江苏省2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一.doc

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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识精选试年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案一题及答案一单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D2、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。A.上涨而进行贵买贱卖B.下降而进行贱买贵卖C.上涨而进行贱买贵卖D.下降而进行贵买贱卖【答案】C3、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权

2、，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】B4、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。A.数量优先，时间优先B.价格优先，数量优先C.价格优先，时间优先D.时间优先，数量优先【答案】C5、当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月

3、份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C6、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元/吨、36180 元/吨和 36280 元/吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元/吨、36200 元/吨、36250 元/吨时，该投资者的盈亏情况为

4、（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B7、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。A.交易单位B.每日价格最大变动限制C.报价单位D.最小变动价位【答案】D8、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】C9、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。A.收盘价B.最新价C.结算价D.最低价【答案】A10、（）是指在不考

5、虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A11、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）A.场外期权被称为现货期权B.场内期权被称为期货期权C.场外期权合约可以是非标准化合约D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】C12、某投资者二月份以 300 点的权利金买进一张执行价格为 10500 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 200 点的权利金买进一张执行价格为 10000 点 5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；

6、11000D.9500；10500【答案】C13、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。A.和B.差C.积D.商【答案】A14、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。A.财务风险B.经营风险C.系统性风险D.非系统性风险【答案】C15、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。A.零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】C16、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.买进看跌期权的最大损失为执行价格-权利金B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益C.计划购入现货者预期价格上涨，

7、可买进看跌期权D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权【答案】D17、持仓费的高低与（）有关。A.持有商品的时间长短B.持有商品的风险大小C.持有商品的品种不同D.基差的大小【答案】A18、下面属于熊市套利做法的是（）。A.买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 1 手 5 月大豆期货合约B.卖出 1 手 3 月大豆期货合约，第二天买入 1 手 5 月大豆期货合约C.买入 1 手 3 月大豆期货合约，同时卖出 2 手 5 月大豆期货合约D.卖出 1 手 3 月大豆期货合约，同时买入 1 手 5 月大豆期货合约【答案】D19、介绍经纪商这一称呼源于（），在国际上既可以是机构，也可以是个

8、人，但一般都以机构的形式存在。A.中国B.美国C.英国D.日本【答案】B20、在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。A.外汇期现套利B.交叉货币套期保值C.外汇期货买入套期保值D.外汇期货卖出套期保值【答案】B21、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期

9、权【答案】B22、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。A.利率风险B.外汇风险C.通货膨胀风险D.财务风险【答案】B23、财政政策是指（）。A.控制政府支出和税收以稳定国内产出、就业和价格水平B.操纵政府支出和税收以便收入分配更公平C.改变利息率以改变总需求D.政府支出和税收的等额增加会引起经济紧缩【答案】A24、某股票当前价格为 8875 港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。A.执行价格为 92.50 港元，权利金为 4.89 港元的看跌期权B.执行价格为 87.50 港元，权利金为 2.37 港元的看跌期权C.执行价格为 92.50 港元，权利金为 1.97 港元的看涨期权D

10、.执行价格为 87.50 港元，权利金为 4.25 港元的看涨期权【答案】A25、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】B26、企业中最常见的风险是（）。A.价格风险B.利率风险C.汇率风险D.股票价格风险【答案】A27、股票价格指数与经济周期变动的关系是（）。A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B.股票价格指数与经济周期同步变动C.股票价格指数落后于经济周期的变动D.股票价格指数与经济周期变动无关【答案】A28、沪深 300 股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（）。A.900-1130,1300-1515B.

