山东省2023年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷B卷附答案.doc

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1、山东省山东省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析过关检年期货从业资格之期货投资分析过关检测试卷测试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、得到 ARMA 模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过_完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用_完成。（）A.F 检验；Q 检验B.t 检验；F 检验C.F 检验；t 检验D.t 检验；Q 检验【答案】D2、（）不属于保险+期货 运作中主要涉及的主体。A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司【答案】C3、跟踪证的本质是（）。A.低行权价的期权B.高行权价的期权C.期

2、货期权D.股指期权【答案】A4、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得 DW 值为1.79.在显著性水平=0.05 下,查得 DW 值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（）。A.存在正自相关B.不能判定是否存在自相关C.无自相关D.存在负自相关【答案】C5、下列说法错误的是（）。A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法B.20 世纪 60 年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法C.非美元货币之间的汇率可直接计算D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易【答案】C6、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是()。A.

3、PSYB.BIASC.MACD.WMS【答案】D7、期货加现金增值策略中，股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入()，以寻求较高的回报。A.固定收益产品B.基金C.股票D.实物资产【答案】A8、保护性点价策略的缺点主要是（）。A.只能达到盈亏平衡B.成本高C.不会出现净盈利D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】B9、程序化交易一般的回测流程是（）。A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】A10、以 S&P500 为标的物三

4、个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为 900 美元，连续复利的无风险年利率为 8%，则该远期合约的即期价格为（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B11、Gamma 是衡量 Delta 相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma 是期权价格对标的物价格的（）导数。A.一阶B.二阶C.三阶D.四阶【答案】B12、()是全球第-PTA 产能田，也是全球最大的 PTA 消费市场。A.美国B.俄罗斯C.中国D.日本【答案】C13、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于()。A.11 月至次年 7 月

5、B.11 月至次年 1 月C.10 月至次年 2 月D.10 月至次年 4 月【答案】D14、操作风险的识别通常更是在（）。A.产品层面B.部门层面C.公司层面D.公司层面或部门层面【答案】D15、()是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。A.美国B.中国C.俄罗斯D.日本【答案】B16、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（）次。A.1B.2C.3D.4【答案】C17、下列策略中，不属于止盈策略的是（）。A.跟踪止盈B.移动平均止盈C.利润折回止盈D.技术形态止盈【答案】D18、下列关于低行权价的期权说法有误的有（

6、）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格【答案】D19、投资者卖出执行价格为 800 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50 美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为 850 美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为 40 美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C20、在场外交易中，一般更受欢迎的交易对手是（）。A.证券商B.

7、金融机构C.私募机构D.个人【答案】B21、对基差买方来说，基差交易中所面临的风险主要是()。A.价格风险B.利率风险C.操作风险D.敞口风险【答案】D22、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表74 所示。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C23、一段时间后，如果沪深 300 指数上涨 10%，那么该投资者的资产组合市值（）。A.上涨 20.4%B.下跌 20.4%C.上涨 18.6%D.下跌 18.6%【答案】A24、根据该模型得到的正确结论是()。A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高 1 美元桶，黄金价格平均提高01193 美元盎司B.假定其

8、他条件不变，黄金 ETF 持有量每增加 1 吨，黄金价格平均提高 0.55 美元/盎司C.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高 1，黄金价格平均提高 0.193 美元盎司D.假定其他条件不变，标准普尔 500 指数每提高 1，黄金价格平均提高0.329【答案】D25、基础货币不包括（）。A.居民放在家中的大额现钞B.商业银行的库存现金C.单位的备用金D.流通中的现金【答案】B26、社会总投资，6 向金额为()亿元。A.26B.34C.12D.14【答案】D27、铜的即时现货价是（）美元吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D28、点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面

9、有关点价交易说法错误的是()。A.在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的“点价期”内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格B.卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模C.让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险D.点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃【答案】D29、国债交易中，买入基差交易策略是指（）。A.买入国债期货，买入国债现货B.卖出国债期货，卖空国债现货C.卖出国债期货，买入国债现货D.买入国债期货，卖空国债现货【答案】C30、作为互换中固

