中国环保行业分析报告.pdf

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1、中国经济信息网中国环保行业分析报告 中国环保行业分析报告（2011 年 4 季度）（2011 年 4 季度）出版日期：出版日期：2012 年年 2 月月 WWW.CEI.GOV.CN 受益于政策的大力扶持，环保行业继续保持较快增长 受益于政策的大力扶持，环保行业继续保持较快增长 2011 年前三季度，我国共发布环境保护标准 60 项，有力推进了相关行业污染防治水平升级及产业结构调整。进入四季度，国家更是密集出台各领域多项发展规划和工作方案，大力支持环保行业发展。其中，最具标志性意义的是国家环境保护“十二五”规划，规划确定 7 项环境监测指标，并进一步明确了“十二五”期间我国环保行业的发展方向。

2、2011 年，在众多政策保驾护航下，我国环保行业保持平稳较快发展。其中，国家投入力度最大的大气污染治理行业已步入高速发展期，脱硫行业成绩斐然，脱硝行业成为下一阶段重点。与此同时，我国污水处理能力和处理率不断增加，截至 2011 年三季度，全国已建成污水处理厂 3078 座，污水处理总能力达 1.36 亿吨/天，基本已经可以满足处理需要，同时“重污水、轻污泥”现象得到改善，污泥处置业进入快速发展期。与前两者的高速发展相反，由于处理方式单一、垃圾清运量低，固体废弃物处理行业仍处于起步阶段。在国内“地沟油事件”愈演愈烈的情形下，餐厨垃圾处理成为全社会关注的焦点，国家接连推出相关政策并建立餐厨垃圾处理

3、试点，以促进餐厨垃圾处理业快速发展。2012 年，我们预计，大气污染治理将成为环保工作的重中之重。这主要是根据火电排放新标准的实施、火电脱硝电价补偿政策的出台以及我国环境保护部部长周生贤在第七届环保大会上对大气污染问题提出优先解决。“十二五”期间，我国经济将继续保持较快增长，同时环保产业的政策支持将进一步完善；我们认为，为确保落实和巩固行业政策，环保投入占 GDP 比重还将进一步提高，这也意味着“十二五”期间环保行业投资继续保持增长的趋势不变。预计“十二五”期间，环保行业年复合增长率有望达到 20%。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8

4、555 I 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 目 录 目 录 当季概览.1 当季概览.1 供求分析.2 供求分析.2 一、我国环境质量状况.2（一）地表水、地下水均受到不同程度污染.2（二）固废处理能力较弱，垃圾围城愈演愈烈.3（三）氮氧化物不降反升，PM2.5 纳入空气质量新国标.3 二、环保行业运行情况.4（一）污水处理：总体快速发展，污泥处置受重视.4（二）固体废弃物处理：尚处于起步阶段，生活垃圾处理发展空间巨大.7（三）大气污染治理：国家连出政策组合拳，推动脱硝产业发展.10 三、环保投资情况.13 四、环保行业经营情况.13（一）行业当季利润同比增速较快，环比增速受季节性影响出

5、现下滑.14（二）固废处理增长最出色，工业污水处理净利润出现负增长.14 政策解读.15 政策解读.15 一、铅蓄电池行业现场环境监察指南（试行）.15 二、全国地下水污染防治规划（20112020年）.15 三、关于逐步禁止进口和销售普通照明白炽灯的公告.16 四、国家发展改革委关于印发大宗固体废物综合利用实施方案的通知.16 五、国家环境保护“十二五”规划.17 热点研究.17 热点研究.17 一、改进环境违法处罚方式 环保部将推行按日计罚.17 二、火电企业遇环保困局 脱硝成本将新增逾2000亿.18 三、第七届全国环保大会召开.18 四、八大央企签署减排责任书 将实施环保一票否决制.1

6、8 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 II 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 五、环保部通过空气质量新标准 增设PM2.5浓度限值.19 上市公司.19 上市公司.19 一、城市污水处理领域.19（一）天津创业环保集团股份有限公司.19（二）中原环保股份有限公司.21（三）北京首创股份有限公司.23（四）南海发展股份有限公司.25（五）北京碧水源科技股份有限公司.27 二、烟气脱硫领域.29（一）浙江菲达环保科技股份有限公司.29（二）福建龙净环保股份有限公司.30 三、固体废弃物处理领域.32（一）北京桑德环保集团有限

