光刻胶项目经济效益综合评价-（模板参考）.docx

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1、泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价目录目录一、项目名称及投资人.3二、项目建设背景.4三、结论分析.4四、公司主要财务数据.5公司合并资产负债表主要数据.5公司合并利润表主要数据.5五、建设规模及主要建设内容.9六、产业发展方向.9七、董事.10八、能源消费种类和数量分析.14能耗分析一览表.15九、项目实施保障措施.15十、设备选型方案.16主要设备购置一览表.17十一、项目运营期原辅材料供应及质量管理.18主要原辅材料一览表.19十二、项目总投资.19总投资及构成一览表.19十三、资金筹措与投资计划.20项目投资计划与资金筹措一览表.21十四、经济评价财务测算.21营业收入、税金及附加和

2、增值税估算表.22综合总成本费用估算表.23泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价利润及利润分配表.25十五、项目盈利能力分析.26项目投资现金流量表.27十六、财务生存能力分析.29十七、偿债能力分析.29借款还本付息计划表.30十八、经济评价结论.31十九、项目招标依据.31二十、项目总结.31二十一、附表.32建设投资估算表.32建设期利息估算表.33固定资产投资估算表.34流动资金估算表.34总投资及构成一览表.35项目投资计划与资金筹措一览表.36营业收入、税金及附加和增值税估算表.37综合总成本费用估算表.38固定资产折旧费估算表.39无形资产和其他资产摊销估算表.39利润及利润分配

3、表.40项目投资现金流量表.41报告说明报告说明泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价光刻胶按下游应用分类，可分为半导体光刻胶、面板光刻胶和 PCB光刻胶。在集成电路制造过程中，光刻和刻蚀技术是精细线路图形加工中最重要的工艺，决定着芯片的最小特征尺寸，占芯片制造时间的40%-50%，占制造成本的 30%。根据谨慎财务估算，项目总投资 54874.84 万元，其中：建设投资41797.86 万元，占项目总投资的 76.17%；建设期利息 901.60 万元，占项目总投资的 1.64%；流动资金 12175.38 万元，占项目总投资的22.19%。项目正常运营每年营业收入 110500.00 万元，

4、综合总成本费用85511.81 万元，净利润 18296.37 万元，财务内部收益率 24.80%，财务净现值 36277.85 万元，全部投资回收期 5.65 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、项目名称及投资人项目名称及投资人（一）项目名称（一）项目名称光刻胶项目（二）项目投资人（二）项目投资人xxx 有限公司（三）建设地点（三）建设地点本期项目选址位于 xx（待定）。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价二、项目建设背景项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务

5、依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、结论分析结论分析（一）项目选址（一）项目选址本期项目选址位于 xx（待定），占地面积约 95.00 亩。（二）建设规模与产品方案（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产 xxundefined 光刻胶的生产能力。（三）项目实施进度（三）项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。（四）投资估算（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 54874.84 万元，其中：建设投资 41797.86万

6、元，占项目总投资的 76.17%；建设期利息 901.60 万元，占项目总投资的 1.64%；流动资金 12175.38 万元，占项目总投资的 22.19%。（五）资金筹措（五）资金筹措泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价项目总投资 54874.84 万元，根据资金筹措方案，xxx 有限公司计划自筹资金（资本金）36474.83 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 18400.01 万元。（六）经济评价（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：110500.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：85511.81 万元。3、项目达产年净利润（NP）：18296.37

7、 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：24.80%。5、全部投资回收期（Pt）：5.65 年（含建设期 24 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：39680.99 万元（产值）。四、公司主要财务数据公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额16875.3813500.3012656.53负债总额7185.365748.295389.02股东权益合计9690.027752.027267.52公司合并利润表主要数据公司合并利润表主要数据泓

8、域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入83058.1766446.5462293.63营业利润18576.6914861.3513932.52利润总额17531.1414024.9113148.35净利润13148.3510255.719466.81归属于母公司所有者的净利润13148.3510255.719466.81二级标产业环境分析二级标产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比 2010 年增加 1.5 倍以上、城乡居民人均可支配收入比 20

