金融理财规划案例.pdf

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1、中国农业银行第五理财工作室中国农业银行第五理财工作室理财规划方案理财规划方案理财规划方案理财规划方案成员：张方成员：张方成员：张方 成员：张方 万里万里万里 万里 谭君谭君谭君谭君刘柳刘柳刘柳 刘柳 韩玲韩玲韩玲 韩玲 胡成胡成胡成胡成刘先生刘先生 刘太太刘太太理财规划理财规划目录目录目录目录一、理财报告声明与解释一、理财报告声明与解释一、理财报告声明与解释一、理财报告声明与解释二、家庭基本情况二、家庭基本情况二、家庭基本情况二、家庭基本情况三、家庭财务诊断三、家庭财务诊断三、家庭财务诊断三、家庭财务诊断四、客户理财综合需求分析四、客户理财综合需求分析四、客户理财综合需求分析四、客户理财综合需

2、求分析五、理财规划建议五、理财规划建议五、理财规划建议五、理财规划建议六、理财方案的执行六、理财方案的执行六、理财方案的执行六、理财方案的执行七、风险揭示七、风险揭示七、风险揭示七、风险揭示八、后续服务八、后续服务八、后续服务八、后续服务理财报告声明理财报告声明理财报告声明理财报告声明尊敬刘先生、刘太太：尊敬刘先生、刘太太：您们好！您们好！围绕您和您家庭的人生规划目标和投资目围绕您和您家庭的人生规划目标和投资目 标，我行专业理财顾问提供的金融理财规划顾标，我行专业理财顾问提供的金融理财规划顾问和涉及的金融产品销售来自于专业知识和对问和涉及的金融产品销售来自于专业知识和对 您和家庭状况的了解。金

3、融市场瞬息万变，您您和家庭状况的了解。金融市场瞬息万变，您的家庭状况和人生目标也有可能发生变化，我的家庭状况和人生目标也有可能发生变化，我 们对由此产生的投资损失或者是家庭状况变化们对由此产生的投资损失或者是家庭状况变化带来的损失不承担责任。带来的损失不承担责任。我将严格保管您和您家庭提供的个人资料，我将严格保管您和您家庭提供的个人资料，除我行业务之需和政府执法部门要求之外，我除我行业务之需和政府执法部门要求之外，我们没有义务向任何第三方提供您的资料。们没有义务向任何第三方提供您的资料。家庭简况家庭简况家庭简况家庭简况刘先生刘先生：4545岁岁 房地产上市公司部门经理年房地产上市公司部门经理年

4、收入收入2020万元万元刘太太刘太太：3232岁岁 银行职员银行职员 年收入年收入5 5万元万元小孩：小孩：4 4岁岁 上幼儿园上幼儿园家庭状况家庭状况家庭状况家庭状况1 1、存款、存款、存款、存款2020万元。万元。万元。万元。2 2、自有住房一套，价值、自有住房一套，价值、自有住房一套，价值、自有住房一套，价值6060万。万。万。万。3 3、股票市值、股票市值、股票市值、股票市值5 5万，股票型基金万，股票型基金万，股票型基金万，股票型基金1010万。万。万。万。4 4、住房公积金账户余额、住房公积金账户余额、住房公积金账户余额、住房公积金账户余额5 5万元，养老金账户余额万元，养老金账户

5、余额万元，养老金账户余额万元，养老金账户余额1212 万元。万元。万元。万元。5 5、家庭每月生活支出家庭每月生活支出家庭每月生活支出家庭每月生活支出32003200元，赡养刘先生父母每元，赡养刘先生父母每元，赡养刘先生父母每 元，赡养刘先生父母每 月支出月支出月支出月支出800800元，小孩幼儿园学费元，小孩幼儿园学费元，小孩幼儿园学费元，小孩幼儿园学费900900元，其他支出元，其他支出元，其他支出 元，其他支出 500500元。元。元。元。6 6、刘先生夫妇除社会保险后，无任何商业保险。刘先生夫妇除社会保险后，无任何商业保险。刘先生夫妇除社会保险后，无任何商业保险。刘先生夫妇除社会保险后

