《金融市场学》ppt课件.pptx

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1、L o g o金融市场学金融市场学(Financial Markets)经济管理学院经济管理学院School of Economics and ManagementFinancialMarketWayneWang1L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益教教师授授课信息信息v姓名：王姓名：王闻(WayneWang)v电子子邮件：件：v办公室：研究院南楼公室：研究院南楼532v答疑答疑时间：待定：待定v考核方式：案例考核方式：案例论文文(50%)+考考试成成绩(50%)Financial MarketFin

2、ancial MarketWayne WangWayne Wang2 2L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益教材和作者教材和作者v资本市本市场：机构与工具：机构与工具（第四版）（第四版）CapitalMarkets:InstitutionsandInstruments中国人民大学出版中国人民大学出版vFrankFabozziJournalofPortfolioManagement主主编，耶，耶鲁大学教授大学教授vFrancoModigliani（已（已过世）世）1985年年诺奖得主，麻省理工得主，麻省

3、理工教授教授v为何何选择这本本书？Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3 3L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益目目录v第一章第一章导论（第（第1次次课）v第一部分第一部分市市场参与者参与者（第（第1、2、3、4次次课）v第二部分第二部分市市场组织和市和市场结构构（第（第4次次课）v第三部分第三部分风险和收益理和收益理论（第（第5、6次次课）v第四部分第四部分金融衍生品市金融衍生品市场（第（第7、8次次课）v第五部分第五部分权益市益市

4、场（股票市（股票市场）（第）（第9、10次次课）v第六部分第六部分利率决定和利率决定和债券估券估值（第（第11、12次次课）v第七部分第七部分债务市市场（第（第13、14、15、16次次课）v第八部分第八部分外外汇市市场（不（不讲）Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4 4L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益基本概念基本概念v市市场(Markets)v资产/证券券/工具工具(Assets/Securities/Instruments)

5、v机构机构/组织(Institutions/Organizations)v制度或者体系制度或者体系(Systems)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang5 5L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益和其它和其它课程的关系程的关系v上接上接课程程金融金融学学货币银行学行学v下下续课程程投投资学学财务管理学管理学金融工程学金融工程学金融金融经济学学Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne

6、Wang6 6L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne WangLecture 1第第1章章导论导论1第第2章章市场参与者市场参与者27 7L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益内容内容1.1金融的基本职能金融的基本职能1.2资产定价基本原理资产定价基本原理1.3金融资产的分类金融资产的分类1.4金融市场的功能和分类金融市

7、场的功能和分类1.5金融市场参与者金融市场参与者1.6金融机构的服金融机构的服务1.7金融金融创新和新和监管管Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang8 8L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益目的、要求、目的、要求、难重点重点v目的目的介介绍金融市金融市场的主要的主要产品、机构和参与者品、机构和参与者v要求要求掌握主要的金融掌握主要的金融资产、金融市、金融市场和金融机构和金融机构类型型v难重点重点金融的主要功能金融的主要功能不同不同金融金

8、融资产、金融市、金融市场和金融机构之和金融机构之间的差异的差异Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang9 9L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.1.1金融的角色：在时间上平滑消费金融的角色：在时间上平滑消费v生命周期假说生命周期假说Life-CycleHypothesis(LCH):Modigliani(1966)1010L o g

9、 o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.1.2金融的角色：在时间上平滑消费金融的角色：在时间上平滑消费v证券角色证券角色Roleofsecurities:Arrow(1951)1111L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne W

10、ang1.2资产定价基本原理资产定价基本原理v1212L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.2资产定价基本原理资产定价基本原理v一些经典的价格和报酬关系一些经典的价格和报酬关系1313L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangW

11、ayne Wang1.3金融资产的种类金融资产的种类v什么是金融资产什么是金融资产对未来报酬（收益、现金流等）的对未来报酬（收益、现金流等）的合法合法收益权收益权v金融资产类型金融资产类型原原生资产生资产(primitiveassets)权益工具权益工具(equityinstruments)债务工具债务工具(debtinstruments)衍生资产衍生资产(derivativeassets)1414L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWa

12、yne WangWayne Wang1.4.1金融市场的功能金融市场的功能v价格发现价格发现(pricediscovery)v提供流动性提供流动性(liquidity)v减少交易成本减少交易成本(transactioncost)信息成本信息成本(informationcost)搜寻成本搜寻成本(searchcost)区别于交易成本区别于交易成本(tradingcost)1515L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWay

13、ne Wang1.4.2金融市场的分类金融市场的分类v按照资产类型划分按照资产类型划分股票市场股票市场(stockmarket)债券市场债券市场(bondmarket)衍生衍生品市场品市场(derivativemarket)v按照期限按照期限(termtomaturity)划分划分货币市场货币市场(moneymarket)资本市场资本市场(capitalmarket)1616L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayn

14、e Wang1.4.2金融市场的分类金融市场的分类v按照资产按照资产“新旧新旧”划分划分一级一级/发行市场发行市场(primarymarket)初始公开初始公开发行发行(InitialPublicOfferings/IPO)增增发发(SeasonedEquityOfferings/SEO)二级市场二级市场(secondarymarket)主板主板市场市场(mainboard)二板市场二板市场(secondboard/GEM)三板市场三板市场(thirdboard)四板四板市场市场(fourthboard)1717L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单

15、位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.4.2金融市场的分类金融市场的分类v按照市场组织结构划分按照市场组织结构划分竞价市场竞价市场(auctionmarket)交易所市场交易所市场(exchangemarket)：纽交纽交所所(NYSE)、上交所、上交所(SSE)柜台市场柜台市场(over-the-counter/OTCmarket)电子交易系统电子交易系统纳斯达克市场纳斯达克市场(NASDAQ)、银行间市场、银行间市场(IBM)混合市场混合市场(Intermediatemar

16、ket)1818L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.4.2金融市场的分类金融市场的分类v按照交易地点划分按照交易地点划分内部市场内部市场/国民市场国民市场(Internal/NationalMarket)国内市场国内市场(domesticmarket)：外国市场外国市场(foreignmarket)扬扬基市场基市场(Yankeemarket)、武士市场、武士市场(Samuraimarket)、猛

17、犬市场猛犬市场(bulldogmarket)、伦勃朗市场、伦勃朗市场(Rembrandtmarket)、斗牛士市场、斗牛士市场(Matadormarket)、熊猫市场、熊猫市场(Pandamarket)外部市场外部市场/国际国际/离离岸岸/欧洲市场欧洲市场(External/International/Offshore/EuroMarket)欧洲美元市场欧洲美元市场(Eurodollarmarket)欧洲债券市场欧洲债券市场(Eurobondmarket)区别区别于欧元债券市场于欧元债券市场(euro-bondmarket)1919L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义

18、市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.5金融市场的参与者：美国金融市场的参与者：美国v家庭家庭(Households)v政府政府(Governments)v非金融企业非金融企业(Nonfinancialenterprises)v存款机构存款机构(Depositoryinstitutions)v保险公司保险公司(Insurancecompanies)v资产管理公司资产管理公司(Assetmanagementfirms)v投资银行投资银行(Investmentb

19、anks)v非盈利组织非盈利组织(Nonprofitorganizations)v外国投资者外国投资者(Foreigninvestors)2020L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang1.5金融市场的参与者：中国金融市场的参与者：中国v家庭家庭(Households)v政府政府(Governments)v非金融企业非金融企业(Nonfinancialenterprises)v银行银行(banks)v非

20、银行金融机构非银行金融机构(non-bankfinancialinstitutions)v保险公司保险公司(Insurancecompanies)v基金管理公司基金管理公司(Fund/Assetmanagementfirms)v证券公司证券公司(Securitiescompanies)v外国投资者外国投资者(Foreigninvestors)2121L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.5金融市场金融市场的参与者：的参与者：中国非银机构中国非银机构v非非银行金融机构行金融机构金融金融资产管理公司管理

21、公司(assetmanagementcompany)信托公司信托公司(trustcompany)企企业集集团财务公司公司(financecompanyofenterprisegroup)金融租金融租赁公司公司(financeleasingcompany)汽汽车租租赁公司公司(carrentalcompany)货币经纪公司公司(currencybrokeragecompany)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang2222L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人

22、单位和职工的合法权益1.5金融市场的参与者金融市场的参与者：美国政府美国政府v美国美国联邦政府邦政府(federalgovernment)政府政府债券券(Treasuries/Treasurysecurities)财政政库券券(Treasurybills)：短于：短于1年年财政票据政票据(Treasurynotes)：两年到：两年到10年之年之间财政政债券券(Treasurybonds)：超：超过10年年v州和地方政府州和地方政府(state&localgovernments)市政市政债券券(municipalsecurities)普通普通债券券(generalobligationbonds)