9、10 年增加 1.5 倍以上；是到 2020 年确保如期全面建成小康社会。未来五年，全省发展站在新的历史起点上。从国际形势看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，新一轮科技革命与产业变革蓄势待发，世界经济在深度调整中曲折复苏。从国内形势看，经济发展进入新常态，中国经济发展长期向好的基本面没有变；经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变；持续增长的良好支撑基础和条件没有变；经济结构调整优化的前进态势没有变。“十三五”全省发展面临着许多泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价难得的机遇，主要表现为：国家推进“一带一路”建设、长江经济带建设等重大发展

10、战略为全省跨越式发展带来了重大战略性机遇；国际经济和区域经济格局的深度调整为全省跨越式发展带来了重大的开放性机遇；国家新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展和全面深化改革、全面推进依法治国为全省经济社会发展注入了强大的动力性机遇；国家继续实施西部大开发、加大脱贫攻坚力度为全省跨越式发展提供了难得的政策性机遇；全省“五大基础设施网络”建设的全面提速和“两型三化”产业升级方向的进一步明晰，为全省跨越式发展提供了强大的支撑性机遇。同时，“十三五”时期全省经济社会发展承载着既要如期脱贫、与全国同步全面建成小康社会，又要推动转型升级、跨越式发展的双重历史使命。综合判断，“十三五”时期是我省与全国

11、同步全面建成小康社会的决胜期，是全省全面深化改革取得决定性成果和全面推进依法治省迈出坚实步伐的关键期，是全省结构调整和经济转型升级的攻坚期，是全省“四化”同步的加速推进期，是全省抢抓机遇进行开放型经济建设大有可为的战略机遇期，总体是有利因素大于不利因素，机遇大于挑战。全省上下必须树立问题导向及机遇意识，积极适应把握引领新常态，以中国特色社会主义政治经济学为指导，认清跨越式发展的必要泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价性和紧迫性，主动服务和融入“一带一路”、长江经济带建设等国家重大发展战略，担当历史责任，走出一条超常规、以实现经济转型升级为着力点的跨越式发展的路子，赢得主动、赢得优势、赢得未来。

12、光刻胶按下游应用分类，可分为半导体光刻胶、面板光刻胶和 PCB光刻胶。在集成电路制造过程中，光刻和刻蚀技术是精细线路图形加工中最重要的工艺，决定着芯片的最小特征尺寸，占芯片制造时间的40%-50%，占制造成本的 30%。当前，中国已是全球最大半导体消费国家，2020 年市场规模占全球比重为 34.5%，光刻胶作为半导体制造的核心材料之一，对半导体光刻胶的需求也不断增长。据美国半导体协会的数据显示，在此之中中国半导体光刻胶市场从 2015 年的 1.3 亿美元增长至 2020 年的 3.5 亿美元，同比增长约为 40%。从我国半导体光刻胶的市场结构来看，2020 年，ArF 光刻胶占比40%;K

13、rF 光刻胶占比 39%;G/I 线光刻胶占比 20%。半导体光刻胶属于光刻胶高端产品，受技术限制，当前，我国半导体光刻胶需求主要由外资企业来满足，2020 年，外资企业的市场份额达 71%。从不同光刻胶产品的自给率来看，目前适用于 6 英寸硅片的 g线、i 线光刻胶的自给率约为 20%，适用于 8 英寸硅片的 KrF 光刻胶的泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价自给率不足 5%，而适用于 12 寸硅片的 ArF 光刻胶基本依靠进口，光刻胶国产化任重道远。可见，未来几年，随着国内晶圆厂产能扩张和集中建设，国内半导体光刻胶需求仍将快速增长，但目前，本土企业的技术研发仍待突破，国产化进程任重而道远

14、。五、建设规模及主要建设内容建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模（一）项目场地规模该项目总占地面积 63333.00（折合约 95.00 亩），预计场区规划总建筑面积 123679.69。（二）产能规模（二）产能规模根据国内外市场需求和 xxx 有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产 xxx 光刻胶，预计年营业收入 110500.00 万元。六、产业发展方向产业发展方向（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合

15、评价把握产业发展新方向，落实中国制造 2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。七、董事董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能

16、力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾 5 年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 5 年；泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾 3 年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾 3 年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、

17、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期 3 年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总裁或者其他高级管理人员兼任，但兼任总裁或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的 1/2。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价（1）不得利用职权收受贿赂或者