6、，无任何商业保险。家庭理财目标家庭理财目标1、住房方面，刘先生公司对主管提供以、住房方面，刘先生公司对主管提供以100万元购买 价值万元购买 价值120万元的期房优惠方案，两年后交房，首付万元的期房优惠方案，两年后交房，首付3成，需 要贷款成，需 要贷款70万元，按揭万元，按揭15年，完工后才能转手。刘先生希望 理财师根据完工后出售新房，完工后出售旧房，住新房出租 旧房，住旧房出租新房等四个方案做分析，供其选择。年，完工后才能转手。刘先生希望 理财师根据完工后出售新房，完工后出售旧房，住新房出租 旧房，住旧房出租新房等四个方案做分析，供其选择。2、儿子、儿子2年上小学年上小学,开始准备儿子的教

7、育金，用来保证 小孩开始准备儿子的教育金，用来保证 小孩15年后能出国留学费用现值年后能出国留学费用现值30万元。万元。3、储备养老金，刘先生准备、储备养老金，刘先生准备10年后退休，希望退休后 保持现在的生活水平，且继续支付父母的赡养费。年后退休，希望退休后 保持现在的生活水平，且继续支付父母的赡养费。4、退休后花三年时间和妻子在国内旅游，预计开销、退休后花三年时间和妻子在国内旅游，预计开销10 万元现值。万元现值。风险承受能力评分表风险承受能力评分表(62(62分分)分数分数分数分数10101010分分分分8 8 8 8分分分分6 6 6 6分分分分4 4 4 4分分分分2 2 2 2分分

8、分分就业就业就业就业状况状况状况状况公教人公教人公教人 公教人 员员员员上班上班上班上班族族族族佣金收佣金收佣金收佣金收入者入者入者入者自营事自营事自营事自营事业者业者业者业者失业失业失业失业家庭家庭家庭家庭负担负担负担负担未婚未婚未婚未婚双薪无子双薪无子双薪无子 双薪无子 女女女女双薪有双薪有双薪有双薪有子女子女子女子女单薪有单薪有单薪有单薪有子女子女子女子女单薪养单薪养单薪养单薪养三代三代三代三代置产置产置产置产状况状况状况状况投资不投资不投资不投资不动产动产动产动产自宅无房自宅无房自宅无房 自宅无房 贷贷贷贷房贷房贷房贷房贷50%50%50%50%50%50%50%无自宅无自宅无自宅无自

9、宅投资投资投资投资经验经验经验经验10101010年以年以年以 年以 上上上上6 6 6 6-10101010年年年年2 2 2 2-5 5 5 5年年年年一年以内一年以内一年以内一年以内无无无无投资投资投资投资知识知识知识知识有专业有专业有专业有专业证照证照证照证照财金科系财金科系财金科系财金科系毕业毕业毕业毕业自修有自修有自修有自修有心得心得心得心得懂一些懂一些懂一些懂一些一片空白一片空白一片空白一片空白年龄分=50-20=30分，总分=30+32=62分风险承受态度评分表风险承受态度评分表(30(30分分)分数分数分数分数10101010分分分分8 8 8 8分分分分6 6 6 6分分分

10、分4 4 4 4分分分分2 2 2 2分分分分首要考首要考首要考首要考虑因素虑因素虑因素虑因素赚短赚短赚短赚短线差价线差价线差价线差价长期利得长期利得长期利得长期利得年现年现年现年现金收益金收益金收益金收益抗通抗通抗通抗通膨保值膨保值膨保值膨保值保本保本保本保本保息保息保息保息过去投过去投过去投过去投资绩效资绩效资绩效资绩效只赚只赚只赚只赚不赔不赔不赔不赔赚多赔少赚多赔少赚多赔少赚多赔少损益两损益两损益两 损益两 平平平平赚少赚少赚少赚少赔多赔多赔多赔多只赔只赔只赔只赔不赚不赚不赚不赚赚钱心赚钱心赚钱心赚钱心理状态理状态理状态理状态学习学习学习学习经验经验经验经验照常过日照常过日照常过日 照常

11、过日 子子子子影响影响影响影响情绪小情绪小情绪小情绪小影响影响影响影响情绪大情绪大情绪大情绪大难以难以难以难以成眠成眠成眠成眠目前主目前主目前主目前主要投资要投资要投资要投资期货期货期货期货股票股票股票股票房地产房地产房地产房地产债券债券债券债券存款存款存款存款未来避未来避未来避未来避免工具免工具免工具免工具无无无无期货期货期货期货股票股票股票股票房地产房地产房地产房地产债券债券债券债券对本金损失的容忍程度分30分风险评估调查结论风险评估调查结论根据上表的调查分析根据上表的调查分析,刘先生夫妇的风险刘先生夫妇的风险 承受能力不高承受能力不高,刘先生夫妇属于中高能力，中刘先生夫妇属于中高能力，中

