2023年企业信用评级方法.docx

《2023年企业信用评级方法.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年企业信用评级方法.docx（34页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、2023年企业信用评级方法 第一篇：企业信誉评级方法 江苏中同兑担保有限公司企业信誉评级方法 企业信誉评级方法 第一章 总则 第一条 为正确评价公司类客户的资信状况，限制担保资产风险，提高担保资产的运用效益和效率，根据有关规定，制定本方法。 其次条 上海诚恒信担保有限公司(以下简称担保公司)对企业的信誉评级在对企 业进行全面调查、分析的基础上，依据本方法规定的信誉等级标准，综 合评估确定。 第三条 企业信誉评级实行公正、公允的原则，接受受理时“当时评定，的方式。 第四条 评级对象包括担保申请人及其保证人(金融机构除外)。评级对象按其行 业属性分别适用本方法的对应或相近的行业的评级量表。 其次章

2、 评级量表各信誉等级设置 第五条 按行业差异及资金运用特点设置工业运输、商贸服务、房地产建安、进 出口和综合五种类型的评级量表(见附件)。 第六条 企业信誉设AAA、AA、A和B级四个等级。 AAA级，得分在9 0分(含)以上。说明企业信誉程度高，获利实力和还本付息实力强，进展前景很好，投资风险很小。 AA级，得分在7 5分(含)一一9 0分。说明企业信誉程度牢靠，平安度较高，获利实力和还本付息实力较强，进展前景很好，投资风险较小。A级，得分在6 0分(含)一一7 5分。说明企业信誉程度比较牢靠，具有确定获利实力和还本付息强实力，有确定的进展前景，现阶段投资风险较小。B级，得分在6 0分以下。

3、说明企业信誉程度一般，获利实力较低，企业 投资风险较大，企业进展前景暗淡。 第三章评级指标及计分 第七条 企业信誉评级按企业信誉及偿债实力、经济实力、经济效益、非财务因 素、企业进展实力及前景五大类设置。每大类下设若干量化和非量化指标。第八条 企业信誉评级接受定量分析为主，定量分析与定性分析、确定值与相对 值分析、企业现状与进展前景相结合的方法，将各种指标分别量化，对无法量化的指标，则根据企业的具体状况按定性评审的标准核分。第九条 企业信誉评级接受“百分制“。各类企业指标体系的分值见计重量表。 第四章 企业信誉等级评定的权限、程序和管理 第十条 公司应依据本方法组织对企业信誉等级的评定，并确认

4、评级结果。根据 需要，公司确定是否建立“信誉等级评审会或指定管理部具体负责企业信誉评级的管理。第十一条担保业务部门负责企业信誉等级的初评。担保业务部门要指派项目经理负责收集和初评企业的有关资料，逐个写出全面、具体的评级调查报告，根据企业的行业属性，选择相应的企业信誉等级评重量表进行计算、评分，填制企业信誉等级评审表，然后报同级或上级审批。企业信誉评级工作的日常监控由管理部负责。 第十二条担保公司评审确定的企业信誉等级，属内部资料，应对外严格保密，对以任何形式利用信誉评级所造成的后果不负任何责任。 第十三条信誉评级必需客观、公正，严禁弄虚作假。如觉察企业弄虚作假，骗取信誉等级，除撤销其信誉等级外

5、，还要实行相应的防范风险措施制裁。如觉察担保公司工作人员弄虚作假的，要追究相应的责任。 第十四条担保公司新受理客户时应进行信誉等级的评定。对与担保公司保持 业务关系的企业，可根据实际状况随时评定，刚好调整。 第五章 待遇 第十五条担保公司依据信誉等级对企业不同的待遇。 一、对AAA级信誉企业，实行倾斜的担保政策，主动支持： 1、优先赐予担保； 2、适当赐予费率实惠： 3、可以赐予确定范围的信誉担保； 4、供应免费配套服务，如信息询问、代理理财等。 二、对AA级信誉企业，赐予重点支持，在用处合理、反担保措施落实的条件下，加速办理。 三、对于A级信誉企业，要根据企业的实际状况，区分对待：对于进展前

6、景良好，正在改善的企业，可赐予确定的支持；反之，则应加以限制。 四、对于8级信誉企业，原则上不与其建立担保关系。对已发生关系后信 用等级降为B级的，原则上停止发生新担保关系，并逐步解除原担保。 第六章附则 第十六条本方法由诚恒信担保有限公司制定、修改和说明。第十七条本方法自二0 0四年六月一日起实施。 附：l、诚恒信担保有限公司企业信誉等级评级量分表(三) 2、诚恒信担保有限公司企业信誉等级评审表 企业信誉等级评审表 评审单位： 受评单位： 行业类型： 评审结果：根据上表积分总计值，评定该企业信誉等级为级评审人： 复核：管理部或信评会审定：评审时间：审定时间： 评审人：复核：管理部或信评会审定

