公司治理与商业模式创新路径的选择.pdf

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1、第 3 期 总第 233 期2011 年 3 月商业经济与管理JOURNAL OF BUSINESS ECONOMICSNo3 Vol233Mar 2011收稿日期:2010 09 09基金项目:国家自然科学基金(70802007);中国博士后基金资助项目(20090450510);广东省自然科学基金(9151802904000003)作者简介:姚伟峰(1967 )，男，广东广州人，中国社会科学院理论经济学、清华大学管理学双博士后，深圳信息职业技术学院教授，主要从事公司治理研究。公司治理与商业模式创新路径的选择姚伟峰1，2(1 中国社会科学院 世界经济与政治研究所，北京 100081;2 深圳

2、信息职业技术学院，广东 深圳 518000)摘要:文章在前人研究的基础上，首先对影响商业模式创新的重要三维因素进行分析，然后建立相应的模型，研究不同公司治理模式对企业商业模式创新路径选择的影响机理。指出公司治理机制通过影响企业商业模式创新动力、风险选择及创新程度(新颖性)，从而对商业模式创新路径产生决定作用。关键词:公司治理;企业商业模式;创新路径中图分类号:F270文献标识码:A文章编号:1000 2154(2011)03 0024 04一、引言企业实施商业模式创新的目的是为企业、股东、客户和合作伙伴创造更多的价值。为了达到这个目的，企业必须对其内部与外部资源、制度和模式进行调整。由于这种调

3、整要涉及企业运营的方方面面，因此，早期关于调整途径的研究主要关注企业如何从传统模式向电子商务模式转变。随着商业模式研究的不断深入，目前有关关于商业模式创新途径的研究主要集中在商业模式要素研究。虽然学术界对商业模式要素的构成仍然存在不同意见，但大多数学者都认同产品(或价值主张)、目标客户、供应链(或伙伴关系)以及成本与收益模式是商业模式的核心构成要素。从商业模式的构成要素出发，一些学者希望通过探讨提高原有要素价值的途径或是改变各要素之间关系的途径，来实现原有商业模式的创新。例如，Voelpel、Leidold 和 Tekie(2004)认为商业模式创新要从客户、技术、组织基础设施和盈利四个方面进

4、行系统考虑，同时还强调了商业模式创新思维的系统性和与外部环境匹配的重要性1。Osterwalder(2004和2007)更具体地指出，在商业模式这一价值体系中，企业可以通过改变价值主张、目标客户、分销渠道、顾客关系、核心能力、价值结构、伙伴承诺、收入流和成本结构等因素来激发商业模式创新23。Davila、Epstein 和 Shelton(2005)则在其著作中较详细地阐述了如何从价值主张、供应链和目标顾客三方面进行商业模式创新，他们认为可通过开发新产品或延伸现有产品的价值来改变价值主张，即改变送达市场的产品的价值;供应链创新，即改变创造和送达产品价值的方式，主要通过改进与合作伙伴的关系及运营

5、整合来实现;目标客户创新是指企业发现并开发它们营销、销售和分销工作还没触及的细分市场 4。商业模式要素创新研究对企业的实践更有实际指导意义，但令人遗憾的是，目前缺乏公司治理模式与商业模式创新路径选择等相关的研究，但事实上，企业商业模式创新战略的制定及实施是在公司治理机制设定的制度框架下运作的，公司治理机制所提供的激励约束机制必须能够保证企业商业模式创新的动力以及促进商业模式创新的成功。本文在前人研究的基础上，首先对影响商业模式创新的重要三维因素进行分析，然后建立相应的模型，研究不同公司治理模式对企业商业模式创新路径选择的影响机理。指出公司治理机制通过影响企业商业模式创新动力、风险选择及创新程度

6、(新颖性)，从而对商业模式创新具有路径产生决定作用。二、研究的理论框架公司治理是一组规范公司相关各方的责、权、利的制度安排，是现代企业中最重要的制度架构。当前主要的公司治理模式主要是以英美国家为代表的外部治理模式和以德日为代表的内部治理模式，内部治理模式主要特点是股权集中在银行和相互持股的企业手中，企业融资来源以银行系统为主，主要通过公司内部的直接控制机制对管理层实施监督;外部治理模式主要是股权相对分散在个人和机构投资者手中，主要通过外部市场(如产品市场、资本市场和经理人市场)对公司经理进行监督，企业融资也以从资本市场获得为主。这两种不同的治理模式各有优缺点，且对企业创新产生重要的影响56。为

