山东省2023年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷A卷附答案.doc

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1、山东省山东省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析题库检年期货从业资格之期货投资分析题库检测试卷测试卷 A A 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、2 月底，电缆厂拟于 4 月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得 3 月 10 日一 3 月 31 日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（）的角色。A.基差多头，基差多头B.基差多头，基差空头C.基差空头，基差多头D.基差空头，基差空头【答案】C2、2005 年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以 3700 美元/吨买入 LME 的11 月铜期货，同时买入相同规模的 11 月到期的美式

2、铜期货看跌期权，执行价格为 3740 美元/吨，期权费为 60 美元/吨。如果 11 月初，铜期货价格下跌到3400 美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A3、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B4、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是()。A.趋势线的斜率越人，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势

3、线被触及的次数越多，有效性越被得到确认【答案】D5、根据下面资料，回答 83-85 题A.15和 2B.15和 3C.20和 0D.20和 3【答案】D6、()在 2010 年推山了“中国版的 CDS”，即信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证A.上海证券交易所B.中央国债记结算公司C.全国银行间同业拆借巾心D.中国银行间市场交易商协会【答案】D7、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。A.流动性风险B.信用风险C.国别风险D.汇率风险【答案】A8、影响国债期货价值的最主要风险因子是（）。A.外汇汇率B.市场利率C.股票价格D.大宗商品价格【答案】B9、在通货紧缩

4、的经济背景下，投资者应配置的最优资产是（）。A.黄金B.债券C.大宗商品D.股票【答案】B10、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。A.逆回购B.SLOC.MLFD.SLF【答案】D11、当金融市场的名义利率比较_，而且收益率曲线呈现较为_的正向形态时，追求高投资收益的投资者通常会选择区间浮动利率票据。（）A.低；陡峭B.高；陡峭C.低；平缓D.高；平缓【答案】A12、原材料库存风险管理的实质是（）。A.确保生产需要B.尽量做到零库存C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险D.建立虚拟库存【答案】C13、在持有成本理论模型假设下，若 F 表示期货价格，S 表

5、示现货价格，IT 表示持有成本，R 表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A.F=S+W-RB.F=S+W+RC.F=S-W-RD.F=S-W+R【答案】A14、下表是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。A.市场预期全球大豆供需转向宽松B.市场预期全球大豆供需转向严格C.市场预期全球大豆供需逐步稳定D.市场预期全球大豆供需变化无常【答案】A15、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是()。A.Delta 的取值范围为(-1，1)B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致 De

6、lta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大D.Rh0 随标的证券价格单调递减【答案】D16、（）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的 10%，其余 90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B17、2014 年 8 月至 11 月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储_预期大幅升温，使得美元指数_。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则_。（）A.提前加息：冲高回落；大幅下挫B.提前加息；触底反弹

7、；大幅下挫C.提前降息；触底反弹；大幅上涨D.提前降息；维持震荡；大幅上挫【答案】B18、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。A.失业率B.非农数据C.ADP 全美就业报告D.就业市场状况指数【答案】D19、在结构化产品到期时，()根据标的资产行情以及结构化产品合约的约定进行结算。A.创设者B.发行者C.投资者D.信用评级机构【答案】B20、根据下面资料，回答 76-80 题A.看涨期权B.看跌期权C.价值为负的股指期货D.价值为正的股指期货【答案】A21、对于金融机构而言，假设期权的 v=05658 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值提高

8、 0.5658元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值提高 0.5658元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失【答案】D22、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。A.价格将反转向上B.价格将反转向下C.价格呈横向盘整D.无法

9、预测价格走势【答案】A23、进山口贸易对于宏观经济和期货市场的影响主要体现在经济增长、商品及原材料需求以及汇率等方面中国海关一般在每月的()日发布上月进出口情况的初步数据。A.20B.15C.10D.5【答案】D24、（）已成为宏观调控体系的重要组成部分，成为保障供应、稳定价格的“缓冲器”、“蓄水池”和“保护伞”。A.期货B.国家商品储备C.债券D.基金【答案】B25、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。A.机构B.家庭C.非农业人口D.个人【答案】A26、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。A.美元B.人民币C.港币D.欧元【答案】A27、下列哪种情况下

