《均线理论及战法》PPT课件.ppt

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1、均线理论及运用招商期货 均线定义、种类及作用如何利用均线指导交易 参数选择、个数选择、三根均线实例、均线精髓可参考的相关书籍 1、移动平均线的定义、移动平均线的定义 定义：所谓移动平均线，是指一定交易时间内（日、周、月、年）收盘价算术平均值的连线。如以5日均线为例，将5日内的收盘价逐日相加。然后除以5，得出5日的平均值，再将这些平均值在图纸上依先后次序连起来，这条绘出的线就叫5日移动平均线。其它的均线也是以此类推。2、均线的种类、均线的种类移动平均的种类很多，但总的来说，可分为短期、中期、长期三种。短期均线短期均线：短期均线即时间周期相对较短的均线。如5日、10日均线（在传统行情系统上常显示为

2、MA5、MA10）。由于短期均线时间周期相对较短所以要比时间长的均线对价格或指数的波动要来的灵敏，起伏变化比较快。常常被短期交易者作为分析价格趋势的参考。2、均线的种类、均线的种类中期均线中期均线：中期均线相对的时间周期稍长。人们常把20日（月线）、30日、60日（季线）均线作为中期均线（在传统行情系统上显示为MA20、MA30、MA60）。由于其波动幅度较短期线移动平均线平滑且有轨迹可寻，较长期移动平均线又敏感度高，因而优点明显，使用非常广泛。长期均线长期均线：常把120日（半年线）、250日（年线）均线做为长期均线。2、均线的种类、均线的种类所有平均线种类不外乎上述几种。取样时间周期太短，

3、线路不规则，很难把握中长期走势。取样时间周期太长，线路过于平滑，无明显转点，容易造成入场与出场时间滞后。一般采用短、中、长线相结合的均线组能够更好的反映市场的特征。这是投资者应注意的。3、不同周期、不同周期k线图上均线的联系线图上均线的联系 月K线上的5月均线相当于日K线上的100日均线，和半年线120日均线接近。10月均线相当于200日均线，和年线250日均线接近。周K线上的5周均线相当于日K线上的25日均线，10周均线相当于日K线上的50日均线。分钟K线有60、30、15分钟等K线图，它可以帮助你看到周、日K线上无法看到的下跌或上升的细节变化情况，是炒短线必看的K线图。60分钟K线的10小

4、时均线相当于日线的3日均线，20小时均线相当于日线的5日均线。4、均线的作用、均线的作用 1）揭示价格运行的趋势 均线的最主要功能是揭示价格运行的方向，是人们判断价格处于上升趋势还是下降趋势最好的工具。判断的方法是：均线向下，则趋势向下；均线向上，则趋势向上。短期均线反映的是短期趋势的好坏，中期均线反映的是中期趋势的好坏，长期均线反映的是长期趋势的好坏。4、均线的作用、均线的作用 2）揭示当前市场的平均成本 均线反映的是市场参与交易者的平均成本，周期越长的均线越靠近真实的交易成本。例如30日均线可以简单的表示为这一个月内多头的成本价格，如果价格跌破30日线，可以简单的理解为这一个月多头投资者全

5、部被套。4、均线的作用、均线的作用 3）均线有助涨助跌的作用 在多头、空头市场中，均线朝上或朝下移动，通常将持续一段时间之后才会发生反转，改朝另一方向移动。因此，在价格的上升趋势中，可以将均线看作是多头的防线，具有助涨的作用。而在价格下跌趋势中，可以将均线看作是空头的防线，具有助跌的作用。当价格走出盘整上升时，它就会发挥很强的助涨作用，即使价格偶尔回档，也会受到均线的支撑、止跌向上。当价格走出盘整下跌时，它就会发挥很强的助跌作用，即使价格反弹，也会受到均线的压制而再创新低。二、如何利用均线进行交易二、如何利用均线进行交易 1、均线参数的选择一般的方法有三种：1）采用等距离参数 由于均线周期间隔

6、相同便于观察在相同周期内价格发生的变化，一般适用于周期性比较固定的品种。如5，10，152）采用菲波纳契数列 由于菲波纳契数列同时涉及到多个周期，能够反映不同周期内的价格变化情况，品种普遍适用。如3，5，8，133）根据品种波动特性以及交易量不同设置不同参数 如果品种交易清淡且波动较小，选择跨度长的参数适合。如果品种交易活跃波动较大，选择跨度短的参数合适。三、如何利用均线进行交易三、如何利用均线进行交易 2、均线个数的选择一般选择2到3根均线或者一组短期均线与一组长期均线：采用2到3根均线（一短一中一长）由于价格可能与均线频繁发生交叉，采用2到3根均线能减少频繁发出交叉的机会，利用均线之间互相