7、公司.32 四、环保设备制造领域.34（一）荣信电力电子股份有限公司.34（二）浙江阳光照明电器集团股份有限公司.35 关键指标.38 关键指标.38 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 III 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 图表目录 图表目录 图表图表 1 2011年上半年我国主要水系水质类别比例年上半年我国主要水系水质类别比例.2 图表图表 2 20052011年前三季度我国城市污水日处理能力及增速年前三季度我国城市污水日处理能力及增速.4 图表图表 3 2010年我国百万人口对应的污水处理设施数量年我国百万人口对

8、应的污水处理设施数量.5 图表图表 4 20052010年我国工业废水排放量及增速年我国工业废水排放量及增速.6 图表图表 5 主要污泥处理方式对比主要污泥处理方式对比.6 图表图表 6 20052010年我国垃圾无害化处理厂构成情况年我国垃圾无害化处理厂构成情况.8 图表图表 7 20052010年我国生活垃圾无害化处理能力年我国生活垃圾无害化处理能力.8 图表图表 8 20052010年我国工业固废产生量、综合利用量及综合利用率年我国工业固废产生量、综合利用量及综合利用率.9 图表图表 9 20052010年我国工业固废排放量及增速年我国工业固废排放量及增速.10 图表图表 10 2001

9、2011年年1季度我国脱硫机组新增投运容量季度我国脱硫机组新增投运容量.11 图表图表 11 2011年下半年我国氮氧化物减排的相关政策措施年下半年我国氮氧化物减排的相关政策措施.11 图表图表 12 主要脱硝技术主要脱硝技术.12 图表图表 13 主要后端脱硝方案对比主要后端脱硝方案对比.12 图表图表 14 20062010年以来我国环境污染治理投资额年以来我国环境污染治理投资额.13 图表图表 15 2011年三季度我国环保行业主要经营指标年三季度我国环保行业主要经营指标.14 图表图表 16 20102011年前三季度我国环保三大子行业净利润及增速年前三季度我国环保三大子行业净利润及增

10、速.15 图表图表 17 2011年前三季度天津创业环保集团股份有限公司经营效益年前三季度天津创业环保集团股份有限公司经营效益.20 图表图表 18 创业环保创业环保2011年度第一期中期票据上市年度第一期中期票据上市 获稳定评级获稳定评级.20 图表图表 19 天津创业环保集团股份有限公司天津创业环保集团股份有限公司SWOT分析分析.21 图表图表 20 2011年中原环保股份有限公司经营效益年中原环保股份有限公司经营效益.22 图表图表 21 中原环保中原环保2011年度第一期中期票据上市年度第一期中期票据上市.22 图表图表 22 中原环保股份有限公司中原环保股份有限公司SWOT分析分析

11、.22 图表图表 23 2011年前三季度北京首创股份有限公司经营效益年前三季度北京首创股份有限公司经营效益.23 图表图表 24 首创股份：进军东北水务市场首创股份：进军东北水务市场.24 图表图表 25 首创股份拟首创股份拟3.25亿元投资供排水项目亿元投资供排水项目.24 图表图表 26 北京首创股份有限公司北京首创股份有限公司SWOT分析分析.24 图表图表 27 2011年前三季度南海发展股份有限公司经营效益年前三季度南海发展股份有限公司经营效益.25 图表图表 28 南海发展：项目南海发展：项目“缩水缩水”募资照旧募资照旧.26 图表图表 29 南海发展股份有限公司南海发展股份有限

12、公司SWOT分析分析.26 图表图表 30 2011年前三季度北京碧水源科技股份有限公司经营效益年前三季度北京碧水源科技股份有限公司经营效益.27 图表图表 31 碧水源：联合武钢集团碧水源：联合武钢集团 打开冶金水处理市场打开冶金水处理市场.27 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 IV 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 图表图表 32 进军内蒙进军内蒙 碧水源异地复制再得手碧水源异地复制再得手.28 图表图表 33 北京碧水源科技股份有限公司北京碧水源科技股份有限公司SWOT分析分析.28 图表图表 34 2011年前

13、三季度浙江菲达环保科技股份有限公司经营效益年前三季度浙江菲达环保科技股份有限公司经营效益.29 图表图表 35 菲达环保拟菲达环保拟1500万在盐城设全资公司万在盐城设全资公司.30 图表图表 36 浙江菲达环保科技股份有限公司浙江菲达环保科技股份有限公司SWOT分析分析.30 图表图表 37 2011年前三季度福建龙净环保股份有限公司经营效益年前三季度福建龙净环保股份有限公司经营效益.31 图表图表 38 福建龙净环保股份有限公司福建龙净环保股份有限公司SWOT分析分析.31 图表图表 39 2011年前三季度北京桑德环保集团有限公司经营效益年前三季度北京桑德环保集团有限公司经营效益.32

