国际微型金融经典运作模式比较及启示.pdf

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1、37国外微型金融经典运作模式比较及启示文/鹏元资信评估有限公司 研究发展部 肖上贤 摘 要：微型金融以扶贫为宗旨，其经营实践得到了社会各界的肯定与支持。本文对国外微型金融的经典运作模式进行了分析与比较，以期为中国微型金融的进一步发展提供借鉴意义。关键词：微型金融 运作模式 启示Abstract:For the purpose of helping the poor,Microfinance practices has obtained positive feedback from the community.In this paper,we analyzed the classic opera

2、tion mode of Microfinance,and then we made comparison of different operation modes,in the hope of providing reference for further development of Microfinance in China.Keyword:Microfinance Operation Mode Inspiration 一、微型金融概述微型金融是指为贫困人口和低收入者以及微型企业提供的金融服务，包括贷款、储蓄、汇款、保险和租赁等，涵盖了金融服务的全部范围。在中国，微型金融主要以小额信贷的

3、形式存在，其服务范围目前正逐步扩大。微型金融机构（Microfnance Institutions，简称MFIs）便是提供这种全面金融服务的各类组织机构，具体来讲，就是致力于帮助无法从正规金融体系中获得金融服务的贫困家庭和小企业，获得金融服务的金融机构。根据目标定位的不同，微型金融机构可以分为福利主义和制度主义，前者更注重项目对改善穷人经济和社会福利的作用，以孟加拉乡村银行为代表，而后者则更强调在信贷管理和目标设计中的机构可持续性，以印尼人民银行村信贷部为代表。2005年央行安排“小额信贷组织”试点之前，中国的微型金融机构大多为福利主义，试点之后商业化运作的微型金融机构才开始发展。从运作机构性

4、质来分，目前国际上主要有非政府组织、正规金融机构、非政府组织与正规金融机构相结合三类微型金融服务机构。二、国外微型金融经典运作模式及比较1、非政府组织模式孟加拉乡村银行模式孟加拉格莱珉 1银行（Grameen Bank，简称GB）是由非政府组织转变而来的专门从事微型金融业务的金融机构，GB目前92%的股权归会员所有，8%归政府所有。GB于1976年由美国尤诺斯教授在Jobra村的反贫困试验创建，1983年在政府支持下转化为一个独立的银行，但不必遵守公司法1在孟加拉，格莱珉为乡村的意思，因此孟加拉格莱珉银行也称为孟加拉乡村银行。38和相关金融制度的约束。1996年起，GB完全依靠自身市场化运作获

5、得资金，是一个完全自负盈亏的机构，截至2009年末，GB总资产已达到14.8亿美元，是世界上规模最大的金融扶贫机构之一。GB设有层级组织结构：GB总行下设地区分行，每个分行下设10-15个支行，每个支行管理120-150个乡村中心，支行在财务上自负盈亏，每个乡村中心由每5-8个小组组成，每5人自愿组成一个借款小组。借款小组和乡村中心是GB运行的基础。GB主要为农村贫困人口，尤其是为农村贫困妇女（约占95%）提供贷款、存款和一些非金融业务。贷款资金用于快速见效的生产活动，主要是小手工业和副业。GB的贷款模式经历了传统模式和第二代乡村银行模式两阶段。在传统模式中，GB实行小组贷款制度，采取连带责任

6、和强制性存款担保形式发放贷款，连带责任由同一社区中经济地位相近的贫困者在自愿基础上组成5人贷款小组，其中1人为组长，在小组基础上建立客户中心，作为进行贷款交易和技术培训的场所。GB仅提供期限为一年，分期等额还款的小组贷款，小组贷款采用“2+2+1”的贷款次序，即优先贷款给小组中最贫穷的2人，然后贷给另外2人，最后贷给组长。还款采取“整借零取”的方式进行，贷款利率采取市场化定价原则。GB于2002年开始推行第二代乡村银行模式，该模式较第一代乡村银行模式有了较大的创新。首先，GB在贷款额度、期限结构和还款机制等方面更加灵活多样。主要体现在：向企业提供较大金额的贷款；向非常贫穷的借款人提供特殊期限贷