7、了研究公司治理影响企业商业模式创新路径选择的内在机理，我们首先对企业商业模式创新三维因素进行分析。从商业模式创新的动力来说，商业模式创新需要企业所有者(股东)、经理层、员工、债权人、供应商、用户以及政府等的相应的投入7。这就决定了企业商业模式创新权责利的配置必定涉及到以上利益相关者。决定商业模式创新路径的因素主要有三个方面:一是商业模式创新的动力;二是商业模式创新风险;三是商业模式创新的程度(新颖性)。(一)商业模式创新的动力商业模式创新的动力主要是指由谁提议、投入并推动商业模式创新。商业模式创新的投入是不容易被外部人(外部股东)甚至是高级管理者准确观察到的，商业模式创新的绩效(产出)也可能在

8、较短时间不容易被决策者观察到，这些因素就导致了企业商业模式创新较低的可见性。商业模式创新的低可见性就会导致商业模式创新的风险增大，因此企业需要两方面的特殊能力来处理这个问题:一是企业本身具备的综合能力，企业的综合能力是保证商业模式创新成功必不可少的保证;二是获得股东、债权人和风险投资基金等企业资金提供者对商业模式创新的支持能力，资金提供者对低可见性商业模式创新的理解和支持将影响到商业模式创新的实施。资金提供者与企业关系的密切程度影响着这种获得支持能力，关系越密切，就越容易获得资金支持以克服商业模式创新的风险。(二)商业模式创新风险商业模式创新具有很大的风险和不确定性，对风险的偏好决定了商业模式

9、创新选择的路径，如果企业的股东和其它利益相关者都支持商业模式创新的话，企业就会偏向选择风险比较大的创新路径，否则就会偏向选择风险比较低的创新路径。(三)商业模式创新的程度(新颖性)商业模式创新的程度决定其采用的不同路径，我们把商业模式创新程度分为根本性商业模式创新和渐进性商业模式创新，根本性商业模式创新新颖程度高而渐进性商业模式创新的新颖程度相对较低8。一般说来，商业模式创新的不确定性或风险性同新颖性成正相关关系，而其收益也同新颖性成正相关。根本性商业模式创新具有高风险高收益的特点，而渐进性商业模式创新具有低风险低收益的特点。根本性商业模式创新需要企业具备如下两个条件:一是对商业模式创新的风险

10、承受能力;二是获得或开发新技术和新知识的能力。渐进性商业模式创新需要企业具备的条件是:一是在专业范围内技术知识的长期积累;二是利益相关者具有参与商业模式创新的积极性。企业商业模式创新权责利的配置必定是在公司治理的框架之内运作的，因此公司治理机制对商业模式创新的动力、创新程度及利益分配具有决定性的影响作用，结合上面的分析可以得到，公司治理是通过对以下几个问题的处理来决定商业模式创新的路径:一是企业专业领域的专有技术知识的积累，以及企业52第 3 期姚伟峰:公司治理与商业模式创新路径的选择获得新技术和新知识的能力;二是利益相关者在商业模式创新中的定位，包括对利益相关者进行授权和利益分享;三是利益相

11、关者商业模式创新的投入激励;四是企业和商业模式创新利益相关者承担商业模式创新风险的能力，以及对待商业模式创新风险的态度;五是与外部融资系统的关系等。而不同公司治理模式图1公司治理模式对商业模式创新路径选择影响模型在解决这些问题时，其方式、方法和结果上存在较大的差异，导致不同公司治理模式下商业模式创新特性的差异和企业模式创新发展路径的差异。图1表示了公司治理模式对商业模式创新路径选择影响模型。三、公司治理机制对企业商业模式创新的路径决定作用机理德日公司治理模式有利于渐进性商业模式创新，而英美公司治理模式有利于根本性商业模式创新。这是公司治理机制对商业模式创新路径决定作用的具体体现。渐进性商业模式

