供应链金融融资模式及案例分析.pdf

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1、分类号F3 弓2，u 2分类号卜6 哆，斗二密级单位代码1 0 4 2 2学号口岁oQD 配。簟口乡弘茄力霉硕士学位论文S h a n d o n gU n i v e r s i t yM a s t e r sT h e s i s论文题目：彳教壶纽给南哆南岁秀拔武服霖例善、暂弓仰1 2 7“以以F?嗍c；钐M。厶z 一乙它贼乡作者专业导师合作导师垒趣佥绝歪o年雩月心日y，?蠢小f，j，ro，o，“吖r原创性声明本人群明：所黜学擞，是本凡蜥的指导下，独立蝴究胛驭得的成果。除史中已经注明引用的内容外，本论文不包含l 壬障鼢人或集体已经瑟裁鳓孵歌曲锛牺1 j I 皖果。对本文的觥出重要贡献的个

2、 和集体均已在文中以明确坊茄际明。本声明的注销溃任由本人承担。谢糍：辎嗍碰：纠【关于学位论文使用授权的声明本 完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留或向国家茗郴门朔箍应终澈的复日惭电子版，允许论玟刮乏醐和 f 昔阅；本人挺陂山东大学可盼际琴挚擞的全部或部分内容编入有关数据库进 亍检索，可以采用影印、缩印或典序段屎箭匀研吼编本判曳娩文。(保密论丈在解密后应遵守l 吲妻瞄固：|嗡山东大学硕士学位论文目录摘要IA b s t r a c t 第1 章引言11 1 供应链金融产生的背景11 2 目前商业银行供应链金融发展现状21 2 1 国际大银行的供应链金融目前发展状况21 2

3、2 我国供应链金融发展潜力巨大31 3 供应链关键概念41 3 1 供应链的定义41 3 2 供应链的结构51 3 3 供应链的特征51 3 4 供应链金融61 4 本文研究目标1 01 5 论文主要内容1 11 6 研究思路及方法1 11 6 1 研究思路1 11 6 2 研究方法一111 7 创新与不足1 2第2 章相关理论基础及文献回顾。1 32 1 供应链金融的理论基础1 32 1 1 自偿性贸易融资理论1 32 1 2 结构融资的理论一1 62 2 国内外研究现状1 92 2 1 供应链管理的价值与重要性1 92 2 2 供应链金融的研究一2 0第3 章供应链金融的模式2 2第4 章

4、风险控制办法2 94 1 供应链金融风险的分类与控制2 94 2 预付账款垫付模式下的潜在风险点及防范措施3 34 3 动产质押模式下的潜在风险点及防范措施3 45山东大学硕士学位论文4 4 应收账款质押模式下的潜在风险点及防范措施3 6第5 章供应链融资案例分析3 85 1 供应链金融成功案例分析3 85 1 1 预付账款模式案例分析3 85 1 2 动产质押模式案例分析3 90 1 3 应收账款模式案例分析4 05 2 供应链金融失败案例分析4 05 2 1 魏桥创业集团供应链融资案例4 l第6 章结论4 4参考文献4 8t致谢5 06山东大学硕士学位论文D i r e c t o r y

5、S u m m a r y IA b s t r a c t I I IC h a p t e r1I n t r o d u c t i o n 1 1T h es u p p l yc h a i nf i n a n c et h eb a c k g r o u n d“11 2A tp r e s e n t，c o m m e r c i a lb a n k sa n df i n a n c i a ld e v e l o p m e n ts t a t u so ft h es u p p l yc h a i n 21 2 1T h em a j o ri n t e

6、r n a t i o n a lb a n k sf m a n c et h ec u r r e n td e v e l o p m e n ts t a t u so ft h es u p p l yc h a i n 21 2 2T h es u p p l yc h a i nf i n a n c i a ld e v e l o p m e n to fC h i n ah a sh u g ep o t e n t i a l 21 3k e yc o n c e p t so f s u p p l y-c h a i n-31 3 1D e f i n i t i o

7、 no f S u p p l yC h a i n 31 3 2S u p p l yC h a i nS t r u c t u r e 41 3 3C h a r a c t e r i s t i c so ft h es u p p l yc h a i n 41 3 4S u p p l yC h a i nF i n a n c e 51 4T a r g e to f T h i sp a p e r 91 5P a p e r sm a i nc o n t e n t 91 6R e s e a r c hi d e a sa n dm e t h o d s j 1 01

