精密LCR表公司套期保值方案【参考】.docx
《精密LCR表公司套期保值方案【参考】.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《精密LCR表公司套期保值方案【参考】.docx(44页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、精密精密 LCRLCR 表公司表公司套期保值方案套期保值方案目录目录第一章第一章 项目背景分析项目背景分析.3一、产业发展实施路径.3第二章第二章 项目基本情况项目基本情况.8一、项目承办单位.8二、项目实施的可行性.10三、项目建设选址.11四、建筑物建设规模.11五、项目总投资及资金构成.11六、资金筹措方案.12七、项目预期经济效益规划目标.12八、项目建设进度规划.12第三章第三章 套期保值套期保值.15一、利用互换进行风险管理.15二、利用远期合约进行套期保值.16三、通过买入期货进行套期保值.18四、基本的衍生工具.18五、衍生工具的性质.21第四章第四章 发展规划分析发展规划分析
2、.23一、公司发展规划.23二、保障措施.24第五章第五章 法人治理结构法人治理结构.27一、股东权利及义务.27二、董事.30三、高级管理人员.35四、监事.37第六章第六章 风险评估风险评估.40一、项目风险分析.40二、项目风险对策.42第一章第一章 项目背景分析项目背景分析初步预计,区域地区生产总值比上年增长 xx%左右,一般公共预算收入增长 xx%;居民消费价格上涨 xx%,城镇调查失业率保持在 xx%左右,区域居民人均可支配收入实际增长 xx%左右。xx 年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年,要实现第一个百年奋斗目标,为“十四五”发展和实现第二个百年奋斗目标打好基础,既是决
3、胜期,也是攻坚期。做好各项工作,必须牢牢把握我国发展重要战略机遇期,始终胸怀中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局,奋力推动区域高质量发展。必须牢牢把握决胜全面建成小康社会的奋斗目标,坚持以人民为中心的发展思想,坚决打赢防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战,全力抓好保障和改善民生各项工作,切实增强人民群众获得感幸福感安全感。一、产业发展实施路径产业发展实施路径(一)“龙头+配套”,构建产业新协同坚持龙头企业带动,促进各类要素和政策向优势企业集中,形成一批具有规模效应、技术创新能力强的企业,支持家电龙头企业加大在我省的技术研发、投资规模、品牌推广、产品更新等力度。鼓励龙头企业
4、通过品牌资产、渠道资源、技术研发等优势与中小企业建立紧密的协作配套关系,带动中小配套企业协同发展,引导家电配套企业加大产品研发力度,重点突破关键技术、核心器件、先进制造工艺,提升配套水平,增加产业“粘性”,培育、打造一批在产业配套领域具有核心竞争力的“独角兽”、“单打冠军”、“瞪羚企业”、“专精特新小巨人”企业。培育一批智慧装卸搬运、分拣包装、加工配送、售后服务等第三方服务企业。(二)“基地+集聚”,打造产业新集群加快以合肥为主体、芜湖和滁州为两翼的“一体两翼”家电制造基地建设。依托中国家电协会、智能家居产业联盟等大力引导智能家电(居)及零部件企业向基地集聚,全面推进合肥、芜湖、滁州开展智能家
5、电(居)国家级制造业创新中心、工业设计中心、生产制造中心、物流交易中心、新型建材生产研发中心、总部基地建设。支持蚌埠、马鞍山、阜阳、六安、宣城等地为多节点的智能家电(居)产业基地建设,形成一批“大而优”、“小而专”智能家电(居)产业配套集群或产业园区,将安徽省打造成世界级智能家电(居)产业集群。(三)“平台+创新”,激发企业新动能加强与科研院所、行业协会和联盟等深度合作,依托中国家电研究院、中国科学技术大学、合肥工业大学、安徽大学、中科院合肥研究院及行业协会、联盟等深度合作,建立智能家电(居)创新中心,在关键共性技术、基础零部件及元器件、基础软件、基础材料等方面补短板,提升企业技术创新能力,实
6、现家电产业链自主可控。引导龙头企业带动产业链上下游企业深度融合,在细分领域打造技术类别完备的创新平台,形成多方共赢的技术生态圈,增强技术、产品创新和核心竞争力。积极引导家电(居)企业通过自建工业互联网平台或应用行业工业互联网平台创新发展模式,满足个性化需求,避免同质化竞争,加快实现从生产型制造向智能制造、服务型制造转变。构建安徽省智能家电(居)公共服务创新平台和智能家居产业研究院,建立以企业为主体、市场为导向的服务体系,综合运用政策、规划、标准、资金等多种手段,实现机制创新、服务创新、模式创新,为企业提供人才、资金、政策等方面的赋能服务。通过 AIIoT 实现赋能倍增,打造 1+N+X(1 个
