【教学课件】第三章财务分析(一).ppt

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1、第三章 财务分析(一）财务报表分析资料财务报表分析资料企业基本财务报表企业基本财务报表一、财务报表一、财务报表 资产减值明细表1.资产负债表资产负债表及其及其附表附表所有者权益变动表应交增值税明细表 2.2.损益表损益表及及利润分配表利润分配表 3.3.现金流量表现金流量表二、报表二、报表附注附注三、财务状况说明书三、财务状况说明书四、审计报告四、审计报告财务报表分析资料财务报表分析资料会计会计审计审计财务财务财务会计财务会计管理会计管理会计初初级级财财务务会会计计中中级级财财务务会会计计高高级级财财务务会会计计民民间间审审计计政政府府审审计计内内部部审审计计行为主体行为主体服务对象服务对象会

2、会 计计 学学 学科构成学科构成管理内容管理内容筹筹资资管管理理投投资资管管理理资资金金管管理理会计的重要性表现在：会计的重要性表现在：会计：会计：“商业语言商业语言”审计：审计：“经济警察经济警察”财务：财务：“管家管家”第二节 企业的基本财务报表财务报告基本报表资产负债表利润表现金流量表附 表存货表应收账款账龄分析表固定资产及累计折旧表利润分配表主营业务收支明细表制造（销售、管理）费明细表用附注财务情况说明书2、报表分类时间跨度：年报、半年报、季报、月报信息内容：财务状况、经营成果相互关系：主表、从属报表和明细报表企业财务会计管理会计财务管理提供规范会计报告提供管理需要的报告外部信息使用者

3、内部经营者CPA审计债权人投资人CPA政府机关经营者职工资产负债表（BALANCESHEET）损益表（THESTATEMENTOFINCOME）财务状况变动表（现金流量表）（THESTATEMENTOFCASHFLOW）通过资产负债表：-财务状况信息通过利润表：-经营成果信息通过现金流量表：-现金流量信息报表要素资产负债表要素（反映财务状况）损益表要素（反映经营状况）资产负债所有者权益收入费用利润n关系：n n（1）资产=负债+所有者权益n n（2）利润=收入-费用n n（3）资产=负债+所有者权益+收入-费用n n 资产 n n 所有者权益 负债二、资产负债表发展公司资产负债表资产负债表与企

4、业的基本活动资产负债表与企业的基本活动 资产资产投资活动结果投资活动结果（经营活动占用的资源）（经营活动占用的资源）负债及所负债及所有者权益有者权益筹资活动的结果筹资活动的结果现金现金投资剩余（满足经营意外支付）投资剩余（满足经营意外支付）短期借款短期借款银行信用筹资银行信用筹资应收帐款应收帐款应收帐款投资（促进销售）应收帐款投资（促进销售）应付帐款应付帐款商业信用筹资商业信用筹资存货存货存货投资存货投资（保证销售或生产连续性）（保证销售或生产连续性）长期负债长期负债长期负债筹资长期负债筹资长期投资长期投资对外长期投资（控制子公司）对外长期投资（控制子公司）资本资本权益筹资权益筹资固定资产固定

5、资产对内长期投资（经营的基本条件）对内长期投资（经营的基本条件）留存利润留存利润内部筹资内部筹资资产-流动资产现金CASH应收帐款ACCOUNTSRECEIVABLE应收票据NOTESRECEIVABLE短期投资SHOTRTERMINVESTMENT存货INVENTORY预付货款待摊费用资产-长期资产长期对外投资在建工程固定资产净值无形资产递延资产负债负债-流动负债流动负债n n银行短期借款银行短期借款银行短期借款银行短期借款n n应付帐款应付帐款应付帐款应付帐款n n应付票据应付票据应付票据应付票据n n应付工资应付工资应付工资应付工资n n应付奖金应付奖金应付奖金应付奖金n n应付税金应付

6、税金应付税金应付税金n n应付利润应付利润应付利润应付利润n n预收货款预收货款预收货款预收货款n n预提费用预提费用预提费用预提费用负债-长期负债n n银行长期借款n n长期债券n n融资租赁（资本租赁）所有者权益n n实收资本n n资本公积金n n盈余公积金n n未分配利润资本公积金的来源n n公司税后利润中提取n n发行溢价收入n n评估溢价收入n n捐赠如何阅读资产负债表整体上把握企业财务结构进一步分析补充资料资产总额负债总额所有者权益总额资产的构成负债的构成所有者权益构成附注财务情况说明书资产负债表的局限性信息真实性会计法规的严密性数据处理的主观性历史成本计价折旧坏帐计提预提费用待摊