8、 6 1R e s e a r c hi d e a s 1 01 6 2R e s e a r c hM e t h o d s 一l O1 7I n n o v a t i o na n dD e f i c i e n c y 1 0C h a p t e r2T h e o r e t i c a lf o u n d a t i o na n dl i t e r a t u r er e v i e w 1 12 1T h et h e o r e t i c a lb a s i so ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c e 112 1 1

9、S e l f-l i q u i d a t i n gt r a d ef i n a n c et h e o r y 112 1 2T h et h e o r yo fs t r u c t u r e df i n a n c e 1 42 2R e s e a r c ha th o m ea n da b r o a d 1 72 2 1S u p p l yC h a i nM a n a g e m e n tV a l u ea n di m p o r t a n c e 1 72 2 2S u p p l yC h a i nF i n a n c eR e s e

10、a r c h 1 8C h a p t e r3T h ef i n a n c i a lm o d e lo ft h es u p p l yc h a i n 2 l7山东大学硕士学位论文3 1P r e p a y m e n tf m a n c em o d e l 2 13 2C h a t t e lm o r t g a g ef i n a n c em o d e l。2 43 3R e c e i v a b l e sf i n a n c em o d e l 2 93 4S u p p l yC h a i nH n a n c ec o m b i n a

11、t i o n1+N”p a r a d i g mo fs u p p l yc h a i nf m a n c i n gC h a p t e r4R i s kC o n t r o lM e a s u r e s4 1C l a s s i f i c a t i o na n di d e n t i f i c a t i o no fs u p p l yc h a i nf i n a n c i a lr i s l 迅314 2T h ep o t e n t i a lr i s k sa n dp r e v e n t i v em e a s u r e so

12、 fp r e p a y m e n tf i n a n c em o d e l 314 3T h ep o t e n t i a lr i s k sa n dp r e v e n t i v em e a s u r e so fc h a t t e lm o r t g a g em o d e l。3 24 4T h ep o t e n t i a lr i s k sa n dp r e v e n t i v em e a s u r e sr e c e i v a b l ef i n a n c em o d e l 3 3C h a p t e r5S u p

13、 p l yC h a i nF i n a n c i n gC a s eS t u d y 3 55 1S u p p l yc h a i nf i n a n c i a lS u c c e s sC a s eS t u d y 3 55 1 1S u p p l yc h a i nc a s es t u d yo f p r e p a y m e n tf i n a n c em o d e l 一3 55 1 2S u p p l yc h a i nc a s es t u d yo fc h a t t e lm o r t g a g ef i n a n c

14、em o d e l 3 65 1 3S u p p l yc h a i nc a s es t u d yo f r e c e i v a b l ef i n a n c em o d e l。3 75 2S u p p l yc h a i nf i n a n c i a lf a i l u r ec a s es t u d y 3 75 2 1W e i q i a oB r i d g eV e n t u r eG r o u p。SS u p p l yC h a i nH n a n c i n gC a s e 3 75 2 25 2 2l i m i t a t

15、i o n so fs u p p l yc h a i nf i n a n c e 3 9C h a p t e r6C o n c l u s i o n 4 06 1T h em a i nc o n t e n t sa n dc o n c l u s i o n s 6 2S u p p l yC h a i nF i n a n c eP r o b l e m sa n dS o l u t i o n s 6 2 1P r o b l e m so ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c e 6 2 2P o l i c yR e c o

16、 m m e n d a t i o n s R e f e F e n c e s 4 1T h a n k s”4 38糠顺应产业竞争由企业之间的竞争转换为供应链之间竞争的态势，供应链金融应运而生。供应链其实是企业现金流、订单信息流、仓储配送流“三流合一而成，其根本在于价值和信息的传递。供应链管理(S c M)的出现，促使现代企业竞争从以往的一对一竞争，转化为“供应链 对“供应链”的竞争，而与之相对应的银行对企业服务的模式也正在发生深刻的变化。供应链金融作为一种新的融资模式，是银行通过对整条供应链的审查，及对供应链管理程度和核心企业信用实力的掌握，对核心企业和上下游多个企业提供的一种灵活的

17、金融产品和服务的新融资模式。本文在供应链金融的理论基础上，提出供应链金融融资模式，探讨供应链金融风险控制措施，通过研究供应链金融在商业银行实际运作中成功和失败的案例，分析供应链金融发展中存在的问题，从而为商业银行供应链金融服务提供帮助，有助于今后相关理论的进一步研究。本文分为四个部分：第一部分在对供应链、供应链金融的内涵、意义和特征进行剖析的基础上，分别对自偿性贸易融资理论和结构融资理论进行了介绍，从而揭示了供应链金融的核心理念及融资原理。第二部分探讨了供应链金融三种典型模式：分别是预付账款模式、动产质押模式、应收账款模式，以及供应链金融融资模式的组合一“I+N”供应链融资范式，充分展示了供应