10、定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。A.增加其久期B.减少其久期C.互换不影响久期D.不确定【答案】B31、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。该套利交易（）。(不计手续费等费用)A.亏损 40000 美元B.亏损 60000 美元C.盈利 60000 美元D.盈利 40000 美元【答案】D3

11、2、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D33、在多元回归模型中，使得（）最小的0，1，k 就是所要确定的回归系数。A.总体平方和B.回归平方和C.残差平方和D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C34、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。A.1:3B.1:5C.1:6D.1:9【答案】D35、

12、某日铜 FOB 升贴水报价为 20 美元/吨，运费为 55 美元/吨，保险费为 5 美元/吨，当天 LME3 个月铜期货即时价格为 7600 美元/吨，则：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D36、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.样本数据对总体没有很好的代表性B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著C.样本量不够大D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著【答案】B37、某款以某只股票价格指数为标的物的结构化产品的收益公式为：

13、收益=面值80%+120%max（0，-指数收益率）A.欧式看涨期权B.欧式看跌期权C.美式看涨期权D.美式看跌期权【答案】B38、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（）。A.市场价格B.历史价格C.利率曲线D.未来现金流【答案】A39、四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在 5 月前轮出，并在新菜油大量上市季节 7-9 月份轮入。该公司 5 月轮出储备菜油 2000 吨，轮出价格为 7900 元/吨，该企业担心 9 月份菜油价格会持续上涨，于是以 8500 元/吨的价格买入 400 手(菜油交易单位 5 吨/手)9 月合约，9 月公司债期货

14、市场上以 9200 元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为 9100 元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。A.100 万B.240 万C.140 万D.380 万【答案】A40、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。【答案】D41、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券

15、空头【答案】A42、下列关于基本 GARCH 模型说法不正确的是（）。A.ARCH 模型假定波动率不随时间变化B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH 模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH 模型的参数的时候被违背C.ARCH/GARCH 模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应D.ARCH/GARCH 模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系【答案】A43、场内金融工具的特点不包括（）。A.通常是标准化的B.在交易所内交易C.有较好的流动性D.交易成本较高【答案】D44、某国债期货的面值为 100 元、息票率为 6%，全价为 99 元，半年付息一次，计划付息的现值为

16、 2.96.若无风险利率为 5%，则 6 个月后到期的该国债期货理论价值约为（）元。（参考公式：Ft=（St-Ct）er（T-t）；e2.72）A.98.47B.98.77C.97.44D.101.51【答案】A45、7 月中旬，该期货风险管理公司与某大型钢铁公司成功签订了基差定价交易合同。合同中约定，给予钢铁公司 1 个月点价期；现货最终结算价格参照铁矿石期货 9 月合约加升水 2 元干吨为最终干基结算价格。期货风险管理公司最终获得的升贴水为（）元干吨。A.+2B.+7C.+11D.+14【答案】A46、以下情况，属于需求富有弹性的是()。A.价格下降 1%，需求量增加 2%B.价格上升 2

17、%，需求量下降 2%C.价格下降 5%，需求量增加 3%D.价格下降 3%，需求量下降 4%【答案】A47、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。A.预期经济增长率上升，通胀率下降B.预期经济增长率上升，通胀率上升C.预期经济增长率下降，通胀率下降D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】B48、如果投资者非常不看好后市，将 50的资金投资于基础证券，其余 50的资金做空股指期货，则投资组合的总为()。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B49、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元。基金经理估算资产

18、和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值B.利率下降时，应买入期货合约套期保值C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C50、基差交易合同签订后，（）就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。A.基差大小B.期货价格C.现货成交价格D.升贴水【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、进口采购的农产品影响其价格的因素有()。A.港杂费和运输成本B.到岸价格C.港口库存量D.汇率【答