12、 低态度，预期报酬率低态度，预期报酬率8.828.82。标准差。标准差12.0112.01。假假 设设 参参 数数通货膨胀率：假设为通货膨胀率：假设为通货膨胀率：假设为通货膨胀率：假设为4 4。存款平均利率：假设为存款平均利率：假设为存款平均利率：假设为存款平均利率：假设为3 3。薪资成长率：假设为薪资成长率：假设为薪资成长率：假设为薪资成长率：假设为4 4。房价成长率：假设为房价成长率：假设为房价成长率：假设为房价成长率：假设为8 8。学费成长率：假设为学费成长率：假设为学费成长率：假设为学费成长率：假设为5 5。贷款利率：公积金贷款利率假设为贷款利率：公积金贷款利率假设为贷款利率：公积金贷

13、款利率假设为贷款利率：公积金贷款利率假设为5 5（我市目前公积金贷款上限为每（我市目前公积金贷款上限为每（我市目前公积金贷款上限为每（我市目前公积金贷款上限为每 人人人人1515万元），一般贷款利率假设为万元），一般贷款利率假设为万元），一般贷款利率假设为万元），一般贷款利率假设为7 7。个人养老金平均报酬率：假设为个人养老金平均报酬率：假设为个人养老金平均报酬率：假设为个人养老金平均报酬率：假设为6 6。住房公积金平均报酬率：假设为住房公积金平均报酬率：假设为住房公积金平均报酬率：假设为住房公积金平均报酬率：假设为3 3。房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设

14、为2 2。当地平均工资为当地平均工资为当地平均工资为当地平均工资为25002500元。元。元。元。当地中小学教育费用目前为每年当地中小学教育费用目前为每年当地中小学教育费用目前为每年当地中小学教育费用目前为每年1 1万元，大学为万元，大学为万元，大学为万元，大学为2 2万元，出国留学费用目万元，出国留学费用目万元，出国留学费用目 万元，出国留学费用目 前现值为前现值为前现值为前现值为3030万元。万元。万元。万元。房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设为房屋折旧率：假设为2%2%。夫妻双方皆在夫妻双方皆在夫妻双方皆在夫妻双方皆在8080岁终老。岁终老。岁终老。岁终老。资产负债表资

15、产负债表资产负债表资产负债表资产金额负债金额银行存款20长期负债0.00小计20中期负债0.000.00股票5短期负债0.000.00基金10养老保险12住房公积金5短期负债小计0.00生息资产小计52自用住宅现值60负债总计0.00个人资产小计60净资产112资产总计112负债与净资产总计112收支储蓄表收支储蓄表项目税率/标准刘先生刘太太家庭合计税前年收入250，000.00 住房公积金支出0.05 养老保险支出0.08 医疗保险支出0.02 失业保险支出0.01 250,000.00 税后年收入税后年收入200,000.00200,000.0050,000.0050,000.00250,

16、000.00 250,000.00 年利息收入0.03 200,000.00 6,000.00 年资本利得0.05 150,000.00 7,500.00 收入合计收入合计263,500.00 263,500.00 12个月消费支出(3,200.00)(38,400.00)12个月父母赡养(800.00)(9,600.00)12个月儿子教育费(900.00)(10,800.00)12个月其它支出(500.00)(6,000.00)支出合计(64,800.00)可自由支配收入可自由支配收入198,700.00 198,700.00 现金流量表现金流量表现金流量表薪资成长率4.00%存款平均利3.

