第四章委托代理与激励 2部分.ppt

《第四章委托代理与激励 2部分.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第四章委托代理与激励 2部分.ppt（46页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、五、劳动市场的激励机制五、劳动市场的激励机制 针对劳动市场的非对称信息分布，信息经济学提出针对劳动市场的非对称信息分布，信息经济学提出效率工资理论来解释如何激励工人避免隐蔽行动的出效率工资理论来解释如何激励工人避免隐蔽行动的出现。现。由于信息非对称，偷懒雇员的行为不容易被发现由于信息非对称，偷懒雇员的行为不容易被发现和监督，因而雇员在短时间内可能不会因为偷懒而被和监督，因而雇员在短时间内可能不会因为偷懒而被解雇。解雇。效率工资制度效率工资制度效率工资制度效率工资制度 因此，如果厂商给予雇员行业平均工资因此，如果厂商给予雇员行业平均工资W*，雇员就有偷懒的动机，因为他到其，雇员就有偷懒的动机，因

2、为他到其他企业也能获得同样的工资他企业也能获得同样的工资W*。如果厂。如果厂商提供较高的工资，在这个工资水平上，商提供较高的工资，在这个工资水平上，如果雇员偷懒，就有可能被解雇，解雇如果雇员偷懒，就有可能被解雇，解雇后在被另外一个厂商以后在被另外一个厂商以W*聘用前有一段聘用前有一段失业期，同时，即使被雇佣，其收入也失业期，同时，即使被雇佣，其收入也会下降。会下降。如果厂商给给雇员提供一个足够高的工资如We，雇员将会因为机会成本提高而不发生偷懒行动。使雇员不偷懒的工资水平We就是效率工资。在图2-10中，对劳动的需求曲线DL向下倾斜。如果没有偷懒行动，W*将为DL与劳动供给曲线SL的交点，并有

3、充分就业水平L*。但存在偷懒行为时，所有厂商都不愿提供工资率W*，而愿提供高于该水平的工资率以激励雇员不偷懒。高出的工资率由无偷懒约束曲线决定，它表明相对于失业水平工人不偷懒而需要获得的最低工资。这样，在有偷懒行动时，均衡工资位于无偷懒约这样，在有偷懒行动时，均衡工资位于无偷懒约束曲线与束曲线与DL曲线交点处，曲线交点处，Le的雇员获得工资的雇员获得工资We。由由于无偷懒约束曲线不与劳动供给曲线相交，因此，于无偷懒约束曲线不与劳动供给曲线相交，因此，均衡时社会总会存在一定数量的失业，即厂商以效均衡时社会总会存在一定数量的失业，即厂商以效率工资率工资We雇佣雇佣Le的雇员，产生的雇员，产生L*L

4、e的失业。的失业。效率工资理论可以用来解释许多现象：效率工资理论可以用来解释许多现象：外资企业的职员收入普遍高于国有企业外资企业的职员收入普遍高于国有企业 “高薪养廉高薪养廉”制度制度 表表2-11给出了美国最早实行效率工资制的福特汽车的激励机制及效果。给出了美国最早实行效率工资制的福特汽车的激励机制及效果。当汽车行业流行日均工资为当汽车行业流行日均工资为2至至3美元时，福特汽车公司给出日均美元时，福特汽车公司给出日均5美元的高美元的高工资政策。这一工资政策带来了生产率的极大提高，不仅抵消了工资增加额，工资政策。这一工资政策带来了生产率的极大提高，不仅抵消了工资增加额，而且还带来超过工资增长额

5、的利润。而且还带来超过工资增长额的利润。第三节第三节 第二投标法与最优税第二投标法与最优税1.1.维克里第二投标法维克里第二投标法 拍拍卖卖商商最最关关心心的的问问题题是是何何种种拍拍卖卖制制度度能能产产生生最最高高的的拍拍卖卖价价格格。传传统统观观点点认认为为，如如果果市市场场处处于于非非对对称称信信息息状状态态，其其产产生生的的均均衡衡结结果果将将是是无无效效率率的的。但但是是，维维克克里里（1961）却却证证明明事事实实并并非非如如此此。他他认认为为，市市场场是是否否有有效效取取决决于于市市场场游游戏戏规规则则是是否否符符合合激激励励相相容容条条件件，即即是是否否能能有有效效地地诱诱导导

