Adwbrvna2021高明电大财务管理形成性考核册答案.docx

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1、Adwbrvna2021高明电大财务管理形成性考核册答案一R总要走陌生的路，看陌生的风景，听陌生的歌，然后在某个不经意的瞬间，你会 发现，原本费尽心机想要不记得的情况确实就这么不记得了一2010高明电大财务管理形成性考核册答案财务管理作业1一、单项选择题.我国企业财务管理的最优目标是（A.产值最大化 B.利润最大化C.企业价值最大化D.资本利润率最大化.影响企业财务管理最为要紧的环境因素是（C ）A经济体制环境B财税环境C金融环境D法制环境.下列各项不属于财务管理观念的是（D ）A.时间价值观念B.风险收益均衡观念C.机会损益观念D.管理与服务并重的观念4.下列筹资方式中，资本成本最低的是（4

2、.下列筹资方式中，资本成本最低的是（C )oA发行股票 B发行债券C长期借款D保留盈余5.某公司发行面值为1 000元，利率为12%,5.某公司发行面值为1 000元，利率为12%,期限为2年的债券，当市场利率为10%时，其发行价格为（C ）元。A 985 B 1000C 1035 D 11506 .企业发行某普通股股票，第一年股利率为15%,筹资费率为4%,普通股成本率为 21.625%,则股利逐年递增率为（C ）A. 2.625%B. 8% C. 6% D. 12.625%7 .资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不一致于通常的帐面成本，通常它是一种（A ）oA预测成本B固定成本C变动成

3、本D实际成本8 .按2/10、N/30的条件购入货物20万元，假如企业延至第30天付款，其成本为（ A）oA 36.7% B 18.4% C 2% D 14.7%9 .最佳资本结构是指（D ）A.企业价值最大的资本结构B企业目标资本结构C.加权平均资本成本最低的目标资本结构D.加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本机.现行国库券利息率为10%,股票的的平均市场风险收益为12%, A股票的风险系数为 1.2,则该股票的预期收益率为（B ）A. 14. 4%B.12.4% CIO% D.12%二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中 的括号中。1 .从整体

4、上讲，财务活动包含（ ABCD ）A.筹资活动B.投资活动C.资金营运活动D.分配活动E.生产经营活动2 .按照收付的时间与次数的不一致，年金通常分为（BCDE ）A 一次性年金 B普通年金C预付年金D递延年金E永续年金3 .企业筹资的目的在于（AC ）oA满足生产经营需要B处理企业同各方面财务关系的需要C满足资本结构调整的需要D降低资本成本.公司债券筹资与普通股筹资相比较（AD ）oA普通股筹资的风险相对较低B公司债券筹资的资本成本相对较高权益资本的需要.然后将剩余部分作为股利发放.基本步骤为:1.设定目标资本结构，即确定股权 资本与债务资本的比例.在此资本结构下综合资本成本应接近最低状态2

5、确定目标资本结构 下投资必需的股权资本与与现有股权资本之间的差额3最大限度地使用税后利润以满足投资 及资本结构调整对股权资本追加的需要.可结合现金支付能力考虑股利的派发.四、计算分析1.某公司今年的税后利润为800万元，目前的负债比例为50%,企业想继续保持着一比例, 估计企业明年将有一向投资机会，需要资金700万元，假如采取剩余股利政策，明年的对外 筹资额是多少？可发放多少股利额？股利发放率是多少？ 解：明年的对外筹资额：70050% =350可发放多少股利额：800-350=450股利发放率：450/800=56.25%2.企业年末资产负债表显示流淌资产总额为5019万元，其中：现金254

6、万元，短期投资180 万元,应收账款1832万元,存货2753万元;流淌负债总额2552.3万元；企业负债总额4752.3； 资产总额8189万元；所有者权益总额3436.7万元。要求：计算企业短期偿债能力指标与长期偿债能力的有关指标(计算如出现小数，保留小数点 后两位)。短期偿债能力指标：流淌比率=流淌资产/流淌负债=5019/2552.3=1.97速动比率二(流淌资产存货)/流淌负债=(5019-2753) /2552.3=0.89现金比率=(现金+短期投资)/流淌负债=(254+180) 72552.3=0.17长期偿债能力指标：资产负债率=负责总额/资产总额=4752.3/8189=0