17、00%公积金贷款利率年份年龄配偶年龄工作/养老收入利息收入 租金收入资本利得消费支出教育储备教育费支出养老储备支出期初14532250,0006008,000(44,400)(49,104)(10,800)(20,992)24633260,00060014,695(46,176)(49,104)(11,340)(20,992)34734270,40060027,60016,325(48,023)(49,104)(11,025)(20,992)44835281,21660028,98019,451(49,944)(49,104)(11,576)(20,992)54936292,46560030,

18、42920,675(51,942)(49,104)(12,155)(20,992)65037304,16360031,95021,625(54,019)(49,104)(12,763)(20,992)75138316,33060033,54822,561(56,180)(49,104)(13,401)(20,992)85239328,98360035,22523,527(58,427)(49,104)(14,071)(20,992)95340342,14260036,98724,532(60,764)(49,104)(14,775)(20,992)105441355,82860038,8362

19、5,577(63,195)(49,104)(15,513)(20,992)11554260040,77826,666(65,723)0(16,289)12564360042,81710,133(68,352)0(17,103)13574460044,9578,811(71,086)0(17,959)14584560047,2058,705(73,929)0(18,856)15594660049,5668,696(76,886)0(39,599)166047391,81860052,0448,696(79,962)0(623,678)17614859,13060054,646(13,542)(8

20、3,160)018624961,49560057,3786,097(86,487)019635063,95560060,2479,345(89,946)020645156,85760063,2609,976(93,544)0财务比率分析财务比率分析指标指标指标指标数数数数 值值值值理想经验数值理想经验数值理想经验数值理想经验数值计算过程计算过程计算过程计算过程资产负债率资产负债率资产负债率资产负债率0.00%0.00%0.00%0.00%小于小于小于小于50%50%50%50%负债负债负债负债/资产资产资产资产*100%100%100%100%净资产流动比率净资产流动比率净资产流动比率净资产流

21、动比率17.86%17.86%17.86%17.86%15%15%15%15%流动性资产流动性资产流动性资产流动性资产/净资产净资产净资产净资产*100100100100消费比率消费比率消费比率消费比率17.76%17.76%17.76%17.76%小于小于小于小于60%60%60%60%消费支出消费支出消费支出消费支出/可支配收入可支配收入可支配收入可支配收入*100%100%100%100%储蓄率储蓄率储蓄率储蓄率82.24%82.24%82.24%82.24%40%40%40%40%1 1 1 1消费比率消费比率消费比率消费比率债务偿还比率债务偿还比率债务偿还比率债务偿还比率0.00%0

22、.00%0.00%0.00%小于小于小于小于35%35%35%35%每月债务偿还总额每月债务偿还总额每月债务偿还总额每月债务偿还总额/每月扣税后每月扣税后每月扣税后 每月扣税后 的收入总额的收入总额的收入总额的收入总额*100%100%100%100%净资产投资率净资产投资率净资产投资率净资产投资率13.39%13.39%13.39%13.39%大于大于大于大于50%50%50%50%投资资产总额（生息资产）投资资产总额（生息资产）投资资产总额（生息资产）投资资产总额（生息资产）/净净净 净 资产资产资产资产*100%100%100%100%财务自由度财务自由度财务自由度财务自由度30.41%

23、30.41%30.41%30.41%100%100%100%100%月投资性收入月投资性收入月投资性收入月投资性收入/月消费支出月消费支出月消费支出月消费支出家庭财务报表诊断分析家庭财务报表诊断分析(1)(1)收入较高收入较高收入较高收入较高:工薪家庭月收入工薪家庭月收入2.082.08元元,年收入年收入2525万元。万元。(2)(2)资产配制差资产配制差资产配制差资产配制差：虽然净资产为：虽然净资产为112112万元，万元，资产负债率为资产负债率为 0.00%0.00%，存款，存款2020万元，其余股票、基金投资仅为万元，其余股票、基金投资仅为1515万元，投万元，投 资比例过低，理财收入占

24、比过小。资比例过低，理财收入占比过小。(3)(3)流动性过高：流动性过高：流动性过高：流动性过高：现有存款保留现有存款保留2 2万即可，万即可，2/0.542/0.543.73.7倍。倍。(4)(4)保障性低保障性低保障性低保障性低:只有社会基本保险，无任何商业保险，也无子只有社会基本保险，无任何商业保险，也无子 女教育金、退休金准备女教育金、退休金准备，不能抵御意外风险不能抵御意外风险不能抵御意外风险不能抵御意外风险。结论：结论：家庭财务结构配置不合理，家庭收入家庭财务结构配置不合理，家庭收入 来源过于单一，对工资收入的依赖性较大，来源过于单一，对工资收入的依赖性较大，保障性低，不能抵御意外

