液压气动密封产品公司成本费用管理分析.docx

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1、泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析液压气动密封产品公司液压气动密封产品公司成本费用管理分析成本费用管理分析xxxxxx 有限责任公司有限责任公司泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析目录目录第一章第一章 公司简介公司简介.4一、公司基本信息.4二、公司简介.4第二章第二章 项目基本情况项目基本情况.6一、项目概况.6二、结论分析.6第三章第三章 项目背景分析项目背景分析.9一、产业环境分析.9二、工业自动化设备行业发展概况.9三、必要性分析.11第四章第四章 成本费用管理成本费用管理.12一、成本费用的概念和作用.12二、成本费用管理的意义和要求.13三、成本费用计划.14四、成本

2、费用决策及其作用.17第五章第五章 经济收益分析经济收益分析.20一、基本假设及基础参数选取.20二、经济评价财务测算.20三、项目盈利能力分析.24四、财务生存能力分析.27泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析五、偿债能力分析.27六、经济评价结论.29第六章第六章 投资方案分析投资方案分析.31一、投资估算的编制说明.31二、建设投资估算.31三、建设期利息.33四、流动资金.34五、项目总投资.36六、资金筹措与投资计划.37泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析第一章第一章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xxx 有限责任公司2、法定代表人：孟 xx

3、3、注册资本：1370 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2011-5-87、营业期限：2011-5-8 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人

4、为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。泓域/液压气动密封产品

5、公司成本费用管理分析第二章第二章 项目基本情况项目基本情况一、项目概况项目概况（一）项目投资人（一）项目投资人xxx 有限责任公司（二）建设地点（二）建设地点本期项目选址位于 xx（待定）。二、结论分析结论分析（一）项目选址（一）项目选址本期项目选址位于 xx（待定），占地面积约 62.00 亩。（二）项目实施进度（二）项目实施进度本期项目建设期限规划 12 个月。（三）投资估算（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 23935.05 万元，其中：建设投资 19175.80万元，占项目总投资的 80.12%；建设期利息 270.13 万元，

6、占项目总投资的 1.13%；流动资金 4489.12 万元，占项目总投资的 18.76%。（四）资金筹措（四）资金筹措泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析项目总投资 23935.05 万元，根据资金筹措方案，xxx 有限责任公司计划自筹资金（资本金）12909.14 万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额 11025.91 万元。（五）经济评价（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：48600.00 万元。2、年综合总成本费用（TC）：40066.90 万元。3、项目达产年净利润（NP）：6235.61 万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.25%。5、全部

7、投资回收期（Pt）：5.67 年（含建设期 12 个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：19362.72 万元（产值）。（六）主要经济技术指标（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积41333.00约 62.00 亩1.1总建筑面积71758.14容积率 1.741.2基底面积23146.48建筑系数 56.00%1.3投资强度万元/亩298.532总投资万元23935.052.1建设投资万元19175.80泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析2.1.1工程费用万元16740.332.1.2工程建设其他费用万元1936

8、.782.1.3预备费万元498.692.2建设期利息万元270.132.3流动资金万元4489.123资金筹措万元23935.053.1自筹资金万元12909.143.2银行贷款万元11025.914营业收入万元48600.00正常运营年份5总成本费用万元40066.906利润总额万元8314.157净利润万元6235.618所得税万元2078.549增值税万元1824.5210税金及附加万元218.9511纳税总额万元4122.0112工业增加值万元14074.0313盈亏平衡点万元19362.72产值14回收期年5.67含建设期 12 个月15财务内部收益率20.25%所得税后16财务净

9、现值万元6101.37所得税后泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析第三章第三章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。二、工业自动化设备行业发展概况工业自动化设备行业发展概况1、工业自动化设备工业自动化是指机器设备或生产过程在不需要人工直接干预的情况下，按预期的目标实现测量、操纵等信息处理和过程控制的统称。工业自动化设备主要指

10、应用于移动终端、新能源、汽车、硬盘、医疗健康和物流等领域的自动化加工、检测、控制系统及相关仪器设备。驱动器是自动化设备的执行部件，在驱动方式上主要分为电机驱动以及气缸驱动两种模式，相比电机驱动，气缸工作环境适应性好，特别在易燃、易爆、多尘埃、强磁、辐射、振动等恶劣工作环境工作时，安全可靠性高，且操作简单、速度控制稳定，基本可实现免维护，尤其适于工业自动化较多的直线搬运传送需求。因此，气动元器泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析件在工业自动化设备中得到广泛应用，气动元器件的发展与工业自动化设备的发展息息相关。我国自动化及工业控制市场规模自 2005 年至 2019 年期间，已从744 亿元