11、915-1130,1300-1500C.930-1130,1300-1500D.915-1130,1300-1515【答案】B29、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所下一年 1 月份小麦期货价格为 550 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，某套利者按此价格卖出10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约。9 月 30 日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 435 美分蒲式耳和 290 美分蒲式耳，该交易者（）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为 5000 蒲式耳，不计手续费等费用）A.亏损 40000B.盈利 40000C.亏损

12、50000?D.盈利 50000【答案】B30、6 月，中国某企业的美国分厂急需 50 万美元，并且计划使用 2 个月，该企业担心因汇率变动造成损失，决定利用 CME 美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为 6.0000，3 个月期的期货价格为 6.1000。2个月后，美元兑人民币即期汇率变为 6.0200，期货价格为 6.1130。则对于该中国企业来说（?）。(CME 美元兑人民币合约规模为A.适宜在即期外汇市场上买进 50 万美元，同时在 CME 卖出 50 万美元兑人民币期货进行套期保值B.2 个月后，需要在即期外汇市场上买入 50 万美元，同时在 CME 卖出 5

13、0 万美元兑人民币期货进行套期保值C.通过套期保值在现货市场上亏损 1 万人民币，期货市场上盈利 0.25 万人民币D.通过套期保值实现净亏损 0.65 万人民币【答案】A31、移动平均线的英文缩写是（）。A.MAB.MACDC.DEAD.DIF【答案】A32、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为 67850 元吨，协议现货交收价格为 67650 元吨。买方的期赞开仓价格为 67500 元吨，卖方的期货开仓价格为 68100 元吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元吨。A.67300，67900B.67650，67900C.67300,68500D.67300,

14、67650【答案】A33、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约C.前者以保证金制度为基础，后者则没有D.前者通过 1 冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】A34、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由客户自行承担投资风险B.由期货公司分担客户投资损失C.由期货公司承诺投资的最低收益D.由期货公司承担投资风险【答案】A35、在我国，有 13 以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。A.董事会B.理事会C.职工代表大会D.临时会员大会【答案】

15、D36、假设年利率为 6，年指数股息率为 1，6 月 30 日为 6 月股指期货合约的交割日，4 月 1 日，股票现货指数为 1450 点，如不考虑交易成本，其 6 月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）A.1486.47B.1537C.1468.13D.1457.03【答案】C37、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越小B.波动越大C.越低D.越高【答案】C38、某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 5 手（10 吨手），成交价格为 2015 元吨，此后合约价格迅速上升到 2025 元吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入

16、4 手 5 月份合约；当价格上升到 2030 元吨时，又买入 3 手合约；当市价上升到 2040 元吨时，又买入 2手合约；当市价上升到 2050 元吨时，再买入 1 手合约。后市场价格开始回落，跌到 2035 元吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。A.-1300B.1300C.-2610D.2610【答案】B39、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。A.增加或减少无法确定B.不变C.减少D.增加【答案】C40、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A.持仓量B.成交量C.卖量D.买量【答案】A41、根据以下材料，回答题A.42300B.1

17、8300C.-42300D.-18300【答案】C42、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】C43、（），国务院和中国证监会分别颁布了期货交易暂行条例、期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法。A.1996 年B.1997 年C.1998 年D.1999 年【答案】D44、在其他条件不变

18、的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。A.买入玉米看跌期权B.卖出玉米看跌期权C.买入玉米看涨期权D.买入玉米远期合约【答案】A45、当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于（）。A.0B.1C.2D.3【答案】A46、个人投资者申请开立金融期货账户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。A.10B.20C.30D.50【答案】D47、某投资者在 10 月份以 80 点的权利金（每点 10 美元）买进一张 12 月份到期、执行价格为 9500 的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是 12 月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时 12 月道

19、?琼斯指数期货升至 9550 点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B48、期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善（）。A.监督管理B.公司治理C.财务制度D.人事制度【答案】B49、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。A.菱形B.钻石形C.旗形D.W 形【答案】C50、下列关于基差的公式中，正确的是()。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格*现货价格【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、关于系数的说法，正确

20、的有（）A.系数是测度股票的市场风险的传统指标B.系数值可以用线性回归的方法计算得到C.系数值越大，股指期货套期保值中所需的期货合约就越多D.系数值大于 1 时，股票的市场风险高于市场整体风险【答案】ABCD2、在 8 月份和 12 月份黄金期货价格分别为 256 元/克、273 元/克时，赵某下达“卖出 8 月份黄金期货，同时买入 12 月份黄金期货，价差为 11 元/克”的限价指令，可能成交的价差为（）元/克。A.11.00B.10.98C.11.10D.10.88【答案】ABD3、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担着C.通过期货