7、： 评审时间：审定时间： 中同兑担保有限公司企业等级计重量表 三房地产、建安类 其次篇：食品企业信誉评级方法 食品企业信誉评级方法 安博尔食品企业信誉评级的目的是通过对受评企业经营现状的分析，意料企业将来现金流量，评估受评企业对债权人的相对违约风险和违约的严峻程度，从而为盼望了解和推断食品企业信誉风险的机构和个人供应参考。安博尔食品企业评级方法的分析框架与其他工业企业类似，包括经营环境、基本经营和竞争地位、管理水平、组织结构、财务状况、突发事务风险等方面。同时，食品企业信誉评级方法充分考虑了食品德业的特点，着重分析影响食品企业将来偿付实力的各种因素，接受定性和定量相结合的方法，并以定性分析为主

8、。 安博尔食品企业评级方法的适用范围是食品加工业、食品制造业和饮料制造业的企业，其中由于白酒业较为特殊，本方法将不涉及该行业。在对食品企业进行评级时，考虑到食品的需求收入弹性小，食品企业的进展与宏观经济波动的关联度弱等特点，安博尔的评级更着重于分析食品企业的内部经营状况。由于食品德业的集中度低，大多数企业规模小，市场竞争激烈，企业的竞争优势更多表达在优化产品结构和提高营销灵敏性等方面。因此，食品企业的产品结构和营销策略是我们分析的重点。 第三篇：关于企业信誉评级 关于企业信誉评级 企业信誉评级概述及等级划分 概述：企业信誉评级指信誉评级机构对征集到的企业信誉信息，根据确定指标进行信誉等级评定的

9、活动。企业主体信誉分析的主要内容包括：产业、企业素养、经营管理、财务状况和偿债实力等方面。我们主要针对中小企业企业的贷款偿债实力进行评估，对影响评级对象的诸多信誉风险因素进行分析探讨，就其偿还债务的实力及其偿债意愿进行综合评价，并将评级结果供应至银行，作为银行对企业发放贷款的考评根据。 分级：借款企业信誉等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。借款企业信誉等级符号及其含义如下所示： AAA 级：短期债务的支付实力和长期债务的偿还实力具有最大保障；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与进展的影响最小； AA 级：短期债务的支付实力和长期债务的偿还实

10、力很强；经营处于良性循环状态，不确定因素对经营与进展的影响很小； A 级：短期债务的支付实力和长期债务的偿还实力较强；企业经营处于良性循环状态，将来经营与进展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利实力和偿债实力会产生波动； BBB 级：短期债务的支付实力和长期债务偿还实力一般，目前对本息的保障尚属适当；企业经营处于良性循环状态，将来经营与进展受企业内外部不确定因素的影响，盈利实力和偿债实力会有较大波动，商定的条件可能缺乏以保障本息的平安； BB 级：短期债务支付实力和长期债务偿还实力较弱；企业经营与进展状况不佳，支付实力不稳定，有确定风险； B 级：短期债务支付实力和长期债务偿还实力较差；受内外

11、不确定因素的影响，企业经营较困难，支付实力具有较大的不确定性，风险较大； CCC 级：短期债务支付实力和长期债务偿还实力很差；受内外不确定因素的影响，企业经营困难，支付实力很困难，风险很大； CC 级：短期债务的支付实力和长期债务的偿还实力严峻缺乏；经营状况差，促使企业经营及进展走向良性循环状态的内外部因素很少，风险极大； C 级：短期债务支付困难，长期债务偿还实力极差；企业经营状况始终不好，基本处于恶性循环状态，促使企业经营及进展走向良性循环状态的内外部因素极少，企业面临破产。 注：每一个信誉等级可用“+、“-符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包AAA。 企业信誉评级行业进展前景 由

12、于中小企业自有资金少、知名度不高,所以依靠内部融资以及通过资本市场干脆发行债券、股票融资都比较困难,这就确定了中小企业比大企业更加依靠以银行贷款融资为主的间接融资手段。然而,目前中小企业向银行借款并不简洁,其所面临的贷款融资逆境甚至已经成为制约其进展的“瓶颈。尽管政府不断呼吁,甚至通过发布“指导看法来敦促银行更主动地向中小企业供应贷款,但是,在缺乏防范信誉风险手段的条件下,银行面对风险最简洁和最干脆的反应即是“惜贷。因此,从银行来讲,提高贷款管理技术,降低信贷风险才是关键。 我国银行目前执行的信誉评级体系,从评级方法的选择到评级指标、权重及其参考值的设定均是基于国有大型企业特点,很难全面反映中

