风险案例简报(2011年11月刊)-买方破产下信用证结算风险.pdf

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1、 风险案例简报风险案例简报 2011年11月刊 中国出口信用保险公司广东分公司 2010年11月10日 星期四-声明：本风险案例简报仅供保户内部使用。未经中国出口信用保险公司广东分公司书面许可，其它任何机构和个人不得擅自传阅、引用或复制。本简报中涉及的企业信息和数据均经过类型化处理，本案例仅为说明一般性问题使用，供您在信用管理工作中参考。声明：本风险案例简报仅供保户内部使用。未经中国出口信用保险公司广东分公司书面许可，其它任何机构和个人不得擅自传阅、引用或复制。本简报中涉及的企业信息和数据均经过类型化处理，本案例仅为说明一般性问题使用，供您在信用管理工作中参考。买方破产下信用证结算风险之应对策

2、略 买方破产下信用证结算风险之应对策略 背景随着国际金融危机的深度蔓延，部分国家和地区的银行业受到巨大冲击，银行信用风险进一步凸显。信用证结算风险的具体情况千差万别，买方破产的情况更使得案件的减损处理变得尤为复杂，本文通过对一宗买方破产下信用证风险案例的处理进行分析，从中提炼出一些处理思路，希望对广大出口企业有所启发。一、案情概述案情概述 2011 年 4 月至 5 月，中国某出口企业甲公司向西班牙买方出口几批货物，价值合共 25 万欧元，支付方式为 L/C90 天，信用证分别由两家西班牙银行 B 和 C 开出。2011 年 7 月初，甲公司向中国信保通报可能损失并反映，甲公司 5 月份出运的

3、四票货物合共 10 万欧元，上述出运开证行 B 和 C 未予以承兑亦未提出不符点，6 月中旬从买方处获悉“因买方进入破产保护程序，对未承兑的信用证开证行将不再予以承兑”，交易项下的四票货物目前滞港在码头，买方表示愿意以 20%的折扣用 TT 方式付款提货，由于滞港费用逐日增加，买方希望甲公司能够尽快决定是否同意该折价 1提货的方案。因开证行 B 和 C 未予以承兑，且鉴于短期内转卖货物的难度及退运损失较大等情况，甲公司希望折价放货给买方以减少损失。另外，甲公司 4 月份的出运已正常收到开证行的承兑通知，开证行付款时间为 7 月底到 8 月初。二、案情分析及处理过程 二、案情分析及处理过程 1、

4、开证行的付款责任分析 1、开证行的付款责任分析 跟单信用证统一惯例2007 年修订本，国际商会第 600 号出版物（以下简称“UCP600”）第十四条“单据审核标准”b 款规定，按指定行事的指定银行、保兑行（如有的话）及开证行各有从交单次日起至多五个银行工作日用以确定交单是否相符。同时，根据第十六条“不符单据、放弃及通知”d 款规定，拒付通知必须以电讯方式、如不可能，则以其他快捷方式，在不迟于自交单之翌日起第五个银行工作日结束前发出。关于开证行、保兑行和指定银行在收到单据后的处理时间，UCP600中不再使用原来UCP500中“合理时间”（reasonable time）这一概念，而是把原来UC

5、P500中单据处理时间的双重判断标准简化为单纯的天数标准。因此，从UCP600的规定来看，开证行如果未能在交单翌日起5个工作日内提出不符点，则丧失提出不符点的权利。本案中，经审核甲公司提交的全套贸易单证资料及信用证相关文件，经与交单行核实，该部分出运相关的单据交单行已于 2010 年 6 月 1 日分别寄交开证行 B 和C,但一直未收到两家开证行的任何回复，即两家开证行既未予以承兑亦未提出不符点。由于已经超过了 UCP600 所规定的银行审单时间，可以认为甲公司所提示的单据为相符交单，两家开证行的付款责任已经确立。2、处理方案的利弊分析 2、处理方案的利弊分析 鉴于开证行的付款责任已经成立，对

