广东省2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案.doc

《广东省2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广东省2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(一)及答案.doc（23页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、广东省广东省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习题年期货从业资格之期货基础知识练习题(一一)及答案及答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、假设当前 3 月和 6 月的欧元/美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，3 月和 6 月的合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。那么价差发生的变化是（）。A.扩大了 5 个点B.缩小了 5 个点C.扩大了 13 个点D.扩大了 18 个点【答案】A2、在期货市场上，套利者（）扮演多头和空头的双重角色。A.先多后空B.先空后多C.同时D.不确定【答案】C3、下列不属于反转形态的是()。A.双重

2、底B.双重顶C.头肩形D.三角形【答案】D4、若某期货交易客户的交易编码为 001201005688，则其客户号为（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688【答案】B5、假设 r=5，d=15，6 月 30 日为 6 月期货合约的交割日，4 月 1 日、5月 1 日、6 月 1 日及 6 月 30 日的现货价格分别为 1400、1420、1465 及 1440点，则 4 月 1 日、5 月 1 日、6 月 1 日及 6 月 30 日的期货理论价格分别为（）点。A.1412.25；1428.28；1469.27；1440B.1412.25；1425.28；1460.27；

3、1440C.1422.25；1428.28；1460.27；1440.25D.1422.25；1425.28；1469.27；1440.25【答案】A6、1990 年 10 月 2 日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。A.经济波动和周期B.金融货币因素C.心理因素D.政治因素【答案】D7、某公司购入 500 吨小麦，价格为 1300 元吨，为避免价格风险，该公司以1330 元吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦 3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以 1260 元吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270 元吨的成交价格将持有

4、的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。A.-50000 元B.10000 元C.-3000 元D.20000 元【答案】B8、在形态理论中，属于持续整理形态的是（）。A.菱形B.钻石形C.旗形D.W 形【答案】C9、根据郑州商品交易所规定，跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约买卖方向而言的，那么，当套利者进行买入近月合约的操作时，价差（）对套利者有利。A.数值变小B.绝对值变大C.数值变大D.绝对值变小【答案】C10、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。A.空头平仓，多头平仓B.空头平仓，空头

5、平仓C.多头平仓，多头平仓D.多头开仓，空头开仓【答案】D11、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】B12、2 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为 380 美分/蒲式耳，权利金为 25 美分/蒲式耳;3 月份到期的执行价格为 380 美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为 375 美分/蒲式耳,权利金为 15 美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）

6、。A.A 期权的内涵价值等于 0B.A 期权的时间价值等于 25 美分/蒲式耳C.B 期权的时间价值等于 10 美分/蒲式耳D.B 期权为虚值期权【答案】D13、2008 年 9 月，某公司卖出 12 月到期的 S&P500 指数期货合约，期指为 1400点，到了 12 月份股市大涨，公司买入 100 张 12 月份到期的 S&P500 指数期货合约进行平仓，期指点为 1570 点。S&P500 指数的乘数为 250 美元，则此公司的净收益为()美元。A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000【答案】D14、下列相同条件的期权，内涵价值最大的是（）。A.行权价为 23

7、 的看涨期权的价格为 3，标的资产的价格为 23B.行权价为 12 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 13。5C.行权价为 15 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 14D.行权价为 7 的看涨期权的价格为 2，标的资产的价格为 8【答案】B15、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 7000 美元吨，同时卖出 1 手 9 月同期货合约，价格为 7200 美元吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。A.蝶式套利B.买入套利C.卖出套利D.投机【答案】C16、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 795

8、0美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C17、美式期权是指（）行使权力的期权。A.在到期后的任何交易日都可以B.只能在到期日C.在规定的有效期内的任何交易日都可以D.只能在到期日前【答案】C18、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.内涵期权D.外涵期权【答案】A19、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。A.5 分钟B.15 分钟C.10 分钟D.1 分钟【答案】A20、看跌期权卖方的收益（）。A.最

9、大为收到的权利金B.最大等于期权合约中规定的执行价格C.最小为 0D.最小为收到的权利金【答案】A21、通过（）是我国客户最主要的下单方式。A.微信下单B.电话下单C.互联网下单D.书面下单【答案】C22、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约【答案】D23、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】B24、5 月 20 日，某交易者买入两手 10 月份铜期货合约，价格为 16950 元/吨，同时卖出两手 12 月份铜期货合约，价格为 17020 元/吨，两