14、图表图表 40 桑德环境拟桑德环境拟1530万元合资设襄阳再生资源公司万元合资设襄阳再生资源公司.33 图表图表 41 北京桑德环保集团有限公司北京桑德环保集团有限公司SWOT分析分析.33 图表图表 42 2011年前三季度荣信电力电子股份有限公司经营效益年前三季度荣信电力电子股份有限公司经营效益.34 图表图表 43 荣信电力电子股份有限公司荣信电力电子股份有限公司SWOT分析分析.35 图表图表 44 2011年前三季度浙江阳光照明电器集团股份有限公司经营效益年前三季度浙江阳光照明电器集团股份有限公司经营效益.36 图表图表 45 阳光照明：节能灯行业龙头阳光照明：节能灯行业龙头 提前布

15、局提前布局LED照明领域照明领域.36 图表图表 46 浙江阳光集团股份有限公司浙江阳光集团股份有限公司SWOT分析分析.36 图表图表 47 2011年年4季度环保行业关键指标季度环保行业关键指标.38 本报告图表如未标明资料来源，均来源于“本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库中经网统计数据库”版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 V 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 当季概览 当季概览 2011 年前三季度，我国共发布环境保护标准 60 项，有力推进了相关行业污染防治水平升级及产业结构调整。进入四季度，

16、国家更是密集出台各领域多项发展规划和工作方案，大力支持环保行业发展。其中，最具标志性意义的是国家环境保护“十二五”规划，规划确定 7 项环境监测指标，并进一步明确了“十二五”期间我国环保行业的发展方向。2011 年，在众多政策保驾护航下，我国环保行业保持平稳较快发展。其中，国家投入力度最大的大气污染治理行业已步入高速发展期，脱硫行业成绩斐然，脱硝行业成为下一阶段重点。与此同时，我国污水处理能力和处理率不断增加，截至 2011 年三季度，全国已建成污水处理厂 3078 座，污水处理总能力达 1.36 亿吨/天，基本已经可以满足处理需要，同时“重污水、轻污泥”现象得到改善，污泥处置业进入快速发展期

17、。与前两者的高速发展相反，由于处理方式单一、垃圾清运量低，固体废弃物处理行业仍处于起步阶段。在国内“地沟油事件”愈演愈烈的情形下，餐厨垃圾处理成为全社会关注的焦点，国家接连推出相关政策并建立餐厨垃圾处理试点，以促进餐厨垃圾处理业快速发展。2012 年，我们预计，大气污染治理将成为环保工作的重中之重。这主要是根据火电排放新标准的实施、火电脱硝电价补偿政策的出台以及我国环境保护部部长周生贤在第七届环保大会上对大气污染问题提出优先解决。“十二五”期间，我国经济将继续保持较快增长，同时环保产业的政策支持将进一步完善；我们认为，为确保落实和巩固行业政策，环保投入占 GDP 比重还将进一步提高，这也意味着

18、“十二五”期间环保行业投资继续保持增长的趋势不变。预计“十二五”期间，环保行业年复合增长率有望达到 20%。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 1 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 供求分析 供求分析 一、我国环境质量状况 一、我国环境质量状况（一）地表水、地下水均受到不同程度污染（一）地表水、地下水均受到不同程度污染 1地表水：总体轻度污染，部分水域污染严重地表水：总体轻度污染，部分水域污染严重 根据中国环境保护部发布的公告，2011 年上半年，全国重点流域水环境质量总体为轻度污染，部分水域的污染情况相对较重，具体说来：

19、七大水系总体为轻度污染，其中，长江、珠江类水质断面比例在 75%90%，水质良好，海河劣类水质断面比例接近 40%，为重度污染，其余河流为中度或轻度污染。重点湖（库）富营养化问题突出，其中太湖全湖为类水质，呈轻度富营养状态；巢湖全湖为类水质，全湖平均为轻度富营养，与上年同期相比，水质有所下降；全湖为劣类水质，全湖平均为中度富营养，富营养化程度由上年同期重度富营养变为中度富营养。图表 1 2011 年上半年我国主要水系水质类别比例图表 1 2011 年上半年我国主要水系水质类别比例1 1 0102030405060708090长江黄河淮河海河类劣类 数据来源：中国环境保护部，中经网整理数据来源：