7、58产权比率=负责/所有者权益=4752.3/34367=1.383.企业产销一产品，目前销售量为1000件，单价10元，单位变动成本6元，固定成本2000元，要求：(1)不亏损条件下的单价是多少？(2)其他条件不变时实现3000元利润的单位变动成本是多少？(3)若广告费增加1500元，销笃可增加50%,这项计划是否可行？解 1)单价=(2000+1000*6)/1000=8(元/件)(2)单位变动成本=(1000*1030002000)/1000=5(元/件)计划前利润=1000*10-6*10002000=2000元计戈!后利润=1000*(1+50%)(106)20001500 =250

8、0 元由于实施该计划后，利润可增加500元(25002000),因此该计划可行4.甲投资者拟投资购买A公司的股票。A公司去年支付的股利是每股1.5元，根据有关信息, 投资者估计公司年股利增长率可达6%,公司股票的贝塔系数为2,证券市场所有股票的平均 收益率是10%,现行国库券利率3%,要求计算：(1)该股票的预期收益率；(2)该股票的内在价值。解：(1) K=R+B(K-R) =3%+2*(10%3%)=17%(2) P=D/(R-g) =1.5*(1+6%) / (17%-6%)=14.45 元5.某企业2004、2005年末资产负债表部分数据如下表项目2004 年2005 年项目2004

9、年2005 年流淌资产33003600速动资产15001600现金及短期有价证券110100流淌负债12002500试根据表中数据计算流淌比率、速动比率与现金比率，并就计算结果作简要分析。 解:2004年 流淌比率=流淌资产/流淌负债=3300/1200=2.75速动比率=速动资产/流淌负债=1500/1200=1.25现金比率=（现金+短期投资）/流淌负债=110/1200=0.092005年 流淌比率=流淌资产/流淌负债=3600/2500=1.44速动比率=速动资产/流淌负债=1600/2500=0.64 现金比率=（现金+短期投资）/流淌负债=100/2500=0.04分析：1.流淌比

10、率：2004年大于2005年,企业的偿债能力下降2.速动比率:2004年大于2005年,企业的短期偿债能力下降;3.现金比率:2004年大于2005年,企业支付流淌负债能力下降定成本20元,定成本20元,6 .某企业年度内生产A产品，单位售价80元，单位变动成本60元，单位 年度销售3000件。预期下年度销售将增加10%。要求计算:该企业保本销售量与保本销售额；计算下年度预期利润解：P= (p-b) xa保未销售量=(20X3000) + (80-60) =3000(件)或者：0= (80-60) X-20X3000保本销售额=(20X3000) + (1-75%) =240000(元)或者：

11、px=80 X 3000下年度估计利润=3000 (1+10%) (8060)20义3000=6000(元)C普通股筹资能够利用财务杠杆作用 后支付5.资本结构调整的原因是(BCDEA.积存太多 B.成本过高C.D公司债券利息能够税前列支，普通股股利务必是税)风险过大 D .约束过严E.弹性不足三、简答题1 .为什么说企业价值最大化是财务管理的最优目标.答：1.价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原则进行了科 学的计量2.价值最大化目标能克服企业在追求利润上的短期行为，由于不公过去与目前的利 润会影响企业的价值，而且预期未来现金利润的多少对企业的影响会更大3价值最大

12、化目标 科学地考虑了风险与报酬之间的联系,能有效地克服企业财务管理不员不顾风险的大小，只片 面追求利润的错误倾向.价值最大化是一个抽象的目标,在资本市场有效的假定之下，它能够表 达为股票价格最大化或者企业市场价值最大化2简述财务经理财务中财务经理的要紧职责.处理与银行的关系;现金管理;筹资;信用管理;负责利润的具体分配;负责财务预;财务计划与财 务分析工作 四、计算题L某公司拟筹资5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面利率10%,筹资费用40 万元；发行优先股800万元，股利率12%,筹资费用24万元；发行普通股2200万元，第一 年预期股利率12%,以后每年按4%递增，筹资费用1

13、10万元；所得税率33%,要求：(1)债券、优先股、普通股的个别资本成本分别为多少？(2)公司的综合资本成本是多少？解：(1)债券：K=2000X10%X (1-33%) + (2000-40) X 100%=6.8%优先股：K= (800X12%) + (800-24) =12.4%普通股：K= (2200X12%) 4- (2200-110) +4%=16.6%(2)综合资本成本K= 6.8%X (20004-5000) +12.4%+ (800 + 5000) +16.6%+ (22004-5000) =12.0324%2 .某企业拟发行面值为1000元，票面利率12%,期限2年的债券1

