猪油项目风险管理手册_参考.docx

《猪油项目风险管理手册_参考.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《猪油项目风险管理手册_参考.docx（54页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域/猪油项目风险管理手册猪油项目猪油项目风险管理手册风险管理手册目录目录第一章第一章 风险管理手册风险管理手册.3一、期权风险的特征.3二、通过买入期权进行套期保值.4三、利用互换进行风险管理.5四、衍生工具的性质.7五、基本的衍生工具.8六、巨灾证券化.10七、政府.12八、巨灾风险保险与再保险.13九、日本家庭财产的地震保险制度.15十、日本企业财产的地震保险制度.18第二章第二章 项目背景分析项目背景分析.21一、产业环境分析.21二、必要性分析.23第三章第三章 公司基本情况公司基本情况.25一、公司简介.25二、核心人员介绍.25泓域/猪油项目风险管理手册第四章第四章 法人治理结构

2、法人治理结构.27一、股东权利及义务.27二、董事.34三、高级管理人员.39四、监事.42第五章第五章 组织机构及人力资源配置组织机构及人力资源配置.45一、人力资源配置.45二、员工技能培训.45第六章第六章 发展规划发展规划.47一、公司发展规划.47二、保障措施.53泓域/猪油项目风险管理手册第一章第一章 风险管理手册风险管理手册一、期权风险的特征期权风险的特征期权虽然可以用来进行套期保值，转移价格不利变动的风险，但它也会给使用者带来新的风险。首先，期权的买入者和卖出者所面临的情况有所不同。对于买入者来说，期权使得他只面临有限的风险，但对卖出者来说，他只能得到有限的报酬。买入者不可能失

3、去比所支付的期权价格更大的价值，因此，他只需要支付期权费，而不需要承担任何未来的损失或偿付资金的责任。因此，不管合约中相关商品价格的变动有多大，期权的所有者都不用担心。另一方面，卖出者则处于极为不利的位置上，他从买入者那里所得到的期权费是他所能得到的最大补偿，如果损失进一步扩大，他的潜在损失将是无限的。其次，利用衍生工具进行套期保值会面临基差风险，期权也不例外。所谓基差风险，是指被套期商品所导致的损失不能完全被来自套期保值工具的收益所抵消的风险。在实践中，这个问题很普遍。导致基差风险的原因很多，被套期商品和衍生工具所基于的商品种类不同、发生交易的时间不同等，都会导致基差风险。泓域/猪油项目风险

4、管理手册最后，利用买入期权进行套期保值可能会面临价格风险。由于买入者需要支付期权费，假设期权费为 10000 元，当基础资产价格发生小幅的不利变动时，如果损失只有 1000 元，虽然可以从期权的执行中得到损失补偿，但相比期权费来说，这个收益太小了。而如果没有事先的套期保值，损失仅限于 1000 元，而套期保值后损失却扩大到 9000元（10000 元1000 元）。二、通过买入期权进行套期保值通过买入期权进行套期保值1.买入看涨期权假设 A 公司认为，100 万美元的利润已经非常低了，他希望在利润低于 100 万美元，即油价超过 45 美元/桶时，能够有一个交易对手，补偿给他当时油价和 45

5、美元/桶这个限度之间的差价，使他能够维持100 万美元的利润。这时，我们就称 A 公司买入了一个看涨期权。在 A 公司买入的看涨期权中，基础资产是未来 6 个月内某一等级的燃油。作为买入看涨期权的一方，当燃油价格超过某个价格时，A 公司就有权利从其交易对手，即看涨期权的卖出者那里得到相应的补偿，这个特定的价格是事先确定的，称为执行价格或敲定价格。相应地，A 公司付给对手的 10 万美元就是他为了拥有这个权利而支付的费用，称为期权价格或期权费、权利金。2.买入看跌期权泓域/猪油项目风险管理手册像 A 公司那样买入看涨期权主要是为了转移买入商品或金融资产时价格上涨的风险，而 B 公司的情况和 A