6、市市场场参参加加者者（经经济济人人）自自觉觉地地透透露他们的私人信息。露他们的私人信息。维维克克里里，美美国国哥哥伦伦比比亚亚大大学学教教授授，1996年年诺诺贝贝尔尔经经济济学学奖奖得得主主，主主要要成成就就在在于于“对对非非对对称称信信息息条条件件下下的的激激励励经经济济理理论论做做出出了了奠基性的贡献奠基性的贡献”。1960年年他他在在经经济济学学季季刊刊、1961年年在在金金融融杂杂志志上上发发表表了了有有关关拍拍卖卖与与投投标标的的文文章章，提提出出了了著名的著名的“第二投标法第二投标法”。基本思想：基本思想：运用激励相容的原则让人愿意显示真实运用激励相容的原则让人愿意显示真实信息。

7、信息。拥有私人信息的人必须应享有一定的拥有私人信息的人必须应享有一定的信信息租金息租金，即给予一定的奖励，否则，局，即给予一定的奖励，否则，局中人就没有动力显示其真实信息。中人就没有动力显示其真实信息。运用激励机制增大说假话的成本。运用激励机制增大说假话的成本。拍卖和招标都是广为流行的组织和完成拍卖和招标都是广为流行的组织和完成交易的方式。拍卖和招标是很古老的交易机交易的方式。拍卖和招标是很古老的交易机制，从古希腊罗马时代的奴隶买卖到荷兰鲜制，从古希腊罗马时代的奴隶买卖到荷兰鲜花的买卖。拍卖通常包括古董、艺术品、邮花的买卖。拍卖通常包括古董、艺术品、邮票、二手家具、牲畜、土地、破产企业等。票、

8、二手家具、牲畜、土地、破产企业等。招标通常包括设备购买、工程建设、基础设招标通常包括设备购买、工程建设、基础设施建设等。施建设等。拍卖和招标可以看成是在不完全信息情况拍卖和招标可以看成是在不完全信息情况下进行的一种博弈。下进行的一种博弈。拍卖：拍卖：前提条件：前提条件：（1）每个潜在买主对拍卖品的价值估计）每个潜在买主对拍卖品的价值估计是私人信息是私人信息（2）所有潜在买主对拍卖品的评价不存）所有潜在买主对拍卖品的评价不存在相关性在相关性拍卖方式：拍卖方式：一、英国式拍卖一、英国式拍卖升价拍卖升价拍卖 在这种方式中，竞争的买主从最低起在这种方式中，竞争的买主从最低起价开始，不断抬高价格，直到没

9、有人愿意价开始，不断抬高价格，直到没有人愿意出更高的价格为止。出更高的价格为止。二、荷兰式拍卖二、荷兰式拍卖降价拍卖降价拍卖 在这种方式中，拍卖主持人首先提出在这种方式中，拍卖主持人首先提出一个高于所有买主愿出的价格，然后逐渐一个高于所有买主愿出的价格，然后逐渐降低，直到有人愿意以报出的价格买下拍降低，直到有人愿意以报出的价格买下拍卖品为止。卖品为止。三、密封第一价格拍卖三、密封第一价格拍卖 竞争的买主向拍卖人递交密封的出竞争的买主向拍卖人递交密封的出价，价高者得，支付自己出的价格。价，价高者得，支付自己出的价格。四、密封第二价格拍卖四、密封第二价格拍卖 竞争的买主向拍卖人递交密封的出竞争的买

10、主向拍卖人递交密封的出价，价高者得，但支付第二高的出价价，价高者得，但支付第二高的出价价格。价格。课堂模拟：拍卖会课堂模拟：拍卖会第一价格拍卖法：第一价格拍卖法：在这种投标方式中，每个局中人都要在在这种投标方式中，每个局中人都要在赢得交易的成本和获得的收益之间进行权衡，赢得交易的成本和获得的收益之间进行权衡，从而找到最优的出价。局中人之间的对策是从而找到最优的出价。局中人之间的对策是“非优势均衡的纳什均衡非优势均衡的纳什均衡”，即每个局中人，即每个局中人的出价是否最优，要取决于其他局中人的出的出价是否最优，要取决于其他局中人的出价情况。因此，每个人都设法猜测其他局中价情况。因此，每个人都设法猜

11、测其他局中人的出价，来确定自己的出价，以获得信息人的出价，来确定自己的出价，以获得信息非对称下的个人收益最大化。非对称下的个人收益最大化。特点：特点：激励不相容激励不相容每个局中人的出价不仅影响自己每个局中人的出价不仅影响自己是否得到拍卖物，还影响支付的价是否得到拍卖物，还影响支付的价格格 第二价格拍卖法：第二价格拍卖法：这这是是建建立立在在对对策策论论纳纳什什均均衡衡（囚囚犯犯难难题题）基基础础上上的的激激励励机机制制，使使得得局局中中人人以以显显示示个个人人的的真真实实需需求求（说说真真话话）为为其其优优超超策策略略。结结果果，标标的的物物被被拍拍卖卖给给出出最最高高价价的的局局中中人人，

