财务指标分析公式全解.xls

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1、财财务务指指标标分分析析公公式式全全解解偿债能力指标短期偿债能力指标流动比率流动资产流动负债100%速动比率速动资产流动负债100%长期偿债能力指标资产负债率负债总额资产总额100%产权比率负债总额所有者权益总额100%运营能力指标流动资产周转率应收账款周转率营业收入平均应收账款余额平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）2应收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额360营业收入存货周转率营业成本平均存货余额平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）2存货周转期（周转天数）=平均存货余额360营业成本流动资产周转率营业收入平均流动资产总额平均流动资产余额=（流动资产

2、余额年初数+流动资产余额年末数）2流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产余额360营业收入固定资产周转率固定资产周转率营业收入平均固定资产净值平均固定资产余额=（固定资产余额年初数+固定资产余额年末数）2固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产余额360营业收入总资产周转率总资产周转率营业收入平均资产总额平均总资产余额=（总资产余额年初数+总资产余额年末数）2总资产周转期（周转天数）=平均总资产余额360营业收入获利能力指标营业利润率营业利润率营业利润营业收入100%营业净利率净利润营业收入100%营业毛利率（营业收入-营业成本）营业收入100%成本费用利润率成本费用利润率利润总额成本费用总

3、额100%成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用总资产报酬率总资产报酬率息税前利润总额平均资产总额100%息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出净资产收益率净资产收益率净利润平均净资产100%发展能力指标营业收入增长率营业收入增长率本年营业收入增长额上年营业收入总额100%本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额资本保值增值率资本保值增值率扣除客观因素后的本年末所有者权益总额年初所有者权益总额100%总资产增长率总资产增长率本年总资产增长额年初资产总额100%本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数营业利润增长率营业利润

4、增长率本年营业利润增长额上年营业利润总额100%本年营业利润增长额=本年营业利润总额-上年营业利润总额综合指标分析净资产收益率净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数总资产净利率权益乘数营业净利率=净利润营业收入(杜邦财务分析体系)总资产周转率=营业收入平均资产总额权益乘数=资产总额所有者权益总额=1(1-资产负债率)产权比率=负债所有者权益权益乘数=1+产权比率财财务务指指标标分分析析公公式式全全解解流动资产流动负债100%速动资产流动负债100%负债总额资产总额100%负债总额所有者权益总额100%营业收入平均应收账款余额平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）2应

5、收账款周转期（周转天数）=平均应收账款余额360营业收入营业成本平均存货余额平均存货余额=（存货余额年初数+存货余额年末数）2存货周转期（周转天数）=平均存货余额360营业成本营业收入平均流动资产总额平均流动资产余额=（流动资产余额年初数+流动资产余额年末数）2流动资产周转期（周转天数）=平均流动资产余额360营业收入营业收入平均固定资产净值平均固定资产余额=（固定资产余额年初数+固定资产余额年末数）2固定资产周转期（周转天数）=平均固定资产余额360营业收入营业收入平均资产总额平均总资产余额=（总资产余额年初数+总资产余额年末数）2总资产周转期（周转天数）=平均总资产余额360营业收入营业利

6、润营业收入100%净利润营业收入100%（营业收入-营业成本）营业收入100%利润总额成本费用总额100%成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用息税前利润总额平均资产总额100%息税前利润总额=利润总额+利息支出=净利润+所得税+利息支出净利润平均净资产100%本年营业收入增长额上年营业收入总额100%本年营业收入增长额=本年营业收入总额-上年营业收入总额扣除客观因素后的本年末所有者权益总额年初所有者权益总额100%本年总资产增长额年初资产总额100%本年总资产增长额=资产总额年末数-资产总额年初数本年营业利润增长额上年营业利润总额100%本年营业利润增长额=本年