6、公司恰好相反。假设 B 公司也认为 100 万美元的利润已经很低，他希望在利润低于 100 万美元，即油价低于 45 美元/桶时，能够有一个交易对手，补偿给他当时油价和 45 美元/桶这个限度之间的差价。从上面这个例子可以看出，期权具有一定的保险功能。这个结论可能具有一定的迷惑性，因为人们普遍认为，保险主要应用于纯粹风险管理。当然，期权虽然通过融资帮助买入者抵消了未来价格不利变动的影响，但仍然允许买入者从有利的价格中获利。三、利用互换进行风险管理利用互换进行风险管理互换包括三种基本类型：货币互换、利率互换及货币利率互换。通过互换，可以将自身面临的汇率风险或利率风险转移出去，从而达到风险管理的目

7、的。1.货币互换在货币互换中，互换双方将自己所持有的、以一种货币表示的资产或负债调换成以另一种货币表示的资产或负债。它起源于 20 世纪 70年代发展起来的平行贷款和“背靠背”式贷款。货币互换可能会给交易双方都带来好处，包括：解决市场规模限制的困难，轧平各种货币头寸，充分发挥各自的相对优势以增加收益泓域/猪油项目风险管理手册或降低成本，以及转移外汇风险。由于货币互换的期限通常为 57年，有的甚至长达 10 年以上，因此它常用来转移长期的外汇风险。最初，由银行担任经纪人的角色，将两家需求恰好相对应的公司联系起来。例如，美国的 A 公司在德国有一投资项目，需借人 2 亿欧元，如果 A 公司直接从欧

8、洲欧元市场上筹措 2 亿欧元，利率高达 8%，如果在未来 3 年内欧元升值，还可能在还本付息中由于汇率风险而遭受损失。另有一个公司 B，需要 1 亿美元，但由于种种原因，它在欧洲欧元市场融资成本更低。这样的两个公司就有互换的基础。接下来，在中介银行的安排下，两个公司进行相应的商洽，安排随后的本金互换与利息互换。银行收取一笔服务费。随着互换的发展，市场发生了一些变化，如果暂时无法找到对应的交易方，银行有时也会充当另一方的角色，从而促成交易。在随后的时间里，银行再寻找合适的交易对手方。这一变化使得互换业务的交易量在 20 世纪 80 年代中期出现了爆炸性的增长。2.利率互换一个标准的利率互换是交易

9、双方达成的一个协议：双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方（固定利率在互换开始时就已确泓域/猪油项目风险管理手册定），另一方是浮动利率支付方（浮动利率在整个互换期间参照一个特大的市场利率确定）；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。利率互换一方面可以使交易双方降低成本，另一方面，交易双方可以通过利率互换转移利率风险。四、衍生工具的性质衍生工具的性质衍生工具是指从基础的交易标的物衍生出来的交易工具。基础的交易标的物包括其他资产、基准利率或者指数，如消费价格指数。衍生工具所基于的资产也称为基础资产，它可以是商品、股票、货币或者债券等。

10、衍生工具的价值就源于其基础资产的价值、基准利率或者指数。与股票和债券等用于融资的证券不同，衍生产品是一种合约，或者说是双方的私人协议。因此，衍生产品合约的损益之和必定为零。在交易双方中，一方的任何收益就意味着另一方相同大小的损失，尽管在场内交易中，我们可能并不知道交易对方是谁。衍生工具的一个最基本的用途就是帮助公司将风险转移到资本市场上。为了帮助客户对付形形色色的风险，投资银行不断设计出各种各样新的衍生工具，这些衍生工具就像一株枝繁叶茂的大树一样，充满了奇妙与诱人之处。泓域/猪油项目风险管理手册五、基本的衍生工具基本的衍生工具衍生工具有很多分类方法，既可以根据交易标的物来分类，也可以根据交易形

11、态来分类。宽泛地说，衍生工具可以分为线性工具和非线性工具两类。线性工具包括远期、期货和互换，它们都是根据预定的时间表交换支付的契约。远期合约和在交易所内进行交易的期货的定价相对简单，互换更为复杂一些。非线性工具包括期权，它在场内、场外均可交易。(1)远期合约远期合约是交易双方之间达成的、在将来某个时点以当前约定的价格买进或者卖出合约标的物的一种协定。远期合约市场没有实际的交易场所和设施，不存在任何建筑物或者作为市场的有序的公司体制，其交易范围仅限于场外交易市场，也就是由主要金融机构之间的直接交流而形成的市场。早期的远期合约源于一些农民意识到，预先将未来的交割价格定下来是有益的，这使得他们可以避

