安徽省2023年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷B卷附答案.doc
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1、安徽省安徽省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库检年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷测试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题(共单选题(共 5050 题)题)1、下列关于基本 GARCH 模型说法不正确的是()。A.ARCH 模型假定波动率不随时间变化B.非负线性约束条件(ARCH/GARCH 模型中所有估计参数必须非负)在估计ARCH/GARCH 模型的参数的时候被违背C.ARCH/GARCH 模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应D.ARCH/GARCH 模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系【答案】A2、央行下调存款准备金率 0.5 个百分点,与此政策措施
2、效果相同的是()。A.上调在贷款利率B.开展正回购操作C.下调在贴现率D.发型央行票据【答案】C3、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权,期权费为 50美分/蒲式耳,同时买进相同份数到期日相同,执行价格为 850 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权,期权费为 40 美分/蒲式耳,据此回答以下三题:(不计交易成本)A.50B.-10C.10D.0【答案】C4、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。A.超买超卖指标B.投资指标C.消赞指标D.货币供应量指标【答案】A5、在其他因素不变的情况下,当油菜籽人丰收后,市场中豆油的价格一般会()。A.不变B.上涨C.下降D.不确定
3、【答案】C6、根据指数化投资策略原理,建立合成指数基金的方法有()。A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约B.国债期货合约+股指期货合约C.现金储备+股指期货合约D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】C7、目前,我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果,同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为 025,其价格现为 75 元/升。为使汽油消费量减少 1O%,其价格应上涨()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B8、假设产品发行时指数点位为 3200,则产品的行权价和障碍价分别是()。A.3200 和 3680B.3104 和
4、 3680C.3296 和 3840D.3200 和 3840【答案】C9、下列对利用股指期货进行指数化投资的正确理解是()。A.股指期货远月贴水有利于提高收益率B.与主要权重的股票组合相比,股指期货的跟踪误差较大C.需要购买一篮子股票构建组合D.交易成本较直接购买股票更高【答案】A10、协整检验通常采用()。A.DW 检验B.E-G 两步法C.LM 检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B11、备兑看涨期权策略是指()。A.持有标的股票,卖出看跌期权B.持有标的股票,卖出看涨期权C.持有标的股票,买入看跌期权D.持有标的股票,买入看涨期权【答案】B12、下列关于外汇汇率的说法不正确的是()。A.
5、外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.外汇汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币的价格,也可用外币表示本币价格【答案】C13、在大豆基差贸易中,卖方叫价通常是在()进行。A.国际大豆贸易商和中国油厂B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商C.美国大豆农场主和中国油厂D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】B14、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同,约定 3 个月后付汇,签约时人民币汇率 1 美元6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值,成
6、交价为 0.150。3 个月后,人民币即期汇率变为 1 美元6.65 元人民币,该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约,成交价为 0.152。据此回答以下两题。A.10B.8C.6D.7【答案】D15、假设在该股指联结票据发行的时候,标准普尔 500 指数的价位是 1500 点,期末为 1800 点,则投资收益率为()。A.4.5%B.14.5%C.-5.5%D.94.5%【答案】C16、关于信用违约互换(CDS),正确的表述是()。A.CDS 期限必须小于债券剩余期限B.信用风险发生时,持有 CDS 的投资人将亏损C.CDS 价格与利率风险正相关D.信用利差越高,CDS 价格越高【答案】D
7、17、以下关于阿尔法策略说法正确的是()。A.可将股票组合的值调整为 0B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险C.可以用股指期货对冲市场系统性风险D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益【答案】C18、在线性回归模型中,可决系数 R2 的取值范围是()。A.R2-1B.0R21C.R21D.-1R21【答案】B19、某互换利率协议中,固定利率为 700,银行报出的浮动利率为 6 个月的 Shibor 的基础上升水 98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为()。A.6.00B.6.01C.6.02D.6.03【答案】C20、下列选项中,描述一个交易策略可能出现
8、的最大亏损比例的是()。A.年化收益率B.夏普比率C.交易胜率D.最大资产回撤率【答案】D21、下列关于主要经济指标的说法错误的是()。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP 的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计 GDP 时,中间产品的价值也要计算在内【答案】D22、下列关于逐步回归法说法错误的是()A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归,再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值,则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D
9、.如果新引入变量后 f 检验显著,则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D23、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是()。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Vega【答案】A24、平均真实波幅是由()首先提出的,用于衡量价格的被动性A.乔治蓝恩B.艾伦C.唐纳德兰伯特D.维尔斯维尔德【答案】D25、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法,A.芝加哥商业交易所电力指数期货B.洲际交易所欧盟排放权期货C.欧洲期权与期货交易所股指期货D.大连商品交易所人豆期货【答案】D26、金融机构估计其风险承受能力,适宜采用()风险度量方法。
10、A.敏感性分析B.在险价值C.压力测试D.情景分析【答案】C27、目前,Shibor 报价银行团由()家信用等级较高的银行组成。A.10B.15C.18D.16【答案】C28、2005 年,铜加工企业为对中铜价上涨的风险,以 3700 美元/吨买入 LME 的11 月铜期货,同时买入相同规模的 11 月到期的美式铜期货看跌期权,执行价格为 3740 美元/吨,期权费为 60 美元/吨。如果 11 月初,铜期货价格下跌到4100 美元/吨,此时铜期货看跌期权的期权费为 2 美元/吨。企业对期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()美元/吨(不计交易成本)A.342B.340C.400D.40
11、2【答案】A29、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品,期限为 6个月,若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间,则产品的收益率为9%,其他情况的收益率为 3%。据此回答以下三题。A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间B.预期涨跌幅度在 7%左右C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A30、如果某种商品的价格上升 10%能使购买者的需求量增加 3%,该商品的需求价格弹性()。A.缺乏弹性B.富有弹性C.单位弹性D.完全无弹性【答案】A31、根据法玛(Fama)的有效市场假说,正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息,技术
12、分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息,基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息,技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息,摹本而分析失效【答案】A32、假设消费者的收入增加了 20,此时消费者对某商品的需求增加了 10%,A.高档品B.奢侈品C.必需品D.低档品【答案】C33、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是()。A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构,使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率B.为了产生高出市场同期的利息现金流,通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的,即投资者
13、不可能损失全部的投资本金D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约,使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】C34、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。A.自下而上的经验总结B.自上而下的理论实现C.自上而下的经验总结D.基于历史数据的数理挖掘【答案】C35、某期限为 2 年的货币互换合约,每半年互换一次。假设本国使用货币为美元,外国使用货币为英镑,当前汇率为 141USDGBP。120 天后,即期汇率为135USDGBP,新的利率期限结构如表 3 所示。假设名义本金为 1 美元,当前美元固定利率为 Rfix=00632,英镑固
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