13、小企业的经营实际和进展前景。而其评价结果“企业信誉等级又是银行确定是否向企业供应贷款的重要根据之一,因此信誉评级体系的不适用、不合理将在很大程度上对中小企业贷款融资造成不良影响,是阻碍中小企业获得银行贷款的重要缘由。制定一套适合中小企业的信誉评级体系,全面、客观地评价中小企业的信誉状况,解决中小企业在银行贷款融资过程中遇到的信誉评级不公正的现状,已成为当务之急。 除此之外，信誉评级是债券发行人与投资者、承销商及监管部门的纽带，是发行人向市场举荐自己的“介绍人，也是企业内在管理的全面检验和考核，有助于觉察并改良企业管理中的薄弱环节，提高企业的市场竞争力，更可以展示企业的形象，无形中增加了一个与同

14、行业对比的平台，为企业降低融资本钱，提高在资本市场的信誉度服务。 由此可看出中小企业信誉评级市场进展前景广袤，引入第三方评级机构供应客观参考根据在全国范围内慢慢掀起一股热潮，我们可趁机扩展业务，将汇信金融服务询问中心打造成专业的第三方信誉评估机构。企业信誉评级实施程序 一、前期准备阶级约一周时间 1、评估客户向评估公司提出信誉评级申请，双方签订信誉评级协议书。协议书内容主要包 括签约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务。出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。 2、评估公司指派项目评估小组，并制定项目评估方案。评估小组一般由36人组成，其成员 应是熟识评估客户所属行业状况及评估对象业务

15、的专家组成，小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担当。项目评估方案应对评估工作内容、工作进度支配和评估人员分工等作出规定。 3、评估小组应向评估客户发出评估调查资料清单，要求评估客户在较短时间内把评估调查 所需资料准备齐全。评估调查贤料主要包括评估客户章程、协议、营业执照、近三年财务报表及审计报告、近三年工作总结、远景规划、近三年统计报表、董事会记录、其他评估有关资料等。同时，评估小组要做好客户状况的前期探讨。 二、信息收集阶段约一周时间 1、评估小组去现场调查探讨，先要对评估客户供应的资料进行阅读分析，围绕信誉评级指标体 系的要求，哪些已经齐备，还缺哪些资料和状况，需要进一步调查了解。

16、 2、就主要问题同评估客户有关职能部门领导进行交谈，或者召开座谈会，倾听大家看法，务必 把评估内容有关状况搞清楚。 3、根据需要，评估小组还要向主管部门、工商行政部门、银行、税务部门及有关单位进行调查 了解进行核实。 三、信息处理阶段约三天时间 1、对收集的资料依据保密与非保密进行分类，并编号建档保管，保密资料由专人管理，不得任 意传阅。 2、根据信誉评级标准，对评估资料进行分析、归纳和整理，并按规定格式填写信誉评级工作底稿。 3、对定量分析资料要关注是否经过注册会计师事务所审计，然后上机进行数据处理。 四、初步评级阶段约四天时间 1、评估小组根据信誉评级标准的要求，对定性分析资料和定量分析资

17、料结合起来，加以综合评 价和推断，形成小组统一看法，提出评级初步结果。 2、小组写出信誉评级分析报告，并向有关专家询问。 五、确定等级阶段约十天时间 1、评估小组向公司评级委员会提交信誉评级分析报告，评级委员会开会审定。 2、评级委员会在审查时，要听取评估小组具体汇报状况并批阅评估分析根据，最终以投票方式 进行表决，确定资信等级，并形成信誉评级报告。 3、公司向评估客户发出信誉评级报告和信誉评级分析报告，征求看法，评估客户在接 到报告应于5日内提出看法。如无看法，评估结果以此为准。 4、评估客户如有看法，提出复评要求，供应复评理由，并附必要资料。公司评级委员会审核后 赐予复评，复评以一次为限，

18、复评结果即为最终结果。 六、公布等级阶段 1、评估客户要求在报刊上公布资信等级，可与评估公司签订托付协议，由评估公司以资 信等级公告形式在报刊上刊登。 2、评估客户如不要求在报刊上公布资信等级，评估公司不予公布。但如评估公司自己办有信誉 评级报刊，则不管评估客户同意与否，均应照实报道。 七、跟踪评级阶段 1、在资信等级有限期内企业评级一般为2年，债券评级按债券期限，评估公司要负责对其 资信状况跟踪监测，评估客户应按要求供应有关资料。 2、假如评估客户资信状况超出确定范围资信等级提高或降级，评估公司将按跟踪评级程序 更改评估客户的资信等级，并在有关报刊上披露，原资信等级自动失效。具体评级指标 贷

