财务分析基础方法.docx

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1、财务分析基础方法因素分析法一、什么是因素分析法？因素分析法是指在分析多种因素影响的事物变动时，为了观察某一因素变动的影响而将其他因素固定下来，如此逐项分析，逐项替代，故称因素分析法或连环替代法。 二、因素分析法的方法（一）连环替代法它是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常为标准值、计划值、或历史值），据以测定各因素对分析指标的影响。 1、举例说明连环替代法以整机销售收入总额为例，整机销售收入受整机销售量与整机单台平均单价的影响，因此将整机销售收入分解为：整机销售收入=销售量单台平均单价。举例：2008年销售整机9

2、00台，实现销售收入90000万元；2009年实际销售整机1000台，实现销售收入95000万元。从绝对数上比较，2009年较2008年销售收入上涨了20000万元。增长的20000万元多少是销量增加的影响，多少是整机平均单价增加的影响，可通过因素分析法计算。计算过程如下：2009年销售收入较2008年增长额=95000-90000=5000（万元）销售量增加的影响 =（2009年销售台数-2008年销售台数）2008年单台平均单价 =（1000-900）（90000/900） =10000（万元）平均单价上涨的影响：= 2009年销售台数（2009年单台平均单价-2008年单台平均单价）=1

3、000（95000/1000-90000/900）=1000（95-100）=-5000 （万元）从以上的分析可以得出如下结论：（1）2009年销售收入较2008年增长；（2）2009年销售收入增长的主要原因是销售数量的增长；（3）2009年平均销售价格下降，说明2009年在销售价格方面不具备优势；（4）由于各个机型销售价格差异大，可具体分析2008年、2009年各个机型在销售量中的占比，说明平均销售价格的下降原因：A、如果迷你机销售数量占总销售量的比重2009年较2008年大幅上涨，由于迷你机价格低，因此拉低了2009年平均销售价格；B、如果2009、2008年各个机型销售总数量的占比基本一

4、致，就可能是2009年整体销售价格较2008年下降。2、连环替代法公式总结公式如下：基准值=A0B0比较值=A1B1比较值较基准值增长= A1B1A0B0 = A因素影响值+ B因素影响值A因素影响值=（A1A0）B0B因素影响值= A1（B1B0）图示如下：B1B因素影响值比较值B0基准值A因素影响值 A0A13、分析时可参考的指标分解销售毛利=销售收入毛利率展会促销费用、运输费用=销售量单位销量费用差旅费=人数人均费用（二）差额分析法它是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。 例如，企业利润总额是由三个因素影响的：表达式为：利润总

5、额=营业利润+投资损益+营业外收支净额在分析去年和今年的利润变化时可以分别算出今年利润总额的变化，以及三个影响因素与去年比较时不同的变化，这样就可以了解今年利润增加或减少是主要由三个因素中的哪个因素引起的。 基准值=A0+B0+C0比较值=A1+B1+C1总变动值=比较值-基准值=（A1+B1+C1）（A0+B0+C0）=（A1A0）+（B1B0）+（C1C0）=A+B+CA变化比重=A/总变动值B变化比重=B/总变动值C变化比重=C/总变动值比重的大小决定影响的大小，合计比重为100%。三、采用因素分析法时注意的问题1、注意因素分解的关联性。例如分析电话费时，将电话费分解为：费用=销售收入费用率。电话费与人数相关，与销售收入并不直接相关，因此分析电话费等费用时，因分解为：费用=人数人均费用2、因素替代的顺序性。在连环替代法中，替代顺序影响替代结果。因此在决定各项指标的排列顺序时，通常将数量指标在前、质量指标在后。例如整机销售收入，销售在前，单价在后。3、顺序替代的连环性。即计算每一个因素变动时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化影响结果。