20、中国环境保护部，中经网整理 1我国依据地表水水域环境功能和保护目标，按功能高低依次划分为五类：I类主要适用于国家级自然保护区，水质未受污染；劣V类则是无用脏水。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 2 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 2地下水：城市集中式地下水水源水质堪忧地下水：城市集中式地下水水源水质堪忧 近年来，我国城市化进程加快，导致城市污水排放量大幅增加，由于资金投入不足、管网建设相对滞后，部分污水外渗进入地下水体，造成地下水污染。根据2011 年 10 月发布的全国地下水污染防治规划（20112020 年），按照

21、地下水质量标准（GB/T 14848-93）进行评价，全国地下水资源符合类水质标准的占 63%，符合类水质标准的占 37%。尤其是城市集中式地下水，水源水质堪忧。根据全国城市饮用水安全保障规划（20062020 年）数据，全国近 20%的城市集中式地下水水源水质劣于类；部分城市饮用水水源水质超标因子除常规化学指标外，甚至出现了致癌、致畸、致突变污染指标。由以上分析可见，我国淡水资源总体污染十分严重，水污染的治理关系着我国接近半数的省市社会经济发展，以及人民群众的生活质量，因此治理需求十分紧迫。（二）固废处理能力较弱，垃圾围城愈演愈烈（二）固废处理能力较弱，垃圾围城愈演愈烈 近年来，在中央政策和

22、资金的支持下，地方政府加大了对垃圾处理的投入，我国固体废弃物处理行业取得了快速的发展。“十一五”期间，一大批固废处理项目按照新标准开工建设并相继投入使用，极大地提高了国内垃圾处理能力。但由于环境意识、政策法规、管理体制、运行机制、资金投入、技术装备、设施配套等诸多因素的影响与制约，目前，固废处理行业尤其是生活垃圾处理业仍在低水平上运行，已建处理设施运营情况不甚理想。垃圾包围城市、严重污染环境的态势，不但未能得到有效遏止，反而大有愈演愈烈的发展趋势。截至 2010 年年底，我国城市生活垃圾和工业固体废物产生量分别为 1.6 亿及 24.09 亿吨。（三）氮氧化物不降反升，PM2.5 纳入空气质量

23、新国标（三）氮氧化物不降反升，PM2.5 纳入空气质量新国标 2011 年前三季度，国内化学需氧量、二氧化硫排放量继续下降，超过减排 1.5%的目标。但是，氨氮排放量仅下降 0.9%，氮氧化物排放量更是不降反升，上升幅度达到 7.2%。进入四季度以来，围绕美国大使馆公布北京地区的 PM2.5（大气中直径小于或等于 2.5 微米的颗粒物）数据问题所进行的官方、民众之间的讨论，在国内引起了较大反响，该事件在一定程度上促进了政府对环境监测问题的重视。12 月 30 日，环保部常务会议审议并原则通过新修订的环境空气质量标准，PM2.5 平均浓度限值正式被纳入空气质量标准。版权：中经网数据有限公司 TE

24、L：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 3 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 二、环保行业运行情况 二、环保行业运行情况 我国环保行业有众多细分行业，主要可以分为三类：污水处理、固体废物处理和大气污染治理。这三类行业处于不同的发展阶段，因此发展情况也不尽相同。（一）污水处理：总体快速发展，污泥处置受重视（一）污水处理：总体快速发展，污泥处置受重视 1总体运行情况：污水处理总能力已较高，但生活污水处理率仍有上升空间总体运行情况：污水处理总能力已较高，但生活污水处理率仍有上升空间 作为典型的政策驱动型行业，“十一五”期间，在相关行业政策的指引下，我国污水处理行

25、业取得了快速发展，污水处理设施数稳步增加，处理能力持续提高。2010 年，全国共建有污水处理设施 80332 处，同比增长 4.3%，首次突破 8 万个；截至 2011 年 9 月，全国已建成污水处理厂 3078 座，污水处理总能力达 1.36 亿吨/天，基本已经可以满足处理需要。图表 2 20052011 年前三季度我国城市污水日处理能力及增速 图表 2 20052011 年前三季度我国城市污水日处理能力及增速 00.20.40.60.811.21.41.62005200620072008200920102011Q3亿吨0%5%10%15%20%25%城市污水日处理能力同比增长 数据来源：国