19、款企业信誉评级指标体系是信誉评级机构对贷款企业的信誉信息进行分析, 并对贷款企业信誉状况进行文字说明所根据的行业标准和技术指标。 一、财务指标 1、偿债实力 负债比率= 负债总额/资产总额 自有资本率= 全部者权益/ 资产总额 注: 自有资本率反映企业用自有资本清偿债务的实力,一般认为自有资本率必需到达 25%。 以上指标是从某一时点上静态地反映企业以现有资产清偿债务的实力, 实际生活中企业是动态的, 持续经营的,要反映它的动态的偿债实力还要借助下面两个指标。 债务本金偿付比例= 年税后利润/(负债本金余额/债务年限)注: 这个指标的考核一般需要连续五年以上的比率进行纵向比较, 才能确定其偿债

20、实力的稳定性。 现金流量偿付比率=(期初现金余额+ 本息税前现金净收入)/ 注: 这个指标大于1时说明企业在其经营活动中产生的现金流量足够支付利息和偿还本金。 2、企业进展力 总资产增长率= 年末资产总额/ 年初资产总额 净资产增长率= 年末净资产总额/ 年初净资产总额 主营利润增长率= 本年主营业务毛利/ 上年主营业务毛利 市场占有率增长率= 主营产品本年市场占有率/主营产品上年市场占有率 3、企业盈利实力 主营收入增长率= 本年主营业务收入/ 上年主营业务收入 注: 由于利润的可操作性, 主营业务收入比利润有更强的可比性。 其它业务收入比例= 其它业务收入/(主营业务收入+其它业务收入+

21、营业外收入)注: 一般来说一个成长性很好的企业往往是其在主营业务上取得了胜利, 或进展一些与主业相关或相近的行业,假如一个企业的利润很大一部分来自于非营业利润, 如出租房屋, 出租土地或来自于资本市场上的炒作等, 以这样的公司做投资对象或合作伙伴确定要慎重。 二、信誉指标 1、经营者信誉 从工商部门获得企业资质信息: 注册资本、实收资本、经营范围是否超出营业执照注册的经营范围、经营资质是否与实际经营相符、是否正常年检、有无违章罚款记录、有无撤消营业执照记录、是否频繁办理变更注销登记。从税务部门获得企业纳税信息、是否连年亏损、是否有偷漏税记录、会计信息是否真实、核实企业向税务报表和向工商报送的年

22、检报表是否一样、企业有无违背发票管理的行为记录。从银行获得企业的信誉信息, 看企业是否有拖欠银行贷款本息、不履行担保义务、拖欠各类税费、诉讼等不良记录。从公安、法院、质检、海关等部门获得企业是否有违约信息记录。 2、法人(或高层决策者)个人信誉 一个公司的法人(或高层决策者)的个人品质干脆影响一个企业的管理风格和战略决策, 我们可以征集法人(或高层决策者)个人是否有信誉卡诈骗、恶意透支运用信誉卡、拖欠各类税费、拖欠银行贷款本息、不履行担保义务等不良信息记录。 3、企业内部守信状况及社会信誉企业内部是否有恶意拖欠劳工工资劳保, 有偿还实力的状况下恶意拖欠货款及银行贷款等违约信息记录, 企业在供应

23、商、客户间的信誉史上是否有不良记录。 三、重点测试指标 1、现金流分析 一个企业的现金流是企业的血液和命脉, 假如没有顺畅的现金流, 再好的项目也会搁浅, 假如没有足够的现金流, 企业会因债务而陷入逆境, 稳定的现金流是企业存在的前提条件。分析企业连续五年的现金流量, 重点分析企业基本的经营活动的现金流入和现金流出量, 假如一个企业一段时期从客户处收到的现金大于它进行各种经营活动的支出, 并且这个现金流量水平应保持相对稳定的正数, 这是企业维持正常经营的根本保证。 2、资产规模及质量 资产总额在确定程度上可以反映企业的经营规模, 但要对它的实力做出推断还要辅以其它指标。资产应能干脆或间接地为将