10、，原先的价格趋势仍然有效？()A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号C.两个平均指数都同样发出看涨信号D.两个平均指数都同样发出看跌信号【答案】B28、MACD 指标的特点是()。A.均线趋势性B.超前性C.跳跃性D.排他性【答案】A29、美国某公司从德国进口价值为 1000 万欧元的商品，2 个月后以欧元支付货款，当美元的即期汇率为 10890，期货价格为 11020，那么该公司担心（）。A.欧元贬值，应做欧元期货的多头套期保值B.欧元升值，应做欧元期货的空头套期保值C.欧元升值，应做欧元期货的多头套期保值D.欧元贬值，应

11、做欧元期货的空头套期保值【答案】C30、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量(Y，单位：千瓦小时)与可支配收入(X1，单位：百元)、居住面积(X2，单位：平方米)的多元线性回归方程，如下所示：A.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X1 和 X2 解释B.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X1 解释C.在 Y 的总变差中，有 92.35可以由解释变量 X2 解释D.在 Y 的变化中，有 92.35是由解释变量 X1 和 X2 决定的【答案】A31、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以

12、156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 7150 港元股时，该交易者从此策略中获得的损益为（）。A.3600 港元B.4940 港元C.2070 港元D.5850 港元【答案】C32、运用模拟法计算 VaR 的关键是（）。A.根据模拟样本估计组合的 VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】C33、美联储对美元加息的政策内将导致()。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C34、我国油品进口价格计算

13、正确的是()。A.进口到岸成本=(MOPS 价格+到岸贴水)汇率（1+进口关税税率）+消费税（1+增值税税率）+其他费用B.进口到岸价=(MOPS 价格贴水)x 汇率 x（1+进口关税）+消费税+其他费用C.进口到岸价=(MOPS 价格+贴水)汇率(1+进口关税)+消费税+其他费用D.进口到岸价=(MOPS 价格贴水)x 汇率 x（1+进口关税）（1+增值税率）+消费税+其他费用【答案】A35、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 150 元/吨。3 月大豆到岸完税价

14、是（）元/吨。(1 美分/蒲式耳=0.36475 美元/吨，大豆关税税率 3%，增值税 13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C36、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂 5 月份豆粕期货建仓价格为 2790 元吨，4 月份该厂以 2770 元吨的价格买入豆粕 1000 吨，同时平仓 5 月份豆粕期货合约，平仓价格为 2785 元吨，该厂（）。A.未实现完全套期保值，有净亏损 15 元吨B.未实现完全套期保值，有净亏损 30 元吨C.实现完全套期保值，有

15、净盈利 15 元吨D.实现完全套期保值，有净盈利 30 元吨【答案】A37、下列不属于评价宏观经济形势基本变量的是()。A.超买超卖指标B.投资指标C.消赞指标D.货币供应量指标【答案】A38、一个红利证的主要条款如表 75 所示，A.提高期权的价格B.提高期权幅度C.将该红利证的向下期权头寸增加一倍D.延长期权行权期限【答案】C39、12 月 1 日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年 3 月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格 10 元吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以 2220 元吨的价格卖出下一年 3 月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的

16、基差为（）元吨。A.-20B.-10C.20D.10【答案】D40、若存在一个仅有两种商品的经济：在 2000 年某城市人均消费 4 公斤的大豆和 3 公斤的棉花，其中，大豆的单价为 4 元/公斤，棉花的单价为 10 元/公斤;在 2011 年，大豆的价格上升至 5.5 元/公斤，棉花的价格上升至 15 元/公斤，若以 2000 年为基年，则 2011 年的 CPI 为()%。A.130B.146C.184D.195【答案】B41、趋势线可以衡量价格的()。A.持续震荡区B.反转突破点C.被动方向D.调整方向【答案】C42、假设某债券基金经理持有债券组合，市值 10 亿元，久期 12.8，预计

17、未来利率水平将上升 0.01%，用 TF1509 国债期货合约进行套期保值，报价 110 万元，久期 6.4。则应该（）TF1509 合约（）份。A.买入；1818B.卖出；1818C.买入；18180000D.卖出；18180000【答案】B43、一般而言，道氏理论主要用于对()的研判A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势【答案】A44、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）。A.M0B.M1C.M2D.M3【答案】A45、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是()。A.存款准备金率B.一年期存贷款利率C.一年期田债收益率D.银行间同业拆借利率【答案】