7、交叉的指示来指导操作一组短期均线与一组长期均线（每组3-5根）通过设置一组短期均线与一组长期均线能够更好的避免价格窄幅震荡时发生的错误指示，但这样往往也造成入场与出场时间相对延迟三根均线实例三根均线实例 1）多头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项多头排列1）出现在涨势中2）从上至下由短期均线、中期均线、长期均线组成3）3根均线呈向上圆弧状技术含义做多信号，继续看涨操作建议在多头排列形成的初期和中期，可积极参与做多，在后期应该谨慎看多三根均线实例三根均线实例 1）多头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项逐浪上涨1）出现在涨势中2）短、中期均线上移时多

8、次出现交叉现象，但最终还是以长期均线斜托短、中期均线的方式往上攀升3）一浪一浪往上，浪形非常清晰，一般高点一个比一个高，低点一个比一个高4）上升浪形越有规则，后市上涨概率越大技术含义做多信号，继续看涨操作建议只要价格上涨幅度不过分，已经进入的多单可以继续持有，新的多单可在价格回落到长期均线附近趁机买入三根均线实例三根均线实例 1）多头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项上山爬坡1）出现在涨势中2）短、中、长期均线基本上沿着一定的坡度往上移动3）坡度越小，上升时间越长，往往越有后劲技术含义做多信号，后市继续看涨操作建议可积极做多，只要价格上涨不是很过分，多单头寸者可持有待涨

9、，新的多单可封低建仓三根均线实例三根均线实例 1）多头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项快速上涨1）出现在涨势中2）短期均线快速上升，并与中期、长期均线距离迅速拉大。3）上升速度越快，转向可能性越大4）短期均线一旦拐头，价格可能出现迅速回落技术含义转势信号操作建议多头头寸持有者可持仓观察，在价格涨速减缓时可逢高减仓，在短期均线拐头时，应即时平仓三根均线实例三根均线实例 1）多头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项加速上涨1）出现在涨势后期2）加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态3）在加速上升时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大4）出现加速上

10、涨之前，价格上涨幅度越大，信号越可靠5）一旦跌破短期均线后市转为下跌可能性很大技术含义见顶信号，后市可能下跌操作建议如果持有多头头寸应该逢高分批平仓。如果发现短期、中期均线拐头，应即时平仓三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项空头排列1）出现在跌势中2）从下至上由短期、中期、长期均线组成3）3根均线呈向下圆弧状技术含义做空信号，后市继续看跌操作建议在空头排列初期和中期应以做空为主，在其后期应谨慎做空。三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项逐浪下降1）出现在跌势中2）短、中期均线下降时，多

11、次出现交叉现象，长期均线压着它们往下走3）一浪一浪往下，浪形非常清晰技术含义做空信号，后市继续看跌操作建议只要价格没有过分下跌，可在价格触及长期均线处开空单。三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项逐浪下降1）出现在跌势中2）短、中期均线下降时，多次出现交叉现象，长期均线压着它们往下走3）一浪一浪往下，浪形非常清晰技术含义做空信号，后市继续看跌操作建议只要价格没有过分下跌，可在价格触及长期均线处开空单。三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项下山滑坡1）出现在跌势中2）短、中、长期均线基本上

12、沿着一定的坡度往下移动技术含义做空信号，后市继续看跌操作建议可及时做空，只要价格没有过分下跌，空头头寸者可以持有空头，新的空头可以逢反弹建立空头头寸三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项快速下跌1）既可出现在跌势初期也可出现在跌势后期2）短期均线快速下滑，并与中期、长期均线距离迅速拉开3）一般出现这种情况可能是短线止跌，反弹后继续下跌，也可能形成v形反转，但出现v型反转的概率相对较小技术含义暂时止跌或者转市信号操作建议空单持有者可考虑在跌速减缓时封低逐步减仓，待反弹出现乏力时再行加仓。新的空单可在反弹乏力时建仓。三根均线实例三根均线实例 2

13、）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项加速下跌1）出现在下跌后期2）加速下跌前，均线系统呈缓慢或者匀速下跌状态3）在加速下跌时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大4）在出现加速下跌之前，价格下跌幅度越大，信号越可靠技术含义见底信号操作建议空单持有者可持仓观察，一旦价格反弹超过短期均线空单平仓三根均线实例三根均线实例 2）空头行情 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项加速下跌1）出现在下跌后期2）加速下跌前，均线系统呈缓慢或者匀速下跌状态3）在加速下跌时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大4）在出现加速下跌之前，价格下跌幅度越大，信号越可靠技术含义见