24、来的现金净流入做出奉献, 资产中三年以上应收帐款占的比重太大, 不仅影响资产的质量, 而且还会造成潜亏挂帐现象, 影响利润指标;一些本应干脆计入当期损益的停产损失或历史遗留的大额工程支出假如计入待摊费用、递延资产或其它应收款, 这些资产流淌性差, 不易变现,假如摊销不规范, 还造成人工操纵利润, 一般投资者和股市上的散户很难觉察, 这会影响财务信息的参考价值, 使投资者对公开信息的可信度产生怀疑。财务指标是信誉评级中重要的参考指标。财务信息的失真是信誉建设的最大障碍。没有健全的会计制度, 就不行能有发达的信誉评级业。 3、往来及关联方 一个企业的往来可以从应收帐款、其它应收款入手, 应收帐款中

25、关联方交易金额占的比重假如太大, 需要进一步核实是否存在虚增收入、空挂资产的可能性;其它应收款本应核算一些差旅费、备用金及内部员工借款, 假如此科目余额或流量太大必需深化查实大额支出或频繁往来客户或个人大额现金支出是否存在资金转移或潜亏挂帐的可能;频繁往来客户的法人或其主要管理者是否与企业存在关联关系, 假如存在关联方交易, 应对关联方往来作进一步核实,以保证测试结果客观、公正。 第四篇：中小科技型企业信誉评级方法 中小科技型企业信誉评级方法 一、从中小科技型企业的进展阶段看其风险特点 中小科技型企业的进展通常可以划分为四个阶段：技术酝酿与独创阶段种子期、技术创新阶段导入期、技术扩大阶段成长期

26、和工业化大生产阶段成熟期。每一阶段的完成和向后一阶段的过渡，都需要资金的协作，而每个阶段所需资金的性质和规模都是不同的。从这四个阶段来看，风险特点各不相同。一般来讲，由于在前两个阶段风险太大，要获得银行甚至客户的信誉是比较困难的。而在第三阶段，只有部分企业可以获得胜利，降低风险，获得银行的信任。从评价的角度看，由于前两个阶段不确定因素太多，风险过大，信誉等级不会太高。 1、技术酝酿与独创阶段种子期 种子期是指技术的酝酿与独创阶段，这一时期的资金需要量很少，从创意的酝酿，到试验室样品，再到粗糙样品，一般由科技创业家自己解决。在这个阶段的企业面临三大风险，一是高新技术的技术风险，二是高新技术产品的

27、市场风险，三是高新技术企业的管理风险。这个阶段具有不确定性因素多且不易测评、离收获季节时间长等特点。风险投资家在种子期的投资在其全部风险投资额的比例是很少的，一般不超过10%。企业进行间接融资的可能性很小。 2、技术创新阶段导入期 导入期是指技术创新和产品试销阶段，这一阶段的经费投入显著增加。在这一阶段，企业需要制造少量产品。一方面要进一步解决技术问题，尤其是通过中试，解除技术风险。另一方面，又要进入市场试销，听取市场看法。这个阶段的资金主要来源于自有资金和风险投资机构增加的资本投入。这时期投入的资本称作导入资本Start-up Capital。这一阶段风险仍主要是技术风险、市场风险和管理风险

28、，并且技术风险和市场风险起先凸现。这一阶段所需资金量大，是风险投资的主要阶段。这个阶段风险投资要求的回报率是很高的。一旦风险投资觉察无可克服的技术风险或市场风险超过自己所能接受的程度，投资者就有可能退出投资。在这个阶段，进行间接融资的可能性一般也不大。 3、技术扩大阶段成长期 成长期是指技术进展和生产扩大阶段。这一阶段的资本需求相对前两阶段又有增加，一方面是为扩大生产，另一方面是开拓市场、增加营销投入，最终，企业到达基本规模。这一阶段的资金称作成长资本Expansion Capital，主要来源于风险投资家的增资和新的风险投资的进入。另外，产品销售也能回笼相当的资金，银行等稳健资金也会择机而入

29、。这一阶段的风险已主要不是技术风险，因为技术风险在前二阶段应当已基本解决，但市场风险和管理风险加大。由于技术已经成熟，竞争者起先仿效，会夺走一部分市场。中小科技型企业领导多是技术背景出身，对市场营销不甚熟识，易在技术先进和市场需要之间取舍不当。企业规模扩大，会对原有组织结构提出挑战。如何既保持技术先进又尽享市场成果，这都是市场风险和管理风险来源之所在。这一阶段的风险相比前二阶段而言已大大削减，但利润率也在降低。在这个阶段进行间接融资是比较恰当的。信誉评价工作在这个阶段开展就可以获得相对满足的结果。 4、工业化大生产阶段成熟期 成熟期是指技术成熟和产品进入大工业生产阶段，这一阶段的资金称作成熟资