7、平台,N:家电产品,X:其他行业)产品生态圈,带动家电与汽车、建材、服装、食品、医疗、文化、教育、娱乐、康养、物流等行业协同融合发展。如“家电+住宅”,发展全屋装配式科技住宅产业;“厨电+食材”,发展健康美食产业;“洗涤护理+衣物”,发展时尚服装产业等。发挥抖音等社交平台宣传互动作用,培育线上新品牌。线上、线下双轮驱动,推动“线下沉浸式虚拟/现实体验+线上远程个性化定制”等商业模式创新,打造新优势。(四)“品质+品牌”,提升安徽新形象深入实施家电(居)质量提升行动,全面推行先进质量管理方法,发挥标准带动引领,强化技术支撑作用,促进产品“质量合格”向“用户满意”提升。引导企业建立以质量为基础的品
8、牌发展战略,鼓励行业协会、专业机构健全品牌培育专业化服务体系、宣贯品牌培育管理体系,完善品牌培育成熟度评价机制。推动产业集群区域品牌建设,做大做强本土品牌,在细分领域培育一批头部企业。发挥“精品安徽”央视宣传平台作用,加强品牌宣传推广,引领消费需求,增强消费信心,促进企业加快质量升级。(五)“外引+内强”,推动产业新发展做好“引进来”。瞄准国际知名主机企业及核心技术的配套企业,引进到我省设立区域总部、研发中心、制造基地;有针对性引进小家电生产及配套企业,推进高端智能家电和功能型生活电器快速发展。推动“走出去”。适应“双循环”发展格局,发挥“一带一路”平台作用,大力推进产品外销、商业和资本输出。
9、引导企业建立若干个产业园区、跨境电商平台和海外仓,发展跨境物流,推动智能家电(居)产业有序开展对外投资合作。目标市场由非洲、东南亚向欧美等高端市场拓展,在深耕非洲市场的同时大力拓展拉美、中东欧国家市场。(六)“人才+引智”,完善育才新机制通过“115”产业创新团队、创新创业领军人才特殊支持计划、千人、万人计划等引进一批能够突破关键核心技术、带动产业发展的创新团队,打造一批核心零部件、智能制造等领域的杰出人才、领军人才、青年拔尖人才等高端人才,谋划实施高端人才激励计划。通过“技能大师工作室”名师带高徒,培养、培育高技能人才和工匠人才。对标长三角人才政策,推动人才深度融合、跨界协调创新,促进高层次
10、人才共享共用。坚持招商与招才并举,引资与引智并重,构建引才、育才、用才、留才一体推进的良好机制。第二章第二章 项目基本情况项目基本情况一、项目承办单位项目承办单位(一)项目承办单位名称(一)项目承办单位名称xxx(集团)有限公司(二)项目联系人(二)项目联系人熊 xx(三)项目建设单位概况(三)项目建设单位概况公司自成立以来,坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本,强调服务,一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革,实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一,质量第一,信誉第一”为原则,在产品质量上精益求精,追求完美,对客户以诚
11、相待,互动双赢。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。当前,国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看,世界经济深度调整、复苏乏力,外部环境的不稳定不确定因素增加,中小企业外贸形势依然严峻,出口增长放缓。从国内看,发展阶段的转变使经济发展进入新常态,经济增速从高速增长转向中高速增长,经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战,企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国
12、际国内经济发展新环境,公司依然面临着较大的经营压力,资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时,也面临着重大机遇。随着改革的深化,新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进,以及“大众创业、万众创新”、中国制造 2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施,企业发展基本面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势,利用好国际国内两个市场、两种资源,抓住发展机遇,转变发展方式,提高发展质量,依靠创业创新开辟发展新路径,赢得发展主动权,实现发展新突破。展望未来,公司将围绕企业发展目标的实现,在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下,围绕业务体系、管控体系和人
