【教学课件】第四章趋势分析.ppt

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1、 第四章第四章 趋趋 势势 分分 析析趋势分析是技术分析的核心。主要解决入市时机选择的问题，即找出上升趋势的低点、下降趋势的高点。中心：压力线与支撑线 第一节第一节 支撑和阻挡支撑和阻挡 一、支撑和压力一、支撑和压力 1.支撑。又称抵抗，指价格在某一区域所实际具有的或潜在的购买力，在相当长时间内可以阻止或暂时阻止价格继续下降。即“集中需求区域”2.阻挡。又称压力，实际的或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时或永久阻止价格继续上升。即“集中供给区域”支撑和阻挡可用某个价格水平或图表中的某个区域来表示，一般为前期的高点、低点以及成交密集区。“永久的”支撑与压力“暂时的”支撑与压力1

2、212二、支撑线和压力线（倾斜或水平）两个支撑（阻挡）连成的线或一个支撑（压力）画水平线，会彻底或暂时阻止价格沿原来的方向继续运动。上升趋势中，阻挡是暂时的，如阻挡相当强大，价格无法向上突破，意味上升趋势终结或至少演变成横向延伸趋势。ABCC不过A又不破B，横向整理C跌破B，反转下跌同理，第二个支撑与第一个持平，亦意味着上升趋势可能有变。市场试探压力与支撑区域的过程在图表上就会形成各种价格形态市场试探压力与支撑区域的过程在图表上就会形成各种价格形态三、支撑与阻挡形成的原因三、支撑与阻挡形成的原因一个证券市场上无外乎三种人，多头、空头和旁观者，旁观者又可分为持股者和持币者。假设价格在一个支撑区域

3、停留了一段后开始向上移动，在此支撑区买入股票的多头们肯定认为自己买对了，并对自己没有多买而感到后悔；在支撑区卖出股票的空头们这时也认识到自己卖错了，他们希望价格再跌回其卖出区域，以便回补；而旁观者中持股者的心情同多头相似，持币者的心情同空头相似。这样，当价格回跌至支撑位时，这四种人都有买入股票的愿望。在该支撑区发生的交易越多，说明越多的股票投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。A压力支撑支撑压力支撑阻挡阻挡支撑 四、支撑和阻挡的相互转化四、支撑和阻挡的相互转化 v支撑和阻挡被有有效效地地突突破破以后就变成了自身的反面。支撑被突破后变成今后的阻挡；同理，阻挡被突破后变成今后的支撑。v

4、有效的突破有效的突破：1、价格穿过支撑或阻挡越远，突破结论越正确。2、收盘价的3%、5%、10%或整数位被突破。3、交易量的配合程度。4、支撑和阻挡的重要程度。五、支撑与阻挡重要程度的确定五、支撑与阻挡重要程度的确定1、股价在支撑（阻挡）区域停留的时间2、该区域的成交量3、该区域产生时间距当前交易时间的远近程度4、此区域之前价格的涨跌程度5、价格从该区域弹开的距离6、心理因素 第二节 趋势线 一、趋势线的画法。一、趋势线的画法。两个上升的低点可连成一条上升趋势线，两个下降的高点可连成一条下降趋势线。确认有效的趋势线确认有效的趋势线：1)事先确实有趋势存在2)作一条试验性的趋势线3)以第三点验证

5、这条趋势线的有效性一般地，所画的直线被触及的次数越多，其作为趋势线的有效性越能得到确认，用它进行预测就越准确有效。ABC二、趋势线的作用 预测价格走势预测价格走势 (1)上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。价格将以同样的速率沿着趋势线前进。(2)提示何时趋势有变。趋势线被突破是最好的预警信号。越重要、越有效的趋势线被突破，趋势改变的信号越强烈。下降趋势线日内价格穿越趋势线有效2天原则趋势有变三、趋势线的突破三、趋势线的突破 突破的原则突破的原则：1.2天原则，时间过滤器2.3%原则，价格过滤器 突破有效性（突破后趋势反转）的确认突破有效性（突破后趋势反转）的确认1.配合形态分析（反转形