18、链金融的灵活多变的融资优势。第三部分通过分析供应链金融三种模式下的风险防范，发现各种风险的防范还是离不开银行、物流的相互配合、灵活应对，在此基础上银行应针对风险来源有效地控制风险，完善内部管理和风险控制体系，做好风险规避和风险转移，这是银行持续开展供应链融资的保证。第四部分通过分析供应链金融中真实的成功与失败的案例，探讨供应链金融在实际应用中存在的问题，供应链金融的成功需要银行、物流、核心企业、中小企业的通力合作，良好的供应链金融文化能够在供应链系统内形成一股强大的凝聚力，形成一种相互信任、相互尊重、共同创造、共同发展和共享成果的双赢关系，如果核心企业不能树立正确的供应链管理的理念，供应链金融

19、是注定要失败的内容具有一定的实践奢山东大学硕士学位论文A b s t r a c tC o n f o r mt oi n d u s t r yc o m p e t i t i o nb yt h ec o m p e t i t i o na m o n ge n t e r p r i s e si sc o n v e r t e dt ot h et r e n do fc o m p e t i t i o na m o n gt h es u p p l yc h a i n，s u p p l yc h a i nf i n a n c ec a m ei n t ob e

20、i n g I nf a c t，t h ee n t e r p r i s es u p p l yc h a i n，c a s hf l o w，o r d e ri n f o r m a t i o nf l o w，s t o r a g ea n dd i s t r i b u t i o nf l o w”t h i r d-r a t eo n e”f o r m e d，t h eb a s i ci st h ev a l u ea n di n f o r m a t i o nt r a n s f e r S u p p l yC h a i nM a n a

21、g e m e n t(S C M)t h ee m e r g e n c eo ft h em o d e me n t e r p r i s et op r o m o t ec o m p e t i t i o nf r o mt h ep r e v i o u so n eo no n ec o m p e t i t i o n，t r a n s f o r m i n gi n t oa”s u p p l yc h a i n。r i g h t”s u p p l yc h a i n”c o m p e t i t i o n，c o r r e s p o n d

22、 i n gt ot h eb a n kt o-b u s i n e s ss e r v i c e sm o d e li sa l s ot a k i n gp l a c ei np r o f o u n dc h a n g e s S u p p l yC h a i nF i n a n c ea san e wf i n a n c i n gm o d e l，t h eb a n kt h r o u g ht h ee n t i r es u p p l yc h a i nr e v i e w，a n dt h ed e g r e eo fs u p p

23、l yc h a i nm a n a g e m e n ta n dt h ec o r ee n t e r p r i s ec r e d i ts t r e n g t ho fm a s t e r yo ft h ec o r eb u s i n e s sa n dm u l t i p l eu p s t r e a ma n dd o w n s t r e a me n t e r p r i s e st Op r o v i d eaf l e x i b l ef i n a n c i a lp r o d u c t sa n ds e r v i c

24、e s，n e wf i n a n c i n gm o d e l s I nt h i sp a p e r，t h et h e o r yo fs u p p l yc h a i nf i n a n c ei sp r e s e n t e db a s e do nt h es u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls e r v i c e sf i n a n c ep r o d u c t sw i t ht h ep r o g r a m，w h i c hs t a r t e dt oe x p l o r et h es u

25、p p l yc h a i nf i n a n c ep r o g r a md e s i g n，b ys t u d y i n gt h es u p p l yc h a i nf i n a n c ei nt h ea c t u a lo p e r a t i o no fc o m m e r c i a lb a n k si nc a s eo fs u c c e s sa n df a i l u r e，a n a l y z et h es u p p l yc h a i np r o b l e m si nf i n a n c i a ld e v

26、 e l o p m e n t，S Oa st oc o m m e r c i a lb a n k Sf i n a n c i a ls e r v i c e so ns u p p l yc h a i n，t op r o v i d ea s s i s t a n c et Oh e l pi nt h ef u t u r er e l a t e dt Ot h et h e o r yo ff u r t h e rs t u d y T h i sp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s：t h ef i r s