12、创新具有较低的创新风险和新颖性，而其商业模式创新成果一般是与利益相关者共同分享;而根本性商业模式创新具有较高的风险和新颖性，商业模式创新成果较易为企业(股东)所独占。德日公司治理模式有利于渐进性商业模式创新，而英美公司治理模式有利于根本性商业模式创新，其理由如下:(1)德日公司治理模式不利于增加企业商业模式创新动力，而英美公司治理模式有利于增加企业商业模式创新动力。德日公司人才流动率低，组织人员构成的稳定性，使得公司技术创新人员容易受到固有技术思路的禁锢，不利于创新思维和新技术、新知识的开发;另外，较低的人才流动率使公司不易引进创新型人才，从而也不易从公司外部获得新技术和新知识，这些原因造成组

13、织内部比较保守和封闭，对创新有潜意识的抗拒，不愿意进行比较大的改革和创新，在偏好上更愿意选择渐进性商业模式创新;而英美公司人才流动率较高，公司容易引进创新型人才，容易从公司外部获得新技术和新知识，这些都有利于打破技术思路的禁锢和技术的创新;英美公司治理模式强调股东利益至上，利益相关者一般不参与治理且股权相对分散，当公司利润不理想或公司的利润不如其他公司时，小股东可以用脚投票，这从内部迫使企业管理层进行根本性的创新;英美公司普遍实施经理股票期权制，经理受到外部经理市场和股票市场压力很大，这些因素有利于增加创新的动力，更有利于根本性商业模式创新。(2)公司治理目标差异导致两种模式下商业模式创新的趋

14、向不一。这首先是由于在对待风险的态度上，股东具有比其他利益相关者更大的风险偏好性。同股东相比，债权人的收益是固定的，而其损失可能性直接同风险程度相关，因此债权人的首要目标是进行风险控制。其他相关者也存在类似问题，如员工和供应商等，他们的收益同企业绩效的相关度远低于股东，因此在商业模式创新风险和收益的选择上，他们是偏好低风险和低收益的项目。英美模式以股东利益最大化为首要目标，而股东具有相对风险偏好性，因此在商业模式创新趋向上偏好高风险高收益的根本性商业模式创新;而德日模式以利益相关者联合体的利益最大化为首要目标，而利益相关者具有相对风险厌恶性，因此在商业模式创新趋向上偏好低风险低收益的渐进性商业

15、模式创新。(3)利益相关者在两种模式下受到的商业模式创新激励的不同，是导致商业模式创新趋向不同的另一重要原因。德日公司的商业模式创新成果为利益相关者所共同占用，这样的利益分享机制就形成了对利益相关者的商业模式创新利益激励作用，利益相关者具有参与商业模式创新的积极性，这样将有利于渐进性商业模式创新;而英美公司商业模式创新成果一般为企业所专用，利益相关者不可能得到更多利益，因此缺乏对利益相关者的商业模式创新利益激励，从而导致利益相关者缺乏参与商业模式创新积极性，从这一点来说英美公司的治理模式不利于渐进性商业模式创新。从上面的分析中我们可以得到如下结论:德日公司治理模式利益相关者与公司关系紧密，在一

16、定程度上参与了公司治理，这种模式有利于渐进性商业模式创新。而股东利益至上的英美公司治理模式是有利于根本性商业模式创新。图2和图3表示两种公司治理模式对企业商业模式创新路径决定作用机理。62商业经济与管理2011 年四、结语当前，我国企业公司治理机制还处于初步建设阶段，虽然企业都按成立企业章程建立了相应的企业治理结构和制度，但由于外部市场发展不够完善，从实际效果而言，不管是采用哪一种公司治理模式，其治理效果都是偏向于内部治理的模式，企业实际控制人和企业管理层决定企业的发展。从上面的分析我们可以看到，这种治理模式偏向于渐进性商业模式创新，创新的力度和新颖性不足，这也是我们很少见到中国企业在商业模式

