统计分析实验作业.pdf

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1、 关于投资咨询服务的统计分析报告关于投资咨询服务的统计分析报告 一、一、调查背景及意义：调查背景及意义：在经济高速发展的今天，中国资本市场更加全面快速地融入到全球经济是一个不可逆转的趋势，在此背景下，“投资”一词已经扎根在民众的心中。那么面对复杂多变的国际环境、高位运行的通胀态势和日益趋紧的货币环境，应该如何判断当前投资的方向、方式、方法，本文根据 32 家基金管理公司向中国证券业协会报送的上年度基金投资者基本情况报表，我们对相关数据进行了整理，并对数据进行汇总分析如下。从而对投资者提出一些意见和建议，以便投资者做出正确的抉择。二、二、数据来源：数据来源：本文数据由统计实验课程的刘老师提供。三

2、、数据分析：三、数据分析：市场规模和收益描述分析：市场规模和收益描述分析：首先对市场资产规模做一个描述性分析如下：资产规模资产规模描述统计量描述统计量（百万）（百万）N 极小值 极大值 均值 标准差 资产规模 32 81.6081.60 17707.2017707.20 2960.84382960.8438 4971.368174971.36817 从上表可以看出，基金投资市场投资区间较大，32 个基金的资产均值为2960.84，而标准差却是均值的近 2 倍，极大值更是极小值的 200 多倍，各个基金的资金规模差异很大，为了反映投资规模大小之间的差异，我们不采用等距分组，将不同数量级的投资分为

3、一组，以便反映市场投资规模大小及其对收益的影响。将投资规模 1000（10 亿）以下分为第一组标记 1，投资在 100010000（10亿100 亿)间分为第二组标记 2，投资在 10000（100 亿）以上分为第三组标记 3。由spss分组后对基金投资市场分析如下表：投资市场规模投资市场规模 投资规模 频率 百分比 有效百分比 累积百分比 100亿以上 4 12.5 12.512.5 12.5 10亿100亿 8 25.0 25.025.0 37.5 10亿以下 20 62.5 62.562.5 100.0 合计 32 100.0 100.0100.0 从上表中可以看出基金投资规模在10亿以

4、下占62.5%，即是相对而言，大部分基金投资规模都较小，而只有少部分12.5%的基金投资规模较大，达到100亿以上。收益分析如下：分别对月收益和季收益进行分组确定组距为0.25，将季收益率分为9个组，将月收益率分为14个组，用SPPS绘制直方图如下：从上图中可以清晰的看出季收益率主要集中在第五组（44.25）；月收益主要集中在第九组（44.25）。投资市场收益分析表如下：投资市场收益分析投资市场收益分析 N 极小值 极大值 均值 标准差 月收益 32 2.14 5.34 4.07034.0703 .54157 季收益 32 3.10 5.10 4.22814.2281 .54222 从上表可以

5、看出，从均值一列看出季收益相对比月收益稍微好一些，从极大值和极小值两列看出，季收益比月收益波动范围更小一点，故，从描述性分析上可以看出样本季收益相对比月收益更好。但总体季收益是否一定比月收益更好呢，后面会通过假设检验进一步分析。基金投资市场规模和收益综合分析：对于不同规模收益率的均值 投资规模 月收益 季收益 10亿以下 4.1025 4.1650 10亿100亿 3.9063 4.2663 100亿以上 4.23754.2375 4.46754.4675 总计 4.07034.0703 4.22814.2281 从上表中看出，样本中，综合月收益和季收益的平均水平看，规模3即投资在100亿以上

6、的投资收益相对较大，通过后面的假设检验我们可以进一步分析总体投资规模大是否是一定收益也大。市场规模和收益区间估计：基金资产规模的区间估计：资产规模的区间估计资产规模的区间估计(百万百万)统计量 标准误 资产规模 均值 2960.8438 878.82204 均值的 95%置信区间 下限 1168.47441168.4744 上限 4753.21314753.2131 从上表可以看出95%的置信度下，资产规模的均值下限为1168.47，上限为4753.21，由于此置信度下的置信区间过大，所以此处对资产规模的区间估计没有太大意义。基金投资收益的区间估计：基金投资收益的区间估计基金投资收益的区间估计

