安徽省2023年期货从业资格之期货基础知识练习试卷A卷附答案.doc

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1、安徽省安徽省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习试年期货从业资格之期货基础知识练习试卷卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、（）是指每手期货合约代表的标的物的价值。A.合约价值B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位【答案】A2、道氏理论的创始人是（）。A.查尔斯?亨利?道B.菲渡纳奇C.艾略特D.道?琼斯【答案】A3、开户的流程顺序是（）。A.B.C.D.【答案】B4、（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。A.供求分析B.基本面分析C.产业链分析D.宏观分析【答案】C

2、5、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构【答案】B6、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C7、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10210 元吨，空头开仓价格为 10630 元吨，双方协议以 10450 元吨平仓，以 10400 元吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。A.多方 10160 元吨，空方 10580 元吨B.多方 10120 元吨，空方 10120 元吨C.多方 10640 元吨，空方 10400 元吨D.

3、多方 10120 元吨，空方 10400 元吨【答案】A8、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为 59970 元/吨，收盘价为 59980 元/吨，若每日价格最大波动限制为4%，铜的最小变动价为 10 元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。A.62380B.58780C.61160D.58790【答案】A9、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5【答案】B10、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证

4、金C.二者了结头寸的方式相同D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】A11、某投资者在国内市场以 4020 元/吨的价格买入 10 手大豆期货合约，后以4010 元/吨的价格买入 10 手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A12、3 月份玉米合约价格为 2.15 美元/蒲式耳，5 月份合约价格为 2.24 美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3 月与 5 月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入 1 手(1 手=5000 蒲式耳)3 月份玉米合约的同时卖出 1 手 5 月份

5、玉米合约。到了 12 月 1 日，3 月和 5 月的玉米期货价格分别上涨至 2.23 美元/蒲式耳和 2.29 美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。A.亏损 150B.获利 150C.亏损 I60D.获利 160【答案】B13、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】B14、我国期货交易所会员可由()组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的企业法人D.境外登记注册的机构【答案】C15、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为

6、（）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】B16、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货自律组织【答案】B17、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.内涵期权D.外涵期权【答案】A18、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般

7、来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】A19、假设借贷利率差为 1%。期货合约买卖手续费双边为 0.5 个指数点，市场冲击成本为 0.6 个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的 0.5%，则下列关于 4 月 1 日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。A.借贷利

8、率差成本是 10、25 点B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是 1、6 点C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是 32 点D.无套利区间上界是 4152、35 点【答案】A20、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。A.美式期权B.欧式期权C.百慕大期权D.亚式期权【答案】A21、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B.期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C.现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D.以上说法都不对【答案】A22、下列关于郑州商品交易所的表述，正

9、确的有（）。A.成立于 1993 年 5 月 28 日B.郑州商品交易所实行公司制C.1990 正式推出标准化期货合约D.会员大会是交易所的权利机构【答案】D23、标准型的利率互换是指（）。A.浮动利率换浮动利率B.固定利率换固定利率C.固定利率换浮动利率D.远期利率换近期利率【答案】C24、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515B.丁客户：17000、580、319675、300515C.乙客户：1700、7560、23196

10、75、2300515D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】D25、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。A.34B.35C.36D.37【答案】C26、某投资者在 3 个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（）。A.股指期货卖出套期保值B.股指期货买入套期保值C.股指期货和股票期货套利D.股指期货的跨期套利【答案】B27、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈

11、亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D28、沪深 300 股指期货的交割结算价是依据（）确定的。A.最后交易日最后 5 分钟期货交易价格的加权平均价B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价C.最后交易日沪深 300 指数最后两个小时的算术平均价D.最后交易日的收盘价【答案】C29、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（）。A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值C.国债期货合约数量=债券组合面值国债期货合约面值D.国债期货合约数量=债券组合面值国债期货合约面值【答案】D30、粮食贸易商可利用大豆期货进行

12、卖出套期保值的情形是（）。A.担心大豆价格上涨B.大豆现货价格远高于期货价格C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】C31、投资者做空 10 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.120，其交易结果是（）。（合约标的为面值为 100 万元人民币的国债，不急交易成本）。A.盈利 76000 元B.亏损 7600 元C.亏损 76000 元D.盈利 7600 元【答案】A32、持仓量增加，表明（）。A.平仓数量增加B.新开仓数量减少C.交易量减少D.新开仓数量增加【答案】D33、9 月 15

13、日，美国芝加哥期货交易所下一年 1 月份小麦期货价格为 550 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，某套利者按此价格卖出10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 435 美分蒲式耳和 290 美分蒲式耳，该交易者（）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 40000B.盈利 40000C.亏损 50000?D.盈利 50000【答案】B34、国际上第一次出现的金融期货为（）。A.利率B.股票C.股指D.外汇【答案】D35、某投资者开仓买入

14、 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日结算价分别为 2810 点和 2830 点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日 3 月和 4 月合约的结算价分别为 2840 点和 2870 点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C36、作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。A.郑州粮食批发市场B.深圳有色金属交易所C.上海金融交易所D.大连商品交易所【答案】A37、K 线为阳线时，（）的长度表示最高

15、价和收盘价之间的价差。A.上影线B.实体C.下影线D.总长度【答案】A38、4 月份，某空调厂预计 7 月份需要 500 吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为 53000 元吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年 7 月份铜期货价格为 53300 元吨。阴极铜期货为每手 5 吨。该厂在期货市场应（）。A.卖出 100 手 7 月份铜期货合约B.买入 100 手 7 月份铜期货合约C.卖出 50 手 7 月份铜期货合约D.买入 50 手 7 月份铜期货合约【答案】B39、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货