23、收益收益债券券(revenuebonds)v政府支持企政府支持企业(GSE)房房利利美美(FederalNationalMortgageAssociation/FannieMae)房地美房地美(FederalHomeLoanMortgageCorporation/FreddieMac)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang2323L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.5金融市场的参与者金融市场的参与者：中国政府中国政府v中央政府中央政

24、府(centralgovernment)政府政府债券券(Treasurybonds/T-bonds)记账式国式国债(Book-entryT-bonds)凭凭证式票据式票据(CertificateT-bonds)储蓄国蓄国债(savingsbonds)央行票据央行票据(Centralbankbills)v地方政府地方政府(localgovernments)地方政府地方政府债券券(localgovernmentbonds)地方政府投融地方政府投融资平台公司平台公司债券券(LGFVbonds)以企以企业债券、公司券、公司债券等形式券等形式发行的地方政府行的地方政府债券券主要是收益主要是收益债券券v政

25、府支持企政府支持企业(GSE)地方政府支持机构地方政府支持机构债券券地方政府支持地方政府支持债券券Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang2424L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.5金融市场的参与者：金融市场的参与者：非金融企非金融企业v融融资活活动发行股票和行股票和债券券v投投资活活动通通过专属属财务公司或者附属子公司参与金融活公司或者附属子公司参与金融活动captivefinancialcompaniesaffiliatedfi

26、nancialinstitutionsv养老金养老金计划划Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang2525L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.5金融市场的参与者金融市场的参与者：美国：美国存款机构存款机构v商商业银行行(commercialbanks)v储贷协会会(S&Lassociations)v储蓄蓄银行行(savingsbanks)v信用合作社信用合作社(creditunions)Financial MarketFinancia

27、l MarketWayne WangWayne Wang2626L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.5金融市场的参与者金融市场的参与者：中国：中国存款机构存款机构v国有国有控股控股商商业银行行(State-holdingcommercialbanks)v股份制股份制银行行(Joint-equitycommercialbanks)v城市城市商商业银行行(Citycommercialbanks)v政策性政策性银行行(Policybanks)v农村村银行体系行体系农村商村商业银行、行、农村合作村合作银行

28、和行和农村村信用社信用社v中外合中外合资银行和外行和外资银行行Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang2727L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.6金融机构的服金融机构的服务v金融中介金融中介(Financialintermediary)v经纪和交易和交易(Brokerageanddealing)v承承销(Underwriting)v顾问和咨和咨询(Advising/Consulting)Financial MarketFinanci

29、al MarketWayne WangWayne Wang2828L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.6金融机构的金融机构的服服务：中介服：中介服务v期限中介期限中介(maturityintermediation)v分散分散风险(diversification)v减少减少订约和信息和信息处理成本理成本(costreduction)v提供支付机制提供支付机制(paymentmechanism)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang29

30、29L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.7.1金融金融监管：管：经济理由理由v市市场失灵失灵金融法金融法规和金融危机之和金融危机之间的互的互动关系关系v保保证有效的有效的竞争水平争水平竞次次(racingtothebottom)v强化化监管和放松管和放松监管之管之间的的争争论(regulationvs.deregulationdebate)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3030L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完

31、善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.7.1金融金融监管：形式管：形式v信息披露信息披露监管管(disclosureregulation)委托代理委托代理问题(agencyproblem)程序程序审核核vs.内容内容审核核v金融活金融活动监管管(activityregulation)内内线交易交易(insidertrading)市市场操操纵(marketmanipulation)v金融机构金融机构监管管(regulationofinstitutions)巴塞巴塞尔协议(BaselAccord)v市市场准入准入监管管(entryregulation

32、)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3131L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.7.2金融金融创新新v过程程创新新(processinnovation)v产品品创新新(productinnovation)v策略策略创新新(strategyinnovation)v特特别话题：资产证券化券化Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3232L o g o为了规范事业单位聘

33、用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益1.7.2金融金融创新：新：动因因v规避避风险(riskaversion)v技技术进步步(technologyadvance)v监管套利和避税管套利和避税(regulationarbitrage&taxevasion)v全球全球竞争争(globalcompetition)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3333L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职