10、个月后的 7 月 20日，10 月份铜合约价格变为 17010 元/吨，而 12 月份铜合约价格变为 17030 元/吨，则 5 月 20 日和 7 月 20 日相比，两合约价差（）元/吨。A.扩大了 30B.缩小了 30C.扩大了 50D.缩小了 50【答案】D25、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。A.50B.100C.200D.300【答案】A26、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。A.实值期权B.虚值期权C.内涵期权D.外涵期权【答案】A27、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。A.芝加哥期货交易所

11、B.伦敦金属交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所【答案】C28、大宗商品的国际贸易采取“期货价格升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（）。A.连续性B.预测性C.公开性D.权威性【答案】D29、我国 10 年期国债期货合约标的为（）。A.面值为 100 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债B.面值为 100 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债C.面值为 10 万元人民币、票面利率为 3%的名义长期国债D.面值为 10 万元人民币、票面利率为 6%的名义长期国债【答案】A30、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（）。A.降低基差风险B.降低持仓费C

12、.是期货头寸盈利D.减少期货头寸持仓量【答案】A31、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。A.长期B.短期C.中期D.中长期【答案】D32、与股指期货相似，股指期权也只能（）。A.买入定量标的物B.卖出定量标的物C.现金交割D.实物交割【答案】C33、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。A.卖方为名义贷款人B.买卖双方在结算日交换本金C.买方为名义贷款人D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】A34、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A.整数倍B.十倍C.三倍D.两倍【答案】A

13、35、如果投资者在 3 月份以 600 点的权利金买入一张执行价格为 21500 点的 5月份恒指看涨期权，同时又以 400 点的期权价格买入一张执行价格为 21500 点的 5 月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。（不计交易费用）A.21300 点和 21700 点B.21100 点和 21900 点C.22100 点和 21100 点D.20500 点和 22500 点【答案】C36、对于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就（）。A.越大B.越小C.越不确定D.越稳定【答案】A37、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买

14、入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利B.当买方选择行权时，卖方必须履约C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】D38、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。A.外汇现货本身B.外汇期货合约C.外汇掉期合约D.货币互换组合【答案】B39、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手（25 吨/手）执行价格为3800 美元/吨的 3 个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为 3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。A.18000B.2000C.1

15、8000D.2000【答案】B40、下列期货交易指令中，不须指明具体价位的是（）指令。A.止损B.市价C.触价D.限价【答案】B41、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加权平均法B.几何平均法C.算术平均法D.比率分析法【答案】D42、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元吨、36180 元吨和 36280 元吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元吨、36200 元吨、36250 元吨时，该投资者的盈亏情况为（）。A.

16、盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B43、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为 100 股/手，行权价为 70元，该股票当前价格为 65 元，权利金为 7 元。期权到期日，股票价格为 55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。A.300B.500C.-300D.800【答案】D44、7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元吨，11 月份大豆合约的价格是 1950 元吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。A.9 月份大豆合约的价格保持不变，1

17、1 月份大豆合约的价格涨至 2050 元吨B.9 月份大豆合约的价格涨至 2100 元吨，11 月份大豆合约的价格保持不变C.9 月份大豆合约的价格跌至 1900 元吨，11 月份大豆合约的价格涨至 1990元吨D.9 月份大豆合约的价格涨至 2010 元吨，11 月份大豆合约的价格涨至 2150元吨【答案】D45、期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。A.期货投机者B.套期保值者C.保值增加者D.投资者【答案】A46、某交易者预测 5 月份大豆期货价格将上升，故买入 50 手，成

18、交价格为4000 元/吨。当价格升到 4030 元/吨时，买入 30 手；当价格升到 4040 元/吨，买入 20 手；当价格升到 4050 元/吨时，买入 10 手，该交易者建仓的方法为（）。A.平均买低法B.倒金字塔式建仓C.平均买高法D.金字塔式建仓【答案】D47、中国某公司计划从英国进口价值 200 万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为 9.2369,3 个月期英镑兑人民币远期合约价格为 9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。A.买入 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币B.买入 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币

19、C.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会付出 1836.52 万元人民币D.卖出 200 万英镑的远期合约，未来会收到 1836.52 万元人民币【答案】A48、20 世纪 70 年代初（）的解体使得外汇风险增加。A.联系汇率制B.黄金本位制C.浮动汇率制D.固定汇率制【答案】D49、某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为 0.06045 元，5 年期国债期货(合约规模 100 万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为 0.06532 元，转换因子为 1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（?）。A.做多