27、 tp o r t i o no ft h es u p p l yc h a i n、s u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls i g n i f i c a n c ea n dc h a r a c t e r i s t i c sb a s e do nt h ea n a l y s i so f,r e s p e c t i v e l y，o ns e l f-l i q u i d a t i n gt r a d ef i n a n c ea n ds t r u c t u r e df i n a n c et h e o r y

28、，t h et h e o r yi sd e s c r i b e d，w h i c hr e v e a l st h es u p p l yc h a i nc o r ec o n c e p to ff i n a n c ea n df i n a n c i n gp r i n c i p l e s T h es e c o n dp a r ti ss u p p l yc h a i nf i n a n c et h r e et y p i c a lm o d e s：p r e p a y m e n tm o d e l、c h a t t e lm o

29、r t g a g em o d e l、r e c e i v a b l em o d e l，a n dac o m b i n a t i o no ff i n a n c i n gm o d e l s!1+N”s u p p l yc h a i nf i n a n c ep a r a d i g m d e m o n s t r a t i n gf l e x i b l ef i n a n c i n gT T T山东大学硕士学位论文a d v a n t a g e T h et h i r dp a r ti st h r o u g ht h ea n a

30、l y s i so ff i n a n c i a lr i s ku n d e rt h et h r e em o d e l sa n df o u n dt h a tt h eb a n ks h o u l df o c u so ns o u r c e so fr i s ka n de f f e c t i v er i s km a n a g e m e n t，a n di m p r o v ei n t e r n a lm a n a g e m e n ta n dr i s kc o n t r o ls y s t e m,p r o p e rr

31、i s ka v o i d a n c ea n dr i s k 臼a m f e r,w h i c hi so n g o i n gs u p p l yc h a i nf i n a n c i n gb a n kg u a r a n t e e T h ef o u r t hp a r tt h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c ei nt h er e a lc a s eo fS U C C E S Sa n df a i l u r et Oe x p l o r

32、 et h ep r a c t i c a la p p l i c a t i o no fs u p p l yc h a i nf i n a n c ei nt h ep r o b l e ma n df o u n dt h a tS u c c e s ss t o r i e sC a nn o tb es e p a r a t e db a n k i n g，l o g i s t i c s，c o r ee n t e r p r i s e，S M Ec o-o p c r a t i o n，g o o dt h es u p p l yc h a i no f

33、f i n a n c i a lc u l t u r eC a nb ei nt h es u p p l yc h a i ns y s t e m，f o r map o w e r f u lc o h e s i o n，f o r m i n gak i n do fm u t u a lt r u s t，m u t u a lr e s p e c t，c o-c r e a t i o n，a n dc o m m o nd e v e l o p m e n ta n ds h a r ew i n-w i no u t c o m eo ft h er e l a t

34、i o n s h i pb e t w e e nt h ec o r ee n t e r p r i s eC a nn o tb eC O t T e C ti ft h es u p p l yc h a i nm a n a g e m e n tt h ec o n c e p to fs u p p l yc h a i nf m a n c ei sd o o m e dt Of a i l u r e T h i sp a r to ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c e，a p p l i e dt h e o r y，b u tt

35、 h ec o n t e n t so ft h es t u d yh a ss o m ep r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ea n di n n o v a t i o n，h o p i n gf o rt h eb a n kt Oc a r r yo u tt h es u p p l yc h a i no ff i n a n c i a lh e l p K e y w o r d s：S u p p l yC h a i nF i n a n c eM o d e lC a s eS t u d yI Vt山东大学硕士学位论文1

36、 1 供应链金融产生的背景第1 章引言供应链又称“价值链”、“供需链”，最早由美国哈佛大学教授M i c h a e lP o r t e r 于1 9 8 5 年在其著作(C o m p e t i t i v eS t r a t e g y 中提出。供应链其实是企业现金流、订单信息流、仓储配送流“三流合一”而成，其根本在于价值和信息的传递。供应链管理(S C M)的出现，促使现代企业竞争从以往的一对一竞争，转化为“供应链”对“供应链”的竞争，而与之相对应的银行对企业服务的模式也正在发生深刻的变化。吴敬琏(国务院发展研究中心研究员)于2 0 0 9 年6 月在发展“供应链金融”追在眉睫一文

37、中指出：“我国的第十一个五年规划(2 0 0 6 2 0 1 0)把加快实现经济发展方式的转型作为“十一五”经济工作的主线，而供应链生产模式的发展，正是经济发展方式转型的基本内容之一。近期发生的世界金融海啸，凸现了转变经济模式的重要性，也凸现了发展供应链生产的迫切性。在考虑如何发展供应链生产模式的具体路径时，我们首先需要了解全球化背景下产业组织的演化趋势。得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流通成本的降低，供应链正在取代纵向一体化，成为国际上产业组织的主流模式。在这种模式中，大企业专注于品牌、客户关系管理及创新性技术等核心能力的创造和提升，而将生产、流通、销售中低附加价值环节外包