6、态完成时，突破有效）2.配合成交量分析（向上需放量）3.参考技术指标4.看趋势线的有效程度。a.看趋势线的长度b.触及趋势线的高、低点数量c.趋势线的陡峭程度d.未被触及的时间长短e.绘制时的主观判断四、趋势线突破的意义四、趋势线突破的意义1、趋势线被突破后，继续延长成自身的反 面。支撑变成阻挡；阻挡变成支撑2、测算 趋势线被突破后，如趋势反转，价格离开趋势线的最小目标距离通常同反转以前价格在另一边曾经达到的垂直距离相等。突破后由支撑转为压力ABCDAB=CDE 五、趋势线的调整五、趋势线的调整 趋势线的突破可能只是趋势的速度发生改变，而方向没变，这种情况下需要对趋势线进行调整。L1L2L2过

7、于陡峭，调整至L1，反之则反是下降趋势加速下降趋势转为横向调整下降趋势转为横向调整*45趋势线最重要趋势线最重要 江恩认为：在45线上，价格与时间达到了最完美的均衡状态，因此，45线是最持久的，是牛熊分界线：只要价格维持在 45上方，牛市有效；反之则熊市有效。市场对45线的突破构成强烈的反转信号。（注意：图形比例会影响线的倾斜度）红色线短暂上升趋势 绿色线短暂下降趋势蓝色线中等上升趋势黄色线中等下降趋势紫色线基本上升趋势同一时间存在不同等级的趋势线同一时间存在不同等级的趋势线 第四节第四节 轨道线（通道线或管道线）轨道线（通道线或管道线）一、画法轨道线是基于趋势线的一种支撑压力线。通过趋势线的

8、第一个峰2（谷）作趋势线的平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，即上升通道（下降通道），价格将在这个通道里变动。2136454确认 二、轨道线的突破与调整二、轨道线的突破与调整对轨道线的突破表示原来趋势的加速。无力到达轨道线表示趋势减弱，是转势的预警信号。A确认趋势的加速与管道线的调整趋势的加速与管道线的调整 三、轨道的宽窄三、轨道的宽窄轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。每个证券都有自己的管道，即使是同一个证券其同一时间的同一趋势，也有宽轨道和窄轨道之分。在实际的价格图形中，在趋势线上的点般比较“守规

9、矩”，而在轨道线一边的点，就可能“不守规矩”。四、其他涉及轨道的技术分析方法四、其他涉及轨道的技术分析方法薛氏通道(Hurst Channel)：薛氏通道所使用的是曲线，而轨道线是直线。它也分宽窄两条通道。在很少情况下，通道可以多于两个。薛氏通道中的上下两条曲线包容了价格波动的大部分行为，当实际价格波动触及薛氏通道的上或下通道的时候，是买卖的信号。布林线(Bollinger Band)布林线其实是个技术指标。第五节第五节 其他支撑、压力线其他支撑、压力线一、支撑、压力线的分类：水平与倾斜一、支撑、压力线的分类：水平与倾斜倾斜的支撑线和压力线更注重时间的变化更注重时间的变化。因为随着时间的移动，

10、支撑、压力位会不断变化。水平的支撑压力线，更注重支撑位、压力位本身更注重支撑位、压力位本身的价值，而对什么时间达到这个价位并不关心。为了弥补在时间上考虑不周这个问题，一般要同时提供几条，但最终只有一条被确认。水平阻挡水平支撑AB二、黄金分割线二、黄金分割线 分为单点黄金分割线和两点黄金分割线两种。1、单点黄金分割线（1）几个特殊的黄金数字。0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.618 4.236 6.854 划线的5个数字位易产生支撑或压力。（2）找出一定范围内的显著价格高点或低点。（3）计算黄金分割线的位置，等于 高点（低点）价位