13、才队伍体系重塑,推动体制机制改革和管理及业务模式的创新,加强团队能力建设,提升核心竞争力,努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。二、项目实施的可行性项目实施的可行性“十三五”期间,安徽家电产业积极向创新驱动转型,实施增品种、提品质、创品牌战略,抓住消费升级契机,不断提高创新能力,持续优化产品结构,产业规模保持增长,智能制造取得积极进展,绿色发展成效显著,品牌汇聚进一步提高,安徽已成为全球重要的家电产业基地。(一)不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大,公司产品不断往精密化、智能化方向发展,投资项目的建设,将支持公司在相关领
14、域投入更多的人力、物力和财力,进一步提升公司研发实力,加快产品开发速度,持续优化产品结构,满足行业发展和市场竞争的需求,巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位,为建设国际一流的研发平台提供充实保障。(二)公司行业地位突出,项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域,已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势,行业地位突出,为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面,公司拥有良好生产管理基础,并且拥有国际先进的生产、检测设备;在技术研发方面,公司系国家高新技术企业,拥有省级企业技术中心,并与科研院所、高校保持着长期的合作关系,已形成了完善的研发体系和创新机制,具备进一步升
15、级改造的条件;在营销网络建设方面,公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系,营销网络拓展具备可复制性。三、项目建设选址项目建设选址本期项目选址位于 xxx(以最终选址方案为准),占地面积约93.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。四、建筑物建设规模建筑物建设规模本期项目建筑面积 105799.39,其中:主体工程 60965.84,仓储工程 16122.67,行政办公及生活服务设施 14263.64,公共工程 14447.24。五、项目总投资及资金构成项目总投资及资金构成(一)项目总投资构成分析(一)项目总投资构成
16、分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 35662.57 万元,其中:建设投资 28712.16万元,占项目总投资的 80.51%;建设期利息 700.27 万元,占项目总投资的 1.96%;流动资金 6250.14 万元,占项目总投资的 17.53%。(二)建设投资构成(二)建设投资构成本期项目建设投资 28712.16 万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用 24217.02 万元,工程建设其他费用3807.70 万元,预备费 687.44 万元。六、资金筹措方案资金筹措方案本期项目总投资 35662.57 万元,其中申请银
17、行长期贷款 14291.22万元,其余部分由企业自筹。七、项目预期经济效益规划目标项目预期经济效益规划目标(一)经济效益目标值(正常经营年份)(一)经济效益目标值(正常经营年份)1、营业收入(SP):69800.00 万元。2、综合总成本费用(TC):54020.18 万元。3、净利润(NP):11559.56 万元。(二)经济效益评价目标(二)经济效益评价目标1、全部投资回收期(Pt):5.44 年。2、财务内部收益率:25.67%。3、财务净现值:20247.93 万元。八、项目建设进度规划项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划
18、24 个月。十四、项目综合评价十四、项目综合评价主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积62000.00约 93.00 亩1.1总建筑面积105799.39容积率 1.711.2基底面积37820.00建筑系数 61.00%1.3投资强度万元/亩290.312总投资万元35662.572.1建设投资万元28712.162.1.1工程费用万元24217.022.1.2工程建设其他费用万元3807.702.1.3预备费万元687.442.2建设期利息万元700.272.3流动资金万元6250.143资金筹措万元35662.573.1自筹资金万元2137