7、款；向贫困家庭提供教育贷款；提供分期不等额的还款计划，并允许部分提前还款；将无法按期偿还的贷款划入“弹性贷款”，并不追究联保责任人的担保责任。其次，GB的金融业务范围和产品不断推陈出新，在业务范围上，由原来仅接受小组成员存款变为接受所有公众存款；而在产品上，出现了“格莱珉退休储蓄金账户”和“信用人寿保险储蓄基金账户”等，满足了不同需求偏好农户的需求。GB模式已被发展中国家广泛借鉴，综合来看，其成功得益于：小组联保贷款机制，以需求为导向的产品设计，市场化的利率机制以及灵活的还款机制。2、正规金融机构模式印尼人民银行村信贷部模式印尼人民银行村信贷部模式是典型的正规金融机构从事微型金融的模式。印尼人

8、民银行是印尼主要的国有银行之一，1969年开始在全国建立了3,600个村信贷部，被政府指定向农村地区提供贴息贷款，性质相当于政策性银行。它的传统目标一直是为农村地区提供金融服务。到20世纪80年代中期，在农业技术革命成功的同时，贴息贷款政策却失败了，村信贷部陷入严重的经营危机，亏损严重。印尼人民银行被迫对其村信贷部系统进行改革，根据商业银行的规则，创造了全新的组织机制和金融产品，成功地将银行的商业利益与扶持农村低收入农户结合在一起，成为制度主义微型金融模式的代表。目前印尼人民银行是世界上为农村提供金融服务的最大国有商业银行，其依靠遍布全国的村信贷部和服务站降低经营成本。印尼人民银行采取了提高员

9、工素质、选择好客户、严格权限设置、双人经办、设置3%的坏账警戒线等方法来控制和降低风险，使得仅占全部信贷业务30%的微型金融贷款业务创造了全银行近40%的利润。市场占有率一直在14%左右，位居印尼微型金融市场占有率榜首。印尼人民银行对村信贷部实行高度自治，村信贷部向自然村派出工作站，村信贷部经理拥有贷款决定权。村信贷部系统按照商业化模式运行其微型金融业务，村信贷部是基本经营单位，独立核算，自主决定贷款规模、期限和抵押情况，39自主执行贷款的发放与回收。印尼人民银行微型金融以盈利为基础，实施员工激励计划，每年经营利润的10%在第二年分配给员工。实行商业贷款利率以覆盖成本，如果借款者在6个月内都按

10、时还款，村信贷部将每月返还本金的5%作为奖励。村信贷部主要开展贷款和储蓄两项业务，实施动态存贷款激励机制。如储蓄利率根据存款额确定，存款越多，利率越高，且根据客户对流动性的不同需求，提供不同利率的储蓄产品；借款者按时还款，所获贷款数额不断增加，而贷款利率不断降低；在贷款期限和还款周期上，客户可根据自己的现金流情况决定，贷款期限为6个月到3年不等，还款分周、月、季、半年分期偿还。灵活的激励机制使得村信贷部吸收了大量农户的资金，储蓄成为了其贷款资金的主要来源。印尼人民银行村信贷部模式的成功经验在于：（1）独立的营业中心（村信贷部）。村信贷部独立核算，自主决定贷款及储蓄的相关操作。（2）灵活的还款机

11、制。分期还款，若按期还款则返还一定比例的本金作为奖励，且贷款额度还可增加。（3）商业化的贷款利率。以盈利为原则，实行商业贷款利率以覆盖成本。（4）以需求为导向的储蓄动员项目。（5）有效管理。设置岗位权限，实行双人经办，每年利润的l0%在第二年分配给员工，大大激励了员工的积极性。3、非政府组织与正规金融机构相结合模式印度自助小组-银行联结模式早期，印度主要通过提高国有正规金融机构在农村地区的覆盖率来开展农村信贷业务，但由于补贴信贷未能及时到达目标群体，贷款拖欠率越来越高，到20世纪80年代末，印度的农村金融体系已处于崩溃边缘。1992年，在亚洲和拉丁美洲微型金融蓬勃发展的背景下，印度农业和农村发

12、展银行（National Bank for Agriculture and Rural Development，简称NABARD）发起了自助小组-银行联结（SHG2-Bank Linkage）的新型微型金融模式，为贫困妇女提供微型金融服务。截至2009年末，与银行体系信贷联结的自助小组数量达到160.96万个，累计收到银行贷款2,267.98亿卢比。图1 自助小组数量及银行对自助小组的贷款情况2002200320042005200620072008200925,00020,00015,00010,0005,0000?1,800,0001,600,0001,400,0001,200,0001,0

