可行性研究报告7项目经济、社会效益分析下.pdf

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1、如何编制科技型中小企业技术创新基金项目可行性研究报告(7)项目经济、社会效益分析(下)创新基金项目可行性研究报告编制提纲要求3 经济效益分析根据销售价格和市场占有情况的分析，预测本项目在基金资助期限内累计可实现的销售收入、净利润、缴税总额、创汇或替代进口情况。4 项目投资评价计算项目的净现值、内部收益率、投资回收期。5 社会效益分析论述本项目的实施将对提高地区经济发展水平的影响对台理利用自然资源的影响，对保护环境和生态平衡以及对节能可能产生的影响。案例分析下面的案例是根据科技型中小企业技术创新基金项目可行性研究报告编制提纲的要求编写的，内容为可行性研究报告中的第7 部分。文章以提示的方式表示编

2、写时需注意的要点，文中编号均采用可行性研究报告中的顺序。73经济效益分析一 L。5B口马骏童纪新河海大学经济学院根据产品销售收人和销售税金及附加估算表(附表6)及单位产品销售价格：58 万元I，预测本项目在基金资助期限内累计可实现：销售收入：82 9 4 万元净利润：6 2 39 万元替代进口：项目执行前，该产品国家每年需进口约15 0 0 l，因此项目执行期间节约外汇大约l0 0 00 万美元。提示：资金使用计划要根据项目实施进度和筹资方式，寻求最好的资金分期投入和投产安排，以使资金使用成本低、周转顺畅，发挥最大效用，资金使用计划合理，项目实施才有保障，另外资金使用计划也是项目立项后管理中。

3、与企业签定合同的依据之一。本项目拟扩大规模。形成批量生产，执行期第1 年边建设、边投产，因此，执行期第1 年主要利用银行贷款、自有资金完成固定资产投资，并实现部分投产，第2 年主要利用滚存利润追加流动资金投资，实现迭产。74 项目投资评价7 4 1利润总额及分配利润总额及分配估算见附表9。利润总额达产年为8 0 9 1 万元。所得税按利润总额的3 3 计提为2 6 7 0 万元，盈余公积金按净利润的1 5 计取为8 1 3 万兀。7 4 2财务盈利能力分析财务现金流量分析(全部投资)财务现金流量表(全部投资)见附表8。根据附表8 得以下财务评价指标：所得税后财务内部收益率：4 85 9 财务净

4、现值(i。=1 5)：l0 0 4 6 万元投资回收期：3 3 1 年所得税前财务内部收益率：7 4 8 1 财务净现值(i。=1 5)：16 9 9 9 万元分3 5 原文。3 8h t t p：w w w i s s 境c o m c n 万方数据附表8财务现金流量表(全部投资)单位：万元序号项目2345投资回收期：26 0 年其他盈利指标投资利润率=年平均利润总额总投资1 0 0=6 6 90 6 l8 5 0 3 1 0 0=3 61 6 投资利税率=年平均利税总额总投资1 0 0=9 8 77 6 l8 5 03 1 0 0=5 33 8 资本金利润率=年平均可供分配利润资本金1 0

5、 0=3 8】0 2 l0 0 0 3 1 0 0=3 8 0 9 根据规范，该行业参数为：投资基准收益率为l l，基准投资回收期为1 1 年，平均投资利润率为1 0，平均投资利税率为1 6，显然本项目的财务盈利指 l 卸：，w w w j s s n c o m c n标均超过行业标准，因此，该项目具有良好的财务盈利能力。7 43清偿能力分析该项目静态投资回收期税后为3 3 1 年，税前为26 0 年，说明项目在分析期内具有较好的整体清偿能力。7 44资金平衡分析项目在分析期内的资金来源与运用表见附表1 0。由资金来源与运用表可知，项目在分析期内累计盈余资金43 5 99 万元。7 45资产

6、负债计算项目在分析期内的资产负债表见附表1 l。由表中看出资产负债率逐年下降，流动比率、速动比率在整个计算期内逐年增加，且大多数年份大于1 0 0，表明项目净资产能够抵偿负债。提示：进行财务分析应提供2份基础报袁，分别为损益表和现金流量表(详见附表9、附表8)。为了更清楚地说明问题。企业还可提供产品销售收入和税金及附加估算表(详见附表6)、固定资产折旧、无形及递延资产摊销表(详见附表4)等辅助报表。财务内部收益率是考虑货币的时间价值的财务分析评价方法，它是根据方案的现金流量计算出的。是方案本身的投资报酬率，是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者是说使投资方案净现值为零