34、工的合法权益Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne WangLecture 2第第3章章存款性金融机构存款性金融机构13434L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益内容内容2.1存款机构面存款机构面临的各种的各种风险2.2商业银行的服务和经营商业银行的服务和经营2.3商业银行的监管商业银行的监管2.4存款保存款保险制度制度2.5中国的中国的银行体系行体系Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne

35、Wang3535L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益目的、要求、目的、要求、难重点重点v目的目的了解商了解商业银行的行的风险和和业务经营v要求要求掌握存款机构的掌握存款机构的资产负债问题、经营、收入来源、收入来源以及以及风险管理管理v难重点重点商商业银行行的的资本本监管管-巴塞巴塞尔协议Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3636L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障

36、用人单位和职工的合法权益2.1.1存款机构面存款机构面对的三大的三大风险v信用信用风险/违约风险(credit/defaultrisk)客客户违约带来的来的风险比比较重重视v市市场风险(marketrisk)金融金融资产价格波价格波动带来的来的风险v操作操作风险(operationalrisk)因因为内控失灵、人内控失灵、人为错误和外部事件和外部事件带来的来的损失失全球全球风险专业协会会(GARP)分分类雇雇员、业务流程、关系、技流程、关系、技术、外部、外部因素因素重重视不足不足Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3737L

37、o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.1.2存款机构的存款机构的其他其他风险v流流动性性风险(liquidityrisk)没有足没有足够现金支付客金支付客户取款和取款和贷款需要以及其他款需要以及其他的即付的即付现金需求金需求v交易交易对手方手方风险(counterpartyrisk)交易交易对手手违约带来的来的风险v利率和利率和汇率率风险狭狭义的市的市场风险Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3838L o g o为了规范事业单位聘用关

38、系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.2.1商商业银行的服行的服务v零售零售银行行(individualbanking)：个人金融：个人金融业务消消费贷款款(consumerlending)学生学生贷款款(studentloan)住房抵押住房抵押贷款款(residentialmortgagelending)金融投金融投资服服务(financialinvestmentservice)私人私人银行行(privatebanking)v批批发银行行(institutionalbanking)：公司金融：公司金融业务公司商公司商业贷款款(com

39、mercialloan)商商业地地产贷款款(commercialrealestatefinancing)租租赁(leasing)保付代理保付代理(factoring)v全球全球银行行(globalbanking)公司公司理理财(corporatefinancing)资本市本市场和外和外汇业务(brokinganddealingincapitalandforexmarket)风险管理管理产品品(financialrisk-managementproduct)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang3939L o g o为了规范事业单

40、位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.2.2银行的行的资金来源金来源v存款存款(deposit)无息活期存款无息活期存款/支票支票账户(demanddeposit/checkingaccount)储蓄存款蓄存款(savingsaccount)定期存款定期存款/大大额存存单(timedeposit/certificateofdeposit)货币市市场活期活期账户(moneymarketdemandaccount/MMDA)v非存款性借款非存款性借款(nondepositborrowing)联储借款：借款：贴现窗口窗口(disco

41、untwindow)联邦基金市邦基金市场(federalfundsmarket)：应对法定准法定准备金的不足金的不足联邦基金利率（邦基金利率（federalfundsrate)v银行行资本本(bankcapital)一一级资本本/核心核心资本本(corecapital)二二级资本本/附属附属资本本(supplementarycapital)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4040L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.3.1银行行

42、监管管/管制管制/规制理制理论v捕捕获理理论(capturetheory)监管管者和被者和被监管者之管者之间是猫与老鼠之是猫与老鼠之间的游的游戏监管管对被被监管者有利管者有利忽忽视社会大众可以从社会大众可以从监管中管中获利利v监管新管新论(newEconomictheoryofregulation)监管是管是监管和被管和被监管双方之管双方之间的政策程序，是被的政策程序，是被监管方提出要求管方提出要求二二监管方管方满足要求并从中足要求并从中获利的一种利的一种商品商品监管供求双方的数量函数管供求双方的数量函数难以确定，所以以确定，所以这个理个理论的的实际应用不用不高。高。v社会利益社会利益论(pu

