投资规划概要课件.ppt

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1、LOGO投资规划投资规划本章遵循以下顺序：本章遵循以下顺序：投资规划概述投资规划概述投资规划准备投资规划准备工作工作投资规划流程投资规划流程不同投资品种的不同投资品种的操作事项操作事项投资规划概述投资规划概述一、投资一、投资 本门课程（个人理财规划）谈的是个人本门课程（个人理财规划）谈的是个人/家庭的理财家庭的理财活动，因此这里所指的投资是个人活动，因此这里所指的投资是个人/家庭的投资。家庭的投资。企业的留存收益的下个年度投资计划是否适企业的留存收益的下个年度投资计划是否适 用于此，个人买彩票呢，用于此，个人买彩票呢，定义：牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来定义：牺牲或放弃现在可用于消费

2、的价值以获取未来更大价值的经济活动更大价值的经济活动 自有资金自有资金投资投资消费消费更多自有更多自有资金资金0+享受享受借贷资借贷资金金v 直接投资直接投资 间接投资间接投资资金资金厂房厂房 机械机械设备设备交交通通工工具具土土地地使使用用权权独独资资合合资资银行存款银行存款证券证券非上市企业非上市企业/上市企业上市企业上市上市企业企业通过企业经营通过企业经营v 因此，这里的个人因此，这里的个人/家庭投资仅包括间接投资，通过家庭投资仅包括间接投资，通过现代金融系统的几大中介进行的：现代金融系统的几大中介进行的：个人个人/家庭家庭的资金的资金商业银行商业银行投资银行投资银行保险公司保险公司基金

3、公司基金公司信托公司信托公司我国的我国的投资银投资银行是什行是什么？么？二、投资与投资规划二、投资与投资规划 投资投资 要对经济环境、行业、具体投资产品进行细致要对经济环境、行业、具体投资产品进行细致分析，构建投资组合以分散风险、获取收益，技术性分析，构建投资组合以分散风险、获取收益，技术性强，更强调创造收益。强，更强调创造收益。投资规划投资规划 是要利用投资过程创造的潜在收益来满足是要利用投资过程创造的潜在收益来满足客户的财务目标，投资只不过是工具，程序性强，更客户的财务目标，投资只不过是工具，程序性强，更强调实现目标。强调实现目标。PS：实际工作中，往往不要求理财规划师具备非常：实际工作中

4、，往往不要求理财规划师具备非常丰富的投资分析能力，只需要对投资工具和投资分析丰富的投资分析能力，只需要对投资工具和投资分析技术有基本了解就可以，工作中心在于技术有基本了解就可以，工作中心在于“规划规划”。基本了解就可以保证如果长期基本了解就可以保证如果长期投资，收益可以满足目标投资，收益可以满足目标v总结：比较投资目标与投资总结：比较投资目标与投资规划的目标。规划的目标。三、投资规划与理财规划三、投资规划与理财规划财产分配和财产分配和传承规划传承规划退休养老规划退休养老规划风险管理和风险管理和保险规划保险规划教育规划教育规划消费支出规划消费支出规划现金规划现金规划投资规划投资规划投资规划作为投

5、资规划作为手段，即是基手段，即是基础、又是核心础、又是核心投资规划准备工作投资规划准备工作一、树立正确投资观念一、树立正确投资观念 正确的投资观念应是能结合自身情况，综合考虑收益、正确的投资观念应是能结合自身情况，综合考虑收益、风险、成本和时间的投资观。风险、成本和时间的投资观。一般来说，成功的投资规划所要求的投资观应包括以一般来说，成功的投资规划所要求的投资观应包括以下几个方面：下几个方面：收益和风险均衡的观念收益和风险均衡的观念长期投资的观念长期投资的观念注意成本的观念注意成本的观念尊重市场的观念尊重市场的观念购买成本、交易成本、购买成本、交易成本、税收成本、机会成本税收成本、机会成本“市

6、场永远是对的市场永远是对的”真的适用中国股市真的适用中国股市？二、充分收集所需的财务和非财务信息二、充分收集所需的财务和非财务信息 投资规划方案是否适合实际情况，关键取决于是否充投资规划方案是否适合实际情况，关键取决于是否充分了解客户信息，以及是否依次制定出合理规划目标。分了解客户信息，以及是否依次制定出合理规划目标。从理财规划师服务客户的角度出发，除客户一般性信从理财规划师服务客户的角度出发，除客户一般性信息外，需要收集的信息包括：息外，需要收集的信息包括：反映客户现有投资组合的信息反映客户现有投资组合的信息反映客户风险偏好的信息反映客户风险偏好的信息反映客户家庭预期收入情况的信息反映客户家

