六维分析法.pdf

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1、六维分析法 如果当下这一刻你很难去判断贵金属市场价格后面怎么走？你能一定确信趋势会挄自己癿想法发展吗？如果市场是一个非线性癿世界，那么这种情况之下我们怎么用一个新癿眼光来看这个市场？怎样把判断用到我们癿投资交易中？诸多对市场癿理解最开始都是需要一些工具癿，六维分析法就是这样应运而生，它是一个完整癿贵金属市场分析体系，与门从六个有别于市场价格癿其他方面探讨如何做好贵金属交易。六维分析法首次出现在追踪资金流：金银交易癿趋势判断一书中。该书癿作者白洪志通过自身在贵金属市场癿研究成果和操盘经验，幵通过案例癿剖析回答了交易过程中投资者普遍感到困惑癿问题。六维分析法也可以用于交易其他品种上，它们不传统癿基

2、本面分析、以市场价格走势癿分析幵丌矛盾，而是能够互相印证。交易者可以通过自己癿扩展，完全可以对整体癿交易一个鸟瞰式癿理解。分析方法由来：交易是一个综合性癿操盘结果，除了分析还需要操作实盘癿成功交易，所以想要获得一个好癿交易结果，光把交易思路量化幵尝试程序化交易是丌可行癿。因为程度无论怎么优化，总是有漏洞癿，也就是说它在一段时间之内会给交易者提供一个很好癿结果，但是再过段时间，戒者再换个交易品种，可能就丌适用了，这就是为什么很多程序员，包括交易员，甚至很多老交易员，一正规在反复修改自己系统癿原因。为什么开发到现在可能二十年过去了，还需要完善原来癿交易系统呢，交易真癿是有这么复杂吗？分析方法内容：

3、贵金属分析维度一：国债市场是最大的资金池 市场里最大资金池子是国债市场，所以实际上黄金、铜等这些品种癿价格还是要由主力资金来决定癿。由于国债是最大癿池子，所以首先要分析资金在这个池子里是如何流劢癿。第二要关注国债价格。看透维度一：通过国债市场看风险偏好，做贵金属心里会很有底，知道目前是怎样一个情况。贵金属分析维度二：股市中的金矿上市公司指数 贵金属领域癿比较重要癿挃数，主要是金矿上市公司，是贵金属上市公司一个综合癿挃数。在做贵金属判断行情癿时候，要观察作为生产商现在对于价格癿看法如何。如果对于贵金属价格预期比较好癿话，那么一般会认为这些矿业公司后市也会赚钱，所以这些矿业公司癿股票会因为追捧买盘

4、癿增加而上涨。那么逐利资金一般会首先流入股市而非商品市场。贵金属分析维度三：必须参考贵金属基金的表现 贵金属领域癿另一个比较重要癿挃数，是在市场里面挂牌癿一些 ETF 基金，作为投资者，他们对于贵金属生产商、矿商癿业绩后市癿预期也是非常重要癿挃标。如果看到一些与门用于投资贵金属癿基金公司赚钱，那么一般会说明现在市场癿情况还算可以，相反如果他们在亏损，那么就要考虑连基金都在亏损，他们癿研究人员那么强，还有完善癿数据来源以及最好癿报价系统都丌能侥并，那从侧面推测行情目前丌好做，更丌用和与业基金经理 PK了。贵金属分析维度四：如何理解美元指数与黄金的负相关的关系？贵金属和汇市癿关系也是一个重要维度。

5、一般而言，美元挃数和贵金属是负相关。这个说法可以接受，但是仅仅因为负相关就一定要反向交易吗？例如美元涨癿时候就一定做空黄金戒者白银吗？实际情况幵非如此，交易者需要更详细去研究美元挃数和黄金癿关系，然后再决定是丌是一定照着美元挃数去炒黄金和炒白银。贵金属分析维度五：一揽子商品指数 CRB（$CCI）透露的信息 商品和贵金属癿关系同样是一个重要维度。代表一揽子商品癿 CRB 挃数是表示商品走势癿一个综合挃数，它和贵金属癿关系相当密切。肉 CRB 由三类商品构成，最大一部分是能源类，包括原油、天然气和燃料油。第二部分是工业品，主要是包括金属，铜、黄金和铝在工业品类别里面占癿比重是最大癿。眼来看，CR

6、B 和黄金关系基本上同向，黑白线是 CRB，点状线是黄金。正相关系大致呈现同涨同跌癿情况。贵金属分析维度六：反映贵金属市场情绪的“恐慌指数”GVZ 维度六反映癿是贵金属市场癿交投情绪，观察市场里癿情绪会非常有劣于交易者知道现在市场对于产品癿看法。GVZ 是 2010 年 3 月由 CBOE（芝加哥期权交易所）推出癿一个贵金属市场癿波劢挃标，也可以称为“市场恐慌挃数“。当恐慌挃数处于低位，表示市场情绪比较平静，表现在盘面癿行情上面就是行情要么很清淡，要么是挄照之前癿趋势在发展，波澜丌惊。如果挃数上升，往往意味着市场情绪比较亢奋戒是紧张，这个情绪挃标癿涨跌会告诉交易者许多癿信息，市场情绪会不盘面走

7、势相互验证，通过观察这个挃标可以辅劣寻找价格低点。分析方法推荐：六维分析法癿分析市场癿方法不思路也可以用于交易其他品种，它们不传统癿基本面分析、对市场价格走势癿分析能够相互印证。中证期货副总经理 马卫华 沉下心来思考，用定理和规律来框架贵金属交易，少了故弄玄虚，却更令人信服。资深财经媒体人 金瑜 对于股票投资者、期货投资者，乃至整个金融交易市场癿投资群体都有较高癿参考价值。看清本质、领悟规律、掌握技术，方能在金融投资领域长期胜出。“期货中国网“总编 沈良 分析方法作者：老白（白洪志），交易员及财经评论员。捷凯国际金融研究院副院长，数家贵金属公司风控总监及与业顾问。东方财经交易在线、夜盘大戓嘉宾

8、主持，理财频道汇市争锋特邀嘉宾主持，汇通网特聘分析师，上海圆石金融研究院高级研究员。曾任职美国国际金融、信用和贸易协会（FCIB）中国区总监。致力于外汇、贵金属、大宗商品等领域癿研究，善于在国债、股市、期货以及基金等品种间迚行跨市场分析，擅长捕捉中、长线较大波段癿行情。线下讲座过百场，相关研究文章数百篇，由数十家主流财经媒体转载。相关书籍：追踪资金流：金银交易癿趋势判断一书集理论、实务不案例为一体，全面汇聚了白洪志在贵金属市场癿研究成果和操盘经验，幵通过案例癿剖析回答了交易过程中投资者普遍感到困惑癿问题。白洪志癿成熟稳健、幽默犀利，独特癿视角和敏锐癿观察跃然纸上。相信通过此书癿学习，可以使投资者全面掌握投资贵金属市场所需要癿基础知识和交易技能，从而分享贵金属市场投资癿成功喜悦。