25、风险。保障性低，不能抵御意外风险。房产规划房产规划购房规划购房规划购房规划购房规划购买价值购买价值120120万的期房，花费万的期房，花费100100万，贷款七成，万，贷款七成，首付首付3030万。刘先生目标为万。刘先生目标为1010年后退休，因而贷款年后退休，因而贷款 期限最长只能贷期限最长只能贷1010年。年。提取公积金账户余额提取公积金账户余额5 5万，存款万，存款1818万，赎回基金万，赎回基金7 7 万用于支付首付款。万用于支付首付款。公积金贷款：公积金贷款：公积金贷款：公积金贷款：1515万万2 23030万万PMTPMT（5i,10n,300000,0)=5i,10n,30000

26、0,0)=3855138551元元商业贷款：商业贷款：商业贷款：商业贷款：7070万万3030万万4040万万PMTPMT（7i,10n,400000,0)=7i,10n,400000,0)=5695156951元元合计合计合计合计：每年还款：每年还款385513855156951569519550295502元元方案一方案一两年后完工，出售新房两年后完工，出售新房新房价值：新房价值：FVFV（8i,2n,120,0)=139.978i,2n,120,0)=139.97万万两年后贷款本金余额：两年后贷款本金余额：公积金贷款：公积金贷款：PMTPMT（5gi,10gn,0,300000)5gi,

27、10gn,0,300000)24f AMORT RCL PV=25.1324f AMORT RCL PV=25.13万万商业贷款：商业贷款：PMTPMT（7gi,10gn,0,400000)24f7gi,10gn,0,400000)24fAMORT RCL PV=34.07AMORT RCL PV=34.07万万出售新房可以赎回的现金：出售新房可以赎回的现金：139.97139.9725.1325.13 34.0734.0780.7780.77万元万元方案二方案二两年后搬进新房，出售旧房两年后搬进新房，出售旧房旧房价值：旧房价值：FV(8i,2n,60pv,0)=69.98FV(8i,2n,6

28、0pv,0)=69.98万万69.9869.98（1 12 22 2）67.1867.18万万(1)(1)归还商业贷款归还商业贷款34.0734.07万，剩余万，剩余33.1133.11万可万可 用于投资。用于投资。(2)(2)不还贷款，不还贷款，67.1867.18万全部用于投资。万全部用于投资。方案三方案三两年后住新房，出租旧房两年后住新房，出租旧房月租金成本：月租金成本：（67.1867.18万万3 367.1867.182 2）/12/1227992799元元若考虑相关税费，房屋修缮费等，成本将若考虑相关税费，房屋修缮费等，成本将 更高。更高。方案四方案四两年后住旧房，出租新房两年后住

29、旧房，出租新房月租金成本：月租金成本：（3030万万3 3139.97139.972 23030万万5 5 4040万万7 7）/12/1266666666元元若考虑相关税费，房屋修缮费等，成本将若考虑相关税费，房屋修缮费等，成本将 更高。更高。教育规划教育规划学历学历年支出年支出 现值现值就学就学 年数年数合计合计累计累计幼儿园幼儿园10800108002 221600216002160021600小学小学10000100006 660000600008160081600初中初中10000100003 33000030000111600111600高中高中10000100003 330000

30、30000146000146000大学大学20000200001 12000020000166000166000出国出国300000300000300000300000 466000466000教育规划教育规划折现率折现率(1+8%)/(1+5%)(1+8%)/(1+5%)1=2.86%;1=2.86%;使用财务计算器的现金使用财务计算器的现金 流量功能计算：流量功能计算：CF0=-10800,CF1=-10800,CF2=-10,000,N1=12；CF3=-20,000,N2=1；CF4=-300,000；I=2.86%,NPV=-328890PMT(8i,10n,328890pv,0)=

31、49104元元每年需为子女教育金准备每年需为子女教育金准备49104元用于投资元用于投资退休规划退休规划退休规划退休规划退休规划退休规划养老金总需求：养老金总需求：退休后每年生活费现值退休后每年生活费现值4440044400元，通货膨胀率元，通货膨胀率4 4，退休，退休 后投资收益率后投资收益率6 6，1010年后生活费为：年后生活费为：折现率折现率(1(16 6)/(1+4%)/(1+4%)1 11.91.9FV(10n,1.9i,FV(10n,1.9i,-44400pv,0)44400pv,0)5359553595元元FV(15n,1.9i,FV(15n,1.9i,-44400pv,0)4