18、其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。董事违

19、反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务

20、。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在 2 日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，或因独立董事辞职导致独立董事人数低于法定比例的，在改选出的董事就任泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠实义务，在任期结束后并不

21、当然解除，在 24个月内仍然有效。但属于保密内容的义务，在该内容成为公开信息前一直有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。八、能源消费种类和数量分析能源

22、消费种类和数量分析（一）项目用电量测算（一）项目用电量测算泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量 1692.26 万 kwh，折合 2079.79tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量 25380.00/a，折合2.18tce。（三）项目总用能测算分析（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量 2081.9

23、7tce。能耗分析一览表能耗分析一览表序号序号能源工能源工质质计量单计量单位位折标单位折标单位折标系折标系数数年消耗年消耗量量折标能耗折标能耗（tcetce）备注备注1电力万kwhkgce/kwh0.12291692.262079.79当量值2水mkgce/m0.085725380.002.18工质合计tce2081.97九、项目实施保障措施项目实施保障措施泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备

24、安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十、设备选型方案设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺

25、的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预

26、计购置安装主要设备共计 235 台（套），设备购置费19389.71 万元。主要设备购置一览表主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号序号设备名称设备名称数量数量购置费购置费1主要生成设备16513572.802辅助生成设备191551.183研发设备211745.074检测设备141163.38泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价3环保设备12969.493其它设备5387.79合计23519389.71十一、项目运营期原辅材料供应及质量管理项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx 有限公司拥有稳定的供应渠

27、道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为 20 天至 30 天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝

28、分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表主要原辅材料一览表序号序号主要原辅材料主要原辅材料单位单位年消耗量年消耗量备注备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 54874.84 万元，其中：建设投资 41797.86万元，占项目总投资的 76.17%；建设期利息 901.60 万元，占项目总投资的 1.64%；流动资金 12175.38 万元，占项目总投资的 22.19%。总投资及构成一览表总投资及构成一览表泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价单位：万元

29、序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资54874.84100.00%1.1建设投资41797.8676.17%1.1.1工程费用37097.8367.60%1.1.1.1建筑工程费16684.7630.41%1.1.1.2设备购置费19389.7135.33%1.1.1.3安装工程费1023.361.86%1.1.2工程建设其他费用3858.887.03%1.1.2.1土地出让金1228.752.24%1.1.2.2其他前期费用2630.134.79%1.2.3预备费841.151.53%1.2.3.1基本预备费392.580.72%1.2.3.2涨价预备费448.570.8

30、2%1.2建设期利息901.601.64%1.3流动资金12175.3822.19%十三、资金筹措与投资计划资金筹措与投资计划本期项目总投资 54874.84 万元，其中申请银行长期贷款 18400.01万元，其余部分由企业自筹。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价项目投资计划与资金筹措一览表项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号序号项目项目数据指标数据指标占总投资比例占总投资比例1总投资54874.84100.00%1.1建设投资41797.8676.17%1.2建设期利息901.601.64%1.3流动资金12175.3822.19%2资金筹措54874.84100.00%2.1项目资

31、本金36474.8366.47%2.1.1用于建设投资23397.8542.64%2.1.2用于建设期利息901.601.64%2.1.3用于流动资金12175.3822.19%2.2债务资金18400.0133.53%2.2.1用于建设投资18400.0133.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十四、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价本期项目达产年预计每年可实现营业收入 110500.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表营业收入

32、、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0077350.0088400.00110500.002增值税0.003912.194471.074941.922.1销项税0.0010055.5011492.0014365.002.2进项税0.006143.317020.939423.083税金及附加0.00469.46536.52593.033.1城建税0.00273.85312.97345.933.2教育费附加0.00117.37134.13148.263.3地方教育附加0.0078

33、.2489.4298.84（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4941.92 万元。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常

34、生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 85511.81 万元，其中：可变成本 71510.54 万元，固定成本 14001.27 万元。达产年项目经营成本 82292.57 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0047256.2554007.1467508.932工资及福利费0.004001.614001.614001.613修理费0.00976.83976.83976.834其他费用0.