7、费用存货发出的计价 八项计提八项计提资产负债表的局限性信息可比性会计方式的可选择性不同时期、不同企业比较的差异性反映过去的情况与现在是否可比资产负债表的局限性信息不全面性只反映会计主体的信息忽视相关信息只反映货币计量的信息即使是可以货币计量的资产负债也反映不全，如商誉对资产质量没有反映财务报表阅读时应该注意：财务报表所披露的信息只是单个企业单个企业的信息；财务报表所披露的信息只是财务性财务性的信息；财务报表所披露的信息只是主要是历史性历史性信息；财务报表提供的信息是按历史成本计量按历史成本计量的信息；财务报表披露的信息是近似计算近似计算的信息；财务报表提供的信息都是暂时性暂时性的信息。财务报表

8、分析时应该注意：基本财务报表与附注相结合；财务分析与非财务分析相结合；短期分析与长期分析相结合；定量分析与定性分析相结合；企业内部分析与外部分析相结合。关于三大财务报表的再认识（一）是否从资产负债表资产负债表上看到了：企业的资金从哪里来的？到哪里去了？企业的财务实力怎样？企业的财务结构怎样？对企业适合吗？企业的资产结构？企业的资产质量好吗？企业的偿债能力怎样？企业的营运能力强吗？财务实力与企业的综合竞争力的关系产品竞争能力经营实力（经营管理水平）财务实力人力资源创新能力国际化能力资产资本1243请思考：资产负债表的基本格式是什么？资产负债表各部分之间的关系是什么？你理解表中每一项的含义吗？什么

9、是流动负债？长期负债？什么是财务结构？资本结构？什么是流动资产？什么是资产结构？流动负债、流动资产的多少对企业的收益和风险产生怎样的影响？几个基本概念(一)资产负债基本等式：资产=负债+股东权益(二)净营运（流动）资本：净营运资本=流动资产流动负债(三)资本结构(财务结构)(四)财务杠杆 企业使用债务融资能起到财务杠杆的作用，使用的债务融资越多，企业的财务杠杆率就越高。(五)资产的帐面价值与市场价值 帐面价值是财务报表中列示的金额，表示的是历史成本；市场价值则是指在“合理”的一段时间内能够买进或卖出某物的价格。对流动资产而言，两者可能相差不大，但对于固定资产而言，两者就会有很大的差别。二、损益

10、表二、损益表 损益表是反映企业一定损益表是反映企业一定时期时期经营成果的会经营成果的会计报表，它是一张计报表，它是一张动态动态报表，反映了企业整个报表，反映了企业整个经营期的盈利或经营期的盈利或亏损亏损情况。情况。损益表损益表基本等式基本等式：收入支出收入支出=利润利润 付现项目付现项目和和非付现项目非付现项目 利润分配表利润分配表 损益表的作用经营能力经营能力 -销售收入销售收入 -净利润净利润经营成长经营成长 -销售增长率销售增长率 -利润增长率利润增长率盈利能力盈利能力 -销售利润率销售利润率 -成本费用率成本费用率 -资产收益率资产收益率 -每股收益每股收益(EPS)(EPS)偿债能力

11、偿债能力 -利息收入倍数利息收入倍数经营结构经营结构 -收入结构收入结构 -产销结构产销结构 -成本结构成本结构 -利润结构利润结构 -利润分配结构利润分配结构利润表与企业的基本活动利润表与企业的基本活动损益表项目损益表项目企业的基本活动企业的基本活动一、主营业务收入一、主营业务收入主要经营活动收入主要经营活动收入减：主营业务成本减：主营业务成本主要经营活动费用主要经营活动费用主营业务税金及附加主营业务税金及附加主要经营活动费用主要经营活动费用二、主营业务利润二、主营业务利润主要经营活动毛利主要经营活动毛利加：其他业务利润加：其他业务利润次要经营活动毛利次要经营活动毛利减：营业费用减：营业费用