7、的贴现率。它的计算方法，通常需要“逐步测试法”，首先3 9 万方数据附表1 0资金来源与运用表单位：万元项目执行期(a)项目达产期(d)序号项目合汁广彳i 了一F 一一一一生产负荷(3 01 0 01 0 01 0 01 0 0资金来源57 7 3I利润总额33 4 52折旧费4 2 76摊销费1 5 0O长期借款7 5 00流动资金借款其他短期借款自有资金创新基金贷款贴息地方财政拔款回收固定资金回收流动资金资金运用新增固定资产投资投资方向调节税建设期利息流动资金所得税长期借款本金偿还流动资金借款本金偿还其他短期借款本金偿还盈余资金累计盈余资金37 0 43l0 0 l24 896 2 341

8、 0 397 5 0O20 6 8943 5 9915 3 241 1 2l8 5 53 0O7 5 004 6 498 0O5 2 020 0 l24 892 4 484 031 8 50232314 8 018 0 918 553 0O5 3 552 003 8 75005 5 552 6 7O5 6 509 270 4，99 2 028 0 478 553 0OOO9 2 028 0 478 5 53 0O9 2 028 0 478 553 0O2 6 552 6 552 6 550002 6 552 6 552 6 556 5 467 5 966 5 46l4 1 426 5 4620

9、 6 89估计一个贴现率，用它来计算方案的净现值；结果净现值为正数，说明方案本身的报酬率超过估计的贴现率，应提高贴现率后进一步测试；如果净现值为自数，说明方案本身的报酬率低于估计的贴现率，应降低贴现率后进一步测试，寻找出使净现值接近于零的贴现率，即为方案本身的内合报酬率。例：A 方案用1 8 的贴现率计算，财务净现值为一4 9 9 元，用1 6 的贴现率计算，财务净现值为9 元，则项目的财务内部收益率为：1 6+(2 9(9+4 9 9)J=1 6 0 4。投资回收期和投资利润率是不考虑货币的时间价值的财务分析评价方法。投资回收期是指投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间。它的计算方

10、法为：回收期=(累计净现金流量开始出现正值年份数一1)+上年累计净现金量的绝对值当年净现金流量；投资利润率=年平均利润总额投资总额。7 5 社会效益分析本项目的实施将给企业带来 勿?w ，w J 如瞳c o m c 一m。=!：=：三m 川：抛：=”粥，。万方数据附表l l资产负债表单位：万元序号项目2345良好的经济效益，同时，也为地区经济的发展做出贡献，其社会效益显著：(1)项目的实施将新增就业4 0 人，可解决部分职工的就业问题。缓解地区的就业紧张压力，提高收人。(2)项目所用的国际先进的u O E 卷管工艺及公司独创的等离子、无填料双面成型技术，投入h t l p：，w w w j s

11、 s n c o m c n少，成本低，污水处理系统解决了废酸的污染，有效地保护了资源与环境。(3)项目产品可完全替代进口，每年可为国家节约大量外汇。(4)由于项目产品广泛运用于海洋船舶海水管路系统和石油、化工、核电装置等行业领域，可带动机械、石油、化工、航海等国民经济支柱产业的发展。提示：该部分以定性分析为主，若进行定量分析，应注意计算具有可比的基础。分析内容应考虑包括：项目对社会发展目标所作的贡献；项目的分配效果；项目的社会环境。应重视从环保、节约能源以及解决就业情况等方面去分析评价。(编辑蔡忆宁)4 1 万方数据如何编制科技型中小企业技术创新基金项目可行性研究报告(如何编制科技型中小企业技术创新基金项目可行性研究报告(7)-项目经济、社会效益分析(下)7)-项目经济、社会效益分析(下)作者：马骏，童纪新作者单位：河海大学经济学院刊名：江苏科技信息英文刊名：JIANGSU SCIENCE&TECHNOLOGY INFORMATION年，卷(期)：2003(9)本文链接：http:/