16、合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日的结算价分别为 2810 点和 2830 点。（不计交易手续费等费用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B40、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。A.远期现货B.商品期货C.金融期货D.期货期权【答案】C41、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。A.股东大会B.董事会C.经理D.监事会【答案】B42、某客户通过期货公司开仓卖出 1 月份黄大豆 1 号期货合约 100 手（10 吨/手）

17、，成交价为 3535 元/吨，当日结算价为 3530 元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5%。该客户的当日盈亏为（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A43、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】D44、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A.具有保密性B.具有预期性C.具有连续性D.具有权威性

18、【答案】A45、4 月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在 3 个月后出口5000 吨大豆。当时大豆现货价格为 2100 元吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为 5，另外他还需要交付 3 个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。该出口商决定进入大连商品交易所保值，假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为 2300 元吨，A.净盈利 100000 元B.净亏损 100000 元C.净盈利 150000 元D.净亏损 150000 元【答案】C46、某投资者在 10 月份以 80 点的权利金（每点 10 美元）买进一张 12 月份到期、执行价格为 9500 的道?

19、琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是 12 月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时 12 月道?琼斯指数期货升至 9550 点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B47、5 月 4 日，某机构投资者看到 5 年期国债期货 TF1509 合约和 TF1506 合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出 50 手 TF1509 合约，同时买入 50 手 TF1506 合约，成交价差为 1100 元。5 月 6 日，该投资者以 0970 的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。A.盈利 3B.亏损 6.5C

20、.盈利 6.5D.亏损 3【答案】C48、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。A.取消指令B.止损指令C.限时指令D.阶梯价格指令【答案】B49、3 月 5 日,某套利交易者在我国期货市场卖出 5 手 5 月锌期货合约同时买入5 手 7 月锌期货合约,价格分别为 15550 元/吨和 15650 元/吨。3 月 9 日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5 月和 7 月锌合约平仓价格分别为 15650 元/吨和15850 元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。A.扩大 90B.缩小 90C.扩大 100D.缩小 100【答案】C50、第一个推出外汇期货合约的

21、交易所是（）。A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加哥期货交易所【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。A.期货交易与现货交易的交易对象不同B.期货交割的品种质量有严格规定C.期货价格低于现货价格D.期货交易履约有保证【答案】BD2、基差走强的情形包括（）。A.现货价格涨幅超过期货价格涨幅B.现货价格涨幅低于期货价格涨幅C.现货价格跌幅小于期货价格跌幅D.现货价格跌幅大于期货价格跌幅【答案】AC3、关于系数，以下说法正确的有（）。A.股票组合的系数为该组合中的每只股票的

22、资金比例与该股票的系数相乘再加总求和B.股票组合的系数与该组合中单个股票的系数无关C.股票组合的系数为该组合中的每只股票的数量比例与该股票的系数相乘再加总求和D.系数是根据历史资料统计而得到的【答案】AD4、股指期货合约的理论价格由（）共同决定。A.标的股指的价格B.收益率C.无风险利率D.历史价格【答案】ABC5、金融期货的种类不包括（）。A.农产品期货B.股指期货C.金属期货D.外汇期货【答案】AC6、以下各项中属于期货交易所重要职能的有()。A.提供交易场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织和监督期货交易D.监控市场风险【答案】ABCD7、套期保值有助于规避价格风险，是因为（

23、）。A.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相反C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零【答案】ACD8、关于影响期货价格因素的说法，正确的有（）。A.经济周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素B.主要国际流通货币的汇率波动会影响期货市场价格走势C.国家.地区和世界政治局势的变化会影响期货市场价格D.期货价格与气候灾害等自然因素的关系不大【答案】ABC9、与股票交易相比，股票期货交易的主要优点包括（）。A.杠杆效应有利于提高资金使用效率B.交易成本较低C.双向交易机制使卖空交易非常便利D

24、.可规避一揽子股票的系统性风险【答案】ABC10、互换的标的可以来自于（）市场。A.利率B.货币C.债券D.股权【答案】ABCD11、目前，我国（）推出了期转现交易。A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.中国金融期货交易所【答案】ABC12、钢材贸易商在（）时，可以通过卖出套期保值对冲钢材价格下跌的风险。A.计划将来买进钢材现货，但价格未确定B.卖出钢材现货，担心价格上涨C.计划将来卖出钢材现货，但价格未确定D.持有钢材现货，担心价格下跌【答案】CD13、交易所期权，买卖双方可以对期权进行的操作是（）。A.买方行权B.买方放弃行权C.买卖双方对冲平仓D.买卖双方私下平仓【答

25、案】ABC14、期货市场上的套期保值可以分为（）最基本的操作方式。A.投机式套期保值B.避险式套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值 E【答案】CD15、（）的实施，标志着现代期货市场的确立。A.标准化合约B.保证金制度C.对冲机制D.统一结算【答案】ABCD16、适合做外汇卖出套期保值的情形主要包括（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.出口商和从事国际业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失C.外汇短期负债者担心未来货币升值D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失【答案】AB17、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.股票B.股票指数C.

26、期货D.期权【答案】CD18、广义的套期保值交易所选取的工具包括（）。A.远期B.互换C.期权D.期货 E【答案】ABCD19、关于期权交易，下列说法正确的是（）。A.买进看涨期权可规避标的物空头的价格风险B.买进看涨期权可规避标的物多头的价格风险C.买进看跌期权可规避标的物多头的价格风险D.买进看跌期权可规避标的物空头的价格风险【答案】AC20、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD