还要严格业务承保与理赔程序,落实承保与理赔责任,有效防范业务承保与理赔中的道德风险。312 运用再保险,提高保险公司的财务稳定性保险公司在实际的保险经营过程中,受同质风险单位数量有限性的限制,承保的风险单位在数量上往往满足不了大数法则的要求。为扩大承保标的的数量,不可避免地产生承

13、保标的保额大小差异过大的情况,这必然会使财务稳定性指标K值提高,可能导致保险公司整体保险业务的财务稳定性恶化。运用再保险,一是可以扩大保险公司的承保能力,使保险公司财务稳定性得以提高。保险公司在保险经营过程中,因其承保能力会受到资本、准备金等财务状况的限制而无法承保巨灾风险,影响了市场份额和承保能力的扩大。通过再保险,保险人将超过自身财力部分的业务分保出去,在不增加资金的前提下,实现对本来无力承保的巨灾风险的承保,在更大范围内满足了大数法则的要求,既扩大了承保能力,又不影响自身的偿付能力。二是均衡保险公司的业务结构。保额差异性越大,保险人的财务稳定性越差。保险人运用再保险,将同类业务中超过自留

14、额部分的保险业务分保出去,实现标的物保额的相对均衡,满足大数法则对承保标的在保险金额上的要求,充分发挥大数法则稳定公司财务的作用,提高保113第3期 张志军,等:保险公司财务稳定性的影响因素分析险公司业务经营的稳定性。三是扩大保险标的的承保数量。再保险在均衡保险公司的业务结构同时,可以实现不同险种保险标的承保数量的有效扩大,避免了受同质风险单位数量有限性的限制,在整体业务上实现了大数法则对承保标的的数量要求,提高了保险公司的财务稳定性。313 运用精算技术,科学厘定保险费率在运用精算技术厘定保险费率方面,财产保险较寿险具有更大的复杂性,财产保险纯费率的厘定必须以以往若干年平均保险金额损失率为基

15、础。在数量关系上,保险余额损失率的大小与承保标的发生灾害事故的频率、一次保险事故中受损标的的数量、单位受损标的保险金额中支付的赔偿金额以及受损标的的保险余额与承保标的的保险金额之比四项因素密切相关。准确测定保险余额损失率的前提是能够准确地测定上述四项因素的大小。保险公司要运用精算技术,比较准确地确定该四项因素的大小,必须拥有大量的基础性统计数据作保证,这也是科学厘定保险费率的基础。精算技术在财产保险费率厘定中的科学运用,不仅有利于保险公司财务稳定性的提高,也有利于保险公司对费率风险的控制。从2006年1月1日起,保监会进一步放开对财产保险费率的管制,财产保险公司可以自主确定费率,保险费率市场化

16、程度大幅度提高,这对财产保险公司精算技术水平提出了更高要求。同时,保险市场竞争的激烈化程度进一步提高,保险公司如果没有科学的经营理念和经营方法,没有理性的竞争意识和竞争观念,费率风险难以避免。保险公司厘定了不合理、不公平、不准确的保险费率,最终的结果必将导致财务稳定性的恶化,丧失基本的偿付能力。参 考 文 献:1魏巧琴.保险企业风险管理M.上海:上海财经大学出版社,2002:55-58.2胡援成.财产保险M.大连:东北财经大学出版社,1999:67,68.3魏华林.保险学M.北京:高等教育出版社,1999:245,246.4陈维亮.浅谈财产保险公司的经营风险管理J.金融理论与实践,1997,(

17、12):4,5.5陈伊维.财产保险M.天津:南开大学出版社,2005:112-115.6陈麟辉,李宏祥.财产保险公司面临的经营风险及特征J.保险研究论坛,1998,(5):2,3.7刘愈.保险学M.北京:科学出版社,2005:289-293.Influential factor analysis of financial stability in an insurance companyZHANG Zhi2jun1,LING Dong2sheng2(1.School of Economy and Law,University of Science and Technology Liaoning

18、,Anshan 114051,China;2.Industry and Commerce Group Co Ltd of Angang,Anshan 114003,China)Abstract:The stabilityof business running in an insurance company is shown by itsfinancial stability.The situationof financial stability in an insurance company is an important factor which influences and decides

19、 its solvency.In afierce competition insurance market,it is a common goal for each insurance company to keep the financial stability.Variousfactors that influence financial stability in an insurance company were analyzed,and some measures and sug2gestions of improving financial stability in an insurance company are proposed.Key words:insurance companies;financial stability;solvency;insurance premium(Received March 23,2007)213 鞍 山 科 技 大 学 学 报 第30卷