7、营业利润总额-上年营业利润总额净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数营业净利率=净利润营业收入总资产周转率=营业收入平均资产总额权益乘数=资产总额所有者权益总额=1(1-资产负债率)产权比率=负债所有者权益权益乘数=1+产权比率主主要要财财务务指指标标分分析析指标计算公式偿债能力指标短期偿债能力指标 流动比率 流动资产流动负债100%速动比率 速动资产流动负债100%长期偿债能力指标 资产负债率 负债总额资产总额100%产权比率 负债总额所有者权益总额100%运营能力指标流动资产周转率应收账款周转率 营业收入平均应收账款余额存货周转率营业成本平均存货余额流动资产周转率 营业收入平均流动资

8、产总额固定资产周转率固定资产周转率 营业收入平均固定资产净值总资产周转率总资产周转率营业收入平均资产总额获利能力指标营业利润率营业利润营业收入100%成本费用利润率利润总额成本费用总额100%总资产报酬率息税前利润总额平均资产总额100%净资产收益率净利润平均净资产100%发展能力指标营业收入增长率本年营业收入增长额上年营业收入总额100%运营能力指标流动资产周转率资本保值增值率本年末所有者权益总额年初所有者权益总额100%总资产增长率本年总资产增长额年初资产总额100%营业利润增长率本年营业利润增长额上年营业利润总额100%综合指标分析净资产收益率净资产收益率=营业净利率总资产周转率权益乘数

9、营业净利率=净利润营业收入总资产净利率权益乘数总资产周转率=营业收入平均资产总额权益乘数=资产总额所有者权益总额=1(1-资产负债率)产权比率=负债所有者权益权益乘数=1+产权比率发展能力指标分析时应注意的问题国际上通常认为，流动比率的下限为100%，而流动比率等于200%时较为适当。虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强；但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。从短期债权的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多；必然造成企业机会成本的增加和获利能力的隆低。流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的

10、评价标准是不同的。应剔除一些虚假因素的影响。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的 非流动资产和其他流动资产后的余额。一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强；但速动比率过高表明 企业会因现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本，影响企业的获利能力。国际上通常认为，速动比率等于100%时较为适当。如果速动比率小于100%，必使企业面临很大的偿债风险。尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。如果存货流转顺畅，变现能力较强，即使速动比率较低；只要流动比率高，企业仍

11、然有望偿还到期的债务本息。一般情况下，资产负债率越小说明企业长期偿债能力越强。从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业来说，如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产 不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到 较多的投资利润，如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够。资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不公对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。保守的观点认为资负债率不应高于50%，而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。一般情况下，产权比率越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人

12、权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥俩债的财务杠杆较应。企业在评价产权率适度与否时，应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。周转率高表明:收账讯速，账龄较短。资产流动性强，短期偿债能力强。可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。同进借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信誉程度，以及企业原订的信用条件是否适当。主主要要财财务务指指标标分分析析一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。因此，通过存货周转分析，有利于找出存货

13、管理存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张;又不能储存过多，而形成呆滞、积压。存货是流动资产的重要组成部分，其质量和流动性对企业流动比率具有举足轻重的影响，并进而影响企业的短期偿债能力。因此，一定要加强存的管理，来提高其投资的变现能力和获得能力。流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用交果越好。从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售 各阶段时所占用的时间越短。一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越允分，同时也能表明企业 固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够

14、充分发挥效率。如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。企业应采取各项措施来提高企业的资产利用程度，比如提高销售收入或处理多余的资产。营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获得能力越强，经营管理水平越高。企业还可以将该指标与市场资本利率进行比较

15、，如果前者较后者大，则说明企业可以充分利用财务杠杆，适当举债经营，以获得更多的收益。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反映企业资本运营的综合收益。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处地位，以及与同类企业的差异水平。一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人和债权人利益的保证程度越高。该指标若0,表明企业本年营业收入有所增长；指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好.若该指标0,则说明产品或服务不适销对路、质次价高；或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。反映企业营业利润的增减变动情况。权益乘数=资产总额所有者权益总额=1(1-资产负债率)产权比率=负债所有者权益权益乘数=1+产权比率