13、00,000800,000600,000400,000200,0000?数据来源：http:/www.nabard.org/根据帮助成立SHG和向SHG提供贷款的机构的不同，NABARD的微型金融业务结构有三种模式：一是“银行-银行组建自助小组-成员”模式，二是“银行-促推机构（非政府组织或政府机构）组建自助小组-成员”模式，三是“银行-非政府组织-自助小组-成员”模式。在“银行-银行组建自助小组-成员”模式中，银行自身承担发展和培育自助小组的任务，并向成熟的自助小组提供贷款。在印度约有20%的自助小组通过这种模式获得银行贷款。图2 “银行-银行组建自助小组-成员”模式?“银行-促推机构组建自

14、助小组-成员”模式是由促推机构来发展和培育自助小组，促推机构2Self Help Group。40可以是非政府组织、政府机构或其他基于社区的组织。当自助小组满足银行的审核要求后，银行直接给自助小组提供贷款。在印度，这种模式最为流行，约有72%的自助小组通过这种模式获得银行贷款。图3 “银行-促推机构组建自助小组-成员”模式?在“银行-非政府组织-自助小组-成员”模式中，非政府组织既是促推机构又是金融中介。非政府组织发展和培育自助小组，然后到银行寻求大宗贷款，以此向多个自助小组提供贷款。在印度使用这种模式获得银行贷款的比重约为8%。图4 “银行-非政府组织-自助小组-成员”模式?印度自助小组-银

15、行联结模式具有以下特点：（1）小组成员只和小组建立存款或贷款业务关系，并不与向小组提供贷款的微型金融机构或银行发生直接的资金交易；（2）自助小组1020人，成员自愿储蓄，建立小组资金；（3）储蓄资金以小组的名义存入金融机构；（4）金融机构协助自助小组保管账目，并向自助小组提供无抵押贷款支持，放贷还贷均以小组名义，贷款额度一般为SHG银行存款的1-4倍；（5）成员以个人身份向自助小组申请贷款，贷款的期限和利率由自助小组决定。综合来看，自助小组的独立性和自治程度较高，小组成员存款和借款较为自由，借款利率更具弹性，但内部管理松散，缺乏约束机制，容易被操纵利用，监控难度较大，资金安全程度难以保障。此外

16、，自助小组-银行联结模式对非政府组织的资金和技术依赖程度较高：组建自助小组需要大量密集型工作来识别有共同利益的小组成员并对其进行培训，而这些高成本是由非政府组织承担的。4、其他模式（1）玻利维亚阳光银行模式玻利维亚阳光银行成立于1992 年，其前身是1987 年成立的以捐款为资金来源的非盈利性组织PRODEM，因此，玻利维亚阳光银行是一家由非政府组织的项目成功转型为专门从事小额信贷业务的私人商业银行，其主要为城市小企业或自我雇佣者提供小额贷款。玻利维亚阳光银行贷款采取小组联保机制，3-8人组成小组，小组成员都可以贷款，但在联保机制下，只要一个成员违约，所有成员都将失去借款的机会。小组联保机制缓

17、解了成员的逆向选择和道德风险问题，还降低了风险和成本。在贷款时，玻利维亚阳光银行根据信用水平和现金流对贷款对象授信，贷款金额一般较小，期限也较短，一般是每周或隔周分期偿还。玻利维亚阳光银行采取高利率贷款的方式解决了财务不可持续的问题。（2）拉丁美洲村银行模式拉丁美洲村银行是20世纪80年代中期在国际非政府组织拉丁美洲国际社区自助基金会的基础上创建的，是以村为基础的半正规会员制机构，会员拥有村银行所有权。拉丁美洲村银行服务的目标群体为贫困妇女，约占总人数的95%，41贷款项目主要集中于农户贸易和种养殖两类。村银行一般由30-50个会员（5-7人的连带责任小组）组成。拉丁美洲村银行的存贷款利率由会

18、员决定，一般高于商业银行存贷款。村银行的优势是会员自主权大，准入制度灵活（会员不必正式注册）以及能确立适合当地经济发展的存贷利率。但村银行规模一般较小，除非与大银行和其他村银行联盟，否则其存贷款会受当地经济及规模的制约。因此，村银行的可持续性和覆盖的广度，主要依赖与正规金融机构整合的力度。表1 国外微型金融经典运作模式比较比较项目孟加拉乡村银行模式印尼人民银行村信贷部模式印度自助小组-银行联结模式玻利维亚阳光银行模式拉丁美洲村银行模式组织结构总分行制，5-6人贷款小组总分行制，单个客户15-20人自助小组单一行制，3-7人贷款小组信贷联盟，5-7人贷款小组所有权会员、政府企业、个人、政府等-非