12、中中标标者者只只需需要要以以第第二二标标的的代代价价支支付付其其价价格格，可可以以获获得得消消费费者者剩剩余余，相相当当于于是是对对其其说说真真话话和和高高评评价价的的奖奖励励。因因而而这这种种拍拍卖制度是有效率的。卖制度是有效率的。特点：特点：激励相容激励相容每个局中人的出价仅影响自己每个局中人的出价仅影响自己是否得到拍卖物，不影响支付的是否得到拍卖物，不影响支付的价格价格 例如：你参与一个艺术品的拍卖会，你例如：你参与一个艺术品的拍卖会，你对一个花瓶的评价是对一个花瓶的评价是1万元。如果你出价万元。如果你出价8000元，那花瓶有可能被另一个出价元，那花瓶有可能被另一个出价9000元的竞争者

13、以元的竞争者以8000元的价格买下。元的价格买下。另外，假设你的竞争者出价为另外，假设你的竞争者出价为7000元，元，那么你无论出那么你无论出1万元还是万元还是8000元，都将是元，都将是你获得花瓶，并只需要支付你获得花瓶，并只需要支付7000元。假元。假设你出价设你出价11000元，你的竞争者出价为元，你的竞争者出价为10500元，那你必须以高于你的评价的价元，那你必须以高于你的评价的价格来购买这个花瓶。格来购买这个花瓶。荷兰式拍卖荷兰式拍卖 第一投标（拍卖）法第一投标（拍卖）法 英国式拍卖英国式拍卖 第二投标（拍卖）法第二投标（拍卖）法 在密封第一价格拍卖方式中，每个局中在密封第一价格拍卖

14、方式中，每个局中人都竭力猜测其他局中人的出价，如果人都竭力猜测其他局中人的出价，如果第二标的局中人猜到第一标的价格，在第二标的局中人猜到第一标的价格，在他愿意支付的情况下，他提高价格他愿意支付的情况下，他提高价格X，就，就能获得拍卖品。能获得拍卖品。在密封第二价格拍卖方式中，无论别在密封第二价格拍卖方式中，无论别人出价多少，每个局中人的最优对策都人出价多少，每个局中人的最优对策都是根据自己的支付意愿报出最高价格，是根据自己的支付意愿报出最高价格，最高价的局中人得到拍卖品，支付第二最高价的局中人得到拍卖品，支付第二价的价格。价的价格。同理，在密封第一价格投标方式中，每个同理，在密封第一价格投标方

15、式中，每个局中人都竭力猜测其他局中人的投标价格，局中人都竭力猜测其他局中人的投标价格，如果第二标的局中人猜到第一标的价格，如果第二标的局中人猜到第一标的价格，在他愿意承受的情况下，他降低价格至在他愿意承受的情况下，他降低价格至Y，就能成为中标人。在密封第二价格投标，就能成为中标人。在密封第二价格投标方式中，无论别人出价多少，每个局中人方式中，无论别人出价多少，每个局中人的最优对策都是根据自己的承受意愿报出的最优对策都是根据自己的承受意愿报出最低价格，第一标的局中人成为中标人，最低价格，第一标的局中人成为中标人，获得第二标的价格。获得第二标的价格。A：拍卖市场拍卖市场 B：工程投标市场工程投标市

16、场 最最高高价价 第第二二价价 第第三三价价 第第三三标标 第第二二标标 第第一一标标实例：实例：美国国库券拍卖设计美国国库券拍卖设计第一标第二标第三标第四标第第五五标标第六标第七标单一价格投标法：单一价格投标法：允许标的物的数量超过允许标的物的数量超过1件，中标局件，中标局中人超过中人超过1个，但成交价格由没有获得个，但成交价格由没有获得标的物的局中人中的最高价决定。标的物的局中人中的最高价决定。思考：思考：不是所有的拍卖品都适合使用第二价不是所有的拍卖品都适合使用第二价格拍卖法拍卖格拍卖法拍卖现场公开喊价的英国式拍卖容易引起现场公开喊价的英国式拍卖容易引起非理性行为非理性行为维克里第二价格

