广东省2023年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷B卷附答案.doc

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1、广东省广东省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识能力测年期货从业资格之期货基础知识能力测试试卷试试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律【答案】B2、?在国外，股票期权执行价格是指（）。A.标的物总的买卖价格B.1 股股票的买卖价格C.100 股股票的买卖价格D.当时的市场价格【答案】B3、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。A.期货交易是期货期权交易的基础B.期货期权的标的是期货合约C.买卖双方的权利与义务均对等D.期货交易与期货

2、期权交易都可以进行双方交易【答案】C4、下列时间价值最大的是（）。A.行权价格为 15 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 14B.行权价格为 7 的看跌期权价格为 2，标的资产价格 8C.行权价格为 23 的看涨期权价格为 3，标的资产价格 23D.行权价格为 12 的看涨期权价格为 2，标的资产价格 13.5【答案】C5、下列不属于货币互换中利息交换形式的是（）。A.固定利率换固定利率B.固定利率换浮动利率C.浮动利率换浮动利率D.远期利率换近期利率【答案】D6、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。A.外汇掉期B.外汇远期C.外汇期权D.外汇期

3、货【答案】A7、沪深 300 指数期货合约的交割方式为（）。A.实物和现金混合交割B.期转现交割C.现金交割D.实物交割【答案】C8、2008 年 10 月 1 日，某投资者以 80 点的权利金买入一张 3 月份到期、执行价格为 10200 点的恒生指数看涨期权，同时又以 130 点的权利金卖出一张 3 月份到期、执行价格为 10000 点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)是（）点。A.10000B.10050C.10100D.10200【答案】B9、某美国公司将于 3 个月后交付货款 100 万英镑，为规避汇率的不利波动，可在 CME（）做套期保值。A.卖出英镑期

4、货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】B10、王某开仓卖出大豆期货合约 20 手（每手 10 吨），成交价格为 2020 元吨，当天结算价格为 2040 元吨，交易保证金比例为 5，因此结算后占用的保证金为（）元。A.20400B.20200C.10200D.10100【答案】A11、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括_个小浪，前_浪为主升（跌）浪，后_浪为调整浪。（）?A.8；3；5B.8；5；3C.5；3；2D.5；2；3【答案】B12、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机

5、交易风险大【答案】B13、下列关于外汇掉期的说法，正确的是（）。A.交易双方约定在两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换B.交易双方在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币C.交易双方需支付换入货币的利息D.交易双方在未来某一时刻按商定的汇率买卖一定金额的某种外汇【答案】A14、看跌期权多头损益平衡点等于（）。A.标的资产价格+权利金B.执行价格-权利金C.执行价格+权利金D.标的资产价格-权利金【答案】B15、20 世纪 70 年代初，（）的解体使得外汇风险增加。A.布雷顿森林体系B.牙买加体系C.葡萄牙体系D.以上都不对【答案】A16、中国金融期货交易所于（）在上海成立。A

6、.1993 年 2 月 28 日B.1993 年 5 月 28 日C.1990 年 10 月 12 日D.2006 年 9 月 8 日【答案】D17、某投机者买入 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为 0.006835 美元日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为 0.007030 美元日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损 4875 美元B.盈利 4875 美元C.盈利 1560 美元D.亏损 1560 美元【答案】B18、沪深 300 股指期货的交割结算价为（）。A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价B.最后交易日标的指数最后

7、两小时的算术平均价C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价D.最后交易日标的指数最后一笔成交价【答案】B19、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。A.利率B.市场波动率C.股票股息D.股票价格【答案】C20、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 57

8、00 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出 131 张期货合约B.买入 131 张期货合约C.卖出 105 张期货合约D.买入 105 张期货合约【答案】C21、美国 10 年期国债期货期权，合约规模为 100000 美元，最小变动价位为 164 点（1 点为合约面值的 1），最小变动值为（）美元。A.14.625B.15.625C.16.625D.17.625【答案】B22、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。A.纵向投资分散化B.横向投资多元化C.跨期投资分散化D.跨时间投资分散化【答案】A23、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交