11、人民币增长至 1,865 亿元人民币，年均复合增长率达到6.78%。2019 年我国自动化及工业控制市场规模达到 1,865 亿元。目前，我国已成为制造业竞争力全球排名第一的制造业大国。在适龄劳动力数量减少、劳动力成本持续上升、自动化设备技术水平不断提高、国家产业升级政策支持等多方面因素的共同作用下，我国工业自动化行业的市场需求快速增长。2、工业机器人工业机器人是工业自动化设备的重要分支，广泛地应用于企业各个生产环节，如焊接、机械加工、搬运、装配、分拣、喷涂等。工业机器人及成套设备的应用不仅能将工人从繁重或有害的体力劳动中解放出来，解决当前劳动力短缺问题，而且能够提高生产效率和产品质量，增强企

12、业整体竞争力。工业机器人行业发展至今已逾 50 年，在汽车、金属制品、电子、橡胶及塑料等行业已经得到广泛应用。根据 IFR（国际机器人联合会）统计，2018 年全球工业机器人销售额突破 168 亿美元，我国工业机器人销售额达 62.3 亿美元，2012 年至 2018 年复合增长率为 34.34%，未泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析来几年全球工业机器人行业增速将继续维持在 10%以上，到 2020 年全球工业机器人的市场规模将达到 200 亿美元。根据国家统计局数据，2020 年我国工业机器人产量达 23.71 万台，同比增长率超过 26.86%。随着我国制造业一线员工的缺口增大、制

13、造业亟需转型升级以保持全球竞争力、企业提高全要素生产率的内在需求等因素的共同驱动下，预计未来几年我国工业机器人产量将继续保持高速增长。随着全球及我国对工业自动化设备需求的扩大，工业自动化行业将持续保持增长态势。气动元器件作为工业自动化的重要执行零部件，也将随之快速增长。受益于下游行业对气动元器件需求的不断攀升，气动密封件等产业链上游零部件需求将随之同步快速增长。三、必要性分析必要性分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公

14、司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析第四章第四章 成本费用管理成本费用管理一、成本费用的概念和作用成本费用的概念和作用（一）成本费用概念成本费用是商品经济的一个价值范畴，与商品的价值运动紧密联系。商品经济中，商品价值的构成包括三部分：（1）已耗费生产资料转移的价值，包括已消耗的原材料、辅助材料等劳动对象转移的价值和房屋建筑物、机器设备、生产工具等劳动资料因损耗而转移的价值；（2）劳动者必要劳动创造的价值，即补偿活劳动耗费以工资形式支付给劳动者的部分；（3）劳动者的剩余劳动创造的新增价值，这是利润的来源。可见，成本费用

15、的经济实质是劳动耗费所形成的生产资料转移的价值和必要劳动创造的价值，并需从商品销售中获得补偿的部分。实际工作中，成本和费用是两个不同的概念。费用是指一定期间内企业为获取经济利益而发生的经济资源的耗费；成本则通常被定义为对象化的费用，即为达到特定目的所失去或放弃的资源。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析二者的联系表现在：费用的发生是成本形成的基础，没有费用的发生，也谈不上任何对象的成本问题，二者从本质上讲都是企业资源的一种耗费或减少。二者的区别是：（1）计算范围不同，从企业经济活动过程看，费用发生在先，成本计算在后，费用是按整个企业计算的，按照费用的性质和发生情况，可以分别核算生产费用、

16、管理费用、营业费用等；而成本指企业为特定种类、数量的产品所发生的耗费，是对象化的费用。（2）计算期间不同。费用是按会计期间划分的，是指一定时期内在生产经营活动中发生的耗费；成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的，当期的生产费用与当期完工产品的成本并不完全一致。（二）成本费用的作用（1）成本费用是反映和监督劳动耗费的工具；（2）成本费用是补偿生产耗费的尺度；（3）成本费用是制定产品价格的基础；（4）成本费用是综合反映企业工作质量，提高企业经营管理水平的重要手段。（5）成本费用是综合性的价值指标，在很大程度上反映着企业各方面的成效。二、成本费用管理的意义和要求成本费用管理的意义和要求（一）成