19、政府组织、私有投资者会员乡村位置农村大部分在农村大部分在农村城市大部分在农村女性占比95%18%90%60%95%目标客户穷人中低收入者穷人中低收入者穷人是否小组贷款是否是是否是否抵押否是否否是是否自愿储蓄否是否是是贷款期限1年3-24个月-4-12个月4个月定期还款计划每周灵活周期灵活周期灵活周期每周财务是否可持续不能能能能不能三、对中国进一步完善微型金融运作模式的启示（一）中国微型金融发展现状及主要运作模式中国的微型金融起步于20世纪90年代，起初是由国际援助机构和国内非政府组织主要针对中国政府贴息贷款计划中存在的问题进行的一项尝试。总体来看，中国微型金融业务主要经历了四个发展阶段：第一阶

20、段（1993年至1996年10月）：项目小组信贷与非政府组织操作微型金融共同试验阶段。1993年，中国社会科学院农村发展研究所将“孟加拉乡村银行”微型金融模式引入了中国，成立了“扶贫经济合作社”，从此拉开了中国微型金融时代的序幕。在该阶段，业务开展的主体主要是非政府组织，资金主要来自于外援、国家财政资金和扶贫贴息贷款。第二阶段（1996年10月至1999年）：政府积极介入微型金融，项目扩展阶段。1996年底开始，政府开始采用微型金融进行扶贫，主要以政府机构和金融机构（农业发展银行和农业银行）为运作机构实施政策性微型金融扶贫项目。第三阶段（2000年至2005年）：正规金融机构全面介入和各类项目

21、进入制度化建设阶段。2000年开始，在中国人民银行的推动下，农村信用社作为正规金融机构借助中央银行再贷款的支持，全面试行并推广微型金融活动，中国微型金融业务开始步入正规化阶段。第四阶段（2005年至今）：探索新型微型金融组织阶段。2005年底中国人民银行批准成立“只贷不存”商业性微型金融机构，标志着民间资本开始进入微型金融市场。目前中国微型金融的运作模式主要有三种基本类型：公司+乡村银行模式+农户，如山西“平遥”模式；正规金融机构+乡村银行模式+农户，如农信社模式；扶贫协会、资金互助合作社等+乡村银行模式+农户，如河北“易县”模式和陕西“商洛”模式。总体来看，这几种模式都是在借鉴孟加拉乡村银行

22、模式的基础上结合实际改良运作的。42表2 中国微型金融主要运作模式比较比较项目山西“平遥”模式“农信社”模式河北“易县”模式陕西“商洛”模式发展背景2005年在山西等5省区进行微型金融试点成立的7家商业性民营小额贷款公司之一2000年底开始获准开展微型金融项目1994年GB和福特基金会的资金及技术支持，中国社会科学院农发所微型金融课题组主持1996年6月至10月商洛地区7 个 村 在中国社会科学院农发所协助下实践资金来源自有资金和商业性融入自有资金和广大农村地区的储蓄资金国际、国内非政府组织的捐赠资金政府扶贫贷款性质产 权 明晰、自主经营的商业微型金融机构正规金融机构非政府组织的微型金融机构政

23、府，包括具有政府职能的社团组织等开办的微型金融项目业务发展状况额度低、免抵押、免担保的特 性。1,000元至10万元，甚至1,000元以内的贷款，都可以向这些机构申请。高利率贷款覆盖贷款风险。资金实力雄厚。网点覆盖广，服务功能强。丰富的支农信贷经验，财务管理、信贷管理方面具备正规金融机构的专业能力，拥有众多具有一定专业素质的职工队伍。可以制定并执行较高的利率水平，全部利息收入可以弥补成本。具有较高的资金到户率、贷款还款率和项目成功率。最终形成了运行健康的“政府+银行+扶贫合作社”的三线运行模式。政府大力支持和推动。具有资金多、规模大、发展速度快等特点。存在的问题可持续性尚待观察利 率 仍 偏低

24、，不能自主根据成本确定微型金融存贷款利率，达不到自负盈亏。因不存在资金来源方面的限制，没有积极开展储蓄业务。该模式的组织机构没有获得正式的合法身份。不 能 吸收社会存款，缺乏长期稳定的资金来源。资金来源渠道单一，易受政府左右。最大缺陷是低利率严重影响了微型金融的持续发展。贷款违约率较高。（二）国外微型金融运作模式对中国的启示1、运作模式要因地制宜比较国外案例可以看出，微型金融运作模式要因地制宜，要结合当地实际情况（包括贫困程度、产品或服务需求情况以及政策环境等）设计出符合当地实践的运作模式。从中国情况来看，地区间的经济发展水平和产业结构各不相同，各地对微型金融产品和服务的需求也相差较大，无论采

