商业银行财务顾问方案演示案例.ppt

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1、宜昌宜昌道乐道乐燃气有限公司燃气有限公司 常年财务顾问建议方案常年财务顾问建议方案常年财务顾问建议方案常年财务顾问建议方案中国工商银行三峡分行营业部中国工商银行三峡分行营业部中国工商银行三峡分行营业部中国工商银行三峡分行营业部2005200520052005年年年年12121212月月月月1 引言引言您需要专业的常年财务顾问服务您需要专业的常年财务顾问服务 在知识经济不断深化的年代，经济、金融政策变化速度快、在知识经济不断深化的年代，经济、金融政策变化速度快、幅度大，幅度大，您是否常常觉得穷于应付。您是否常常觉得穷于应付。在全球化日益加剧的今天，面临来自国内外的竞争，您是否在全球化日益加剧的今

2、天，面临来自国内外的竞争，您是否有时感到力不从心。有时感到力不从心。拥有强大的财力、人力和严格的管理制度，您的企业战略和拥有强大的财力、人力和严格的管理制度，您的企业战略和资金运营为何却总是不尽人意。资金运营为何却总是不尽人意。2引言引言您需要专业的常年财务顾问服务您需要专业的常年财务顾问服务 您的需求您的需求 我们的优势我们的优势q融资需求融资需求 资金优势资金优势q结算需求结算需求 网络优势网络优势q信息需求信息需求 信息优势信息优势q顾问需求顾问需求 专业优势专业优势3目录目录一、中国工商银行常年财务顾问业务介绍一、中国工商银行常年财务顾问业务介绍二、企业价值分析二、企业价值分析三、企业

3、财务诊断三、企业财务诊断四、建议和服务内容四、建议和服务内容五、再次感谢您关注中国工商银行五、再次感谢您关注中国工商银行4中国工商银行常年财务顾问业务简介中国工商银行常年财务顾问业务简介(一）一）q中国工商银行自建立开始，一直致力于为公司企业中国工商银行自建立开始，一直致力于为公司企业提供优质的金融服务，因此具有提供优质的金融服务，因此具有战略上的先发优势。战略上的先发优势。q经过二十多年的发展，工商银行积累的雄厚资金，经过二十多年的发展，工商银行积累的雄厚资金，具有无可比拟的资金优势。具有无可比拟的资金优势。q遍布全国上千个城市的上万个网点和先进的网络信遍布全国上千个城市的上万个网点和先进的

4、网络信息系统，使工商银行具有网络和信息优势。息系统，使工商银行具有网络和信息优势。q多年的诚信经营，打造出工商银行的品牌优势。多年的诚信经营，打造出工商银行的品牌优势。5中国工商银行常年财务顾问业务简介（二）中国工商银行常年财务顾问业务简介（二）中国工商银行中国工商银行常年财务顾问业务是指我行充分利用客户资源、人才常年财务顾问业务是指我行充分利用客户资源、人才、信息、科技信息、科技等方面的优势，为客户提供的持续性和收费性企业理财咨询服务。包括基本服务和等方面的优势，为客户提供的持续性和收费性企业理财咨询服务。包括基本服务和专项服务。专项服务。基本服务产品是标准化的宏观、行业、金融研究报告，以书

5、面或网络版发布，支基本服务产品是标准化的宏观、行业、金融研究报告，以书面或网络版发布，支持全行企业理财金融业务。持全行企业理财金融业务。（1 1）宏观经济研究：）宏观经济研究：利用本行信息资源和研发成果，为企业资本运营提供相关的利用本行信息资源和研发成果，为企业资本运营提供相关的宏观经济状况、国家经济政策、法律、法规方面的研究服务。宏观经济状况、国家经济政策、法律、法规方面的研究服务。（2 2）行业信息研究：根据企业的需求，利用我行信息资源和研发成果，提供产业行业信息研究：根据企业的需求，利用我行信息资源和研发成果，提供产业发展、行业竞争的最新动态以及行业分析报告等相关产品。发展、行业竞争的最