17、拍卖法是符合理性的维克里第二价格拍卖法是符合理性的拍卖方法拍卖方法小结：小结：激励问题：激励问题：通过合理的机制设计来通过合理的机制设计来达到激励相容的效果；达到激励相容的效果；成本问题：成本问题：以最小的成本将不易观以最小的成本将不易观察的私人信息揭示出来；察的私人信息揭示出来；只要有合理的机制安排，市场经只要有合理的机制安排，市场经济在相当程度上可以良好地自主运济在相当程度上可以良好地自主运行；行；政府对市场经济的干预主要应放政府对市场经济的干预主要应放在政策和机制的设计与监管上，设在政策和机制的设计与监管上，设计合理的机制，并辅以有效的监管计合理的机制，并辅以有效的监管和控制，以保证市场

18、经济的运行。和控制，以保证市场经济的运行。2.2.莫里斯最优税原理莫里斯最优税原理 莫莫里里斯斯，英英国国剑剑桥桥大大学学教教授授，1996年年诺诺贝贝尔尔经经济济学学奖奖得得主主，主主要要成成就就在在于于“对对非非对对称称信信息息条条件件下下的的激激励励经经济理论做出了奠基性的贡献济理论做出了奠基性的贡献”。1971年年在在经经济济研研究究评评论论上上发发表表了了“最最优优所所得得税税探讨探讨”的文章，提出了著名的的文章，提出了著名的“最优税制设计理论最优税制设计理论”。基本思想：基本思想：政府如何在信息非对称的情况下设计政府如何在信息非对称的情况下设计出一种激励相容的最优税制体制。出一种激

19、励相容的最优税制体制。最优所得税制会受到收入再分配改变最优所得税制会受到收入再分配改变国民收入总量的影响，其边际条件是收入国民收入总量的影响，其边际条件是收入平等化的收益（即再分配带来的社会效用）平等化的收益（即再分配带来的社会效用）与低效率带来的损失（即税制削弱努力动与低效率带来的损失（即税制削弱努力动机带来的社会损失）相抵。机带来的社会损失）相抵。通过证明，认为在信息非对称的条件通过证明，认为在信息非对称的条件下，最高收入的边际税率应为下，最高收入的边际税率应为0，即对，即对最高能力最高能力 的人的边际收入应不征税。的人的边际收入应不征税。后来的研究认为，拥有私人信息的人后来的研究认为，拥

20、有私人信息的人必须应享有一定的必须应享有一定的信息租金信息租金，如果不能，如果不能享有信息租金，他就会逆向选择而使得享有信息租金，他就会逆向选择而使得整个社会的福利下降。整个社会的福利下降。最优税理论的核心是兼顾最优税理论的核心是兼顾公平和效率公平和效率。如果信息是对称的，则政府可以根据纳税人不如果信息是对称的，则政府可以根据纳税人不同的能力征收不同的税，这样既能保证社会的公平，同的能力征收不同的税，这样既能保证社会的公平，又不损害社会的效率。又不损害社会的效率。例如，甲是高生产率者，每小时生产例如，甲是高生产率者，每小时生产2个单位产品个单位产品 乙是低生产率者，每小时生产乙是低生产率者，每

21、小时生产1个单位产品个单位产品 政府向甲征收政府向甲征收1单位税，对乙免征税，既能单位税，对乙免征税，既能保证社会公平，又保证了政府财政。保证社会公平，又保证了政府财政。在信息非对称情况下，无法绝对地兼顾公平与效率。因此，在信息非对称情况下，无法绝对地兼顾公平与效率。因此，政府需要设计出一种相对兼顾公平与效率的、激励相容的最优政府需要设计出一种相对兼顾公平与效率的、激励相容的最优税制制度。税制制度。税税 率率 中产阶层中产阶层低收入阶层低收入阶层 高收入阶层高收入阶层 补贴线补贴线 免税线免税线 低能力低能力 高能力高能力 图图2-6 最优所得税设计最优所得税设计假假设设全全社社会会由由两两类

22、类生生产产者者构构成成，一一类类是是高生产率者，一类是低生产率者。高生产率者，一类是低生产率者。高高生生产产率率者者 u=2 单单位位/小小时时，占占50%低低生生产产率率者者 u=1 单单位位/小小时时，占占50%假设前提：假设前提：（1）信息非对称；）信息非对称；（2）0.5小小时时的的休休闲闲福福利利效效用用相相当当于于0.125单位单位。政府只能根据产出进行征税。如果政府政府只能根据产出进行征税。如果政府想对高生产率者征收想对高生产率者征收1单位的税，那么，单位的税，那么，高生产率者就会将自己假装为能力低的高生产率者就会将自己假装为能力低的人，工作人，工作0.5小时，休息小时，休息0.