11、特殊的黄金数字100.618100.382可能的支撑可能的支撑11.02*0.618=6.8110元可能的压力位盐田港14.5*1.618=23.46元2两点黄金分割。取显著高、低点构成一区域，将此区域按黄金比例分割。南京新百三、百分比线与百分比回撤三、百分比线与百分比回撤 1、百分比线的画法。先确定本次上涨开始的最低点和开始向下回落的最高点，然后得到两者之间的差，分别乘上几个待定的百分比数，就可以得到未来支撑可能出现的位置。2、百分比线的作用：计算回落或反弹的位置。注意：使用百分比线之前，必须假设当前的市场波动是原来趋势的回落而不是趋势的反转。9个百分比数中，1/2，1/3，2/3这三条线最

12、为重要。四、四、影响黄金分割线和百分比线的因素影响黄金分割线和百分比线的因素高点和低点的选择；黄金分割数字和百分比数字的选择；买卖行动中资金投入量比例的选择。应该选择成交密集区的低点，时间最好在1个月以上；高点应该等到已经下降了相当程度之后才能确定，这样可以忽略很多的“小高点”，不要求在高点有成交密集区。五、扇形线、速度线和甘氏线五、扇形线、速度线和甘氏线 这三种直线的共同特点是找到一点(一般是下降的低点和上升的高点)，然后以此点为基础，向后画出很多条射线(直线)，这些直线就是未来可能的支撑线和压力线。这三种支撑压力线实际使用的技术要求比较高，相对来说比较烦琐。1、扇形线和扇形原理 扇形原理只

13、是从一个特殊的角度来考虑趋势反转的问题。画法：在上升趋势中，先以两个低点画出第一条上升趋势线1；如果价格向下回落，跌破了趋势线1，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接画出第二条上升趋势线2；之后，如果趋势线2又被突破，则同前面一样，用新的低点与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线3。依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。扇形原理：如上所画的三条趋势线一经被突破则趋势将反转。上升扇形线下跌扇形线321趋势反转 2、速度线和速度线原理速度线和速度线原理速度线也是用来判断趋势是否将要反转。不过，速度线给出的是固定的直线，而扇形原理中的直线是随着价格的变动而变

14、动的。另外速度线又具有一些百分比线的思想，它将每个上升或下降的幅度分成三等分进行处理。画法：一、找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后将高点和低点的垂直距离三等分。二、连接高点(在下降趋势中)与分界点，或连接低点(在上升趋势中)与1/3和23分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。与别的直线不同，速度线可随时变动，一旦有了新高或新低，速度线将随之发生变动。2/3速度线1/3速度线 速度线原理：速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互变换位置。速度线可以判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破(转势)。在上升趋势向下调整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度线，则价

15、格将试探下方的l3速度线。如果1/3速度线被突破，价格将一泻而下，预示这一轮上升的结束，也就是转势。2/3速度线1/3速度线深宝恒8月22日1/3速度线2/3速度线1/3速度线在9.3元左右预计在此遇阻 3、甘氏线、甘氏线 甘氏线分上升甘氏线和下降甘氏线两种，它是由Gann创立的一套独特的理论。甘氏线就是他将百分比原理和几何角度原理结合起来的产物。甘氏线是从一个点出发，依一定的角度向后画出的多条射线，所以甘氏线包含了角度线的内容。每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是1*1，2*l和1*2。画法：找到一个显著的高点和低点，然后以此为起点，将各条直线直接画到图上。=45=37.5=62

16、.5六、使用支撑压力线应注意的问题六、使用支撑压力线应注意的问题 支撑压力线为我们提供了很多价格移动可能存在转折的位置，这些支撑线和压力线对行情判断有很重要的作用。但是，在实际应用中会遇到下面的问题。1、支撑压力位是否会被突破。需要根据当时具体的多空双方力量的对比，实际中只能确定大概的位置。2、得到的支撑线和压力线的多样性作业：一、名词解释支撑和压力 趋势的类型 支撑和压力的突破 成交密集区二、简述题 l 如何用轨道线和趋势线描述价格波动的趋势，2在何种情况下可以使用黄金分割线进行买卖的指导?使用黄金分割线进行了实际的行动后，对今后应该有什么样的预期?3支撑线和压力线起什么作用?有人说价格下降到支撑线就可以买入了，这句话正确吗?4速度线和百分比线的主要思想是什么?