6、新动态以及行业分析报告等相关产品。（3 3）金金融融市市场场研研究究：根根据据企企业业的的需需求求，利利用用我我行行信信息息资资源源和和研研发发成成果果，提提供供金金融融产品、资本市场、投资机会等，并为企业其所需办理的金融业务提供咨询建议服务。产品、资本市场、投资机会等，并为企业其所需办理的金融业务提供咨询建议服务。6中国工商银行常年财务顾问业务简介（三）中国工商银行常年财务顾问业务简介（三）专项服务是指以电话咨询、简单文字为企业的投融资、资产重组、债务专项服务是指以电话咨询、简单文字为企业的投融资、资产重组、债务重组、债务置换、收购兼并、资产管理、企业理财、企业改制等活动提供初重组、债务置换

7、、收购兼并、资产管理、企业理财、企业改制等活动提供初步的咨询意见。步的咨询意见。1 1、企业投融资咨询：当企业进行项目投资与重大资金运用时，或者企业企业投融资咨询：当企业进行项目投资与重大资金运用时，或者企业直接融资时机成熟以及产生间接融资需求时，我行可提供基本的投直接融资时机成熟以及产生间接融资需求时，我行可提供基本的投/融资咨融资咨询建议服务。询建议服务。7企业价值分析（一）企业价值分析（一）在这里，我们首先是预测贵公司的收益及股利在这里，我们首先是预测贵公司的收益及股利情况，再运用一些财务分析和定价模型来计算您的情况，再运用一些财务分析和定价模型来计算您的企业价值。我们把分析预期收益和盈

8、利等价值决定企业价值。我们把分析预期收益和盈利等价值决定因素的方法统称为企业基本面分析。贵公司的收益因素的方法统称为企业基本面分析。贵公司的收益情况，不仅和公司自身的经营管理及科技水平密切情况，不仅和公司自身的经营管理及科技水平密切相关，而且和企业所处的宏观经济环境以及所在的相关，而且和企业所处的宏观经济环境以及所在的行业有着很高的关联度。行业有着很高的关联度。8企业价值分析（二）企业价值分析（二）q宏观经济分析q行业分析q企业分析9企业价值分析（三）企业价值分析（三）宏观经济分析宏观经济分析q全球经济形势全球经济形势 通涨回落通涨回落 长期利率回落长期利率回落 原材料价格上涨原材料价格上涨

9、油价攀升油价攀升10企业价值分析（四）企业价值分析（四）宏观经济分析宏观经济分析q中国经济形势中国经济形势 仍然是世界投资热点仍然是世界投资热点 经济发展继续减速经济发展继续减速 能源瓶颈能源瓶颈 房地产降温房地产降温11企业价值分析（五）企业价值分析（五）行业分析行业分析整体行业分析整体行业分析 全球油价攀升起，国内原油开采量逐渐萎缩，天然气越来越受全球油价攀升起，国内原油开采量逐渐萎缩，天然气越来越受重视。重视。天然气的特性更能满足环境保护的要求。天然气的特性更能满足环境保护的要求。政府调整能源结构，大力发展城市天然气。政府调整能源结构，大力发展城市天然气。12企业价值分析（六）企业价值分

10、析（六）行业分析行业分析q整体行业分析整体行业分析 一、探明储量稳步增长一、探明储量稳步增长 二、生产和销售持续上升二、生产和销售持续上升 三、管道工程建设快速推进三、管道工程建设快速推进 四、天然气市场开发工作取得丰硕成果四、天然气市场开发工作取得丰硕成果 五、引进项目顺利进行五、引进项目顺利进行 六、内外合作与海外并购获得重大进展六、内外合作与海外并购获得重大进展 七、城市燃气行业获得发展契机七、城市燃气行业获得发展契机13企业价值分析（七）企业价值分析（七）行业分析行业分析q地区行业分析地区行业分析 2003 2003年西气东输项目在我市开展以来，我市天然气行业迅年西气东输项目在我市开展

