金融创新与业务发展.ppt
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1、金融创新与银行业务发展金融创新与银行业务发展金融创新与银行业务发展金融创新与银行业务发展n金融创新概念金融创新概念n金融创新的背景金融创新的背景n金融创新的理论金融创新的理论n银行主要的金融创新品种银行主要的金融创新品种n金融产品创新策略金融产品创新策略 金融创新概念金融创新概念n金融创新是指金融业各种要素的重新组金融创新是指金融业各种要素的重新组合合n是指金融机构和金融管理当局出于对微是指金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动的金融业
2、创造性变革和开发活动金融创新的特征金融创新的特征n主体是金融机构和金融管理当局主体是金融机构和金融管理当局n目的是盈利和提高金融业宏观效率目的是盈利和提高金融业宏观效率n本质是金融要素的重新组合本质是金融要素的重新组合n表现形式是金融机构、金融业务、金融表现形式是金融机构、金融业务、金融工具和金融制度的创新工具和金融制度的创新我国银行金融创新的背景我国银行金融创新的背景n宏观经济的不确定性增加宏观经济的不确定性增加n国内产业结构转型国内产业结构转型n国际金融动荡:流动性过剩、次贷危机国际金融动荡:流动性过剩、次贷危机n产权改革:利润目标产权改革:利润目标n制度约束:资本充足率、信贷风险追责制度
3、约束:资本充足率、信贷风险追责n金融市场结构和环境变化金融市场结构和环境变化n利润空间下降:存款准备金提高、企业发行融资券利润空间下降:存款准备金提高、企业发行融资券n银行同业、银行与非银行机构之间竞争加剧银行同业、银行与非银行机构之间竞争加剧n客户需求多元化客户需求多元化n利率风险和汇率风险加剧利率风险和汇率风险加剧 主要货币主要货币1年期年期LIBOR利率利率主要货币对美元汇率变化主要货币对美元汇率变化技术推进论技术推进论n熊熊彼彼特特、韩韩农农和和麦麦道道威威经经过过实实证证性性研研究究,提提出出了了新新技技术术的的采采用用是是导导致致金金融融创创新新主主要原因的理论要原因的理论n技技术
4、术进进步步的的加加快快,特特别别是是电电脑脑和和电电讯讯设设备备的的新新发发明明在在金金融融业业的的应应用用,成成为为金金融融创新的基本保障创新的基本保障n实践:衍生品、电子银行实践:衍生品、电子银行货币促成论货币促成论n代表人物是货币学派的弗里德曼代表人物是货币学派的弗里德曼n金金融融创创新新的的出出现现,主主要要是是货货币币方方面面因因素素的的变化所引致变化所引致n20世世纪纪70年年代代的的通通货货膨膨胀胀和和汇汇率率、利利率率反反复无常的波动,是金融创新的重要成因复无常的波动,是金融创新的重要成因n金融创新是规避市场风险的产物金融创新是规避市场风险的产物n实实践践:保保险险产产品品、可
5、可变变利利率率产产品品、外外币币衍衍生产品生产品财富增长论财富增长论n格格林林包包姆姆和和海海沃沃德德在在研研究究美美国国金金融融业业的的发发展展历历史史时时,提提出出财财富富的的增增长长是是决决定定金金融创新的主要因素理论融创新的主要因素理论n随随着着财财富富的的增增加加,人人们们要要求求财财富富保保值值与与增值,金融资产增加促进了金融创新增值,金融资产增加促进了金融创新n需要新的避险和投资工具需要新的避险和投资工具n实实践践:风风险险投投资资、基基金金、个个人人理理财财、私私人银行人银行约束诱导论约束诱导论n代表人物是西尔柏代表人物是西尔柏n金金融融业业回回避避或或摆摆脱脱内内部部和和外外