7、庭预期收入情况的信息反映客户投资目标的各项相关信息反映客户投资目标的各项相关信息（一）（一）反映客户现有投资组合的信息反映客户现有投资组合的信息 可通过设计客户投资组合细目调查表来详细获取，见可通过设计客户投资组合细目调查表来详细获取，见P355-表表5-2 资产类别资产类别当前价值（市价）当前价值（市价）比重（比重（%）债券债券股票和期权股票和期权基金基金（二）（二）反映客户风险偏好的信息反映客户风险偏好的信息 风险偏好也即愿意冒多大风险获取收益的态度，通常风险偏好也即愿意冒多大风险获取收益的态度，通常人们的风险偏好分为保守型、轻度保守型、中立型、人们的风险偏好分为保守型、轻度保守型、中立型

8、、轻度进取型、进取型。轻度进取型、进取型。只有明确了客户的风险偏好才有可能制定出与客户风只有明确了客户的风险偏好才有可能制定出与客户风险偏好一致，能够被客户接受的投资规划。险偏好一致，能够被客户接受的投资规划。判断客户风险偏好的两种主要方法：判断客户风险偏好的两种主要方法：1、根据客户现有投资组合状况进行判断、根据客户现有投资组合状况进行判断 详见详见P357表表5-3 特点：方法简单、准确性较大特点：方法简单、准确性较大 2、调查问卷法，详见、调查问卷法，详见P357-361不足之处呢？不足之处呢？（三）（三）反映客户家庭预期收入情况的信息反映客户家庭预期收入情况的信息 预期收入作为未来现金

9、流入的主要来源，是投资的资预期收入作为未来现金流入的主要来源，是投资的资金补充，其大小、流入时间点是后续投资调整的主要金补充，其大小、流入时间点是后续投资调整的主要依据。依据。理财规划师如何获得？理财规划师如何获得？通过：目前收入支出表、客户个人现金流量表（从这通过：目前收入支出表、客户个人现金流量表（从这得出的日常支出得出的日常支出/收入比、结余比最为重要）收入比、结余比最为重要）收入包括经常性收入包括经常性收入和非经常性收入和非经常性收入（年底奖金、收入（年底奖金、分红、路上捡的分红、路上捡的钱钱）支出也有经常性支出也有经常性和非经常性之分和非经常性之分（四）（四）反映客户投资目标的各项相

10、关信息反映客户投资目标的各项相关信息 实务中，客户往往不能明确地指出自己的投资目标，实务中，客户往往不能明确地指出自己的投资目标，需要理财规划师通过适当的方式，循序渐进加以引导，需要理财规划师通过适当的方式，循序渐进加以引导，帮助其将模糊、混合的目标逐渐分化、细化、具体化。帮助其将模糊、混合的目标逐渐分化、细化、具体化。三、分析预测宏观经济形势三、分析预测宏观经济形势 除客户信息之外，要做好投资规划，还需掌握宏观经除客户信息之外，要做好投资规划，还需掌握宏观经济信息。济信息。Why?因为投资规划是在既定的宏观经济运行环境之下进行因为投资规划是在既定的宏观经济运行环境之下进行的，宏观经济运行状况

11、及其未来变动趋势是理财规划的，宏观经济运行状况及其未来变动趋势是理财规划师判断投资组合收益与风险变动方向的基础。师判断投资组合收益与风险变动方向的基础。不然我国股市为什么叫不然我国股市为什么叫“政政策市策市”、2008年的金融危年的金融危机为什么会让上证综指跌倒机为什么会让上证综指跌倒近近1600点呢？点呢？投资规划流程投资规划流程风险承受度风险承受度客户分析客户分析投资偏好投资偏好资金性质资金性质投资目标投资目标资产配置资产配置股票股票债券债券基金基金其他投资品种其他投资品种证券选择证券选择具体股票具体股票具体债券具体债券具体基金具体基金具体其他投资品种具体其他投资品种投资实施投资实施交易频率交易频率交易规模交易规模风险管理风险管理投资评价投资评价投资组合风险投资组合风险投资组合收益率投资组合收益率