38、给中小企业，以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链(也是价值链)体系。中小企业则往往利用自己的专项优势，如特殊技能、单项专利技术、特别的渠道以及成本优势，加入到产业链分1 二体系中，成为大企业主导的供应链节点布局中的重要一环。伴随着供应链生产模式的兴起，供应链竞争已逐渐成为市场竞争的重要方式。在此背景下，供应链金融(s u p p l y-c h a i nf i n a n c e，S C F)作为商业银行的一种新的金融服务，近年来在国际银行业应运而生，成为商业银行新的重要业务增长点。供应链金融是商业银行站在供应链全局的高度，为协调供应链资金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解

39、决方案。对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产山东大学硕士学位论文或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业；在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。从国家竞争力的视角来看，供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力，从而有助于提升一国经济的国际竞争力。修银行对企业的服务正在由围绕单一客户的传统“点对点”服务逐步转变为面向供应链企业群的“点对链”服务。供应链金融是对一个产业供应链中上下游多个企业提供全面的金融服务，它改变了过去银

40、行对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1 家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终客户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。因此，它也被称为“I+N”模式。供应链融资是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务，银行对中小企业的信用评级不再强调企业所处的行业、企业规模、固定资产价值、财务指标和担保方式，

41、转而强调企业的单笔贸易真实背景和供应链核心企业的实力和信用水平。由于供应链金融业务的开展实际上建立在对供应链的物流、资金流和信息流的充分掌握基础上，因此中小企业的信用水平远比传统方式评估的要高。供应链金融作为一种新的融资模式，是银行通过对整条供应链的审查，及对供应链管理程度和核心企业信用实力的掌握，对核心企业和上下游多个企业提供的一种灵活的金融产品和服务的新融资模式。1 2 目前商业银行供应链金融发展现状1 2 1 国际大银行的供应链金融目前发展状况顺应国际贸易供应链的形成和成熟，银行业的先行者们开始推出供应链金融的产品战略，参与了供应链的各个环节。他们的融资战略不再局限于对存货等实体物质进行

42、融资，而是致力于协助客户降低整个供应链的成本，帮助供应链各成员实现供应链价值的最大化。在分析整个贸易周期中客户需求的基础上，他们运0山东大学硕士学位论文用全局化的观念，实时追踪供应链中货物及资金的走向，通过灵活的贸易融资解决方案，为客户降低跨境交易的风险，实现服务和产品的价值增值。根据D e m i c a公司的研究报告(2 0 0 8)，发达国家供应链金融市场呈现高速增长的趋势：2 0 0 7年，各银行通过供应链融资手段发放的授信平均增长了2 5；8 0 的大银行认为，供应链金融产品对于商业银行业务的差异化竞争十分重要。截止到2 0 0 8 年，全球最大的5 0 家银行中，有4 6 家向企业

43、提供供应链融资服务，剩下的4 家也在积极筹划开办该项业务。荷兰银行2 0 0 6 年被评为最佳网上贸易服务提供者。能获此殊荣得益于它们的M a x T r a d 技术。M a x T r a d 通过提供2 4 小时的在线服务，为买卖双方自动处理贸易交易及管理应收、预付账款提供了良好的解决方案。技术创新之处体现在：在系统中融入供应链金融模型，为客户提供了缩短变现周期、获取实时信息及降低纸质文件传递的网络工具。使用者亦可以根据需要，在网上实时将其应收账款货币化。摩根大通银行收购了一家物流公司Y a s t e r a，并在亚洲组建了一支新的物流团队专门为供应链及代理商销售业务提供金融服务和支持

44、。在为全球供应链中主要的支付交易包括收付货款、支付运费、支付保险费、支付关税等提供服务的过程中，摩根大通银行可以自动获得各类金融贸易数据。通过提高货物运输信息的可视度，为整条供应链提供更高水平的金融工具和更多的融资机会。这个跨行业的购并打破了厂商、物流公司、银行通过互不关联的系统及流程分别独自参与供应链中货物或资金流动的局面，为供应链金融的大发展建造了平台。1 2 2 我国供应链金融发展潜力巨大从2 0 0 0 年开始，国内商业银行开始涉水供应链金融业务，深发展、招行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。及至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务，如深发展