19、案】ABCD2、下列属于场外期权条款的项目的有（）。A.合约到期日B.合约基准日C.合约乘数D.合约标的【答案】ABCD3、下列属于系统性因素事件的是（）。A.中央银行采取宽松的货币政策B.智利铜矿区域突发地震C.“黑夭鹅”事件D.战争或地缘政治的发生【答案】ACD4、期货市场的分析方法有（）。A.经济周期分析法B.平衡表法C.成本利润分析法D.持仓分析法【答案】ABCD5、下列关于美元指数与黄金二者之间关系的说法，哪些是正确的？（）A.美元升值或贬值将影响国际黄金供求的变化，影响黄金价格B.美元指数与黄金二者呈现出负相关关系C.美元升值或贬值代表着人们对美元的信心变化D.黄金是用美元计价，当

20、美元贬值，等量其他货币可买到更多的黄金，黄金需求增加【答案】ABCD6、关于对称三角形形态的运用，下列正确的有（）。?A.对称三角形只是原有趋势运动的途中休整阶段B.对称三角形对我们进行买卖操作的指导意义不强C.对称三角形持续的时间不应太长，持续时间太长了，保持原有趋势的能力就会下降D.如果突破的位置在三角形的横向宽度的 1/2 到 3/4 的某处，突破比较有效【答案】ACD7、依据下述材料，回答以下五题。A.股票分割B.投资组合的规模C.资产剥离或并购D.股利发放【答案】ABCD8、中国外汇交易中心交易的人民币现货品种包括()。A.债券质押式回购逆回购B.票据转贴现C.债券借贷D.利率互换【

21、答案】ABC9、下列属于量化对冲策略的是（）。A.股票对冲B.时间驱动C.全球宏观D.投机对冲【答案】ABC10、道氏理论的主要原理有()。A.平均价格涵盖一切因素B.市场波动具有三种趋势C.趋势必须得到交易量的确认D.各种平均价格必须相互验证【答案】ABCD11、从浮动利率挂钩的标的看，我国场外利率衍生品市场中的人民币利率互换分为（）。?A.基于 1 年期定期存款利率的利率互换B.基于 6 个月短期国债利率的利率互换C.基于 6 天回购定盘利率的利率互换D.基于 Shibor 的利率互换【答案】AD12、对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间，对手方需要完成的工作有（）。A

22、.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险B.确定风险对冲的方式C.确定风险对冲的成本D.评估提出需求一方的信用【答案】ABC13、上期所黄金期货当前报价为 280 元/克，COMEX 黄金当前报价为 1350 美元/盎司。假定美元兑人民币汇率为 6.6，无套利区间为 20 美元/盎司。据此回答以下问题。（1 盎司=31.1035 克）A.两市价差不断缩窄B.交易所实施临时风控措施C.汇率波动较大D.保证金不足【答案】BCD14、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（）。A.风险因子往往不止一个B.风险因子之间具有一定的相关性C.需要引入多维风险测量方法D.传统的敏感性分析只能

23、采用线性近似【答案】ABD15、为了尽量避免或减少因基差异常波动带来的套期保值风险，基差卖方应该采取有效措施管理基差变动风险。主要措施包括（）。A.建立合理的基差风险评估机制B.建立合理的基差风险监控机制C.建立严格的止损计划D.选取的现货价格应尽量平稳【答案】ABC16、对金属期货进行价格分析时，应关注内容包括()。A.产业链环节大致相同，定价能力存在差异B.价格需求弹性较大，供求变化不同步C.矿山资源垄断，原料供应集中D.与经济环境高度相关，周期性较为明显【答案】ABCD17、中国生产者价格指数包括（）。A.工业品出厂价格指数B.工业品购进价格指数C.核心工业品购人价格D.核心工业品出厂价格【答案】AB18、铜的价格影响要素包括()。A.国内外经济形势B.电力价格C.产业政策D.供求关系、库存【答案】ACD19、有效市场的前提包括()。A.投资者数日众多，投瓷者部以利润最大化为目标B.任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市扬C.决策者追求满意方案不一定是最忧方案D.投资者对新信息的反应和调整可迅速完成【答案】ABD20、在哪些情况下，逆向浮动利率票据将给投资者带来较高的收益？（）A.利率处于上升趋势中B.利率处于下降趋势中C.正收益率曲线D.负收益率曲线【答案】BC