43、blicinteresttheory)监管是管是为了减少渗出渗出破了减少渗出渗出破产成本而保成本而保护公众利益的手段公众利益的手段破破产成本源于自然成本源于自然垄断、外部效断、外部效应和信息不和信息不对称称有很好的有很好的应用用Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4141L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.3.2美国商美国商业银行行的的监管管变迁迁1863国民国民银行法行法(NationalBankofAct)成立成立货币监理署理

44、署(OfficeofComptrollerofCurrency/OCC)，负责给国国民民银行行颁发执照照国民国民银行和州行和州银行并存的双行并存的双层银行体系行体系(dualbanking)1913联邦邦储备法法(FederalReserveAct)建立美国建立美国联邦邦储备体系体系(FRS)，也就是中央，也就是中央银行体系，扮演最后行体系，扮演最后贷款人款人(lenderoflastresort)1933银行法行法(BankingAct)，Glass-SteagallAct商商业银行不得从事指定的投行不得从事指定的投资银行行业务，商行和投行，商行和投行业务分离分离1934年建立年建立联邦存款

45、保邦存款保险公司公司(FDIC)，建立存款保，建立存款保险制度制度Q条例，条例，对存款机构支付的存款利息存款机构支付的存款利息进行管制。行管制。Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4242L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.3.2美国商美国商业银行行的的监管管变迁迁1980存款机构放松管制与存款机构放松管制与货币控制法控制法(DIDMCA,1980)存款机构法存款机构法(DIA,1982)，Garn-Stgermain取消取消Q条

46、例条例1999金融服金融服务现代化法代化法(FSMA)，Gramm-Leach-Bliley消除了消除了Glass-Stegall法中法中银行、行、证券、保券、保险机构在机构在业务范范围上的上的边界，界，结束了美国束了美国长达达66年之久的金融分年之久的金融分业经营的的历史。史。2010华尔街改革和消街改革和消费者保者保护法法(WSRCPA)，Graham-Dodd在在联储体系内建立体系内建立消消费者金融保者金融保护署署(CFPA)，保，保护消消费者在金融活者在金融活动中中的利益的利益强化化对所所谓大而不倒大而不倒(TBTF)的大型金融机构的大型金融机构(LCFI)监管管Financial M

47、arketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4343L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.3.3商商业银行的行的资本要求本要求v由巴塞由巴塞尔委委员会会(BaselCommittee)制定的制定的银行行监管国管国际标准准v巴塞巴塞尔协议I(BaselIAccord)关于关于统一国一国际银行行资本衡量和本衡量和资本本标准的准的协议InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalControlv巴塞巴塞尔协

48、议II(BaselIIAccord)v巴塞巴塞尔协议III(BaselIIIAccord)Financial MarketFinancial MarketWayne WangWayne Wang4444L o g o为了规范事业单位聘用关系，建立和完善适应社会主义市场经济体制的事业单位工作人员聘用制度，保障用人单位和职工的合法权益2.3.3巴塞巴塞尔协议的的演演进过程程1974国国际清算清算银行行(BIS）发起，十国集起，十国集团(G10）在瑞士巴塞）在瑞士巴塞尔召开会召开会议，讨论跨国跨国银行行监管管问题(1974)。背景：背景：1971年美国年美国FranklinNationalBank和

49、和1974年年联邦德国邦德国HerstattBank破破产巴塞巴塞尔委委员会会(BaselCommitteeonBankingSupervision)成立，并且第一个巴塞成立，并且第一个巴塞尔协议对国外国外银行机构行机构监督的原督的原则（库克克协议）出台）出台(1975)。任何任何银行的国外机构都不能逃避行的国外机构都不能逃避监管管银行母国和行母国和东道国道国应该共同承担共同承担监管管职责1988通通过统一一资本本计量与量与资本本标准的国准的国际协议(InternationalConvergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards)，也就是通常所，

50、也就是通常所说的的巴塞巴塞尔协议I制定制定银行的行的资本与本与风险资产的比率，的比率，规定出定出计算方法和算方法和计算算标准，以保障国准，以保障国际银行体系健康而行体系健康而稳定地运行定地运行制定制定统一的一的标准，以消除国准，以消除国际金融市金融市场上各国上各国银行之行之间的不平等的不平等竞争争1998通通过关于市关于市场风险的的补充充规定定(AmendmenttoCapitalAccordtoIncorporateMarketRisk)(1996)通通过有效有效银行行监管的核心原管的核心原则(CorePrinciplesforEffectiveBankingSupervision)(199