26、家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 生活污水处理方面：生活污水处理方面：随着居民生活水平的提高，我国城市生活污水排放量持续上涨，2010 年，我国城市生活污水排放量累计值为 379.8 亿吨，同比上涨 7.08%，继续保持较快增长。与此同时，我国生活污水处理率也伴随政策引导以及市场需求不断提高，从 2005 年的 52%提高到 2010 年的 77.4%。值得注意的是，虽然生活污水处理率有较大提高，但与发达国家 90%的高处理率相比仍有较大差距，究其原因，主要有以下两方面：原因一：污水处理厂运营负荷率偏低。原因一：污水处理厂运营负荷率偏低。目前，虽然生活污水处理设施基建有了大

27、发展，但“重建设、轻运营”的问题仍然存在，导致污水处理运营负荷率普遍偏低。截至 2011 年 3 月底，全国污水处理厂平均运行负荷率仅为 74.98%，同比下版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 4 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 降 2.7 个百分点；同时尚有 607 座投入运行 1 年以上的城镇污水处理厂没有达到国家有关要求，平均运行负荷率不足 60%。原因二：区域发展不平衡，配套管网建设滞后。原因二：区域发展不平衡，配套管网建设滞后。目前，我国生活污水处理设施覆盖仍不够完整，区域和城乡差距较为显著，截止 2011 年

28、 3 月底，尚有约 4.1%的设市城市和 31.8%县城无投运的污水处理厂，大部分建制镇级污水处理厂都为空白；而已建成的污水处理厂中有一半以上都集中在东部地区，中西部和东北部地区城市的污水处理率仍然低于 60%。从百万人口对应的污水处理设施数量来看，2010 年，全国每百万人约拥有污水处理设施 60 个，其中高于全国平均水平的主要集中在东部经济较发达地区，而中西部、北方缺水地区则普遍低于全国平均水平。此外，相比污水处理厂的建设，国内配套污水收集管网建设则较为滞后，导致现有污水处理厂的实际处理量多数未达到设计能力，这也是导致污水处理厂负荷率较低的重要原因。图表 3 2010 年我国百万人口对应的

29、污水处理设施数量 图表 3 2010 年我国百万人口对应的污水处理设施数量 020406080100120140160 浙 江 陕 西 广 东 江 苏 福 建 上 海 山 西 天 津 辽 宁 全 国 宁 夏 河 北 四 川 山 东 广 西 重 庆 贵 州 湖 南 江 西 新 疆 云 南 内蒙古 湖 北 安 徽 河 南 海 南 黑龙江 甘 肃 北 京 吉 林 青 海 西 藏个/百万人平均水平59.91 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 工业污水处理方面：工业污水处理方面：经过前期多年的资金投入和更趋严格的法律监管，我国工业污水处理率已经处于高位。2010 年底，我

30、国工业污水处理率达到 95.32%，未来工业污水排放将实现 100%处理率，但行业增长将有所放缓。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 5 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 图表 4 20052010 年我国工业废水排放量及增速 图表 4 20052010 年我国工业废水排放量及增速 180190200210220230240250260200520062007200820092010亿吨-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%工业废水排放量同比增长 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 2重

31、点关注：重水轻泥现象出现改观，污泥处理进入快速发展期重点关注：重水轻泥现象出现改观，污泥处理进入快速发展期 污水处理能力及处理率迅速增长的同时也带来了污泥产生量的迅速增加。截至2010 年年底，全国城镇脱水污泥产生量接近 2200 万吨，然而国内现有污水处理设施中能够稳定处理污泥的不到 1/4，处理工艺和配套设施较为完善的还不到 1/10，能够正常运行的为数不多，“重污水、轻污泥”现象较为严重。2011 年以来，随着污水处理业发展进入成熟期，污泥处置问题开始受到关注和重视。11 月，我国国家税务总局发布的关于调整完善资源综合利用产品及劳务增值税政策的通知中，将污泥处理纳入到免征增值税范围，对使

32、用污泥发酵产生的沼气为原料生产的电力和热力增值税 100%即征即退，该政策将大幅提升污水处理企业处置污泥的积极性，从而推动污泥无害化处理进入快速发展期。目前，国内污泥处置方式有厌氧消化、好氧堆肥、焚烧、填埋、土地利用等。我们认为，在我国沿海经济发达地区，由于土地资源稀缺，污泥焚烧发电能有效实现污泥的无害化、减量化处理，因此污泥焚烧发电有望受到大力推广。图表 5 主要污泥处理方式对比 图表 5 主要污泥处理方式对比 处理方式 处理方式 污泥焚烧 污泥焚烧 好氧堆肥 好氧堆肥 厌氧消化 厌氧消化 污泥填埋 污泥填埋 土地利用 土地利用 优势 能有效实现污泥的无害化、减量化处理、协同焚烧 污泥稳定，