30、本。该阶段资金需要量很大，但风险投资已很少再增加投资了。一方面是因为企业产品的销售本身已能产生相当的现金流入，另一方面是因为这一阶段的技术成熟、市场稳定，企业已有足够的信誉实力去吸引银行借款、发行债券或发行股票。更重要的是，随着各种风险的大幅降低，利润率也已不再是迷人的高额，对风险投资不再具有足够的吸引力。成熟阶段是风险投资的收获季节，也是风险投资的退出阶段。风险投资家可以拿出丰厚的收益回报给投资者了。事实上，这四个阶段之间并无那么明显的界限，这只是一种理论的抽象。企业成长的四个过程是产品寿命周期理论的观点，较常用的区分四个过程的方法是根据销售增长率的转变。企业的实际进展过程要困难得多。 二、

31、中小科技型企业的成长性 总体上看，由于中小科技型企业的科技含量较高，产品或服务市场紧缺，成长性良好。根据有关探讨结果，最具成长性的不是规模最小的企业，也不是规模最大的企业，而是规模到达确定程度的企业。据有关调查和探讨，在我国工业企业中，成长最快的企业主要为规模在1000020000万元之间的企业，其次为规模在2000050000万元之间的企业。这一特征是与企业成长的生命周期规律是一样的。规模偏小的企业一般都是新成立的企业，实力很弱，产品方向不稳定，管理不规范，企业知名度低，因此成长性不强。而一旦企业规模到达确定程度，实力增加，主导产品形成，单厂企业转为多厂企业，管理走上正规，企业知名度提高，于

32、是便进入了企业的高速成长期。 据有关调查，我国全部中小型企业中，成长型中小企业的比重只有30.42。也就是说，我国仅有3成左右的中小企业具有确定的成长潜能，而7成左右企业的进展实力是很弱的。对于不同的产业未说，对“稳定成长的规模经营的要求是不同的。这主要是由规模经济规律规定的。在不同的行业，规模经济性的要求不同，对“稳定成长的规模经营的要求也就不同。烟草加工业、电子及通讯设备制造业、化学纤维制造业、有色金属冶炼及压延加工等行业的中小企业，获得稳定成长的规模经营要求较高；而木材及竹材采运业、煤炭采选业、非金属矿采选业、黑色金属矿采选业等行业的中小企业，获得稳定成长的规模经营要求较低。劳动密集型和

33、技术、资本有机构成相对较低的产业，如纺织业、化学原料及化学制品制造业、食品加工业、非金属矿物制品业、金属制品业等仍是我国中小企业的优势产业；一些规模经营要求高或国家限制进展的产业，如石油及自然气开采业和木材及竹材采运业，黑色金属矿采选业和烟草加工业等部门中中小企业的成长性则很低。 三、中小科技型企业的生存率 根据有关学者对美国中小企业的探讨，在全部中小企业中，约有68的企业在第一个5年内倒闭，19的企业可生存6-10年，只有13的企业寿命超过10年。据统计，我国民营企业的平均寿命为45年。对我国中小科技型企业尚没有类似的统计，但有关统计可以供我们参考。从理论上讲，中小企业的偿债意愿与其违约本钱

34、有很大关系，在违约本钱较低时，中小企业随时可以关门。如由于规模不大，对于一些股东来讲，并不愿定把某个特定的企业作为进展的主要支撑，因此在其总体资产中，特定企业的破产可能对其损害不大。在一些特定企业中，自己投入的资本早已收回，有关资产已经大幅度贬值，而且债务很大，清算价值已经接近于零甚至小于零，企业完全可能实行不道德的行为，把企业搞破产。一些企业也会在必要时进行资金转移。因此，中小科技型企业的平均寿命不会很长，生存率不会很高。 四、中小科技型企业的特别风险 一是过于集中风险。如市场过于依靠某个客户，市场拓展过于依靠某个人，以及经营管理或者技术等关键因素等过于依靠某个人，企业过于依靠某种产品等。

35、二是法律风险。由于我国中小企业在进展中往往存在这样那样的问题，一旦政府官员更迭、政策变更，就有可能引发法律纠纷甚至犯罪问题。如环保政策等政府的政策就很简洁使中小企业关闭。 三是财务真实性风险。不少中小企业财务管理制度不健全，帐目随便性较大，收入、本钱不真实，资产不真实，调查核实难度大。 四是抗风险实力低。包括资本的后续来源比较简洁枯竭、产品的更新换代简洁出问题、财务弹性低、自然灾难威胁大、事故率高而保险少等。 总之，由于中小科技型企业一般规模较小，可供抵押的物品少，财务制度不健全、破产率高，所以他们向银行贷款和利用商业信誉等方式融资比较难，信誉等级不行能很高。依据严格的评价含义和国际评价标准，