32、4400pv,0)5888458884元元FV(23n,1.9i,FV(23n,1.9i,-44400pv,0)44400pv,0)6845268452元元1010年后夫妻双方生活费支出年后夫妻双方生活费支出5359553595元元1515年后夫妻双方生活费支出年后夫妻双方生活费支出5888458884元（刘先生领取社保）元（刘先生领取社保）2323年后夫妻双方生活费支出年后夫妻双方生活费支出6845268452元（刘太太领取社保）元（刘太太领取社保）退休规划退休规划刘先生余寿刘先生余寿2525年年PV(25n,1.9i,PV(25n,1.9i,-53595pmt,1,)=1078864535

33、95pmt,1,)=1078864元元刘先生刘先生1010年后停缴养老保险，年后停缴养老保险，1515年后开始领取社保年后开始领取社保FVFV90000900008%(1+6%)10/(6%8%(1+6%)10/(6%-4%)14%)1-(1.04/1.06)10+FV(10n,6i,(1.04/1.06)10+FV(10n,6i,-87000pv,0)87000pv,0)267696267696元元FV(5n,6i,FV(5n,6i,-267696pv,0)=358238267696pv,0)=358238元元1515年后刘先生养老保险个人账户余额年后刘先生养老保险个人账户余额3582383

34、58238元元FV(15n,4i,FV(15n,4i,-2500,0)=45022500,0)=4502元元1515年后社会月平均工资为年后社会月平均工资为45024502元元刘先生每月工资均超过社会平均工资刘先生每月工资均超过社会平均工资3 3倍，倍，56566060岁期间断缴岁期间断缴5 5年，年，其指数化月平均工资系数为：其指数化月平均工资系数为：3 320/2520/252.42.4450245022.42.40.2+358238/139=47380.2+358238/139=4738元元刘先生刘先生1515年后每月可领取年后每月可领取47384738元养老保险元养老保险养老规划养老规

35、划刘太太刘太太1010年后停缴养老保险，年后停缴养老保险，2323年后开始领取社保年后开始领取社保FVFV50000500008%(1+6%)10/(6%8%(1+6%)10/(6%-4%)14%)1-(1.04/1.06)10+FV(10n,6i,(1.04/1.06)10+FV(10n,6i,-33000pv,0)33000pv,0)121218121218元元FV(13n,6i,FV(13n,6i,-121218pv,0)=258549121218pv,0)=258549元元2323年后刘先生养老保险个人账户余额年后刘先生养老保险个人账户余额258549258549元元FV(23n,4i

36、,FV(23n,4i,-2500,0)=61622500,0)=6162元元1515年后社会月平均工资为年后社会月平均工资为61626162元元刘太太月均工资为刘太太月均工资为5/35/31.671.67，42425555岁期间断缴岁期间断缴1313年，年，其指数化月平均工资系数为：其指数化月平均工资系数为：1.671.6717/3017/302.42.4616261620.9440.9440.17+258549/170=25100.17+258549/170=2510元元刘太太刘太太2323年后每月可领取年后每月可领取25102510元养老保险元养老保险养老规划养老规划公积金公积金公积金公积

37、金FVFV（10n,3i,10n,3i,-40000,0)40000,0)200000(5%+5%)200000(5%+5%)（1+3%)10/(3%1+3%)10/(3%-4%)14%)1-(1.04/1.03)10(1.04/1.03)10 281206281206元元FV(5n,3i,FV(5n,3i,-281206,0)=334962281206,0)=334962元元1515年后刘先生可提取年后刘先生可提取334962334962元公积金用于养老元公积金用于养老FVFV（10n,3i,10n,3i,-10000,0)10000,0)50000(5%+5%)50000(5%+5%)（1

38、+3%)10/(3%1+3%)10/(3%-4%)14%)1-(1.04/1.03)10(1.04/1.03)107030270302 元元FV(13n,31,FV(13n,31,-70302,0)=10324170302,0)=103241元元2323年后刘太太可提取年后刘太太可提取103241103241元公积金用于养老元公积金用于养老养老规划养老规划刘先生领取刘先生领取2020年养老金，其在年养老金，其在6060岁退休时的现值岁退休时的现值 为：为：PV(20n,1.9i,56856pmt,0)=PV(20n,1.9i,56856pmt,0)=938712938712元元刘先生的养老金在