33、杀灭病原菌、寄生虫卵、污泥含水率低、投资成本低、运行管理简单 回收生物质能、减少污泥量、改善脱水性能、污泥稳定，可以土地利用 工艺简单、设备投资少 有机质及营养元素得到利用、能源消耗少、符合循环经济的思路 版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 6 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 处理方式 处理方式 污泥焚烧 污泥焚烧 好氧堆肥 好氧堆肥 厌氧消化 厌氧消化 污泥填埋 污泥填埋 土地利用 土地利用 劣势 投资运行成本高、有机质未得到有效利用、尾气处理要求高、行业监管及标准较为薄弱 通常需要大量辅料、臭气问题、生质能未得到回收

34、利用设备投资高、产气量低、缺乏技术规范与标准、操作要求高、污泥稳定非强制性指标，运行单位无动力 污泥含水率较高，填埋操作和运行困难、占地面积大、渗滤液处理、对环境二次污染的风险 重金属和持久性污染物、在土地利用前需要对其进行稳定化处理 投资成本(万元/吨 脱水污泥)3035 2530 2530 1015-运营成本(万元/吨 脱水污泥)100150 90110 90110 90110-资料来源：中经网整理资料来源：中经网整理（二）固体废弃物处理：尚处于起步阶段，生活垃圾处理发展空间巨大（二）固体废弃物处理：尚处于起步阶段，生活垃圾处理发展空间巨大 1总体运行情况：生活垃圾处置增长空间巨大，工业固

35、废获阶段性成就总体运行情况：生活垃圾处置增长空间巨大，工业固废获阶段性成就 生活垃圾处理方面：生活垃圾处理方面：处于发展初期，处理水平较低，发展空间广阔。目前，我国生活垃圾处理尚处于发展初期，处理水平较低。2010 年，全国共有生活垃圾无害化处理厂 628 座；而县级行政区划供给 2856 个，即平均每 4.5 个左右县级行政区划才配套建设有一个垃圾无害化处理厂；与此同时，城市生活垃圾产生量 1.58亿吨，而无害化处理量仅为 1.23 亿吨，处理率为 77.9%。由此可见，我国生活垃圾的处理设施和处理能力严重不足，距实现“十二五”规划尚有较大差距，目标空间巨大。原因一：无害化处理方式单一，亟需

36、改进。原因一：无害化处理方式单一，亟需改进。我国生活垃圾无害化处理整体水平低的一个主要原因就是处理方式单一且不尽合理。目前，国内生活垃圾处理设施主要以垃圾填埋厂为主。2010 年，全国共有 498 个垃圾填埋厂，而垃圾焚烧厂和堆肥厂分别为 104 个和 11 个，其中垃圾焚烧厂数量呈现逐年递增态势，而堆肥厂数量则整体呈下降趋势。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 7 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 图表 6 20052010 年我国垃圾无害化处理厂构成情况 图表 6 20052010 年我国垃圾无害化处理厂构成情况 01

37、00200300400500600700200520062007200820092010座卫生填埋焚烧堆肥 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 2010 年，我国生活垃圾处理主要以卫生填埋为主，占比达 77.92%，而垃圾焚烧和堆肥占比则分别为 18.81%和 1.47%，其它处理方式占比为 1.80%。而目前，我国人均土地面积处于较低水平，在此情况下使用填埋方式处理大量生活垃圾将影响无害化处理进程，因此，在现有基础上减少垃圾填埋所占比例，提高垃圾燃烧和堆肥等处理方式所占比例势在必然。图表 7 20052010 年我国生活垃圾无害化处理能力 图表 7 200520

38、10 年我国生活垃圾无害化处理能力 0510152025303540200520062007200820092010万吨/日卫生填埋焚烧堆肥 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 原因二：垃圾清运水平仍处于较低水平。原因二：垃圾清运水平仍处于较低水平。垃圾清运量是指生活垃圾被收集和运送到各生活垃圾处理厂和生活垃圾最终消纳点的生活垃圾数量。近年来，我国垃圾清运量整体增速缓慢，2010 年，全国垃圾清运量仅为 1.58 亿吨，而同期全国城镇人口总数为 66978 万人，折合每名城镇人口每天被清运的垃圾数量仅为 0.646 千版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6