20、国债期货合约 96 手B.做多国债期货合约 89 手C.做空国债期货合约 96 手D.做空国债期货合约 89 手【答案】C50、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。A.期末的远期汇率B.期初的约定汇率C.期初的市场汇率D.期末的市场汇率【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某交易者以 9710 元吨买入 7 月棕榈油期货合约 100 手，同时以 9780 元吨卖出 9 月棕榈油期货合约 100 手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利。（不计手续费等费用）A.7 月份合约为 9730，9 月份合约为 9750B.7 月份合约为 9720，9 月份合约为 9

21、770C.7 月份合约为 9750，9 月份合约为 9740D.7 月份合约为 9700，9 月份合约为 9785【答案】ABC2、投资者对股票组合进行风险管理，可以（）。A.通过投资组合方式，分散非系统性风险B.通过股指期货套期保值，规避非系统性风险C.通过股指期货套期保值，规避系统性风险D.通过投资组合方式，分散系统性风险【答案】AC3、在进行股指期现套利时，套利应该（）。A.在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利B.在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利C.在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利D.在期指处于无套利区间的下之下进行反向套利【答案】AD4、会员制期货交易所根据工

22、作职能需要设置相关业务部门，一般包括（）等部门。A.交易B.交割C.研究发展D.市场开发【答案】ABCD5、为避免现货价格上涨的风险，交易者可进行的操作有（）。A.买入看涨期货期权B.卖出看涨期货期权C.买进期货合约D.卖出期货合约【答案】AC6、在我国境内期货交易所，以下由集合竞价生产价格有（）。A.同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约，其日盘的第一笔成交价B.仅推出了日盘交易的期货合约，其第一笔成交价C.同时推出了日盘和夜盘交易的期货合约D.仅推出了日盘交易期货合约，其收盘价【答案】BC7、关于期货价差套利的描述，正确的是（）。A.在期货市场和现货市场上进行方向相反的交易B.关注相关期货合约

23、之间的价格差是否在合理区间内C.价差是用建仓时价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”计算出来的D.利用期货市场不同合约之间的价差进行的套利【答案】BCD8、下列关于卖出看涨期权的说法（不计交易费用），正确的有（）。A.最大风险为损失全部权利金B.最大收益为所收取的全部权利金C.盈亏平衡点为执行价格权利金D.标的资产市场价格越高，对期权卖方越不利【答案】BCD9、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加D.计划买入固定收益债券

24、，担心利率下降，导致债券价格上涨【答案】CD10、导致均衡数量减少的情形有（）。A.需求曲线不变，供给曲线左移B.需求曲线不变，供给曲线右移C.供给曲线不变，需求曲线左移D.供给曲线不变，需求曲线右移【答案】AC11、投资者以 3310 点开仓卖出沪深 300 股指期货合约 5 手，后以 3320 点全部平仓，若不计交易费用，其交易结果为（）。A.盈利 3000 元手B.亏损 15000 元C.亏损 3000/手D.盈利 15000 元【答案】BC12、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期权买方为获得在约定期限内按约定价格购买或出售某种资产的权利而支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方

25、，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度【答案】AB13、下面对于持仓费描述正确的包括（）。A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关B.当交割月到来时，持仓费将升至最高C.距交割时间越近，持仓费越低D.持仓费等于基差【答案】AC14、出口量主要受（）因素的影响。A.国际市场供求状况B.内销和外销价格比C.关税和非关税壁垒D.汇率【答案】ABCD15、金融期货包括（）。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】ABCD16、关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出

26、对应的现货股票C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票【答案】AC17、在 8 月和 12 月黄金期货价格分别为 951 美元盎司和 962 美元盎司时，某套利者下达“买入 8 月黄金期货，同时卖出 12 月黄金期货，价差为 11 美元盎司”的限价指令，其可能成交的价格（）美元盎司。A.10.98B.10.94C.11.00D.11.04【答案】CD18、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金需现汇交割C.本金无需实际收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD19、在（）情况下，牛市套利可以获利。A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元【答案】BC20、投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有()。A.适宜选择国债期货空头策略B.适宜选择国债期货多头策略C.国债期货价格将下跌D.国债期货价格将上涨【答案】BD