12、开预期产品销售的价格波动。远期合约的基本作用和期货合约非常相似，不同的是，远期合约不是标准化的，也不是在特定的交易所内买卖的，它通常是买卖双方私下的协议，约定在未来以固定的价格交易给定资产和现金。在一些技术细节上，远期合约和期货合约也有所区别。泓域/猪油项目风险管理手册远期合约作听起来很像期权合约，但是期权合约只代表履行交易的权利，并不附带有义务。如果标的物价格发生变化，期权买方有权决定放弃以该固定价格买卖标的物，但远期合约的交易双方必须承担最终买卖标的物的义务。（2）期货合约期货合约是交易双方达成的、在未来某一时点买卖合约标的物的协定。该合约必须在交易所交易，并按照当日结算的程序进行。期货合

13、约的发展源于远期合约，它保持了许多和远期合约相同的特点，与远期合约不同的是，期货合约在有组织的交易所，即期货市场中进行交易。期货合约的买方有责任在未来某一时点买进标的物，但他们也可以在期货市场上把期货合约直接卖掉，这就豁免了他们购买标的物的责任。同理，期货的卖方有义务于将来某一时点卖出合约标的物，他们也可选择从期货市场上把合约买回来，这也豁免了他们出售标的物的责任。期货合约与远期合约还有一点不同之处，即它受制于当日结算程序。根据当日结算的要求，产生亏损的投资方需要每天向获得盈利的投资方支付款项。期货价格每天都在不停地波动，作为套期保值者的合约买方和卖方都试图从价格波动中获利，以此降低合约标的物

14、的交易风险。泓域/猪油项目风险管理手册(3)互换合约互换是一种交易双方同意彼此交换现金流量的合约形式。（4）期权期权是交易双方，即买方和卖方签订的一种合约，它赋予购买者一种权利，但不附加义务，使得购买者有权在某个日期按照现在商定的价格购买或者出售物品。为此，期权购买者需要支付给售方一笔资金，称为期权价格或权利金。如果期权买方愿意的话，期权卖方必须随时准备根据合约条款卖出或者买进合约标的物。尽管期权交易是在管理有序的市场中进行的，但相当一部分期权交易仍然以交易双方私下成交的方式完成，他们认为这种双方订立的合约要比交易所的公开交易好。这种市场称为场外期权市场。自 1973年有组织的期权交易所创办以

15、来，场外期权交易市场的利益受到冲击，但近年来，场外市场又开始兴起，现在已有相当大的规模，参与者大多为公司和金融机构。但无论是场内交易还是场外交易，期权定价和期权使用的原则并没有太多区别。六、巨灾证券化巨灾证券化巨灾证券化是目前保险业界转移巨灾风险最常使用的一种办法。证券化的方式有两种，一种是巨灾衍生产品，包括巨灾期货、巨灾期权等，另一种是巨灾债券。泓域/猪油项目风险管理手册芝加哥交易所于 1992 年推出巨灾期货，1994 年又推出了巨灾期权。从理论上说，巨灾衍生产品并不太容易被单个市场参与者所控制，因此它的道德风险以及逆选择问题相对要小一些，同时它还具有较低的交易成本以及能够更好地控制整体风

16、险等优点。但是它推出后并没有收到应有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是因为巨灾衍生产品存在着一个致命缺点：巨灾衍生证券是基于整个行业的损失，而不是某个具体保险人的损失，因此它天生就具有一个基差风险。为了克服这个问题，CBOE 也推出了一些基于某些地区的巨灾衍生产品，也就是说，这些产品是以某个地区，如佛罗里达州的损失为标的物的。但实际效果仍然不佳。这类产品的基差风险并不高，它基本上可以有效地规避掉很大一部分巨灾风险，但为什么这类产品仍然在市场上表现不佳呢？可能的解释包括：在 20 世纪 90 年代以后，再保险的价格相对下降，这就使得再保险相对于巨灾衍生产品更有价格优势，从而使人