39、刘先生的养老金在5555岁的现值为：岁的现值为：PV(5n,6i,PV(5n,6i,938712fv,0)=701460938712fv,0)=701460元元刘太太领取刘太太领取2020年养老金，其在年养老金，其在5555岁退休时的现值岁退休时的现值 为：为：PV(20n,1.9i,28536pmt,0)=497291PV(20n,1.9i,28536pmt,0)=497291元元刘太太的养老金在刘太太的养老金在5555岁的现值为：岁的现值为：PV(13n,6i,497291fv,0)=233149PV(13n,6i,497291fv,0)=233149元元养老规划养老规划刘太太在刘先生去世

40、后余寿刘太太在刘先生去世后余寿1313年，假设养老金支出为原来年，假设养老金支出为原来 的的8080。FV(35n,1.9i,FV(35n,1.9i,-44400444000.8pv,0)=686390.8pv,0)=68639元元PV(13n,1.9i,PV(13n,1.9i,-68639pmt,1)=79899868639pmt,1)=798998元元PV(25n,1.9i,798998fv,0)=499104PV(25n,1.9i,798998fv,0)=499104元元在在1010年后退休时应准备养老金：年后退休时应准备养老金：10788641078864499104499104-28

41、1206281206-7030270302-701460701460-233149233149 291851291851元元刘先生夫妇在刘先生夫妇在1010年后的养老金面临年后的养老金面临304112304112元的缺口元的缺口从两年后旧房出租后开始准备养老金：从两年后旧房出租后开始准备养老金：PMTPMT（8n,8i,291851fv,0)=8n,8i,291851fv,0)=-2743827438元元元元退休规划退休规划赡养费赡养费刘先生现年刘先生现年4545岁，假设刘先生父母均现年岁，假设刘先生父母均现年 6565岁，余寿岁，余寿1515年。年。FV(10gn,4gi,FV(10gn,4

42、gi,-800pv,0)=1193800pv,0)=1193元元PV(5gn,1.9gi,PV(5gn,1.9gi,-1193pmt,1)=683421193pmt,1)=68342元元PMT(10n,8i,68342fv)=PMT(10n,8i,68342fv)=-47174717元元现在每年要准备现在每年要准备47174717元赡养费元赡养费旅游规划旅游规划旅游规划旅游规划刘先生准备退休后花刘先生准备退休后花3 3年的时间在国内旅年的时间在国内旅 游，旅游的总开销游，旅游的总开销1010万元现值万元现值FV(10n,4i,FV(10n,4i,-100000,0)=148024100000,

43、0)=148024元元PMT(10n,8i,148024fv,0)=PMT(10n,8i,148024fv,0)=1021810218元元刘先生每年需准备刘先生每年需准备刘先生每年需准备刘先生每年需准备1021810218元旅游开销。元旅游开销。元旅游开销。元旅游开销。需求分析需求分析刘先生的家庭处于刘先生的家庭处于成长期成长期成长期成长期，个人或家庭成员的，个人或家庭成员的 生命或身体一旦遭受重大损害，收入急减或中断，生命或身体一旦遭受重大损害，收入急减或中断，对家庭成员的正常生活将是致命的冲击。因此，我对家庭成员的正常生活将是致命的冲击。因此，我 们建议刘先生和刘太太适当进行保险投入，增强

44、抵们建议刘先生和刘太太适当进行保险投入，增强抵 御风险能力。御风险能力。按照遗属需要法来规划刘明先生、刘太太夫妇按照遗属需要法来规划刘明先生、刘太太夫妇 所需要的定期寿险保额，另考虑重大疾病、意外风所需要的定期寿险保额，另考虑重大疾病、意外风 险对家庭收支造成的重大影响，建议投险对家庭收支造成的重大影响，建议投保重大疾病保重大疾病 险险和和意外伤害险。意外伤害险。保险规划保险规划保险规划保险规划保险规划保险规划保险规划保险规划使用遗属需要法使用遗属需要法，考虑货币时间价值考虑货币时间价值刘先生：刘先生：PV(8i,48n,-4440080pmt,0)=432958应有保额应有保额432958+