19、1.353.2银行贷款万元14291.224营业收入万元69800.00正常运营年份5总成本费用万元54020.186利润总额万元15412.747净利润万元11559.568所得税万元3853.189增值税万元3059.0010税金及附加万元367.0811纳税总额万元7279.2612工业增加值万元24457.0913盈亏平衡点万元21810.21产值14回收期年5.44含建设期 24 个月15财务内部收益率25.67%所得税后16财务净现值万元20247.93所得税后第三章第三章 套期保值套期保值一、利用互换进行风险管理利用互换进行风险管理互换包括三种基本类型:货币互换、利率互换及货币利
20、率互换。通过互换,可以将自身面临的汇率风险或利率风险转移出去,从而达到风险管理的目的。1.货币互换在货币互换中,互换双方将自己所持有的、以一种货币表示的资产或负债调换成以另一种货币表示的资产或负债。它起源于 20 世纪 70年代发展起来的平行贷款和“背靠背”式贷款。货币互换可能会给交易双方都带来好处,包括:解决市场规模限制的困难,轧平各种货币头寸,充分发挥各自的相对优势以增加收益或降低成本,以及转移外汇风险。由于货币互换的期限通常为 57年,有的甚至长达 10 年以上,因此它常用来转移长期的外汇风险。最初,由银行担任经纪人的角色,将两家需求恰好相对应的公司联系起来。例如,美国的 A 公司在德国
21、有一投资项目,需借人 2 亿欧元,如果 A 公司直接从欧洲欧元市场上筹措 2 亿欧元,利率高达 8%,如果在未来 3 年内欧元升值,还可能在还本付息中由于汇率风险而遭受损失。另有一个公司 B,需要 1 亿美元,但由于种种原因,它在欧洲欧元市场融资成本更低。这样的两个公司就有互换的基础。接下来,在中介银行的安排下,两个公司进行相应的商洽,安排随后的本金互换与利息互换。银行收取一笔服务费。随着互换的发展,市场发生了一些变化,如果暂时无法找到对应的交易方,银行有时也会充当另一方的角色,从而促成交易。在随后的时间里,银行再寻找合适的交易对手方。这一变化使得互换业务的交易量在 20 世纪 80 年代中期
22、出现了爆炸性的增长。2.利率互换一个标准的利率互换是交易双方达成的一个协议:双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方;一方是固定利率支付方(固定利率在互换开始时就已确定),另一方是浮动利率支付方(浮动利率在整个互换期间参照一个特大的市场利率确定);双方没有本金的交换,仅有利息的交换。利率互换一方面可以使交易双方降低成本,另一方面,交易双方可以通过利率互换转移利率风险。二、利用远期合约进行套期保值利用远期合约进行套期保值利用远期进行风险转移的原理和期货是一样的。远期的出现早于期货。19 世纪 40 年代,芝加哥迅速成为中西部地区的运输和销售中心。农民们将
23、自己种植的农产品运到艺加哥销售,然后再通过铁路和五大湖的水路销往东部地区。但是,由于农作物的季节性,大部分农产品会在夏季末和秋季时运往芝加哥。城市的存储设施无法满足这种临时性的供给增加,因此,在收获季节,农产品价格大幅下跌;而随着供应的减少,价格又会稳步上升。1848 年,一群商人成立了芝加哥期货交易所,向解决这一问题迈出了第一步。芝加哥期货交易所成立的最初目的是使农产品的数量和质量标准化。几年后,第一份远期合约诞生。这种合约当时被称为到达合约,它使得农民能够与买方就农产品在未来某一日的交割预先达成价格协定。此后不久,交易所建立了一套管理这种交易的规章和制度。20 世纪 20 年代,清算所成立
24、,期货合约的本质才开始显现出来。远期市场是一个巨大的世界范围的市场。由于交易非常私人化,因此其规模很难准确说清。根据瑞士布鲁塞尔国际清算银行的一份调查,截至 1999 年年末,估计远期场外市场的面值达 170000 亿美元。远期合约的双方必须相互协商一致,由于不像场内交易那样有一套完善的保证机制,远期交易的任何一方都需承担对方的信用风险。尽管如此,远期交易仍然具有很多优点:(1)合约条款灵活与场内交易的期货只有标准化的交易单位不同,远期合约的条款能根据交易双方的具体需要灵活拟定。(2)不受监管场外市场是不受监管的,虽然这引起了很多争论,但不受约束的场外市场给予了投资者非常大的投入资金的灵活度,
25、并通过从旧式合约中发展出新的变形品种,使市场能根据需求和环境的变化做出迅速反应。三、通过买入期货进行套期保值通过买入期货进行套期保值在上节 A 公司的例子中,假设 A 公司仍然认为 100 万美元的利润是它能够接受的底线,他也希望有一个交易对手,当油价超过 45 美元/桶时,能够补偿给他当时油价和 45 美元/桶这个限度之间的差价。但和买入看涨期权的情况不同,此时 A 公司给对方提供的报酬是油价低于 45 美元/桶时的获利。利用期货做多进行套期保值后,A 公司未来所面对的燃油价格就基本被锁定了。当一个公司确知它会在将来某个时候买进某种商品,而又担心价格在此期间上升,则可以采取多头保值。通过多头
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 参考 精密 LCR 公司 保值 方案
限制150内