17、们更倾向于去进行再保险，同时巨灾衍生产品在会计上要求使用的是法定会计准则，这也会对它的应用产生一定的影响。另外一种巨灾证券化的方式是巨灾债券。巨灾债券的收益率也是取决于巨灾是否发生。如果没有发生，它的收益率往往就会很高。比泓域/猪油项目风险管理手册如 USAA 的巨灾债券所承诺的收益率在 1997 年比 LIBOR（伦敦同业拆借利率）要高 576 个点，1998 年要高 416 个点。相对于巨灾衍生产品而言，巨灾债券的应用要更为广泛一些。据统计，从 1995 年到 2000 年，大约有 40 余种巨灾债券被发行。关于巨灾债券为什么会流行，许多经济学家把它归结于与其他方式相比，债券融资可以获得更

18、多的税收优惠。而且，代理成本相对也要小一些。同时，巨灾债券的应用还有一个非常重要的作用，因为它带来了竞争的压力，可以促使再保险费的降低。七、政府政府还有一种观点坚持认为，应该依靠政府来对付巨灾风险。这种方法在现实中也很常见，即便在美国这样一个市场化程度很高的国家，洪水、地震等许多巨灾风险的应对也主要是由政府来完成的。首先，应对巨灾风险，常常要涉及资源在不同地区、不同时段之间的转移。而由政府来完成这个工作，往往是成本最低的。其次，单纯依靠市场中的商业保险这种形式没有办法完全解决巨灾风险所带来的挑战。市场没有办法解决的问题，政府可能就会有所作为。在政府干预的方式选择上，无论在理论还是实践上都有许多

19、可喜的进展。比如，美国许多州都开始建立自己的州基金来应对巨灾风泓域/猪油项目风险管理手册险，如夏威夷飓风救助基金、佛罗里达风灾害基金、加利福尼亚地震保障等。八、巨灾风险保险与再保险巨灾风险保险与再保险传统观点认为，对付巨灾风险最好的办法无过于进行再保险。关于这一点，许多学者都通过建立模型给予了严格的证明。但实际上的情况又是如何呢？一般而言，一次巨灾发生以后，对于保险公司而言，一般都有正反两方面的效果。负面效果就是它要支付更多的损失赔偿，但同时巨灾的发生也有助于提高人们的风险防范意识。因此一旦例如洪水、地震、飓风这样的巨灾发生以后，投保的人数也会大为增加，保险公司就可以相应提高保费，并获得更高的

20、收入。但奇怪的是，现实的情况正好与此相反。一旦一次巨灾发生以后，保险公司非但不积极提供这方面的保险，反而往往会把这个风险列为除外责任，对它的投保也加上一系列非常严格的限制。最典型的一个例子莫过于“9.11”事件以后，许多美国保险公司不仅不趁此机会销售“恐怖袭击保险”，反而纷纷在保单中把“恐怖主义”列为除外责任，不予保险。而且即便保险，也要加上非常严格的限制。随着承保损失的增加，再保险的比例逐渐下降。而且在实际中，再保险的保费也是远远高于期望损失。通过许多保险公司的做法，我泓域/猪油项目风险管理手册们可以发现，与理论的预测正好相反，现实中的保险公司对于那些巨灾损失，往往不是通过再保险的方式将其转

21、移出去，而是把它自留下来。由此可见，在现实世界中，再保险并没有像理论预测的那样发挥其应有的作用，甚至它的表现还让人感到非常失望。比如，一旦一次巨灾发生以后，许多再保险公司往往不是在考虑积极进入该行业，而是在考虑是否应该部分或全部退出该行业。另外一些评级机构，如Moody 也纷纷调低对再保险公司的信用评级。也就是说，在这个问题上，现实与理论之间存在着巨大的差距，这也被称为“再保险之谜”。造成这一现象的原因主要有：（1）资本市场的缺陷由于资本市场是不完善的，巨灾风险发生以后，保险公司不可能一下子就从资本市场筹措到大量的资金以进行赔付。这就要求保险公司拥有大量的流动性很强的资产以应付突然出现的赔付，