14、000张，该债券每年付息 一次。当时市场利率10%,计算债券的发行价格。解：债券发行价格 P= 1000X (P/F, 10%, 2) +1000X12%X (P/A, 10%, 2) =1034. 32 (元).某企业采购商品的购货条件是(3/15, n/45),计算该企业放弃现金折扣的成本是多少？3%X360X100%=37. 11%X100%=37. 11%解：放弃折扣成本率-(13%) X (45-15)4 .某公司为扩大经营业务，拟筹资1000万元，现有A、B两个方案供选择。有关资料B方案 融资额资本成() 2003500930061000B方案 融资额资本成() 200350093

15、0061000如下表：融资方式A方案融资额资本成本()长期债券5005普通股 30010优先股 2008合计 1000要求：通过计算分析该公司应选用的融资方案。解：A 方案：K= 5%X (500/1000) +10% X (300/1000) +8%X (200/1000) =7.1%B 方案：K=3%X (200/1000) +9%X (500/1000) +6%X (300/1000) =6.9% 由于A方案的综合资金成本率比B方案的高，因此选用B方案。5 .某企业年销售额为300万元，税前利润72万元，固定成本40万元，变动成本率为60%, 全部资本为200万元，负债比率40%,负债利

16、率10%,要求计算该企业的经营杠杆系数； 财务杠杆系数；总杠杆系数。解:经营杠杆=(S-VC) / (S-VC-F) = (300-300X60%) / (300-300X60%-40) =1.5 财务杠杆=EBIT/EBIT-I=(S-VC-F)/(S-VC-F-I)=(300-30060 % -40)/(300-30060 % -40-20040 % * 10 % )=L 11总杠杆系数= DOL*DFL=L5*L11 =1.665.某企业目前的资本总额为1000万元，债务资本比为3： 7O负债利息率为10%,现准备追 加筹资400万元，有两种备选方案：A方案增加股权资本B方案增加负债资本

17、。若使用负债 增资方案，负债利息率为12%,企业所得税率为40%,增资后息税前利润可达200万元。试 用无差异点分析法比较并选择应使手何种方案。解：负债资本=1000*0.3=300万元 权益资本=1000*0.7=700万元EBIT300X10%EBIT300X10%EBIT (300X10%+400X12%)700700+400EBIT=162由于选择负债增资后息税前利润可达到200万元大于无差异点162万元。使用选择负债增资。财务管理作业2一、单项选择题1 .按投资对象的存在形态，投资可分为(A )A.实体投资与金融投资B.长期投资与短期投资C.对内投资与对外投资D.先决投资与后决投资.

18、当贴现率与内含报酬率相等时(B)A.净现值大于0B.净现值等于0 C.净现值小于0D.净现值等于1.所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业(D )A.现金收入与支出额B.货币资金收入与支出额C.流淌资金增加或者减少额D.现金收入与现金支出增加的数量2 .在长期投资中，对某项专利技术的投资属于(A )oA、实体投资B、金融投资C、对内投资D、对外投资3 .投资者甘愿冒着风险进行投资的诱因是( D )oA、获得报酬B、可获得利C、可获得等同于时间价值的报酬率D、可获得风险报酬4 .对企业而言，折旧政策是就其固定资产的两个方面内容做出规定与安排.即(C)oA、折旧范围与折旧方法B、折旧年限

19、与折旧分类C、折旧方法与折旧年限D、折旧率与 折旧年限5 .企业投资10万元建一条生产线，投产后年净利L5万元，年折旧率为10%,则投资回收 期为(C)年。A、3 B、5 C、4 D、6. 一个投资方案的年销售收入为400万元，年付现成本为300万元，年折旧额为40万元，所得税率d0%,则率方案年营业现拿流量应为B )A. 36万元B. 76万元 C. 96万元D. 140万元6 .假如某一企业的经营状态处于盈亏临界点，则下列说法中错误的是(D )A.处于盈亏临界点时，销售收入与总成本相等B.销售收入线与总成本线的交点，即是盈亏 临界点C.在盈亏临界点的基础上，增加销售量，销售收入超过总成本D