14、底信号操作建议空单持有者可持仓观察，一旦价格反弹超过短期均线空单平仓三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项黄金金叉1）出现在上涨的初期2）由3根短、中、长期均线组成3）时间短的均线（快线）上穿时间长的均线（慢线）4）两线交叉的角度越大，上升的信号越强技术含义见底信号，后市看涨操作建议价格大幅下跌后，出现该信号，可积极做多；中长线投资者可在周k线或者月k线中出现该信号时买入三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项死亡交叉1）出现在下跌的初期2）由3根短、中、长期均线组成3）时间短的均线（快线

15、）由上下穿时间长的均线（慢线）4）两线交叉的角度越大，下跌的信号越强技术含义见顶信号，后市看跌操作建议价格大幅上涨后，出现该信号，可积极做空；中长线投资者可在周k线或者月k线中出现该信号时卖出三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项银山谷1）出现在上涨的初期2）由3根短、中、长期均线组成，形成一个尖头向上的不规则三角形技术含义见底信号，后市看跌操作建议银山谷一般可作为激进投资者的买进点，可以仓位较轻的尝试性参与三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项死亡谷1）出现在下跌的初期2）由3根短、中

16、、长期均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形3）卖出信号强于死亡交叉（死叉）技术含义见顶信号，后市看跌操作建议见顶信号，应积极做空，尤其是在价格大幅上涨之后。三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项首次粘合向上发散形1）既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期2）短、中、长期均线同时以喷射状向上发散3）几根均线发散前粘合在一起4）粘合的时间越长，向上发散的力度越大5）向上发散时，如成交量同步放大，信号可靠性较强技术含义买进信号，后市看涨操作建议激进投资者可在向上发散的初始点买进三根均线实例三根均线实例 3）转折信号 名称名称图

17、形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项首次粘合向下发散形1）既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期2）短、中、长期均线同时以瀑布状向下发散3）几根均线发散前粘合在一起4）粘合的时间越长，向下发散的力度越大5）向下发散时，如成交量同步放大，信号可靠性较强技术含义买出信号，后市看跌操作建议见此信号可积极做空三根均线实例三根均线实例 4）趋势中继 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项再次粘合向上发散形1）出现在涨势中2）先有过一次粘合向上发散、也可是交叉向上发散，但不久向上发散的均线再次粘合在一起后，再次向上发散3）短、中、长期均线再次以喷射状向上发散技术含义买进信号

18、，多单加仓信号，后市看涨操作建议均线再次向上发散的最佳买进点应在第二次向上发散处，如均线出现第三次、第四次向上发散，力度一般都不如第二次向上发散三根均线实例三根均线实例 4）趋势中继 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特征及注意事项金山谷1）出现在银山谷之后2）金山谷不规则三角形构成方式和银山谷构成不规则三角形方式相同3）金山谷既可处于银山谷相近的位置，也可高于银山谷4）金山谷和银山谷相隔时间越长，所处的位置越高日后，价格上涨的潜力越大技术含义买进信号，多单加仓信号，后市看涨操作建议金山谷一般为稳健投资者买进点三根均线实例三根均线实例 4）趋势中继 名称名称图形图形主要特征及注意事项主要特

19、征及注意事项再次粘合向下发散形1）出现在涨势中2）先有过一次粘合、或交叉向下发散，然后又粘合、交叉向上发散，接着又弯曲向下粘合或交叉后向下再次发散，也就是作了一个M头3）一般来说，第一次向下发散卖出成功率最高，越到后面成功率越小。技术含义卖出信号。继续看跌操作建议价格大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱均线实例精髓均线实例精髓长期移动平均线显然比短期移动平均线更能够有效的反映趋势方向，但当趋势反转的时候，缺点就暴露无疑。所以，长期和短期的均线指标就应该结合应用。金叉、死叉信号也有强弱之分，一是要注意观察均线交叉的角度。另一个道理是时间长的2根均线出现金叉要比时间短的2根均线出现金叉买进信号来得强、更加可靠。移动平均线是一种单向的趋势指标，它对于平衡市无能为力。多头转空头耗时短，空头转多头耗时长移动平均线的测市功能主要有交叉、发散两种有效信号，因此在相当长的时间里不能发挥所长，此时应配合摆数指标。三、相关书籍推荐三、相关书籍推荐n股市晴雨表威廉彼待汉密尔顿 著 吴全昊 译 n专业投机原理维克多.斯波朗迪 著 n股市趋势技术分析约翰迈吉 罗伯特D爱德华 著n道氏理论罗伯特.雷亚 著