45、的供应链金融、招商银行的电子供应链、华夏银行的融资共赢链、浦发银行的浦发创富等。2 0 0 8 年下半年开始，因为严峻的宏观经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化，无论是西方还是我国，商业银行都在信贷紧缩，但供应链融资在这一背景下呈现出逆势而上的态势。信贷紧缩更加突出了供应链金融业务的价值，因为不论对于银行还是企业，供应链金融正在成为传统流动资金贷款业务的替代方山东大学硕士学位论文式。由于产业链竞争加剧及核心企业的强势，赊销在供应链结算中占有相当大的比重。2 0 0 9 年4 月8 日，国际信用保险及信用管理服务机构科法斯集团(C o f a c e)在上海等多地针对中国内地“企业微观付款行

46、为”发布了 2 0 0 8 中国企业信用风险状况调查报告。据该报告显示，企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付付款条件，其比例已经从2 0 0 7 年的5 4 1 上升至2 0 0 8 年的6 4 9，与之相对应“一手交钱，一手交货的货到付款的比例已经从2 0 0 7 年的2 5 8 滑落至2 0 0 8年的1 2 9。而赊账销售额占企业的国内销售额的比重更是攀升至了5 1 3。处于供应链上游的供应商，多以赊销方式争取“核心企业”订单，因而造成-应收账款大量存在，且具有笔数多、金额小、总量大等特点，资金占压严重，极大束缚了企业的发展，让中小企业不得不直面流动性不足的风险，企业资金链明显紧张；另一

47、方面，此类企业规模往往不大，自身抵质押担保物并不充分，资本金不足和信誉缺失等特点也难以满足银行传统授信的要求，“融资难、难融资”，是这类中小企业的共同心声。国内银行业热衷于供应链金融基于明确的新客户导_向，即一种开发中小企业市场的新的授信技术和盈利模式。中资银行将在供应链金融上掀起一场行业市场争夺战。因为未来的市场在此。这是银行公司业务发展的关键转折点所在，并进一步改变企业征信评估体系。1 3 供应链关键概念1 3 1 供应链的定义传统的供应链定义认为供应链只是指造型组织把从外部采购的原材料和零部件，通过生产转换和销售等活动传递到零售商和用户的一个内部过程。这时的供应链还局限于在组织的内部操作

48、层上，注重的是自身的资源利用。C h r i s t o p h e r(1 9 9 4)认为：供应链就是指组织间的网络合作，包含了从上游到下游以产品与服务的形态生产出价值的不同程序与活动的结合：H a n d f i e l d(1 9 9 9)指出：供应链由一系列的供应商与客户的群组关系所构成，每一个下游客户也可能成为下一个客户的供应商，直到终端消费者的出现：根据本文所要研究供应链的角度及特点，因而采用马士华等(2 0 0 0)给出的现代意义上的供应链的定义：供应链是围绕核心企业，通过对信息流、物流、资金流的控制，从采购原材料开始，4山东大学硕士学位论文制成中间产品以及最终产品，最后由销售

49、商网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户联成一个整体的功能网链结构模式。它是一个范围更广的企业结构模式，包含所有加盟的节点企业，是从初始供应商向最终用户顺流而下且不断增值的产品和服务的传递过程，也是从最终用户到初始供应商的市场需求信息流逆流而上的传导过程。1 3 2 供应链的结构供应链的结构具有网链特征，其基本组成包括供应商、制造商、分销商、零售商及最终用户，其基本功能可以分为原材料供应、产品生产分销、运输、仓储和最终销售等，并在终端顾客与制造商、部件原材料供应商之间存在着物流、信息流和资金流其中物流是指从供应商到顾客手中的物质产品流动：信息流包括采购订单、需

50、求信息、库存信息、产品信息及价格等；资金流包括信用条件、支付方式以及委托与所有权契约等。从流向看，物流从上游向下游流动，资金流从下游向上游流动，而信息流的流动则是双向的。这三种流贯穿了企业供应链的全部活动。从供应链的结构可以看出，供应链是一个不断发展的动态网络结构系统，由围绕核心企业的供应商、供应商的供应商和客户、客户的客户组成。每一个企业是一个网络节点，上下级节点企业之间是一种需求与供应的紧密合作关系。供应链是由具有这种供求关系的二元结构所组成。1 3 3 供应链的特征供应链作为一种相互间提供原材料、零部件、产品、服务的制造商、供应商、零售商和客户组成的供需网络，具有许多的特征，根据本文所要