6、于滞港的货物，此时是应该等待开证行付款抑或接受买方的折价方案呢？如何能够最大程度减少甲公司的损失？在初步确定开证行的付款责任后，中国信保立即着手分析各种可能的减损方案。如果同意买方的折价方案，在该方案已经经过破产接管小组同意的前提下，甲公司可以安全收回 80%的货款，而此种情况下甲公司需要开证行退回相关单据或电放提单，无论何种操作，将导致甲公司丧失对开证行主张相关款项的权利。如果买方的折价方案没有征得破产接管小组的同意，即使甲公司短期内能够收到 80%的货款，该部分货款也可能由于偏颇性清偿而后续面临被破产接管小组追回的风险。2如果不同意买方的折价方案，那么甲公司最后能否安全收回货款取决于开证行

7、的付款能力与付款意愿。从付款能力来分析，经我公司调查，两家开证行均未出现明显的风险异动，且两家银行在西班牙银行排名中相对靠前。从付款意愿上看，由于开证行没有承兑也没有提出不符点，基于目前的信息暂时无法判断开证行的付款意愿。甲公司有可能能够全部收回货款，也有可能因为开证行风险而遭受全损。3、最终处理方案 3、最终处理方案 基于上述分析，中国信保一方面协助甲公司通过交单行与开证行进行沟通，敦促开证行及时提供承兑通知；另一方面，考虑到滞港货物可能随时面临被拍卖的风险，作为后备方案，我们快速响应客户需求，同意甲公司与买方继续沟通折价后预付款交易的方案，尤其是尽快获得破产接管小组作出的对该交易方案的书面

8、确认文件。在甲公司和买方沟通获取破产接管小组对该交易方案的书面确认文件以及买方筹措资金安排付款的过程中，经过与开证行的沟通，开证行最终于 7 月 24 日出具了承兑通知，开证行承担滞港货物付款责任的意愿得到进一步明确。此时如买方将 80%的货款汇过来而甲公司又没有放货的话，那么甲公司后续将可能面临违约的风险。同时，鉴于前期已承兑的单据在 7 月 28 日即到应付款日，中国信保建议甲公司及时和买方沟通相关情况并暂停货物处理方案的执行，视开证行的付款情况再作下一步处理。最终，在多方督促下，开证行于到期日如期支付了信用证项下的全部款项。三、案件启示及风险建议 三、案件启示及风险建议 信用证结算风险的

9、具体情况千差万别，而且买方破产使得案件的减损处理变得尤为复杂，本案的处理经验虽然不能简单复制，但从中提炼出一些处理思路，希望可以为类似事件的应对提供参考：第一，在买方破产的情况下，信用证结算风险的出现并不完全等于出口企业的损失无可挽回，也不意味着出口企业将无计可施。在遇到信用证结算风险时，出口企业应冷静分析，根据不同的风险类型采取措施。如在开证行没有予以承兑或按期付款的情况下，可及时通过交单行发文催促开证行承兑或者立即付款；如开证行提出不符点拒付货款，应立即调查开证行提出的不符点在程序上及内容上是否存在瑕疵，如有瑕疵，立即积极联系交单行向开证行抗辩。3第二，如买方提出折价提货的方案，在尚未了解

10、开证行的付款意愿及付款能力的情况下，切勿匆忙同意买方的折价方案。在本案中，倘若甲公司在一开始即接受买方提出的方案，则最后无可避免将会遭受 20%的损失。在调查开证行的付款意愿及付款能力期间，出口企业也可以继续保持和买方的沟通，协商争取更好的货物处理方案。第三，在买方进入破产保护的情况下，如基于减损的需要折价放货给买方，出口企业事先需取得破产管理人或接管小组对该交易方案的书面确认，以避免货款后续因偏颇性追偿被破产管理人或接管小组追回的风险。第四，本案中，出口企业在贸易风险信号出现后，第一时间寻求中国信保的帮助，借助中国信保的海外渠道及时了解到开证行的资信情况，并获得追偿减损等问题的专业建议，从而

11、较好地规避了因买方破产、开证行信用问题等引致的风险。因此，建议出口企业在贸易中主动丰富风险防范手段，善用出口信用保险这一政策性工具，进一步增强自身抵抗贸易风险的能力。中国出口信用保险公司广东分公司中国出口信用保险公司广东分公司 出口信用保险出口信用保险 国内贸易信用保险国内贸易信用保险 投资保险投资保险 资信调查资信调查 融资支持融资支持 风险管理咨询风险管理咨询 广东分公司：广州市天河区珠江新城珠江西路 5 号广州国际金融中心 28 楼 电话：020-37198000、38792898 传真：020-38792868 邮编：510623 珠海办事处：珠海市吉大景山路 188 号粤财大厦 25

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