36、根据我国中小企业的实际风险状况，小企业的信誉等级可能普遍在BB级以下，中型企业才有可能到达A级水平。 五、中小科技型企业信誉评价应留意的问题 中小科技企业具有确定的信誉是信贷与其他信誉交易的基本前提。总体上讲，由于中小科技企业所具有的进展历史短、资本金少、经营中不确定因素多、市场风险大、盈利少及不稳定、可以明确评估和抵押的资产少等特点，因此中小科技企业信誉实力普遍不高。中小科技企业的信誉评估与一般企业的信誉评估的基本原理是相同的，即高信誉必需有良好的盈利实力和可意料的将来进展，良好的财务结构和偿债实力。由于中小科技企业普遍具有的一些特点，信誉评估过程中应特别留意。从信誉评估的基本原理动身，结合

37、中小科技企业的基本特点，以下方面应在信誉评估工作中特别留意： 1、有关行业分析 每个中小科技型企业都是处在特定行业中的，如生物工程与制药，向某个行业供应软件的企业，为计算机配套服务的行业等等。由于相关行业的进展和竞争特点不同，每个中小科技企业所面临的市场环境会有较大差异。如有的可能正处于市场需求的培育期，需要花费很大的力气拓展市场；有的已被市场接受，竞争的重点有的是科技水平与服务；有的要在价格、质量上与国外产品竞争；有的可能处于市场转型期等等。行业进入的难易程度差异也很大，如有的虽然有专利，但替代技术很多，有的竞争对手很多，有的基本为独家垄断等。在对中小科技企业进行分析时，应精确地把握与之相关

38、的行业的进展状况及将来的竞争态势和竞争焦点，从而为推断企业的进展奠定坚实的基础。 2、企业的经营管理分析 由于中小科技企业普遍历史较短，经营业绩不完全具备意料的基础，更难以意料，因此必需对基础素养方面更加关注，以尽可能把握企业将来的经营进展态势。 一是企业的技术状况和开发实力。现有产品是否符合国家产业、技术政策，技术含量是否较高，创新性强弱，技术水平是否处于国内领先或国际领先。假如仍处于技术酝酿与独创阶段种子期或技术创新阶段导入期，项目应具备确定的成熟性，如是否拥有被专家认可的创新性较高的好用技术，有明确的技术线路和产品设想，并有明确的市场应用目标；产品处于中试阶段的项目，是否完成产品的样品或

39、样机，是否有完好、合理的工艺路途以及有效的生产及市场经营支配；产品处于规模化阶段的项目，是否有成熟的产品并已小批量进入市场，是否具有较强的市场竞争力，主要的竞争优势是哪些。 二是对企业的主要经营管理人员和技术人员的分析。中小科技企业不完全是依靠资本进展的，经营管理人员和科技人员的素养及实际实力在很大程度上确定了企业的进展道路。如管理人员的进展思路、管理哲学、管理方式等是否符合企业的特点，是否适应将来的进展与竞争。科技人员的分析主要指科技探讨的实力、特长、阅历，对竞争对手技术的把握及将来科研方向的把握，科研攻关的实力，核心限制等。 三是对企业内部管理体制的分析。中小科技企业往往进展到确定阶段应会

40、出现内部体制紊乱，影响企业的进一步进展。因此，内部激励机制、人事关系是否能保持平衡，接受新管理的实力等都是很重要的。 四是市场潜力和市场实力。一项新产品开发出来后，市场是否能接受、进入市场是否刚好、接受该技术之后的新产品是否牢靠等这些都是特别重要的因素。新产品的性质是替代性的还是全新的，是质量提高了还是本钱降低了等等。产品是否有较大的市场容量和较强的市 场竞争力，是否有较好的潜在经济效益和社会效益并有望形成新兴产业。任何一项技术或产品假如没有广袤的市场前景，其潜在的增值实力就是有限的。市场营销人员有无阅历，市场意识的强弱，营销手段如何，能否找准市场，在市场中的影响力与知名度、市场占有率等，都会