22、但一系列因素（如会计、税收、被收购的风险等）却使得保险公司不愿意这样做。（2）再保险公司拥有市场势力泓域/猪油项目风险管理手册当前的再保险市场由几家公司垄断经营（例如瑞士再保险公司、慕尼黑再保险公司等）。一个市场如果被几家公司垄断，它们往往就会采取少承保、提高保费的做法，以获取更高的利润。此外，再保险市场存在着严重的信息不对称，从而引发出道德风险与逆向选择问题；再保险公司内部在公司治理结构方面也存在代理问题等。由于再保险公司以及再保险市场的一些缺陷，使得采用再保险来应付巨灾风险往往并不会达到最优的结果。九、日本家庭财产的地震保险制度日本家庭财产的地震保险制度1.家庭财产地震保险的程序日本的法律

23、规定，对于家庭财产，由政府和民营保险公司共同承担保险责任。具体操作上，家庭财产的地震保险业务先由民营保险公司承保，然后全部分给由日本各保险公司参股成立的地震再保险公司；地震再保险公司自留一部分风险，其余按各保险公司的市场份额再回分给各保险公司；超出限额的部分由国家承担最终赔付责任。在承保方式上，日本采取了超额赔款再保险的方式，具体做法是：750 亿日元以下的损失由民营保险公司全部承担，750 亿日元至8186 亿日元的损失由民营保险公司和政府各承担 50%，8186 亿日元至41000 亿日元的部分由政府承担 95%，民间承担 5%。这里，41000 亿日泓域/猪油项目风险管理手册元的划分是根

24、据 1995 年阪神大地震如果发生，在 1999 年将造成的损失。由此看出，日本地震保险制度的宗旨是：较小的损失由民营保险公司承担，大的巨灾损失由民营保险公司和政府共同承担，而特大的巨灾损失主要由政府承担。2.家庭财产地震保险的承保限额日本的家庭财产地震保险是作为家庭财产保险的附加险由民营保险公司和政府共同承保的。由于政府财政和保险公司的承受能力的限制，家庭财产的地震保险采取限额承保的方式，保险金额限定为财产保险（火险）的保险金额的 30%50%。也就是说，家庭财产即使投保了地震附加险，如果发生全损，也只能从民营保险公司和政府那里获得一部分损失补偿。这样的保险制度在某种程度上来说是一种折中的办

25、法，一方面，这种安排有效地发挥了民营保险机构和政府两方面的作用，克服了民营保险公司对严重地震损失承受能力的限制，对地震风险提供一定的保险保障，使遭受地震损失的居民获得必要的援助；另一方面，承保限额的设定又可以将保险公司和政府的责任控制在一定限度内，避免它们承担过大的赔偿风险。3.家庭财产地震保险的责任范围与赔偿泓域/猪油项目风险管理手册日本家庭财产地震保险的责任范围包括：地震所造成的保险财产的直接损坏、埋没损失、火灾（包括连锁性火灾）和冲毁所造成的损失。其中，埋没损失是指地震发生时由于建筑物倒塌等原因所造成的保险财产被埋没而造成的损失；火灾损失是指由地震引起的火灾（包括连锁性火灾）造成的损失；

26、冲毁损失是指由地震引起的堤坝破裂、决口等使保险财产被冲毁而造成的损失。为了保护居民家庭的利益，使其在地震发生后能够通过保险渠道获得经济补偿，日本的地震保险制度还规定，如果承保家庭财产地震保险的保险公司破产，其承保的业务由其他各保险公司分担。在赔偿金额上，首先依损坏程度分为局部损失、半损和全损三大类，根据类别确定具体数额。4.家庭财产地震保险的保险费率日本家庭财产地震保险的费率由损害保险费率算定会 2 负责厘定。对地震风险影响最大的两个风险因素，一是区域，二是建筑物类型，日本家庭财产地震保险的费率就按地区和建筑物结构不同而分别计算。费率由纯费率和附加费率两部分构成。首先，根据过去 502 年间发