45、466000+700000350000 1248958定期寿险定期寿险12489580.0056245元元刘太太刘太太PV(8i,35n,-4440080pmt,0)=413970应有保额应有保额 413970+466000+700000350000 1229970定期寿险定期寿险12299700.0033690元元保险规划二保险规划二合理的意外险额度为寿险两倍，预防合理的意外险额度为寿险两倍，预防 意外半残情况现市场价格为每万元保额意外半残情况现市场价格为每万元保额 约约0 0元保费刘先生合理的意外险额度应元保费刘先生合理的意外险额度应 为为249249万元万元,需年交保费需年交保费2490

46、2490元；刘太太合元；刘太太合 理的意外险额度应为理的意外险额度应为245245万元万元,需年交保费需年交保费 24502450元元重大疾病保险夫妻两人各买一份，以重大疾病保险夫妻两人各买一份，以 免出现因医疗费用骤增而使家庭陷入困境免出现因医疗费用骤增而使家庭陷入困境 的情况的情况保险规划三保险规划三姓名姓名险种险种 保费保费刘先生刘先生刘太太刘太太2020年期定期寿险年期定期寿险6245624536903690意外伤害保险意外伤害保险2490249024502450医疗保险医疗保险805805805805年缴保费：年缴保费：16485元元投资规划投资规划投资规划投资规划需求分析需求分析需

47、求分析需求分析刘先生的家庭处于刘先生的家庭处于成长期成长期成长期成长期，家庭支出负，家庭支出负 担大，可累积的资产有限，可承受较高的投担大，可累积的资产有限，可承受较高的投 资风险其核心资产可采用资风险其核心资产可采用6 6：2 2：模式配：模式配 置在高中低风险的投资对象上置在高中低风险的投资对象上投资资产配置计划投资资产配置计划投资资产配置计划投资资产配置计划考虑到刘先生家庭有较强风险承受能力较强，核心资产配置以股考虑到刘先生家庭有较强风险承受能力较强，核心资产配置以股考虑到刘先生家庭有较强风险承受能力较强，核心资产配置以股 考虑到刘先生家庭有较强风险承受能力较强，核心资产配置以股 票型基

48、金为主，占总投资资产的票型基金为主，占总投资资产的票型基金为主，占总投资资产的票型基金为主，占总投资资产的60%60%，债券型基金占总投资资产的，债券型基金占总投资资产的，债券型基金占总投资资产的，债券型基金占总投资资产的 20%20%；股票占总投资资产的；股票占总投资资产的；股票占总投资资产的；股票占总投资资产的20%20%，建议配置在成长性较好的个股上。，建议配置在成长性较好的个股上。，建议配置在成长性较好的个股上。，建议配置在成长性较好的个股上。股票型基金：股票型基金：股票型基金：股票型基金：60%60%，预计年收益率预计年收益率预计年收益率预计年收益率8%8%债券型基金：债券型基金：债

49、券型基金：债券型基金：20%20%，预计年收益率预计年收益率预计年收益率预计年收益率4%4%股票投资股票投资股票投资股票投资（封闭式基金封闭式基金封闭式基金封闭式基金.doc.doc）：）：）：）：20%20%，预计年收益率预计年收益率预计年收益率预计年收益率12%12%预期综合收益率：预期综合收益率：预期综合收益率：预期综合收益率：60%60%8%+20%8%+20%4%+20%4%+20%12%=8%12%=8%通过该方案的测试，对现金流进行分通过该方案的测试，对现金流进行分 析，析，IRRIRR内部报酬率为内部报酬率为8.838.83，而且退休后，而且退休后 的资金可以保证夫妻双方使用到

50、的资金可以保证夫妻双方使用到8080岁。岁。详见附表详见附表.现金流量表现金流量表.xlsxls方案执行方案执行方案执行方案执行由于刘先生夫妇由于刘先生夫妇1010年后退休，年后退休，规划时间较短，我们采取了规划时间较短，我们采取了目目 标并进法标并进法.xlsxls温馨提示温馨提示温馨提示温馨提示理财方案的执行长达理财方案的执行长达理财方案的执行长达理财方案的执行长达4848年的时年的时年的时 年的时 间，期间一些假设因素会发生间，期间一些假设因素会发生间，期间一些假设因素会发生 间，期间一些假设因素会发生 改变，为确保目标的实现，今改变，为确保目标的实现，今改变，为确保目标的实现，今 改变