39、855 8555 FAX：（010）6855 8555 8 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 克，远低于人均生活垃圾产生量2。而垃圾清运量不足、清运能力（包括相关的清运设备、运输车辆和清运工作人员等）增速缓慢，直接限制了下游生活垃圾处理设施的建设意愿和正常运营，从而导致生活垃圾处理水平较低。工业垃圾处理方面：工业垃圾处理方面：综合利用量逐年增加，排放量显著下降，取得阶段性成果。目前，我国经济结构仍然以资源消耗型的第二产业拉动为主，因此，随着 GDP 的较快增长，工业固废量也保持较高增速。2010 年底，我国工业固废产生量总计 24.09亿吨，同比增长 18.14%。随着工业固废处理业的发

40、展，我国工业固废综合利用量逐年增加，2010 年，工业固体废物综合利用量为 16.18 亿吨，同比增长 17.07%，综合利用率为 67.1%。排放量连续十多年逐年下降，2010 年排放量仅为 498.2 万吨，同比下降 29.9%，较2005 年 1655 万吨累计下降 70%。图表 8 20052010 年我国工业固废产生量、综合利用量及综合利用率 图表 8 20052010 年我国工业固废产生量、综合利用量及综合利用率 050000100000150000200000250000300000200520062007200820092010万吨50%55%60%65%70%工业固废综合利用

41、量工业固废产生量综合利用率 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 2我们估算，目前在我国较发达地区，城镇居民人均生活垃圾产生量在1千克/人天到1.5千克/人天之间。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 9 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 图表 9 20052010 年我国工业固废排放量及增速 图表 9 20052010 年我国工业固废排放量及增速 020040060080010001200140016001800200520062007200820092010万吨-40%-35%-30%-25%

42、-20%-15%-10%-5%0%工业固废排放量同比增长 数据来源：国家统计局，中经网整理数据来源：国家统计局，中经网整理 2重点关注：食品安全问题使餐厨垃圾处理产业获重视，发展势头强劲重点关注：食品安全问题使餐厨垃圾处理产业获重视，发展势头强劲 近两年，国内对食品安全的关注与日俱增，尤其在国内地沟油事件愈演愈烈的情形下，餐厨垃圾处理更是成为全社会和政府关注的焦点，国家不断推出相关政策及措施，以促进餐厨垃圾处理业快速发展。2010 年 7 月，国内最大的餐厨垃圾厂北京市高安屯餐厨垃圾处理厂一期工程建成并投入使用。作为北京四个生活垃圾处理中心中唯一建成的垃圾发电处理中心并进入稳定运营的项目，北京

43、高安屯餐厨废弃物资源化处理中心的成功建设与稳定运营，对于国内类似垃圾处理中心的建立具有明显的指标意义。高安屯餐厨垃圾处理厂的良好示范效果使得国家加大对试点建设的政策支持力度。2011 年 7 月，国务院批准 3.16 亿元以支持餐厨垃圾试点；8 月，发改委正式批准全国 33 个城市作为首批餐厨垃圾处理试点单位。未来，食品安全问题将更加受到重视，因此，我们认为国内餐厨垃圾业将进入快速发展期。（三）大气污染治理：国家连出政策组合拳，推动脱硝产业发展（三）大气污染治理：国家连出政策组合拳，推动脱硝产业发展 1总体运行层面：氮氧化物减排指标提高，脱硝市场空间加大总体运行层面：氮氧化物减排指标提高，脱硝

44、市场空间加大 脱硫行业：电力脱硫成绩斐然，行业走向成熟期。脱硫行业：电力脱硫成绩斐然，行业走向成熟期。2010 年，全国新增燃煤脱硫机组装机容量 1.07 亿千瓦，火电脱硫机组装机容量达到 5.78 亿千瓦，占全部火电机组的比例从 2005 年的 12%提高到 82.6%；2011 年上半年，全国二氧化硫排放总量 1114.1 万吨，同比下降 1.74%。这些成就表明目前国内电力行业脱硫产业成绩斐然，电力行业的脱硫装机市场已经走过了高速发展阶段，正步入成熟发展阶段。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 10 中国经济信息网中国行业