27、生的 372 次有损地震的基础数据，听取地震学、地震工学专家的意泓域/猪油项目风险管理手册见，估算出预期损失额，再以该损失额除以年数计算出平均损失额，最后以年平均损失额除以现有保险金额得出平均纯费率。由于日本的法律规定了家庭财产地震保险具有非商业性，因此在附加费率中不包括保险公司的预期利润率。家庭财产地震保险的再保险费率，由政府与专业再保险公司共同商定。5.地震风险准备金的提存由于政府承担的家庭财产地震保险业务的规模涉及在地震发生后政府的赔偿责任，尤其是大的地震所引起的政府的赔偿责任很可能会大大超过其提存的地震风险准备金的规模，一旦出现这种情况，就需要动用大量的财政资金。因此，政府承担的家庭财

28、产地震保险业务的规模每年都要提交国会审议。政府要设立专项再保险会计管理，与一般财政分开。对于其所收取的再保险费，支付保险赔偿后的剩余部分要全部结存，作为政府的地震风险准备金。民间保险公司在保险费收入中扣除所支付的保险金和经营费用后，如有剩余，也要作为地震风险准备金全部提存。为了保证地震风险准备金的安全和具有很好的流动性，使地震发生后能够对受损居民家庭及时提供补偿，地震风险准备金只能以投资债券的形式加以运用。十、日本企业财产的地震保险制度日本企业财产的地震保险制度泓域/猪油项目风险管理手册1.日本企业财产地震保险的承保与投保日本企业财产的地震保险是商业性保险，它作为企业财产保险（火险）的附加险而

29、由民营保险公司单独承保，政府并不参与，发生损失后政府也不承担赔偿责任，这一点和家庭财产不同。在投保时，企业可以投保火灾保险并特约投保地震保险。承保企业财产地震风险的保险公司的设立和经营范围必须经政府批准，并取得这项业务的经营权。由于民营保险公司承受能力的限制，企业财产的地震保险也采取了限额承保方式，也就是说，已经投保了地震附加险的企业财产即使发生了全损，作为被保险人的企业从保险公司那里获得的保险赔偿也只能相当于实际损失的一部分。同样的道理，这种做法既可以缓解民营保险公司承保能力的限制，使遭受地震损失的企业获得一定的经济补偿，又可以避免对民营保险公司造成过大的赔偿风险。对于具体的业务，保险公司自

30、行决定是否承保，也可以自行安排再保险。企业财产的再保险大多采取由比例再保险和超额再保险相互组合的承保方式。由于在比例再保险条件下，再保险费率受原保险费率制约，再保险合同双方当事人选择余地很小，因此，再保险公司更倾向于采用超额赔款再保险的方式承保。泓域/猪油项目风险管理手册日本企业财产地震保险的责任与家庭财产地震保险的范围基本相同：包括地震所造成的保险财产的直接损坏和埋没，以及火灾（包括连锁性火灾）和冲毁所造成的损失。2.日本企业财产地震保险的费率企业财产地震保险的费率由保险公司自行设定，保险公司可以参考其他公司的设定模式和地震保险风险再保险的费率水平，也可以按照自己的模式进行厘定。决定企业财产

31、地震保险的费率差异的因素主要包括财产所在地区、结构、建筑时期和地基的不同等。例如，日本在 1972 年和 1981年两次修改建筑物标准法，此后所建的建筑物抗震性能大大提高，这就可以用建筑时期来反映，在这个时期之后所建的建筑物费率就会降低。泓域/猪油项目风险管理手册第二章第二章 项目背景分析项目背景分析一、产业环境分析产业环境分析总体上看，“十三五”期间，我市工业经济将进入新常态后速度调整、结构转化和动力转换的矛盾凸显期，以及工业经济转型升级关键期，具备加快发展的条件和机遇。作为东北老工业基地城市，工业是我市发展的基础和命脉，加快推进我市工业化和城市化进程，症结在工业、难点在工业、突破点也在工业

32、。我们要坚持以发展制造业为工业之本，更加注重产业结构调整，更加注重发展质量和效益同步提升，更加注重空间优化布局，更加注重大企业和中小企业协调发展，进一步提升工业在全市经济社会发展中的主导支撑地位和辐射带动作用，努力将我市建设成为具有国内和国际竞争力的先进装备制造业强市。猪油，又称为荤油或猪大油，是由生猪屠宰切割分离的脂肪组织，经油脂提炼而成。猪油主要由饱和高级脂肪酸甘油酯和不饱和高级脂肪酸甘油脂组成，其中饱和高级脂肪酸甘油酯含量相对较高，适量食用能起到补虚、润燥、解毒等效果，另外还可以治脏腑枯涩、大便不利、燥咳、皮肤皲裂等症状，有着一定的保健功效。泓域/猪油项目风险管理手册根据应用场景的不同，