25、取何种运作方式都难以满足所有地区的需求，因此，各地区应当因地制宜，根据当地实际情况采取适合当地经济发展需要的模式，以实现多种模式的优势互补，提高金融服务效率。例如，贫困人口集中的西部贫困地区可借鉴孟加拉乡村银行的小组联保模式或者拉丁美洲村银行模式；针对城镇低收入人群，可借鉴以个人为基础的印尼人民银行村信贷部模式或者玻利维亚阳光银行模式；而在某一具体领域，可借鉴印度自助小组-银行联结模式，将微型金融与政府扶贫开发项目相结合。2、产品和服务应以市场需求为导向应以市场需求为导向，通过灵活多样的金融产品和服务来满足多元化的金融需求。这就要求微型金融机构在开展业务的时候，要深入农户家中，了解农户的需求和

26、愿望，并要针对农户的不同需求设计和开发出不同的业务品种，吸引农户踊跃储蓄和贷款。孟加拉乡村银行微型金融运作模式的成功为我们提供了很好的借鉴。贷款方面，GB在贷款额度、期限结构和还款机制等方面灵活多样；储蓄方面，GB不断推出新的金融业务和产品，如“格莱珉退休储蓄金账户”和“信用人寿保险储蓄基金账户”等，满足了不同农户的偏好。3、贷款利率宜市场化微型金融需求额度较小、期限较短、服务成43本较高以及风险较大等特点决定了微型金融机构要实现盈利，其贷款利率就要比一般银行贷款利率高。国外实践经验证明，采取市场化利率原则是微型金融机构实现财务可持续性的基本条件。除可以使微型金融机构实现盈利之外，贷款利率市场

27、化还有利于识别贷款资金需求的目标客户，此外，贷款利率市场化也可以限制贫困和低收入群体对贷款的超额需求，提高资金的使用效率。因此，应逐步放松对微型金融贷款的利率管制，逐步实现贷款利率的市场化，促进中国微型金融机构的可持续发展。4、微型金融机构应拓宽融资渠道持续稳定的资金来源是微型金融机构业务持续发展的基本保证。从国外微型金融机构的运作情况来看，随着业务的不断扩大，大部分机构都采取了吸收存款或与大型金融机构合作的方式拓宽融资渠道，以筹措业务所需资金。如GB不但接受公众存款还允许贷款人参股，扩大了资金来源；印尼人民银行依据客户储蓄额和流动性需求设计不同利率和期限的储蓄产品，从而保证其贷款资金的来源。

28、有鉴于此，中国微型金融机构可加通过多层次的储蓄动员项目和客户参股计划等商业渠道来扩大资金来源，逐步摆脱对捐赠资金的依赖，从而保证业务发展需要并且实现财务的可持续发展。5、加强政策支持，完善相关法律制度从国际经验来看，政府的政策支持对微型金融的发展非常重要。在促进微型金融产业发展方面，印度尼西亚政府在政策制定中注重对微型金融发展的正面激励，这种良好的政策环境促进了微型金融的蓬勃发展；而孟加拉的绝大多数微型金融机构由于不允许吸收公众存款，政府对其实行的是非审慎性监管，这在一定程度上给予众多的微型金融机构广阔的生存空间。过去多年来，中国政府也出台了不少支持微型金融发展的相关政策，但总体来看，支持力度

29、仍有待进一步加强，例如加大财政支持力度、允许其开展储蓄业务，以及允许其实行市场化利率等。此外，应完善相关法律法规，促进微型金融业务的健康、有序发展。对于从事微型金融服务的非政府组织，应从法律上给予肯定，鼓励各种形式的非政府组织根据各自的专长，协同配合正规金融机构和其他形式的微型金融组织，实现优势互补。参考文献：1 杜云福.国际小额信贷机构治理结构与运作的比较及启示J，海南金融，2008（11）：49-512 杨苗苗，韦豪，张云.亚洲微型金融运作模式及启示J，现代经济（现代物业下半月刊），2009，8（8）：121-122 3 曹瑞丽.我国微型金融机构的可持续发展研究D，天津财经大学，2009年5月4 石晶.孟加拉乡村银行模式对发展我国农村小额信贷的启示J,税务与经济，2010（2）：38-415 孙颖.微型金融在我国的运作模式研究D，天津财经大学，2008年5月