20、.如今的销售利润率大于零7 .假如其他因素不变，一旦贴现率高，下列指标中数值将会变小的是(A )A.净现值 B.平均报酬率C.内部报酬率D.投资回收期二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中 的括号中。（每题2分，共20分）.下列各项中构成必要投资报酬率的是（ACE ）A无风险报酬率B实际投资报酬率C通货膨胀贴补率D边际投资报酬率E风险报酬率1 .投资决策的贴现法有（ACD ）A.内含报酬率法B.回收期法 C净现值法D.现值指数法2 .下列指标中，不考虑资金时间价值的是（BDE ）oA、净现值 B、营运现金流量C、内含报酬率 D、投资回收期E、平均报酬率

21、.确定一个投资方案可行的必要条件是（BDE ）oA、内含报酬率大于1B、净现值大于0C、内含报酬率不低于基准贴现率D、现值指数大于1E、内含报酬率大于03 .下列能够计算营业现金流量的公式有（DE ）A.税后收入一税后付现成本+税负减少B.税后收入一税后付现成本+折旧抵税C.收入X （1税率）一付现成本X （1税率）+折旧义税率D.税后利润+折旧E.营业收入一付现成本一所得税三、简答题1 .在长期投资决策中为什么使用现金流量而不使用利润？答1）考虑时间价值因素,科学的投资决策务必考虑资金的时间价值，现金流量的确定为不一致 时点的价值相加及折现提供了前提.（2）用现金流量才能使投资决策更符合客观

22、实际情况.由于: 第一，利润的计算没有一个统一的标准.净利的计算比现金流量的计算有更大的主观随意性，作 为决策的要紧根据不太可靠.第二，利润反映的是某一会计期间“应计”的现金流量而不是实际 的现金流量。2 .为什么在投资决策中广泛运用贴现法，而以非贴现法为辅助计算方法？答：在投资决策中广泛运用贴现法，而以非贴现法为辅助计算方法的原因是：（1）非贴 现法把不一致时点上的现金收支当作无差别的资金对待，忽略了时间价值因素，是不科学的。而贴现法把不一致时点上的现金收支按统一科学的贴现率折算到同一时点上，使其具有可比 性。（2）非贴现法中，用以推断是否可行的标准有的是以经验或者主观推断为基础来确定的,

23、缺乏客观根据。而贴现法中的净现值与内部报酬率等指标都是以企业的资金成本为取舍根据 的，这一取舍标准具有 客观性与科学性。四、计算分析题.某企业计划投资20万元，预定的投资报酬率为10%,现有甲、乙两个方案可供选择，资料如下表：（单位：元）期间甲方案乙方案净现金流量净现金流量第 1 年 20000 80000第 2 年 23000 64000第 3 年 45000 55000第 4 年 60000 50000第 5 年 80000 40000计算甲、乙两个方案的净现值，并推断应使用哪个方案？解：甲的 NPV= =200000.909+23000*0.826+45000*0.751+600000.

24、683+80000*0.621-200000 =-38367 元乙的 NPV= =80000*0.909+640000.826+550000.751+50000*0.683+40000*0.621-200000=25879 元由于甲的NPV小 于乙的NPV,因此使用乙方案1 .公司购置一设备价款20000元，估计使用5年，期满无残值，使用直线法提取折旧，5年中 每年的营业收入12000元，每年的付现成本4005元，所得税率40%,资金成本率10%。（5 年期，利率为10%的年金现值系数为3.79L利率为18%的年金现值系数为3.127;） 要求：（1）计算方案的投资回收期；（2）计算方案的净现

25、值、内含报酬率，并说明方案是否 可行。解：年折旧额= 20000/5=4000元税前利润=1200040054000=3995元税后利润= 3995* （1-40%） =2397 元每年营业现金流量=净利+折旧=2397+4000=6397（1）回收期=原始投资额/每年营业现金流量=20000/6397=3.13年（2）净现值=未来报酬的总现值初始投资=6397*3.79120000=4251027元（P/A,IRR,5） =20000/6397=3.1263.1273.1263.0583.1273.1263.05818%IRR19%IRR18%19%18%IRR18%19%18%=3127-