33、猪油可以细分为食用猪油和工业猪油。其中食用猪油在我国是一种受众多消费者喜爱的传统家庭烹调用油；而工业猪油，又称工业用动物油，是制造肥皂的重要原料，其卫生指标不高，炼制技术也相对粗糙，其中酸价、化学污染物和贵金属含量较高，因此被国家严禁出现在食品加工领域。由于猪油主要是由生猪屠宰切割分离而得到的脂肪组织经提炼而成的，因此其市场的发展与我国生猪养殖行业有着较大联系。而我国作为一个生猪饲养大国，生猪存栏量始终处于高位，因此也有着数量庞大的猪油油脂资源；然而在近两年，猪瘟在我国大面积爆发，导致国内生猪存栏量不断减少。根据国家统计局发布的相关数据显示，在2019 年我国生猪存栏量下降至 3.1 亿头，与

34、 2018 年相比下滑了 27.5个百分点。在此背景下，我国猪油产量也呈现小幅下降趋势。在供给端，近年来，我国猪油产量基本保持稳定，从 2013 年发展到 2019 年始终保持在 239 万吨上下。具体来看，在 2019 年，我国猪油产量达到 239.8 万吨，与上一年相比呈现小幅下降趋势。而在需求端，2019 年我国猪油消费量约为 239.9 万吨，较上一年减少 0.2 万吨。但可以看出，我国猪油市场供需较为平衡。从进出口市场来看，由于受到国内猪瘟爆发以及国际大环境的影响，2019 年我国猪油进出口市场发展也在大幅放缓。根据中国海关总泓域/猪油项目风险管理手册署发布的相关数据显示，在出口市场

35、，2019 年中国猪油出口量为527.4 吨，较上一年下滑了 55.0%，出口金额随之减少至 81.8 万美元，同比下降了 56.7%；而在进口市场，2019 年中国猪油进口量为349.8 吨，较上一年下滑了 70.5%，出口金额随之减少至 54.2 万美元，同比下降了 71.9%。猪油可分为食用猪油和工业猪油，其中食用猪油作为我国的一种传统家庭烹调用油，有着较大的消费需求。但由于在近两年受到猪瘟大面积爆发的影响，我国生猪存栏量直线下降，这在一定程度上导致国内猪油产量下降，另外对我国猪油进出口市场也有一定的影响。未来随着我国猪养殖业的逐渐复苏，猪油行业仍有较大发展空间。二、必要性分析必要性分析

36、（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，泓域/猪油项目风险管理手册公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新

37、产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。泓域/猪油项目风险管理手册第三章第三章 公司基本情况公司基本情况一、公司简介公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息

38、化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。二、核心人员介绍核心人员介绍1、崔 xx，中国国籍，1977 年出生，本科学历。2018 年 9 月至今历任公司办公室主任，2017 年 8 月至今任公司监事。2、段 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。泓域/猪油项目风险管理手册3、

39、叶 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任公司独立董事。4、邹 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。5、杨 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董事。2018 年 3 月至今任公司董事。泓域/猪

40、油项目风险管理手册第四章第四章 法人治理结构法人治理结构一、股东权利及义务股东权利及义务1、公司股东为依法持有公司股份的人。股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。2、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。3、公司股东享有下列权利：（1）依照其持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权，股东可向其他股东公开征集其合法享有的股东大会召集权

41、、提案权、提名权、投票权等股东权利。（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、定期财务会计报告；泓域/猪油项目风险管理手册（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）对法律、行政法规和公司章程规定的公司重大事项，享有知情权和参与权；（9）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。关于本条第一款第二项中股东的召集权，公司