12、经营活动费用经营活动费用管理费用管理费用经营活动费用经营活动费用息前、税前经营利润（报表中未列示）息前、税前经营利润（报表中未列示）全部经营活动利润全部经营活动利润财务费用财务费用筹资活动费用（债权人所得）筹资活动费用（债权人所得）三、营业利润三、营业利润全部经营活动利润（已扣债券人利息）全部经营活动利润（已扣债券人利息）加：投资收益加：投资收益投资活动收益投资活动收益补贴收入补贴收入非经营活动收益非经营活动收益营业外收入营业外收入投资和其他非经营活动收益投资和其他非经营活动收益减：营业外支出减：营业外支出投资和其他非经营活动损失投资和其他非经营活动损失四、利润总额四、利润总额全部活动净利润（

13、未扣除政府所得）全部活动净利润（未扣除政府所得）减：所得税减：所得税全部活动费用（政府所得）全部活动费用（政府所得）五、净利润五、净利润全部活动净利润（所有者所得）全部活动净利润（所有者所得）发展公司损益表ABC公司利润表2000年度单位：万元项目上年累计本年累计一、主营业务收入485896509111减：主营业务成本402026423666主营业务税金及附加11892995二、主营业务利润8268182450加：其他业务利润26622554减：营业费用152168管理费用64933021财务费用28972047三、营业利润7580179768加：投资收益49034689补贴投入-0营业外收入

14、19894减：营业外支出5四、利润总额8269384456减：所得税1237812258五、净利润7031572198利润分配表单位：万元项目2000年1999年增减额增减（%）2000年结构（%）1999年结构（%）净利润721987031518832.7103.3100加：年初未分配利润-23010-2301-3.30可供分配利润6989770315-4180.59100100减：提取法定盈余公积731670322844.0410.510提取法定公益金365835161424.045.25利润归还投资-可供投资者分配利润5893259767-844-1.4184.385减：应付优先股利提取

15、任意盈余公积7315-731510.50应付普通股股利-62068-62068088.3转作资本的普通股股利-未分配利润51608-23015390973.8-3.3收入主营业务收入其他业务收入费用费用直接费用间接费用期间费用直接材料费用直接人工费用间接材料费用间接人工费用固定资产折旧维修费车间管理费用管理费用财务费用产品销售费用生产成本生产成本生产成本损益计入分配计入计入X利润利润营业利润营业利润=主营业务利润主营业务利润+其他业务利润其他业务利润-营业费用营业费用 -管理费用管理费用-财务费用财务费用投资净利润投资净利润=投资收入投资收入-投资损失投资损失营业外收支营业外收支净额净额=营业

16、营业外收入外收入-营业外支出营业外支出利润总额利润总额=营业利润营业利润+投资收益投资收益+营业外收支净额营业外收支净额 +补贴收入补贴收入净利润净利润=利润总额利润总额-所得税所得税请思考：利润表的基本格式是什么？利润表各部分之间的关系是什么？你理解表中每一项的含义吗？三、现金流量表三、现金流量表 现金流量表是反映企业一定现金流量表是反映企业一定时期时期现金流现金流入和流出及其原因的会计报表。入和流出及其原因的会计报表。(一一)经营活动经营活动产生的现金流量产生的现金流量 (二二)投资活动投资活动产生的现金流量产生的现金流量 (三三)筹资活动筹资活动产生的现金流量产生的现金流量 (四四)产品

17、生命周期与企业现金流量的关系产品生命周期与企业现金流量的关系 (五五)净收益与经营活动现金流量之间的弱净收益与经营活动现金流量之间的弱相关关系相关关系 现金流量表与企业的基本活动现金流量表与企业的基本活动 现金流量表项目现金流量表项目企业的基本活动企业的基本活动 经营现金流入经营现金流入经营活动：会计期间经营活动经营活动：会计期间经营活动现金流动量现金流动量 经营现金流出经营现金流出 经营现金流量净额经营现金流量净额 投资现金流入投资现金流入投资活动：会计期间投资活动投资活动：会计期间投资活动现金流动量现金流动量 投资现金流出投资现金流出 投资现金流量净额投资现金流量净额 筹资现金流入筹资现金