17、本费用管理的意义泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析成本费用管理，习惯上统称成本管理，是对企业生产经营过程中各项费用的发生和产品成本的形成进行的预测、计划、反映、分析、控制等一系列的管理工作。成本管理的目的，就是在成本管理的整个过程和循环中，明确成本目标；分解成本项目，核算成本耗费，分析成本差异，进行成本控制，不断降低生产耗费和产品成本加强成本管理具有重要意义：从微观上讲，加强成本管理，降低生产和经营耗费，既是企业扩大生产经营的条件，也有利于促进企业改善经营提高经济效益；从宏观上讲，企业成本管理绩效最终体现为企业盈利，企业盈利是社会资本积累的来源，加强成本管理，降低生产经营耗费，能为国家

18、积累资金奠定坚实的基础。（二）成本费用管理的要求（1）严格遵守成本与费用开支范围和开支标准（2）讲求全面经济效益（3）实行全面成本费用管理三、成本费用计划成本费用计划（一）成本费用计划及其意义（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据（二）成本费用计划的内容成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系，一般包括以下几个计划：1.主要产品单位制造成本计划单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成

19、本的管理，加强单位产品成本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分；销售费用部分；财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算的编制，一般是按生产费用要素来编制的。（三）成本费用计划的编制要求和程序泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析（1）收集整理资料；（2）确定目标成本和费用控制限额；（3）各部门分编成本计划及费用预算；（4）厂部综合平衡，正式确定计划。在成本与费用计划的编制时

20、，一般应贯彻以下要求：（1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。（四）成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用，可采用固定预算法编制。此外，可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编制产品成本计划是成本计划的主要工作内容和最终结果，具体方

21、法较多，主要有：泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析（1）预测决策基础法；（2）试算平衡基础法；（3）直接计算法。3.期间费用预算的编制方法期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用则大多属于固定费用，其预算可采用固定预算法编制。四、成本费用决策及其作用成本费用决策及其作用（一）成本费用决策及其作用（1）最优成本费用决策是目标利润实现的保证；（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据；（4）最优成本

22、费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。（二）成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。（三）成本费用决策的方法1.保本点法运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等（即损益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差

23、异成本（费用）和差异损益的基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。3.成本费用利润率分析法在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可以定量测算，从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影响无法定量测算，只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计、泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所进行的决策称为非确定型决策。非确定型决策的优劣，取决于很多因素，其中最主要的有：对影响成本

24、（费用）变动的潜在因素的估计程度，非确定性因素未来变化趋势，决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之，非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析第五章第五章 经济收益分析经济收益分析一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项

25、目计算期为10 年，其中建设期 1 年（12 个月），运营期 9 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 48600.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析号号1营业收入31590.00364

26、50.0038880.0048600.002增值税1100.021307.021410.521824.522.1销项税4106.704738.505054.406318.002.2进项税3006.683431.483643.884493.483税金及附加132.00156.84169.27218.953.1城建税77.0091.4998.74127.723.2教育费附加33.0039.2142.3254.743.3地方教育附加22.0026.1428.2136.49（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关

27、规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1824.52 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 40066.90 万元，其中：可变成本 34415.76 万元，固定成本 5651.14 万

28、元。达产年项目经营成本38507.23 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费21239.9524507.6426141.4832676.852工资及福利费1738.911738.911738.911738.913修理费417.83417.83417.83417.834其他费用3673.643673.643673.643673.644.1其他制造费用306.75306.75306.75306.754

29、.2其他管理费用227.07227.07227.07227.074.3其他营业费用3139.823139.823139.823139.825经营成本27070.3330338.0231971.8638507.236折旧费1000.661000.661000.661000.66泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析7摊销费18.7418.7418.7418.748利息支出540.27540.27540.27540.279总成本费用28630.0031897.6933531.5340066.909.1其中：固定成本5651.145651.145651.145651.149.2可变成本22978

30、.8626246.5527880.3934415.76（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加218.95 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8314.15（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8314.1525.00%=2078.54（万元）。（六）利润及利润分配（

31、六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 8314.15 万元，缴纳企业所得税2078.54 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8314.15-2078.54=6235.61（万元）。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析表格题目利润及利润分配表表格题目利润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入31590.0036450.0038880.0048600.002税金及附加132.00156.84169.27218.953总成本费用28630.0031897.6

32、933531.5340066.904利润总额2828.004395.475179.208314.155应纳所得税额2828.004395.475179.208314.156所得税707.001098.871294.802078.547净利润2121.003296.603884.406235.618期初未分配利润0.001908.904684.957712.419可供分配的利润2121.005205.508569.3513948.0210法定盈余公积金212.10520.55856.941394.8011可供分配的利润1908.904684.957712.4112553.2212未分配利润190