41、对企业的进展产生重大影响。 五是将来进展的综合分析。在上述基础上，对企业的市场竞争力进行综合的分析与推断，如企业将来市场的拓展程度、市场占有率，销售收入、利润、投资支出、融资来源等，同时，也要充分考虑到一些可能性较大的状况，如市场的发育程度、技术的更新、筹资的不确定性等关键问题，并分析其对企业将来进展的影响。从而对企业的进展进行稳健的意料。 3、有关财务分析 总体上看，中小科技企业资产规模不大，资产主要为流淌资产、无形资产，负债主要为应付帐款，自有资本不是很大，股东的实力往往也不大，如相当部分为企业内的职工。同时，企业将来的财务结构转变也会很快。因此，简洁分析当前的财务结构对确定企业的信誉等级

42、可能不易得出牢靠的结论。对中小技企业财务结构分析，一是重点对企业自有资金增长机制的分析，即能否根据企业进展的需要，股东接着投资或引入风险投资等；二是重点分析企业项目或经营资金投入及其产出的状况，分析其资金流出和流入，从而对其将来的资产负债结构做出推断。三是结合前面的分析，对企业将来的盈利实力和偿债实力作出比较客观的意料。 六、中小科技型企业信誉评价标准 1、中小科技型企业融资方式 对于企业来讲，外部融资方式主要有两种，一是干脆融资，二是间接融资。干脆融资要求资金运用者通过信息披露及公正的会计、审计等第三者监督的方式来提高经营状况的透亮度。信息不透亮的程度越高，资金供应者在让渡资金时所要求的风险

43、补偿就越高。一般来讲，只有大企业才支付得起为到达较高的透亮度所需的信息披露、社会公证等费用。中小企业必需支付远远高于大企业的资金本钱才能获得干脆融资。因此，事实上多数中小企业是达不到干脆融资所要求的规模和回报的。 间接融资是通过金融媒介主要是银行业进行的融资。在融资过程中，金融媒介在事先对资金的运用者进行甄别并通过合同的签定对资金运用者的行为进行约束，在事后则对资金运用者进行监督。由于金融媒介成为完成上述任务的专业化组织，它就能够以较低的本钱完成任务，所以这种融资方式对资金运用者信息透亮度的要求相对较低。由于中小企业经营活动透亮度比较差，间接融资就成为他们的主要外部融资选择。但是，由于中小企业

44、与大企业在经营透亮度和抵押条件上的差异以及单位贷款处理本钱随着贷款规模的上升而下降等缘由，金融媒介也会在经营中将中小企业与大企业区分对待。一个典型的结果就是，大型金融机构通常更情愿为大型企业供应融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业供应融资服务。这样，假如一个经济中金融业尤其银行业比较集中，并以大银行体系为主，中小企业的融资就会特别困难。 2、中小科技型企业的贷款难问题必需用新的信誉文化来解决 从上述分析中可以看到，中小科技型企业的主要融资方式为间接融资。但是，在我国这种融资方式也存在很大的问题，中小科技型企业贷款难问题在我国是个不争的事实。通过对浙江金华、绍兴、台州、温州四个地区中小企业

45、融资状况的抽样调查觉察，在目前融资体制下，还有四分之三的企业认为从金融机构较难获得贷款或很难获得贷款。在探讨解决贷款难问题时，不少人认为应当修改现行的企业信誉等级评定运用同一标准的方法，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信誉等级核定标准，作为解决中小企业贷款难问题的一个途径。 所谓评价标准，主要是关于不同行业、不同的金融工具进行评价的基本观点和评价基准。评价观点是对风险和事务的看法，是评价机构独立看法的主要表达。评价基准，主要包括各 行业相关指标的平均数和各种参考值等定量标准，如资产周转率、存货周转率、销售利润率、负债比率、利息倍数、债务爱惜倍数等等；也包括有关定性的标准，如企业管理

46、水平、经营规模与水平、内部风险限制水同等的判定原则和标准。定性的标准一般相对要模糊一些，主要靠行业阅历和行业对比来实现。评价标准在信誉评价业务中具有重要的作用。 由于对信誉评价的理解存在确定的误差，企业进行信誉评价就要获得最高级，认为不到达确定等级就说明企业不好；一些银行和担保机构也把低于BBB的企业基本解除在担保和贷款的对象之外，认为这些企业风险过大；有些银行和担保机构为了满意贷款审查条件，就降低评价标准通过制定新的评价标准来解决贷款难问题。因此，修改现行的企业信誉等级评定运用同一标准的方法，制定符合中小企业金融服务特点和要求的中小企业信誉等级核定标准，就似乎成为解决贷款难的途径了。 所谓修改现行的企业信誉等级评定运用同一标准的方法，可以有几种理解，一是把评价标准降低，如中型企业也可以获得AAA级，小型企业也可以获得AA级等等。这种做