什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？.doc

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1、什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？管理学作业答题纸(1） 什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略?（出自第一单元) （2） 简述期货交易的含义、套期保值的含义和套期保值的类型（出自第四单元）证券投资01次作业(第14单元）答题纸学籍号: 姓名： _学习中心：_ 分 数： 班级： _批改老师： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。题目1 50 分答：1、资产多样化原则：（1）在单项资产类别上的多样化。资本市场上流传着一个所谓的“8”定律。例如，对于股票投资来说，投资组合中至少应该包括8只股票才能充分分散风险.（2）总资产类别上的多样

2、化。即保险资金应该在定期存款、股票、债券、基金、房地产、PE等多类资产上进行分散投资。（3）地域上的分散。除了本土投资之外,还应涉足海外市场。有人曾研究证明，对于美国的投资者而言,必须至少将投资的25放在美国本土之外才能充分分散风险。2、资产多样化原则具体应用时应该采取的策略：(1）资产多样化即投资多元化，也就是将资金有选择地分散投资于多种证券，以努力减少未来的不确定性,也就是说，要争取以较少的投资风险来获取较多投资收益，这是证券投资者制订投资多元化策略的基本考虑。投资多元化自力更生的理论依据是,如在各种股票短期内的趋势难以捉摸时，买进多种股票则是可减少风险,因为在一般情况下，一种或几种股票市

3、价下跌，收益受损,但总有会另一些股票市价上升，收益增加，从而能够弥补投资者的部分或全部损失。（2)投资多元化的具体策略较多，一般是当股票市价轮番上涨时，股票持有者相继以高价抛出手中的股票，以获取收益，但这样就往往会把手中的好股票在价格较低时就卖出了，而把一些劣势股票握在手中。为此,也可以采用“追涨卖跌法”，即哪种股票市价上涨就多买一些；哪种股票股价不上涨或者下跌时，就卖出哪种股票，这样就会获得较多的强势股票，使获利能力大大增强。因此，在具体运用投资多元化策略时，关键是要分析时弊、把握时机。当然,在投资安全性较高时,对投资多元化的要求也就较低;而当投资风险较高时，对投资的多元化要求也就相对较高。

4、题目2 50 分答：1、期货交易的含义:以期货合约为交易对象的交易。买卖双方成交后不即时交割,而是按契约规定的成交价格、数量,到约定的交割期限后再履行交割手续的交易。2、套期保值的含义：套期保值（Hedging)又译作“对冲交易”或“海琴”等，是现货商利用期货市场抵消现货市场中价格的反向运动的过程。3、套期保值的类型：按期货市场上所持头寸：卖出套期保值和买入套期保值。（1）卖出套期保值（卖期保值)是套期保值者首先卖出期货合约即卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在避免价格下跌的风险。（2）买入套期保值(买期保值）是套期保值者首先买进期货合约即买空，持有多头头寸，以保障他在现货市场的空头头寸，旨在避免价格上涨的风险。