6、部部的的制制约约是是金金融融创新的根本原因创新的根本原因n内内部部制制约约是是指指传传统统的的增增长长率率、流流动动资资产产比比率率、资本率等管理指标资本率等管理指标n外外部部制制约约是是指指金金融融当当局局的的各各种种管管制制和和制制约约,以及金融市场上的一些约束以及金融市场上的一些约束n实实践践:表表外外业业务务、资资产产证证券券化化、货货币币市市场场基金、退休金计划基金、退休金计划制度改革论制度改革论n以诺斯、戴维斯等人为代表以诺斯、戴维斯等人为代表n金金融融创创新新是是一一种种与与经经济济制制度度相相互互影影响响、互互为为因因果果的的制制度度改改革革,金金融融体体系系的的任任何何因因制
7、制度度改改革革而而引起的变动都可以视为金融创新引起的变动都可以视为金融创新n当当政政府府的的干干预预阻阻碍碍了了金金融融活活动动时时,市市场场上上就就会会出出现现为为规规避避管管制制而而进进行行的的金金融融创创新新;由由此此产产生生的的金金融融创创新新行行为为对对货货币币当当局局实实施施货货币币政政策策构构成成威胁时,政府会采取相应的制度创新威胁时,政府会采取相应的制度创新n实践:银行上市、实践:银行上市、QFFI、QDII、监管变化、监管变化规避管制论规避管制论n主要代表人物是凯恩主要代表人物是凯恩n各各种种形形式式的的政政府府管管制制与与控控制制,性性质质上上等等于于隐隐含含的税收,阻碍了
8、金融机构获得盈利的机会的税收,阻碍了金融机构获得盈利的机会n金金融融创创新新主主要要是是由由于于金金融融机机构构为为了了获获取取利利润润而而回避政府的管制而引起回避政府的管制而引起n当当金金融融创创新新危危及及金金融融稳稳定定与与货货币币政政策策时时,金金融融当当局局会会加加强强管管制制,新新的的管管制制又又会会导导致致新新的的创创新新,两者不断交替,形成一个相互推动的过程两者不断交替,形成一个相互推动的过程n实践:跨国并购、表外业务实践:跨国并购、表外业务交易成本论交易成本论n代表人物是希克斯与尼汉斯代表人物是希克斯与尼汉斯n金金融融创创新新是是降降低低交交易易成成本本引引起起的的,降降低低
9、交交易易成成本是金融创新的首要动机本是金融创新的首要动机n交交易易成成本本降降低低的的发发展展趋趋势势使使货货币币向向更更高高级级的的形形式式演演变变和和发发展展,产产的的新新的的交交换换媒媒介介、新新的的金金融融工工具具。不不断断地地降降低低交交易易成成本本就就会会刺刺激激金金融融创创新新,改善金融服务改善金融服务n电话银行、网上银行、电话银行、网上银行、ATM金融创新分类n价格风险转移创新:为市场参与者提供更有效率的处理价格和汇率风险的方式n信用风险转移创新:重新分配违约风险n增加流动性创新:增加市场流动性;创新筹资渠道;规避法律对资金的约束n增加信用工具创新:增加借款人借款数额n增加股权
10、工具创新:增加金融机构或非金融机构的资本基数负债业务创新的目的负债业务创新的目的n增加核心存款增加核心存款n居民存款与企业存款的差异居民存款与企业存款的差异n增加存款品种增加存款品种n降低负债的成本降低负债的成本n短期负债短期负债n主动负债主动负债n改善银行的流动性改善银行的流动性银行业务创新银行业务创新负债负债n储蓄国债储蓄国债n定活两便存款定活两便存款n自动转帐自动转帐n中信推出的理财宝中信推出的理财宝n交交通通银银行行推推出出的的双双利利账户账户n货币市场基金货币市场基金n打新股基金打新股基金 n协定帐户协定帐户n个人退休金帐户个人退休金帐户n通知存款通知存款n货币市场回购货币市场回购负