45、分析报告环保行业 图表 10 20012011 年 1 季度我国脱硫机组新增投运容量 图表 10 20012011 年 1 季度我国脱硫机组新增投运容量 0200040006000800010000120001400020012002200320042005200620072008200920102011Q1万千瓦 数据来源：国家环境保护部，中经网整理数据来源：国家环境保护部，中经网整理 脱硝行业：政策扶持下，逐步进入快速发展期。脱硝行业：政策扶持下，逐步进入快速发展期。2011 年上半年，我国二氧化氮浓度不降反升，平均浓度上升 5.7%，减排形势的恶化倒逼国家采取严格措施，致力于进一步解决火

46、电行业的氮氧化物排放问题。9 月，国家环境保护部公布最新版火电厂大气污染物排放标准，大幅提高火电厂污染物排放要求，其中，氮氧化物排放标准达到全球最高。进入四季度，国家更是连续出台多项有关氮氧化物排放的政策法规，其中，10月份公布的国务院关于加强环境保护重点工作的意见中，更是要求全面推行燃煤电厂脱硝，新建燃煤机组同步建设脱硫脱硝设施。11 月末，国家发改委出台脱硝电价补偿政策，对安装并正常运行脱硝装置的燃煤电厂，每千瓦时加价 0.8 分钱。我们认为，脱硝电价补贴最终出台，是这一系列政策组合拳的最后也是最重要的一招，也是政策撬动千亿电力行业脱硝市场的基石。总体看来，众多政策的密集出台，进一步打开了

47、脱硝行业的需求空间。图表 11 2011 年下半年我国氮氧化物减排的相关政策措施 图表 11 2011 年下半年我国氮氧化物减排的相关政策措施 时间 时间 政策 政策 内容 内容 2011.09 火电厂大气污染物 排放标准 自 2012 年 1 月 1 日开始，所有新建火电机组NOx排放量达到 100mg/m3。自 2014 年 1 月 1 日起，重点地区所有火电投运机组NOx排放量低于 100mg/m3，而非重点地区 2003 年以前投产的机组低于 200mg/m3。2011.09“十二五”节能减排综合性工作方案 明确要求，到 2015 年，全国氮氧化物排放总量控制在 2046.2 万吨，比

48、 2010 年下降 10%。版权：中经网数据有限公司 TEL：（010）6855 8555 FAX：（010）6855 8555 11 中国经济信息网中国行业分析报告环保行业 时间 时间 政策 政策 内容 内容 2011.10 国务院关于加强环境保护重点工作的意见全面推行燃煤电厂脱硝，新建燃煤机组应同步建设脱硫脱硝设施。2011.11 钢铁工业“十二五”发展规划 烧结机全部加装烟气脱硫和余热回收装置，鼓励实施脱硝改造。2011.11 “十二五”控制温室气体排放工作方案 明确控制温室气体排放的总体要求和重点任务，到2015 年单位国内生产总值二氧化碳排放比 2010 年下降 17%。2011.1

49、1 环境空气质量标准二次意见征求稿 调整了污染物项目及监测规范，增设了颗粒物(PM2.5)浓度限值，收紧了 PM10、二氧化氮等污染物的浓度限值。资料来源：中经网整理资料来源：中经网整理 2重点关注：低氮燃烧器重点关注：低氮燃烧器+SCR 有望成脱硝机组标准配置有望成脱硝机组标准配置 从脱硝技术方案来看，主要分为前端脱硝和后端脱硝。目前我国已投运的 9000多万千瓦的脱硝机组主要采用的是 SCR 法，该方法脱硝效率高。同时，我们认为，在目前全球最严的氮氧化物排放标准下，可使用高效低氮燃烧器+SCR 技术路径达标，低氮燃烧改造降低了尾端 SCR 系统入口处的氮氧化物浓度，同时其具有成本优势，投资

50、成本仅为 3040 元/千瓦，远低于尾气脱硝 SCR 投资成本（80100元/千瓦），因此可降低尾端脱硝成本，从而降低整个燃煤电厂的脱硝成本，因此，低氮燃烧设备有望成为脱硝机组标准配置。图表 12 主要脱硝技术 图表 12 主要脱硝技术 主要分类 主要分类 基本原理 基本原理 具体技术 具体技术 前端脱硝 控制污染物产生 低氮燃烧 后端脱硝 对污染物进行处理 催化还原(SCR)、非催化还原(SNCR)资料来源：公开资料，中经网整理资料来源：公开资料，中经网整理 图表 13 主要后端脱硝方案对比 图表 13 主要后端脱硝方案对比 工艺名称 工艺名称 SCR SCR SNCR SNCR 脱硝效率(