7、 统计量 标准误 季收益 均值 4.2281.09585 均值的 95%置信区间 下限 4.03264.0326 上限 4.42364.4236 月收益 均值 4.0703.09574 均值的 95%置信区间 下限 3.87513.8751 上限 4.26564.2656 从上表中可以看出95%的置信度下，季收益均值的区间估计为（4.03，4.42），月收益均值的区间估计为（3.88，4.27），同样可以看出季收益的均值比月收益均值大。月收益和季收益的差异性分析：月收益和季收益的差异性分析：由于月收益与季收益是配对样本，故，此处选择配对样本的 T 检验。SPSS检验结果如下：假设:0:0H;1

8、:0H:成对样本统计量成对样本统计量 均值 N 标准差 均值的标准误 对 1 月收益 4.07034.0703 32.54157.09574 季收益 4.22814.2281 32.54222.09585 成对样本相关系数成对样本相关系数 N 相关系数 Sig.Sig.对 1 月收益&季收益 32.705.705 .000.000 从上表可以看出，相关性检验中，P值为0，拒绝原假设0:0H，接受1:0H，即月收益与季收益是线性相关的，相关系数为0.705.从上表可以看出，P值为0.04，在0.05的显著性水平下，拒绝原假设012:H，接受112:H。即，月收益与季收益的均值不等，两者之间有显著

9、性差异，由均值一列-.15781可以看出月收益小于季收益，故，可以判断，总体投资季收益比月收益高。从置信区间列看到置信上限和下限同号，也同样可以判断在0.05的显著性水平下，拒绝原假设012:H，接受112:H。规模对收益率的影响显著性分析：规模对收益的影响是单因素，故，此处选用单因素方差分析，分析结果如下：假设：01231123:=:HH；、不全相等：成对样本检验成对样本检验 成对差分 t df Sig.Sig.(双侧)均值 标准差 均值的标准误 差分的 95%置信区间 下限 上限 月收益-季收益-.15781.41617.07357-.30786-.00777-2.145 31.040.0

10、40 描述性分析表描述性分析表 N 均值 标准差 标准误 均值的 95%置信区间 极小值 极大值 下限 上限 月收益 10亿以下 20 4.1025.49535.11076 3.8707 4.3343 2.78 5.34 10亿100亿 8 3.9063.74707.26413 3.2817 4.5308 2.14 4.60 100亿以上 4 4.2375.24185.12093 3.8527 4.6223 3.93 4.51 总数 32 4.0703.54157.09574 3.8751 4.2656 2.14 5.34 季收益 10亿以下 20 4.1650.52036.11636 3.9

11、215 4.4085 3.21 5.10 10亿100亿 8 4.2662.57575.20356 3.7849 4.7476 3.10 5.10 100亿以上 4 4.4675.66545.33273 3.4086 5.5264 3.65 5.01 总数 32 4.2281.54222.09585 4.0326 4.4236 3.10 5.10 从上表中可以直观的看出，无论是月收益还是季收益，100亿以上的投资规模所对应的收益更大一些，各个投资规模之间的月收益和季收益是否有显著差异还需要做方差齐性检验。单因素方差分析，首先做方差齐性检验，检验结果如下：方差齐性检验方差齐性检验 Levene

12、统计量 df1 df2 显著性 月收益.747 2 29.483 季收益.378 2 29.689 从上面的方差齐性检验表中可以看出，月收益和季收益的显著性概率P分别为0.483和0.689，大于显著性水平0.05，可以认为三个投资规模的月收益和季收益方差是相等的。单因素方差分析单因素方差分析 平方和 df 均方 F 显著性 月收益 组间.348 2.174.577.568 组内 8.744 29.302 总数 9.092 31 季收益 组间.321 2.160.529.595 组内 8.794 29.303 总数 9.114 31 从上面的单因素方差分析表中可以看出，方差检验的F值为0.57

13、7和0.529，月收益和季收益的显著性概率P分别为0.568和0.595，大于显著性水平0.05，表示接受原假设0123:=H，即是三个投资规模的月收益和季收益没有显著差异。换句话说，就是投资规模对月收益和季收益没有显著影响。四、结论及建议：四、结论及建议：（从统计结果中所得到的结论及说明的问题）（从统计结果中所得到的结论及说明的问题）通过以上分析，我们可以得到以下结论及建议：季收益大于月收益，所以我们建议，投资者应该持有较长时间的基金，短暂的持有不能获得较大的利益，而且具有较大风险，长时间可以降低一定的风险获得较大的收益。由于投资规模对于投资收益没有影响，所以，决定投资规模应根据投资者自身的经济状况决定。对当前意向投资基金收益率和当前的银行存款利率及国债利率比较，投资收益至少应当大于银行利率，当然还需要考虑风险。对于投资应当综合考虑各种外因和内因，最终才能做出正确的抉择。