33、8.904684.957712.4112553.2213息税前利润4075.276034.617014.2710932.96三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.25%。本期项目投资财务内部收益率 20.25%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税

34、后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6101.37（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 6101.37 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.67 年。

35、泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析本期项目全部投资回收期 5.67 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.0031590.0036450.0038880.0048600.001.1营业收入0.0031590.0036450.0038880.0048600.002现金流出19175.8030120.263094

36、3.7735283.5240072.912.1建设投资19175.800.002.2流动资金2917.93448.913142.391346.732.3经营成本27070.3330338.0231971.8638507.232.4税金及附加132.00156.84169.27218.953所得税前净现金流量-19175.801469.745506.233596.488527.094累计所得税前净现金流量-19175.80-17706.06-12199.83-8603.35-76.265调整所得税1018.821508.651753.572733.24泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析6

37、所得税后净现金流量-19175.80762.744407.362301.686448.557累计所得税后净现金流量-19175.80-18413.06-14005.70-11704.02-5255.47计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.25%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：13896.67 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：6101.37 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.01 年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.67 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析

38、从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在

39、借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 20.24。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.28。泓域/液压气动

40、密封产品公司成本费用管理分析根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额11025.9111025.9111025.9111025.911.2当期还本付息270.13540.27540.27540.27540.271.2.1还本1.2.2付息270.13540.27540.27540.27540.271.3

41、期末借款余额11025.9111025.9111025.9111025.9111025.912利息备付率20.243偿债备付率18.28六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 48600.00 万元，综合总成本费用 40066.90 万元，税金及附加 218.95 万元，净利润6235.61 万元，财务内部收益率 20.25%，财务净现值 6101.37 万元，泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析全部投资回收期 5.67 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。泓域/液压气动密

42、封产品公司成本费用管理分析第六章第六章 投资方案分析投资方案分析一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益

43、，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析本期项目建设投资 19175.80 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 16740.33 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 9067.20 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算

44、编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 7255.50 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 417.63 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1936.78 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 498.69 万元。泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用9067.207255.50417.6316740.331.1建筑工程费90

45、67.209067.201.2设备购置费7255.507255.501.3安装工程费417.63417.632其他费用1936.781936.782.1土地出让金936.98936.983预备费498.69498.693.1基本预备费250.93250.933.2涨价预备费247.76247.764投资合计19175.80三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款11025.91 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 270.13 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单位：万元泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析序号序

46、号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息270.13270.130.001.1.1期初借款余额11025.911.1.2当期借款11025.9111025.910.001.1.3当期应计利息270.13270.130.001.1.4期末借款余额11025.9111025.911.2其他融资费用1.3小计270.13270.130.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计270.13270.130.00四、流动资金流动资金泓域/液压气动密封产品公司成本费

47、用管理分析流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 4489.12 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产24933.5528769.4830687.4438359.

48、301.1应收账款11220.1012946.2713809.3517261.691.2存货8726.7410069.3210740.6113425.761.2.1原辅材料2618.023020.803222.184027.731.2.2燃料动力130.90151.04161.11201.391.2.3在产品4014.304631.894940.686175.851.2.4产成品1963.522265.602416.643020.801.3现金1994.682301.552454.993068.741.4预付账款2992.033452.343682.504603.12泓域/液压气动密封产品公司

49、成本费用管理分析2流动负债22015.6225402.6427096.1433870.182.1应付账款7925.629144.949754.6112193.262.2预收账款14090.0016257.6917341.5421676.923流动资金2917.933366.843591.304489.124流动资金增加2917.93448.91224.46897.825铺底流动资金7480.068630.849206.2311507.79五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 23935.05 万元，其中：建设投资 19175.8

50、0万元，占项目总投资的 80.12%；建设期利息 270.13 万元，占项目总投资的 1.13%；流动资金 4489.12 万元，占项目总投资的 18.76%。表格题目总投资及构成一览表表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号序号项目项目指标指标占总投资比例占总投资比例1总投资23935.05100.00%1.1建设投资19175.8080.12%泓域/液压气动密封产品公司成本费用管理分析1.1.1工程费用16740.3369.94%1.1.1.1建筑工程费9067.2037.88%1.1.1.2设备购置费7255.5030.31%1.1.1.3安装工程费417.631.74%1.1.2工程建