23、5小时，从而小时，从而获得获得1.125单位的收益，而免征税。单位的收益，而免征税。因此，政府制定的税率结构必须使因此，政府制定的税率结构必须使高生产率者的预期收益至少不低于高生产率者的预期收益至少不低于1.125单位，才能使高生产率者有动单位，才能使高生产率者有动力选择不偷懒。即政府对高生产率力选择不偷懒。即政府对高生产率者的课税至少不能超过者的课税至少不能超过0.875单位。单位。否则，高生产率者宁可选择假装能否则，高生产率者宁可选择假装能力低的力低的“偷懒偷懒”行为，而导致社会行为，而导致社会的福利损失。这是高生产率者显示的福利损失。这是高生产率者显示其个人能力的参与约束条件。其个人能力

24、的参与约束条件。张维迎（张维迎（1997）的简单模型）的简单模型 图图2-7给给出出了了高高生生产产率率者者和和低低生生产产率率者者的的无无差差异异曲曲线线。高高生生产产率率者者的的无无差差异异曲曲线线比比低低生生产率者的无差异曲线平坦，或者说，生产率越高，无差异曲线越平坦。产率者的无差异曲线平坦，或者说，生产率越高，无差异曲线越平坦。拓展应用：拓展应用：拓展应用：拓展应用：国家各类税收的优化设计国家各类税收的优化设计企业各种分成比例的设计企业各种分成比例的设计城市各种交通工具的定价设计城市各种交通工具的定价设计讨论：讨论：讨论：讨论：企业所得税企业所得税个人所得税个人所得税总结：总结：总结：

25、总结：激励机制的设计应有利于将激励机制的设计应有利于将“蛋糕蛋糕”做大做大激励机制的设计必须满足激励相容的条件激励机制的设计必须满足激励相容的条件激励机制的设计要以最小的成本将不易观察激励机制的设计要以最小的成本将不易观察的私人信息揭示出来，并增大说假话的成本的私人信息揭示出来，并增大说假话的成本本本 章章 小小 结结 第一节第一节 委托委托-代理原理代理原理 第二节第二节 激励机制激励机制 第三节第三节 企业的激励机制企业的激励机制 第四节第四节 第二投标法与最优税第二投标法与最优税核心内容：核心内容：核心内容：核心内容：在非对称信息条件下，达成委托在非对称信息条件下，达成委托代理均衡合同的

26、条代理均衡合同的条件和设计激励机制的前提：件和设计激励机制的前提：参与约束参与约束参与约束参与约束激励相容激励相容激励相容激励相容生活中的股东与经理之间利益的不一致仅仅是委托代理理论最生活中的股东与经理之间利益的不一致仅仅是委托代理理论最为普通的表现之一，本章介绍了多种委托代理关系，并说明均衡合为普通的表现之一，本章介绍了多种委托代理关系，并说明均衡合同必需满足参与约束和激励相容两个基本条件。在这两方面条件基同必需满足参与约束和激励相容两个基本条件。在这两方面条件基础上，企业可以制订基于员工投入或产出指标的激励机制。其中，础上，企业可以制订基于员工投入或产出指标的激励机制。其中，可以考虑租金、

27、劳动工资、目标产量和分成制这四种典型的激励机可以考虑租金、劳动工资、目标产量和分成制这四种典型的激励机制。制。与此同时，由维克里率先在与此同时，由维克里率先在20世纪世纪40年代末期建立的委托代理年代末期建立的委托代理模型，即如何解决或协调所得税收益与社会公平的平衡模型，也是模型，即如何解决或协调所得税收益与社会公平的平衡模型，也是委托代理理论的核心问题之一。莫里斯对最优税制理论作出了奠基委托代理理论的核心问题之一。莫里斯对最优税制理论作出了奠基性的贡献，并证明了最优税率与社会个人能力之间的关系。针对最性的贡献，并证明了最优税率与社会个人能力之间的关系。针对最优税制进行的效率与公平的研究模型后

28、来被广泛应用于分析工资、优税制进行的效率与公平的研究模型后来被广泛应用于分析工资、体制改革和产业组织等领域的问题。在中国，不少研究者应用委托体制改革和产业组织等领域的问题。在中国，不少研究者应用委托代理理论和激励理论来研究中国经济体制改革、国有企业改革，以代理理论和激励理论来研究中国经济体制改革、国有企业改革，以及公司治理结构等问题。及公司治理结构等问题。本章要点 委托代理关系的定义 委托代理均衡合同的条件 激励机制设计思路 第二投标法 最优税的制定课堂延伸资料查询：第二投标法在招投标历史中的应用案例。理论附录：因内思马可-斯达德勒、J.大卫佩雷斯-卡斯特里罗，信息经济学引论：激励与合约，上海：上海财经大学出版社，2001。实践体会：在淘宝网http:/