18、流入筹资活动：会计期间筹资活动筹资活动：会计期间筹资活动现金流动量现金流动量 筹资现金流出筹资现金流出 筹资现金流量净额筹资现金流量净额1.销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金=当期销售商品或提当期销售商品或提供劳务收到的现金收入供劳务收到的现金收入+当期收到前期的应收账款当期收到前期的应收账款+当期当期收到前期的应收票据收到前期的应收票据+当期的预收账款当期因销售退当期的预收账款当期因销售退回而支付的现金回而支付的现金+当期收回前期核销的坏账损失当期收回前期核销的坏账损失2.投资活动产生的现金流量包括：投资活动产生的现金流量包括：收回投资本金和投资收回投资本金和投资收益、

19、分得股利或利润所收到的现金、处置固定资产或收益、分得股利或利润所收到的现金、处置固定资产或无形资产和其他长期资产而收回的现金净额的现金、购无形资产和其他长期资产而收回的现金净额的现金、购置固定资产或无形资产和其他长期资产而支付的现金、置固定资产或无形资产和其他长期资产而支付的现金、权益性投资所支付的现金等。权益性投资所支付的现金等。3.现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额=经营活动产生的现金流经营活动产生的现金流量净额量净额+投资活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额+筹资活动产生的筹资活动产生的现金流量净额现金流量净额表8-1ABC公司现金流量表单位：万元项目金额一、经

20、营活动产生的现金流量66307销售商品、提供劳务收到的现金599923收到的税费返还-收到的其他与经营活动有关的现金867现金流入小计600790购买商品、接受劳务支付的现金305281支付给职工以及为职工支付的现金199998支付的各项税费18656支付的其他与经营活动有关的现金支出10548现金流出小计534483项目金额二、投资活动产生的现金流量-108115收回投资所收到的现金-取得投资收益所收到的现金4689处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额16收到的其他与投资活动有关的现金-现金流入小计4705购置固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金91808投资所支付的

21、现金21012支付的其他与投资活动有关的现金-现金流出小计112820项目金额三、筹资活动产生的现金流量-101690吸收投资所收到的现金14824借款所收到的现金-其他筹资活动收到的现金-现金流入小计14824偿还债务所支付的现金52398分配股利、利润或偿付利息所支付的现金64116支付其他的与筹资活动有关的现金-现金流出小计116514四、汇率变动对现金的影响-五、现金及现金等价物净增加额-143498现金流量表及其阅读与分析现金流量表：现金流量表：反映公司年度内真正发生的现金流量沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”按收付实现制编制现金流入-现金流出=现金净流量 全部现金流经营活动

22、中产生的现金流投资活动中产生的现金流融资活动中产生的现金流企业现金流的来源财务的适应能力现金流量和存量应付企业经营、偿债和投资需要的能力。经常借助以下指标：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债即付比率=（现金+现金等价物）/（流动负债-预收款-预提费用-6个月以上的短期借款）现金流量适应率=经营活动现金净流量/（偿付到期的长期借款+购建长期资产支出额+支付股利）现金支付保障率=本期可动用现金资源/本期预计现金支付数自由现金流量=经营活动产生的现金流-资本性支出真实收益能力经常借助以下指标：销售净现率=年度经营活动现金净流量/年度销售收入净额总资产净现率=年度经营活动现金净流量/资产总值（均

23、）收益现金比率=年度经营活动现金净流量/净收益管理效率经常借助以下指标：现金流量与销售之比=销售收到的现金/销售净额现金周转率=现金流入/年内现金平均持有额现金流量对应收账款之比=经营活动的现金流入/应收账款净值思考：三大财务报表之间的勾稽关系如何？五、财务报表附注和财务状况说明 目的：增加信息量、改善披露的充分性。主要披露：1.不符合会计前提的说明；2.重要会计政策(合并报表、外币折算方法、收入确认原则、所得税处理方法、存货计价方法、长期投资的核算方法、坏帐处理方法、借款费用处理等)和会计估计的说明(坏帐、存货损失、折旧年限、费用摊销期等)；3.重要会计政策和会计估计变更说明，及重大差错更正的说明；4.或有事项的说明；5.资产负债表日后事项的说明；6.关联交易的说明；7.重要资产转让说明；8.合并、分立的说明；9.收入等重要项目的说明；10.所得税处理方法；11.合并会计报表的说明。