11、债业务创新的作用负债业务创新的作用n打打破破了了传传统统活活期期存存款款与与定定期期存存款款的的界界限限,客客户户既既能能方方便便地地进进行行交交易易支支付付,又又能能获获得得较较高高的的利利息收入息收入n打打破破了了商商业业银银行行与与非非银银行行金金融融机机构构之之间间的的业业务务界限界限n突突破破了了利利率率管管制制,金金融融产产品品的的收收益益率率更更多多地地取取决于市场供求决于市场供求n推动商业银行从资产管理发展到负债管理推动商业银行从资产管理发展到负债管理银行资产业务创新的目的银行资产业务创新的目的n增加资产的流动性增加资产的流动性n避免流动性危机避免流动性危机n分散风险分散风险n
12、减少风险减少风险n转移风险转移风险n提高资产的回报率提高资产的回报率n新的信贷产品新的信贷产品银行业务创新银行业务创新 资产资产n消费信用消费信用n住宅贷款住宅贷款n浮动利率贷款浮动利率贷款n资产证券化资产证券化n银团贷款银团贷款 n循环贷款循环贷款n分享股权贷款分享股权贷款n组合性融资组合性融资n中小企业贷款中小企业贷款n并购贷款并购贷款 n保理保理n农户联保贷款农户联保贷款银行业务创新银行业务创新中间业务中间业务n巴塞尔委员会将表外业务分为两类巴塞尔委员会将表外业务分为两类n或有债权或有债权/债务类表外业务债务类表外业务n金融服务类表外业务金融服务类表外业务n信信托托业业务务:证证券券投投
13、资资信信托托、动动产产和和不不动动产产信信托托、公益信托等公益信托等n租租赁赁业业务务:融融资资性性租租赁赁、经经营营性性租租赁赁、杠杠杆杆性性租赁等租赁等n风险管理业务:期货、期权、掉期、远期工具风险管理业务:期货、期权、掉期、远期工具主要的银行中间业务主要的银行中间业务n结算清算业务及现金管理结算清算业务及现金管理n个人理财及私人银行个人理财及私人银行n投资银行(顾问与咨询、承销)投资银行(顾问与咨询、承销)n银行卡银行卡n对公理财对公理财n资产托管资产托管n担保及承诺担保及承诺n代理收付及委托代理收付及委托n外汇买卖外汇买卖2008年中间业务发展状况年中间业务发展状况n国有控股银行中间业
14、务占中资银行市场的半壁江山n 14家上市商业银行中间业务收入平均增幅67.5%,其中7家增幅超过100%,兴业银行增长达到250%n大型银行的中间业务收入占比超过15%n小型银行不具优势,中间业务占比在5%左右收入项目收入项目收入金额收入金额增长比例增长比例非利息收入1120.37亿67.48%其中:手续费及佣金1154.35亿115.54%其中:国有控股1003.73亿112.39%股份制银行145.29亿144.14%国有控股银行中建设银行中间业务增长最快,工行其次中国银行中间业务占比最高,超过20%北京银行最低,仅为5.1%中间业务效率建行最高,工行其次,北京银行最差大银行开展中间业务具
15、有规模效应六家银行前三位中间业务六家银行前三位中间业务第一位第一位第二位第二位第三位第三位招商招商银行卡银行卡32%托管及其他受托托管及其他受托业务业务 27%代理业务代理业务22%中国银行中国银行代理业务代理业务23%外汇买卖外汇买卖20%结算与清算结算与清算18%建行建行代理业务代理业务30%顾问与咨询顾问与咨询17%银行卡银行卡16%民生民生融资顾问融资顾问47%结算结算14%银行卡银行卡13%工行工行结算与清算结算与清算26%个人理财及私人个人理财及私人银行银行 24%投资银行投资银行19%北京银行北京银行代理业务代理业务45%银行卡银行卡/债券业债券业务务13%清算结算清算结算11%
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