18、B46、Shibor 报价银行团由 l6 家商业银行组成，其中不包括()。A.中国工商银行B.中国建设银行C.北京银行D.天津银行【答案】D47、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得 DW 值为1.79.在显著性水平=0.05 下,查得 DW 值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。A.存在正自相关B.不能判定是否存在自相关C.无自相关D.存在负自相关【答案】C48、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A.5.35B.5.37C.5.39D.5.41【答案】A49、“菲波纳奇日”指的是从重要的转

19、折点出发，向后数数到第()日。A.5、7、9、10B.6、8、10、12C.5、8、13、21D.3、6、9、11【答案】C50、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。A.消费B.投资C.政府购买D.净出口【答案】ABCD2、场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。A.甲方只能是期权的买方B.甲方可以用期权来对冲风险C.甲方无法通过期权承担风险来谋取收益D.假如

20、通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高【答案】BD3、以下()冈素的正向变化会导致股价的上涨。A.公司净资产B.公司增资C.公司盈利水平D.股份分割【答案】ACD4、国内生产总值的增长会带来（）。A.就业率上涨B.总需求上涨C.若总需求低于总供给，会导致通货膨胀D.若总需求高于总供给，会导致通货紧缩【答案】AB5、影响汇率的因素包括()。A.劳动生产率B.国际收支状况C.财政收支状况D.通胀和货币政策【答案】ABCD6、远期或期货定价的理论主要包括（）。A.无套利定价理论B.二叉树定价理论C.持有成本理论D.B-S-M 定价理论【答案】AC7、关于波动率及其应用，以下描述正确的有()。A.利

21、用期货价格的波动性和成交持仓量的关系可判断行情走势B.某段时期的波动率处于极低的位置预示着行情可能出现转折C.可以利用期货价格波动率的均值回复性进行行情研判D.可以利用波动率指数对多个品种的影响进行投资决策【答案】ABCD8、根据下面资料，回答下题。A.争取跑赢大盘B.复制某标的指数走势C.优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小D.优化投资组合，使之尽量达到最大化收益【答案】BC9、下列关于利用场外工具对冲风险的说法正确的有（）。A.金融机构为了给其客户提供一揽子金融服务而设计的产品会比较简单、易操作B.如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来

22、获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求C.金融机构直接面对线缆企业的需求并设计了一揽子金融服务，并通过一系列的场外交易安排，把提供服务后所面临的风险转移出去，达到对冲风险的目的D.由于场外交易是存在较为显著的信用风险的，所以该金融机构在对冲风险时，通常会选择多个交易对手，从而降低对每个交易对手的信用风险暴露【答案】BCD10、企业或因扩大固定资产投资或因还贷期限临近，短期流动资金紧张，可采取的措施有（）。A.将其常备库存在现货市场销售，同时在期货市场买入期货合约B.将实物库存转为虚拟库存，以释放大部分资金C.待资金问题解决后，将虚拟库存转为实物库存D.增加对外负债，以筹措资金【答案】

23、ABC11、持有成本理论中所提到的持有成本指的是()。A.购买基础资产所占用资金的利息成本B.持有基础资产所花费的储存费用C.购买期货的成本D.持有基础资产所花费的保险费用【答案】ABD12、情景分析中的情景包括（）。A.人为设定的情景B.历史上发生过的情景C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景【答案】ABCD13、大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判断系数 R2=0.962，F 统计量为 256.39，给定显著性水平(=0.05)对临界值为 F=3.56，这表明回归方程（）。A.拟合效果好B

24、.预测效果好C.线性关系显著D.标准误差很小【答案】AC14、串换费用由（）组成。A.串换价差B.期货升贴水C.提货运输费用D.仓单串换库生产计划调整费用【答案】ABD15、与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（）。A.手续费少B.市场冲击成本低C.指数成分股每半年调整一次D.跟踪误差小【答案】ABD16、非可交割券包括（）。A.剩余期限过短的国债B.浮动附息债券C.央票D.剩余期限过长的国债【答案】ABCD17、量化数据库搭建的步骤包括（）。A.收集数据B.数据库测试与评估C.数据库架构的设计D.算法函数的集成【答案】ACD18、期货持有成本假说认为，期货价格和现货价格的差由（）组成。A.融资利息B.仓储费用C.收益D.现货价格的预期【答案】ABC19、CPI 的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以（）。A.影响货币政策B.衡量当前经济生产水平C.评估当前经济通货膨胀压力D.反应非农失业水平【答案】AC20、程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。一个完整的程序化交易系统应该包括（）。A.风险控制B.数据处理C.交易信号D.指令执行【答案】ABCD