17、创新上取得巨大突破的原因。当然，渐进性商业模式创新有其一定的优势，如创新风险比较低、成功机率比较高等，但渐进性商业模式创新也有其缺点，就是差异性不足、新颖性差，这些缺点对于企业取得突破性的发展是致命的，尤其是当前企业处于产品需求过剩、同质性强等市场环境下，企业没有独特的商业模式就难取得快速的发展。因此，我们建议要建立利益相关者共同治理机制及完善商业模式创新成果的利益分配机制，以增强利益相关者对商业模式创新的动力支持，增强企业商业模式创新失败的承担能力，促进企业进行根本性商业模式创新。参考文献:1 VOELPEL S，LEIDOLD M，TEKIE E The Wheel of Business

18、 Model Reinvention:How to Reshape Your BusineDss Model LeapfrogCompetitors J Journal of Change Management，2004(3):259276(下转第 53 页)72第 3 期姚伟峰:公司治理与商业模式创新路径的选择 28ARELLANO M，BOND S Some Tests of Specification for Panel Data:Monte|Carlo Evidence and an Application toEmployment Equations J Review of Econ

19、omic Studies，1991，58(2):227297 29 DUNNING J H Locations and Multinational Enterprises:A Neglected Factor?J Journal of International Business Studies，1991(1):4566 30 FRANK R L Does Foreign Direct Investment Transfer Technology Across Borders?J The Review of Economics and Statistics，2001，83(3):490497T

20、he Split of Vertical Spillovers of FDI，Technical Progress and Technical EfficiencyBased on the Non-Competitive Input-Output TablesWANG Kun，LIAO Han(School of Economics，Zhongnan University of Economics and Law，Wuhan 430223，China)Abstract:This paper divides two kinds of vertical spillovers of FDI thro

21、ugh the total intermediate inputs into four kinds ofvertical spillovers by using the non-competitive input-output tables，and considers the dynamic changes of the input-outputefficiency Then we study the spillovers of FDI in Chinas manufacturing industry It shows that only the forward spillover via t

22、heintermediate imports offered by foreign firms can promote the technical progress，thus promote TFP However，the impacts ofhorizontal spillover，the forward spillover via domestic inputs offered by foreign firms and the backward spillover via domestic inputsconsumed by foreign firms on technological p

23、rogress are negative，and all kinds of spillovers seem to have a trend of reducing thetechnical efficiency，though not statistically significantKey words:FDI;domestic inputs;intermediate imports;TFP(责任编辑毕开凤)(上接第 27 页)2 OSTERWALDER A The Business Model Ontology|A Proposition in a Design Science Approac

24、h D Universitde Lausanne，2004 3 OSTERWALDER A Business Model Design and Innovation EB/OL (20100807)20071208 http:/business|model|design Blogspot com 4 DAVILA T，EPSTEIN M，SHELTON R Making Innovation Work:How to Manage It，Measure It and Profit from ItM NJ:Wharton School Pub，2005:2958 5 MAYER C Corpora

25、te Governance，Competition and PerformanceD OECD Economics Department Working Paper，Paris:OECD，1996:120164 6 SOSKICE D，German Technology Policy，Innovation and National Industrial Frameworks J Industry and Innovation，1997(4):7596 7 YAO W F，YANG W Research on Firms Business Model InnovationBased on the

26、 Stakeholder Theory J Portland InternationalCenter for Management of Engineering and Technology，2007(6):188196 8 乔为国 商业模式创新 M 上海:上海远东出版社，2008:7076Corporate Governance and Path Selection in Business Model InnovationYAO Wei-feng1，2(1 Institute of World Economics and Politics，Chinese Academy of Social

27、Sciences，Beijing 100081，China;2 Shenzhen Institute of Information Technology，Shenzhen 518000，China)Abstract:Based on previous researches，this paper starts with a close analysis on the three dimensional factors which greatlyaffect the business model innovation Then，a corresponding model is proposed h

28、ere to study how different corporate governance modelswould affect the choice of firmsbusiness model innovation path It is indicated that corporate governance mechanism plays a decisiverole in business model innovation path selection by affecting the innovation motivation，risk preference and innovation level(novelty)of firm s business modelKey words:corporate governance;firm s business model;innovation path(责任编辑薛晓梅)35第 3 期王昆，廖涵:FDI 垂直溢出分解、技术进步与技术效率