35、009805.209805.209805.204.1其他制造费用0.00701.56701.56701.56泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价4.2其他管理费用0.00676.87676.87676.874.3其他营业费用0.008426.778426.778426.775经营成本0.0062039.8968790.7882292.576折旧费0.002293.072293.072293.077摊销费0.0024.5724.5724.578利息支出0.00901.60901.60901.609总成本费用0.0065259.1372010.0285511.819.1其中：固定成本0.00140

36、01.2714001.2714001.279.2可变成本0.0051257.8658008.7571510.54（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加593.03 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=24395.16（万元）。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得

37、税=应纳税所得额税率=24395.1625.00%=6098.79（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 24395.16 万元，缴纳企业所得税6098.79 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=24395.16-6098.79=18296.37（万元）。利润及利润分配表利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0077350.0088400.00110500.002税金及附加0.00469.46536.52593.033总成

38、本费用0.0065259.1372010.0285511.814利润总额0.0011621.4115853.4624395.165应纳所得税额0.0011621.4115853.4624395.166所得税0.002905.353963.366098.797净利润0.008716.0611890.1018296.378期初未分配利润0.000.007844.4517761.10泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价9可供分配的利润0.008716.0619734.5536057.4710法定盈余公积金0.00871.611973.463605.7511可供分配的利润0.007844.451776

39、1.1032451.7212未分配利润0.007844.4517761.1032451.7213息税前利润0.0015428.3620718.4231395.55十五、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.80%。本期项目投资财务内部收益率 24.80%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后

40、）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=36277.85（万元）。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价以上计算结果表明，财务净现值 36277.85 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收

41、期：投资回收期（Pt）=5.65 年。本期项目全部投资回收期 5.65 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.0077350.0088400.00110500.001.1营业收入0.000.0077350.0088400.00110500.002现金流出20898.9320898.9371032.1270544.839384

42、3.45泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价2.1建设投资20898.9320898.932.2流动资金0.008522.771217.5310957.852.3经营成本0.0062039.8968790.7882292.572.4税金及附加0.00469.46536.52593.033所得税前净现金流量-20898.93-20898.936317.8817855.1716656.554累计所得税前净现金流量-20898.93-41797.86-35479.98-17624.81-968.265调整所得税0.003857.095179.607848.896所得税后净现金流量-20898.93-

43、20898.933412.5313891.8110557.767累计所得税后净现金流量-20898.93-41797.86-38385.33-24493.52-13935.76计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.15%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.80%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：61612.99 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：36277.85 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.04 年；泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价6、项目投资回收期（所得税后）：5.65 年。十六、财务生存能力分析财

44、务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十七、偿债能力分析偿债能力分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（

45、EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 34.82。泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为30.63。根据

46、约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额9200.00518400.0118400.0118400.011.2当期还本付息225.401577.80901.60901.60901.60泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价1.2.1还本1.2.2付息225.401577.80901.60901.60901.601.3期末借款

47、余额9200.00518400.0118400.0118400.0118400.012利息备付率34.823偿债备付率30.63十八、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 110500.00 万元，综合总成本费用 85511.81 万元，税金及附加 593.03 万元，净利润18296.37 万元，财务内部收益率 24.80%，财务净现值 36277.85 万元，全部投资回收期 5.65 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十九、项目招标依据项目招标依据根据中华人民共和国招标投标法

48、、工程建设项目招标范围和规模标准规定及地方有关工程招投标文件的规定，本工程建设应进行招投标，现拟定招标方案。二十、项目总结项目总结泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价本项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配套设施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析、风险分析及不确定性分析，结论如下：1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。二十一、附表附表建设投资估算表建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备

49、购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用16684.7619389.711023.3637097.831.1建筑工程费16684.7616684.761.2设备购置费19389.7119389.711.3安装工程费1023.361023.362其他费用3858.883858.882.1土地出让金1228.751228.753预备费841.15841.15泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价3.1基本预备费392.58392.583.2涨价预备费448.57448.574投资合计41797.86建设期利息估算表建设期利息估算表单位：万元序号序号项目项目合计合计第第 1 1

50、年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息901.60225.40676.201.1.1期初借款余额9200.0051.1.2当期借款18400.019200.009200.001.1.3当期应计利息901.60225.40676.201.1.4期末借款余额9200.00518400.011.2其他融资费用1.3小计901.60225.40676.202债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额泓域咨询/光刻胶项目经济效益综合评价2.2其他融资费用2.3小计3合计901.60225.40676.20固定资产投资估算表固定资产投