21、市场转移现货价格波动风险可以减缓市场价格波动D.提高期货市场流动性【答案】ABCD4、以下对于国内 10 年期国债期货合约的描述中，正确的是（）。A.采用实物交割B.在中国金融期货交易所上市C.最小变动价位为 0.005 元D.合约标的为面值为 100 万元人民币、票面利率为 3的名义长期国债【答案】ABCD5、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）。A.场外期权交易的是非标准化的期权，场内期权在交易所集中交易标准化期权B.场外期权有结算机构提供履约保证C.场内期权的交易品种多样、形式灵活、规模巨大D.场外期权的流动性风险和信用风险较大【答案】AD6、世界上的金融中心主要有()。A.奥

22、克兰B.悉尼C.东京D.苏黎世【答案】ABCD7、某期货公司甲对外大力开展 IB 业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供 IB 业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供 IB 业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放 3000 元固定工资。以下说法正确的是（）。A.期货公司大力发展居间人队伍的这种

23、市场拓展方式是可以理解的B.居间人不能是期货公司员工，因此不能在公司发放固定工资，否则容易引起法律纠纷C.所有居间人与客户产生的纠纷案将视为公司行为D.给居间人的提成不应高于给期货公司内部员工的提成，否则会影响公司内部员工的积极性【答案】AB8、关于沪深 300 指数期货的结算价，说法正确的有（）。A.交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格B.交割结算价为最后交易日沪深 300 指数最后两小时的算术平均价C.当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格D.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ABD9、期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，禁止行为有（）。A.

24、不得向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺B.接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额C.不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易D.不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖【答案】ABCD10、下列关于交割说法正确的是（）。A.是联系期货与现货的纽带B.是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证C.期货市场的交割量占总成交量的很大比例D.期货市场真正发挥价格晴雨表的作用【答案】ABD11、剩余期限相同，付息频率相同，（）的债券，修正久期较大。A.票面利率较低B.到期收益率较高C.票面利率较高D.到期收益率较低【答案】

25、AD12、标准仓单数量因（）等业务发生变化时，交易所收回原“标准仑单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。A.交割B.交易C.转让D.注销【答案】ABCD13、下列关于卖出看涨期权的说法中，正确的是（）。A.履约时可实现低价买进标的资产的目的B.履约时可以对冲标的资产多头头寸C.隐含波动率高估对看涨期权空头有利D.标的资产价格窄幅整理，可考虑卖出看涨期权赚取权利金【答案】BCD14、下列关于看涨期权内涵价值的说法中，正确的有（）。A.标的资产价格等于执行价格时，内涵价值等于 0B.标的资产价格超过执行价格越多，内涵价值越大C.标的资产价格小于执行价格时，内涵价值小于 0D.标的资产价格大于

26、执行价格时，内涵价值大于 0E【答案】ABD15、公司卷入一场合并谈判，谈判结果对公司影响巨大但结果未知，如果是某投资者对该公司股票期权进行投资，可以采用的投资策略有（）A.做多该公司股票的跨式期权组合B.做多该公司股票的宽跨式期权组合C.买进该公司股票的看涨期权D.买进该公司股票的看跌期权【答案】AB16、在白糖期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为 4000 元邝屯乙公司为卖方，开仓价格为 4200 元/吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为 4160 元/吨，交收白糖价格为 4110 元/吨。当期货交割成本为（）元/吨时，期转现交易对双方都有利。A.40B.80C.60D.30【答案】BC17、CBOE 股票期权的标的资产是（）。A.标的股票B.期货C.ADRSD.ETF【答案】AC18、证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明的事项包括（）等。A.介绍业务的范围B.违约责任C.介绍业务对接规则D.报酬支付及相关费用的分担方式【答案】ABCD19、以下属于期货中介与服务机构的是（）。A.交割仓库B.期货保证金存管银行C.期货信息资讯机构D.期货公司【答案】ABCD20、就商品而言，持仓费是指为持有该商品而支付的（）之和。A.保险费B.仓储费C.利息D.期货保证金【答案】ABC