26、3J26贴现率14%IRR15%IRR14%15%14%=14350143.5- (-11)IRR=18.01%由于该方案的净现值为正数且内含报酬率较高，因此该方案可行。2 .某项目初始投资8500元，在第一年末现金流入2500元，第二年末流入4000元，第三年 末流入5000元，要求：（1）假如资金成本为10%,该项投资的净现值为多少？（2）求该 项投资的内含报酬率（提示：在14%.15%之间）。解：（1）净现值=未来报酬的总现值一初始投资=25000.909+4000*0.826+50000.751-8500 = 831.5 元(2)测试贴现率为14%的净现值净现值=25000.877+4

27、0000.769+50000.675-8500= 143.5 元测试测试贴现率为15%的净现值净现值=25000.870+40000.756+50000.658-8500= -11 元净现值IRR=14.93%3 .企业有100000元资金可用于下列二个投资方案：方案A购买5年期债券，利率14%单利 计息，到期一次还本付息；方案B购买新设备，使用5年按直线法折旧，无残值，该设备每 年可实现12000元的税前利润，所得税率为30%,资金成本10%,要求使用净现值法选择方 案。（5年期，利率10%的普通复利现值系数0.621、年金现值系数3.791） 解：方案A：净现值=未来报酬的总现值一初始投资

28、=-100000+100000X （1+14%X5） X （P/F, 10%,5）=-100000+100000X （1+14% X5） X0.621 = 5570 元方案B：净现值=未来报酬的总现值一初始投资=12000*（1-30%）+100000/5 X （P/A, 10%,5） -100000= 7664.4 元由于方案A的净现值小于方案B的净现值，因此选择方案B.某企业购买一台新设备，价值10万元，可使用5年，估计残值为设备总额的10%,按直 线法折旧，设备交付使用后每年可实现12000元税前利润。该企业资金成本率为10%,所得 税率为30%。试计算该投资方案各年现金流量及净现值。（

29、5年10%的复利现值系数=0.621； 年金现值系数=3.791）解：年折旧额=100000* （1-10%） /5 =90000/5=18000 元每年现金流量=12000* （1-30%） +18000=26400 元净现值=未来报酬的总现值一初始投资_=26400X （P/A, 10%,5） +100000*10%* （P/F, 10%,5） -100000 =6292.4 元财务管理作业3一、单项选择题.某企业按“2/10, n/60”的条件购进商品50000元，若放弃现金折扣，则资金的机会成本为（D ）A.2%B.12%C.14.4%D.14.69%1 .在正常业务活动基础上，追加一

30、定量的现金余额以应付未来现金收支的随机波动，这是出A.预防动机B.交易动机C.投机动机D.以上都是2 .某企业的应收账款周转期为80天，应付账款的平均付款天数为40天，现金周转期为110天，则该企业的平均存货期限为（B ）A. 40 天B. 70 天 C. 120 天 D . 150 天.下列项目中不属于速动资产的是（C ）A.应收帐款净额B.预付帐款C.待摊费用D.其他应收款.下面信用标准描述正确的是（B ）oA信用标准是客户获得企业信用的条件B信用标准通常以坏帐缺失率表示C信用标准越高，企业的坏帐缺失越高D信用标准越低，企业的销售收入越低3 .对现金的余裕与短缺使用如何的处理与弥补方式，应

31、视现金余裕或者不足的具体情况，通常来说（D ）A.经常性的现金余裕比较适于归还短期借款或者购买短期有价证券B.临时性的现金不足要紧通过增加长期负债或者变卖长期证券C.经常性的现金短缺能够通过筹集短期负债或者出售有价证券加以弥补D.临时性的现金余裕可用于归还短期借款等流淌负债4 .下列各项中，不属于信用条件构成要素的是：（A ）A.销售折扣B.现金折扣C.折扣期限 D.信用期限5 .应收帐款周转率是指商品（C ）与应收帐款平均余额的比值，它反映了应收帐款流淌程 度的大小A.销售收入B.营业利润C.赊销收入净额D.现销收入9.下列各项中不属于商业信用的是（D)oA、应付工资B、应付帐款C、应付票据

32、D、预提费用 10.使用ABC分类法对存货进行操纵时，应当重点操纵的是（B ）A.数量较多的存货B.占用资金较多的存C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货 二、多项选择题：在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的，并将其序号字母填入题中 的括号中。（每题2分，共20分）.在使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，需要考虑的因素有（BEA.机会成本B.持有成本C.管理成本D.短缺成本E.转换成本.延长信用期，能够使销售额增加，但也会增加相应的成本，要紧有（ ABE ）E .转换成本（ABCD ）oD以上都是A.应收账款机会成本B.坏账缺失C.收账费用 D.现金折扣成本.存货总成本要紧由下列什么方