11、以来，我市天然气行业迅速发展。作为西气东输的第一站，宜昌已成为利用天然气的典速发展。作为西气东输的第一站，宜昌已成为利用天然气的典范城市。范城市。我市历来以人工煤气、石油液化气为传统能源，因为种种我市历来以人工煤气、石油液化气为传统能源，因为种种原因政府制订了退出策略，天然气属替代产品，目前处于行业原因政府制订了退出策略，天然气属替代产品，目前处于行业成长期。成长期。行业属行业属寡头垄断竞争寡头垄断竞争 目前因为政策原因，正处于产业结构调整当中，贵公司正目前因为政策原因，正处于产业结构调整当中，贵公司正以各种方式重组、并构传统能源企业以各种方式重组、并构传统能源企业14企业价值分析（八）企业价

12、值分析（八）客户分析客户分析q道道乐乐公公司司是是经经商商务务部部批批准准成成立立的的中中外外合合资资企企业业，经经营营范范围围为为天天然然气气工工程程的的建建设设和和经经营营，天天然然气气销销售售和和供供应应及及相相关关产产品品开开发发、设设计计生生产产、销销售售和和维维修修，享享有有宜宜昌昌地地区区3030年年的的天天然然气气独独家家垄垄断断经经营营权权。其其上上级级母母公公司司为为松松桔桔燃燃气气实实业业（深深圳圳）有有限限公公司司。截截止止20052005年年8 8月月该该公公司司资资产产总总额额为为1616，303303万万元元，流流动动资资产产合合计计1111，686686万万元元

13、，其其中中：货货币币资资金金5 5，071071万万元元，应应收收帐帐款款744744万万元元，其其他他应应收收帐帐款款108108万万元元，预预付付帐帐款款5 5，693693万万元元，存存货货6969万万元元；固固定定资资产产合合计计4 4，617617万万元元，其其中中：固固定定资资产产净净值值2 2，232232万万元元，工工程程物物资资3434万万元元，在在建建工工程程2 2，351351万万元元。负负债债总总额额9 9，364364万万元元，流流动动负负债债合合计计262262万万元元，其其中中：应应付付帐帐款款6868万万元元；长长期期负负债债合合计计9 9，102102万万元元

14、，其其中中：长长期期借借款款9 9，000000万万元元，系系工工行行项项目目贷贷款款，102102万万元元为为计计提提利利息息。所所有有者者权权益益合合计计6 6，939939万万元元，其其中中：实实收收资资本本7 7，000000万元，未分配利润万元，未分配利润-61-61万元。万元。15企业价值分析（九）企业价值分析（九）客户分析客户分析q宜昌道乐公司组织机构图宜昌道乐公司组织机构图董事长董事长（执行）总经理（执行）总经理副总经理副总经理财务总监财务总监工程总监工程总监综合管理部综合管理部财务部财务部市场营销部市场营销部生产运行部生产运行部工程部工程部营业所营业所管线所管线所计量所计量所

15、16企业价值分析（十）企业价值分析（十）客户分析客户分析q资本结构分析资本结构分析股份结构：股份结构：宜昌宜昌华运建设华运建设投资有限公司投资有限公司30%（注册资金（注册资金7000万）万）松桔松桔燃气实业（深圳）有限公司燃气实业（深圳）有限公司49%武汉武汉松桔松桔投资有限公司投资有限公司21%资产负债率：资产负债率：57%长期负债比率：长期负债比率：55%55%股东权益比率：股东权益比率：43%43%股东权益与固定资产比率：股东权益与固定资产比率：152%152%17企业价值分析（十一）企业价值分析（十一）客户分析客户分析q偿债能力分析偿债能力分析 流动比率：流动比率：4460%4460

16、%速速动动比率：比率：4433%全部资本化比率：全部资本化比率：81%18企业价值分析（十二）企业价值分析（十二）客户分析客户分析q经营效率分析经营效率分析 固定资产周转率固定资产周转率:16.7%:16.7%总资产周转率总资产周转率:4.8%:4.8%股东权益周转率股东权益周转率:11.2%:11.2%流动资产周转率：流动资产周转率：6.7%存货周转率：存货周转率：49.4%19企业价值分析（十三）企业价值分析（十三）客户分析客户分析q盈利能力分析盈利能力分析 销售净利率：销售净利率：-7.8%-7.8%资产收益率：资产收益率：-0.37%-0.37%股东权益收益率股东权益收益率:-0.87