42、和控股股东应特别注意保护中小投资者享有的股东大会召集请求权。对于投资者提议要求召开股东大会的书面提案，公司董事会应依据法律、法规和公司章程决定是否召开股东大会，不得无故拖延或阻挠。4、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。5、股东有权按照法律、行政法规的规定，通过民事诉讼或其他法律手段保护其合法权利。公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决泓域/猪油项目风险管理手册方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内

43、容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起 60 日内，请求人民法院撤销。董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续 180 日以上单独或合并持有公司 1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起 30 日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼

44、。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第三款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。6、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；泓域/猪油项目风险管理手册（4）在股东权征集过程中，不得出售或变相出售股东权利；（5）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；（6）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。7、持有公司

45、5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。8、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东及实际控制人不得利用关联交易、利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和公司其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和公司其他股东的利益。公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定。控股股东对公司董事、监事候选人的提名，应严格遵循法

46、律、法规和公司章程规定的条件和程序。控股股东提名的董事、监事候选人应当具备相关专业知识和决策、监督能力。控股股东不得对股东大会泓域/猪油项目风险管理手册有关人事选举决议和董事会有关人事聘任决议履行任何批准手续；不得越过股东大会、董事会任免公司的高级管理人员。控股股东与公司应实行人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险。公司的总裁人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书在控股股东单位不得担任除董事以外的其他职务。控股股东的高级管理人员兼任公司董事的，应保证有足够的时间和精力承担公司的工作。控股股东应尊重公司财务的独立性，不得干预公司的财务、会计活动。控股股东及其职能

47、部门与公司及其职能部门之间不应有上下级关系。控股股东及其下属机构不得向公司及其下属机构下达任何有关公司经营的计划和指令，也不得以其他任何形式影响公司经营管理的独立性。控股股东及其下属其他单位不应从事与公司相同或相近似的业务，并应采取有效措施避免同业竞争。9、控股股东、实际控制人及其他关联方与公司发生的经营性资金往来中，应当严格限制占用公司资金。控股股东、实际控制人及其他关联方不得要求公司为其垫支工资、福利、保险、广告等费用、成本和其他支出。公司也不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东、实际控制人及其他关联方使用：泓域/猪油项目风险管理手册（1）有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东、实际

48、控制人及其他关联方使用；（2）通过银行或非银行金融机构向控股股东、实际控制人及其他关联方提供委托贷款；（3）委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动；（4）为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；（5）代控股股东、实际控制人及其他关联方偿还债务；（6）在没有商品和劳务对价情况下以其他方式向控股股东、实际控制人及其他关联方提供资金；（7）控股股东、实际控制人及其他关联方不及时偿还公司承担对其的担保责任而形成的债务；公司董事、监事和高级管理人员有义务维护公司资金不被控股股东及其附属企业占用。公司董事、高级管理人员协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产时，公

49、司董事会应当视情节轻重对负有直接责任的高级管理人员给予警告、解聘处分，情节严重的依法移交司法机关追究刑事责任；对负有直接责任的董事给予警告处分，对于负有严重责任的董事应当提请公司股东大会启动罢免直至依法移交司法机关追究刑事责任的程序。泓域/猪油项目风险管理手册公司董事会建立对大股东所持股份“占用即冻结”的机制，即发现控股股东侵占公司资产应立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资金。公司董事长作为“占用即冻结”机制的第一责任人，董事会秘书、财务负责人协助其做好“占用即冻结”工作。具体按照以下程序执行：（1）公司董事会秘书定期或不定期检查公司与控股股东及其附属企业的资金往来情况

50、，核查是否有控股股东及其附属企业占用公司资金的情况。（2）公司财务负责人在发现控股股东及其附属企业占用公司资产的当日，应当立即以书面形式报告董事长。报告内容包括但不限于占用股东名称、占用资产名称、占用资产位置、占用时间、涉及金额、拟要求清偿期限等；如发现存在公司董事、监事及其他高级管理人员协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产情况的，财务负责人还应当在书面报告中写明涉及董事、监事及其他高级管理人员姓名，协助或纵容签署侵占行为的情节。（3）董事长在收到书面报告后，应敦促董事会秘书发出召开董事会会议通知，召开董事会审议要求控股股东、实际控制人及其关联方清偿的期限，涉及董事、监事及其他高级管理人