33、面构成（ACD）A .进货成本B .销售成本C .储存成本 D.短缺成本.在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素要紧有A现金持有成本B有价证券与现金彼此间转换成本C有价证券的率.构成企业信用政策的要紧内容是（BCE ）A调查客户信用情况B信用条件C信用标准政策 D现金折扣E收帐方针三、简答题1 .简述企业持有现金余额的动机答：1.交易动机。即企业在正常经营秩序下应保持的现金支付能力.2.预防动机.即企业为应付 意外紧急情况而需要保持的现金支付能力.3.投机动机.即企业为了抓住各类瞬息即逝的市场 机会取较大利益而准备的现金余额。2 .简述收支预算法的内容及优缺点。（教材P15

34、0）答：收支预算法就是将预算期内可能发生的一切现金流入流出项目分类列入现金预算表内， 以确定收支差异采取适当财务计策的方法。优点：收支预算法将估计的现金收支事项纳入统 一的计划之中，它是企业业务经营过程在现金操纵上的具体表达。按照这一方法编制的现金 收支执行情况进行操纵与分析。这一方法的缺点是：它无法将编制的预算与企业预算期内经 营财务成果密切关系清晰反映出来四、计算分析题.企业有一笔闲款可用于甲、乙两种股票投资，期限2年，两支股票估计年股利额分别为L8 元/股，25元/股，两年后市价分别可涨至20元，26元。现市价分别为19.8元，25元。企业 期望报酬率为10%,企业应如何选择？解：甲股票

35、价值 =20x0.826+1.8x1.736 =19.64 （元/股）乙股票价值=26x0.826+2.5xL736=25.82 （元/股）甲股票投资价值19.64小于其价格19.8,因此不能投资；乙股票投资价值25.82大于其价格25,因此能投资。1 .某企业上年现金需要量40万元，估计今年需要量增加50%,假定年内收入状况稳固。现金与有价证券转换成本每次200元，有价证券利率为10%,要求：（1）计算最佳现金持有量、 最低现金管理成本、转换成本、持有机会成本（2）计算有价证券交易次数、有价证券交易间 隔期。解：最佳现金持有量Q= =48989.79元 最低现金管理总成本TC = QR/2+

36、AF/Q=48989.79*10%/2+400000*(l+50%)*200/48989.79=4898.98转换成本=AF/Q=400000(l+50%)*200/48989.79=2449.49 元持有成本= QR/2=48989.79*10 %/2=2449.49有价证券交易次数=A/Q=400000* (1+50%) /4898979=12次因此有价证券交易间隔期为一个月O2 .某公司2002年末库存现金余额2000元，银行存款余额5000元，其它货币资金1000元, 应收帐款余额15000元,应付帐款余额为6000元，估计2003年第一季度末保留现金余额3000 元，预期2003年第

37、一极度发生下列业务：(1)实现销售收入50000元，其中20000元为赊销；(2)实现材料销售1500元，款已收到并存入银行；(3)采购材料30000元，其中10000元为赊购；(4)支付应付帐款5000元；(5)支付水电费用1500元；(6)解缴税款8000元；(7)收回上年应收帐款10000元。要求：试用收支预算法计算本季度估计现金余纳。解：预算期期初现金余额=2000+5000+1000=8000元预算期现金收入额=(50000-20000) +1500+10000=41500 元预算期可动用现金合计=8000+41500=49500元预算期现金支出额=3000010000+5000+1

38、500+8000=34500 元收支相抵现金余纳=49500.34500.3000=12000元.某批发企业购进某商品1000件，单位买价50元，卖价80元(均不含增值税)，销售该商品的固定费用10000元，销售税金及附加3000元，商品的增值税率17%。货款系银行借款, 利率14.4%,存货月保管费率为存货价值的0.3%,企业的目标资本利润率为20%,计算保 本期及保利期。(80-50) X1000-10000-3000存货保本储存天数=50X1000X (1+17%) (14.4%4-360+0.3%-30)=58L2 天(80-50) X1000-10000-3000-50X 1000X