17、%:-0.87%主营业务利润率主营业务利润率:56.6%:56.6%成本费用利润率：成本费用利润率：93%93%20企业财务诊断（一）企业财务诊断（一）q由由资产负债表数据可以得出贵公司目前的财务状况资产负债表数据可以得出贵公司目前的财务状况：公司目前处于资金投入期，许多经营用固定资产公司目前处于资金投入期，许多经营用固定资产还处于建设当中，销售和盈利模式尚未稳定，已投还处于建设当中，销售和盈利模式尚未稳定，已投入使用的资产也未充分发挥效益，目前处于负盈利入使用的资产也未充分发挥效益，目前处于负盈利状态。状态。21企业财务诊断（二）企业财务诊断（二）q公司财务反映出经营过程中存在以下症结：公司

18、财务反映出经营过程中存在以下症结：资金利用效率不高，融资计划过于谨慎资金利用效率不高，融资计划过于谨慎经营用固定资产占比仍然较低，需要加快建设经营用固定资产占比仍然较低，需要加快建设股东回报率较低股东回报率较低流动负债占比过低流动负债占比过低资产周转速度太慢，大量存货用于亏损经营资产周转速度太慢，大量存货用于亏损经营主营业务已显示出经营效益，但在建项目和配套设施的支主营业务已显示出经营效益，但在建项目和配套设施的支出十分巨大出十分巨大22建议和服务内容（一）建议和服务内容（一）q工商银行意见：工商银行意见：贵公司独家开展本市贵公司独家开展本市天然气工程的建设和经营，天然气销售和供天然气工程的建

19、设和经营，天然气销售和供应及相关产品开发、设计生产、销售和维修应及相关产品开发、设计生产、销售和维修等业务等业务。自自2003年开始，年开始，就已开始管道及配套工程建设，目前已完成三分之一并实现输气，可就已开始管道及配套工程建设，目前已完成三分之一并实现输气，可直到今天经营效果并不佳，主要原因是资金利用不科学。为帮助贵公直到今天经营效果并不佳，主要原因是资金利用不科学。为帮助贵公司早日实现盈利并确保长期收益，我行建议如下：司早日实现盈利并确保长期收益，我行建议如下：一、申请小额流动资金贷款，投入到已实现输气的部分管道的运一、申请小额流动资金贷款，投入到已实现输气的部分管道的运营，以提高已投入使

20、用部分的资金利润率。并能为今后长期稳健经营营，以提高已投入使用部分的资金利润率。并能为今后长期稳健经营提供经验。提供经验。二、二、压缩开支、清理存货，压缩开支、清理存货，不能开源，就先节流。不能开源，就先节流。三、三、使用工商银网上收费站，签署代理收费协议，利用工商银行使用工商银网上收费站，签署代理收费协议，利用工商银行强大的电子信息优势和网络系统，提高资金回笼效率。强大的电子信息优势和网络系统，提高资金回笼效率。23建议和服务内容（二）建议和服务内容（二）四、加快固定资产建设，可申请以工程作为抵押的项目贷款，早日实四、加快固定资产建设，可申请以工程作为抵押的项目贷款，早日实现整体效益。现整体效益。五、使用工商银行的财务顾问网，随时五、使用工商银行的财务顾问网，随时了解宏观经济、产业发展的最了解宏观经济、产业发展的最新动态以及行业信息、有关研究报告和商业银行业务所涉及的业务指新动态以及行业信息、有关研究报告和商业银行业务所涉及的业务指南。南。24感谢您关注中国工商银行！感谢您关注中国工商银行！以人为本、客户至上、崇尚信誉、追求卓越以人为本、客户至上、崇尚信誉、追求卓越 您身边的银行、可依赖的银行您身边的银行、可依赖的银行 卢爱华卢爱华 营业部营业部 三峡分行三峡分行 2005 2005年年1212月月1515日日25