39、 (1+17%) X20%存货保利储存天数二50X1000X (1+17%) X (14.4%+360+0.3%+30)=18L2 天3 .某企业每年需用甲材料36000公斤，该材料的单位采购成本200元，年度储存成本为16元/公斤，平均每次进货费用为20元，要求计算：(1)甲材料的经济进货批量(2)甲材料经济进货批量下的平均资金占用额(3)甲材料年度最佳进货批次。解：(1)经济进货批量Q=7e=300公斤(2)平均资金占有额 W=QP/2=300*200/2=30000 元(3)最佳进货批次 N=A/Q=36000/300=120 次财务管理作业4一、单项选择题.某产品单位变动成本10元，计

40、划销售1000件，每件售价15元，欲实现利润800元，固 定成本应操纵在(D )元。A 5000 B 4800 C 5800 D 4200.下列表达式中(D )是错误的。A利润=边际奉献一固定成本B利润=销售量X单位边际奉献一固定成本C利润=销售收入一变动成本一固定成本D利润=边际奉献一变动成本一固定成本1 .当企业的盈余公积达到注册资本的（D ）时，能够不再提取。A 25%B 30% C 40%D50%E100%2 .由于国有企业要交纳33%的所得税，公积金与公益金各提取10%,在没有纳税调整与弥补亏损的情况下，企业真正可自主分配的部分占利润总额的（B ）oA 47%B 53.6% C 53

41、%D 80%.在下列分析指标中，属于企业长期偿还能力的分析指标是（C）A.销售利润率B.资产利润率C.产权比率D.速动比率3 .按照公司法规定，公司制企业用盈余公积弥补亏损后支付股利，留存的法定盈余公积金不 得低于注册资本的（A ）A. 25%A. 25%B.30%C.35%D.40%4 .下列几种股利政策中，有利于稳固股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与盈余相脱节的是（A ）A固定或者持续增长的股利政策B剩余股利政策C.低于正常股利加额外股利政策D不 规则股利政策8.A.9.A.10.A.11.A.要紧依靠股利维持生活的股东与养老基金管理人最不赞成的股利政策是（C） 剩余股利政策B

42、.定额股利政策C.定率股利政策D.低定额加额外股利政策 下列项目不能用于分派股利（B ）盈余公积金B.资本公积金 C.税后利润D.上年未分配利润 10.某企业资产总额为100万元，负债与资本的比例为50： 50 ,资产利润率（即息税前利 润率除以总资产）为30%,负债利率为12%,税率为40%,则企业资本利润率为（B ）A. 18%B.28o 8%C.48%D.30%二、多项选择题1 .固定成本按支出金额是否能改变，能够进一步划分为（AB）oA酌量性固定成本B约束性固定成本C生产性固定成本D销售性固定成本E混合性固定成本.下列项目中可用于转增资本的有（AC ）A法定公积金B法定公益金 C资本公

43、积金D未分配利润 E税后利润.发放股票股利会引起下列影响（ABCE ）A引起每股盈余下降B使公司留存大量现金C股东权益各项目的比例发生变化D股东权益总额发生变化E股票价格下跌2 .确定企业收益分配政策时需要考虑的法律约束因素要紧包含（ABC）A.资本保全约束B.资本充实约原则约束C.超额累积利润限制D.投资者因素3 .下列指标中，数值越高则说明企业获利能力越强的有（ACE ）oA销售利润率B资产负债率C净资产收益率D速动比率E总资产净利率三、简答题1简述利润分配的程序 （教材P232）答:税后利润分配的程序：1:弥补被查没收财务缺失。支付违反税法规定的滞纳金。2o弥补 企业往常年度亏损，即累计法定盈余公积金不足往常年度亏损时应先用本期税后利润（扣除 第一项）弥补缺失。3.按照税后利润（扣除L2项后）不低于10%的比率提取法定公积金.当累 计提取的法定公积金达到注册资本50%时,能够不再提取（也可提取）4.提取任意公积金.我国v 公司法规定，公司从税后利润中提取法定公积金股东会或者股东大会决议.还能够从税后利 润中提取任意公积金.5.支付普通股利6.未分配利润.即税后利润中的未分配部分.可转入下一 年度进行分配.2.简述剩余股利政策的含义与步骤。（教材P238）答:剩余股利政策是指在企业/企业集团有着良好投资机会时，根据目标资本结构测算出务必的