9、价为 1.3210 美元/欧元，后又在1.3250 美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为 12.5 万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。A.盈利 500B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 2000【答案】C24、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。A.正向市场B.基差走弱C.反向市场D.基差走强【答案】B25、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（）进行逐日结算。A.交易资金B.保证金C.总资金量D.担保资金【答案】B26、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。A.保证市场运营的稳定性B.保证市场有适度的流动性C.降低市场管理的风险性D.保

10、证市场技术的稳定性【答案】B27、8 月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用 12 月份到期的沪深 300 股指期货进行保值。假定其股票组合现值为 3 亿元，其股票组合与该指数的系数为 0.9，9 月 2 日股票指数为 5600 点，而 12 月到期的期货合约为 5750 点。该基金应（）期货合约进行套期保值。A.买进 119 张B.卖出 119 张C.买进 157 张D.卖出 157 张【答案】D28、3 月 1 日，国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为 61130，而 6月份期货价格为 61190，因此该交易者分别以上述价格在 CM

11、E 卖出 100 手 6月份的美元/人民币期货，并同时在即期外汇市场换入 1000 万美元。4 月 1日，现货价格和期货价格分别为 61140 和 61180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，套利盈亏是A.盈利 20000 元人民币B.亏损 20000 元人民币C.亏损 20000 美元D.盈利 20000 美元【答案】A29、收盘价是指期货合约当日（）。A.成交价格按成交量加权平均价B.最后 5 分钟的集合竞价产生的成交价C.最后一笔成交价格D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】C30、CME 的 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。A.10000

12、美元B.100000 美元C.1000000 美元D.10000000 美元【答案】C31、8 月 1 日，张家港豆油现货价格为 6500 元吨，9 月份豆油期货价格为6450 元吨，则其基差为（）元吨。A.-40B.40C.-50D.50【答案】D32、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手(25 吨/手)执行价格为4000 美元/吨的 3 个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为 4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)A.亏损 37000B.盈利 20000C.盈利 37000D.亏损 20000【答案】B33、某一揽子股票组合与上证

13、50 指数构成完全对应，其当前市场价值为 75 万元，且预计一个月后可收到 5000 元现金红利。此时，市场利率为 6%，上涨 50指数为 1500 点，3 个月后交割的上证 50 指数期货为 2600 点。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进 1 张股指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出 1 张股指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出 1 张股指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进 1 张股指期货合约【答案】C34、以下属于基差走强的情形是（）。A.基差从-80 元吨变为-100 元吨B.基差从 50 元吨变为 30 元吨C.基差从-50 元吨变为 30 元吨D.基

14、差从 20 元吨变为-30 元吨【答案】C35、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。A.期货交割结算价转换因子-应计利息B.期货交割结算价转换因子+应计利息C.期货交割结算价转换因子+应计利息D.期货交割结算价转换因子【答案】B36、不管现货市场上实际价格是多少，只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差，就能实现()。A.套利B.完全套期保值C.净赢利D.净亏损【答案】B37、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。A.乘积B.较大数C.较小数D.和【答案】D38、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过

15、程本身也存在（），需要投资者高度关注。A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险B.基差风险、成交量风险、持仓量风险C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险D.基差风险、流动性风险和展期风险【答案】D39、在我国，某交易者 4 月 26 日在正向市场买入 10 手 7 月豆油期货合约的同时卖出 10 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为 120 元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利 10000 元（豆油期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A.40B.-50C.20D.10【答案】C40、期权合

16、约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。A.执行价格B.期权价格C.权利金D.标的资产价格【答案】A41、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。A.最小为权利金B.最大为权利金C.没有上限，有下限D.没有上限，也没有下限【答案】B42、7 月份，大豆的现货价格为 5040 元/吨，某经销商打算在 9 月份买进 100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以 5030元/吨的价格买入 100 吨 11 月份大豆期货合约。9 月份时，大豆现货价格升至5060 元/吨，期货价格相应升为 5080 元/吨，该经销商买入 100 吨大豆现货

17、，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（）。A.该市场由正向市场变为反向市场B.该市场上基差走弱 30 元/吨C.该经销商进行的是卖出套期保值交易D.该经销商实际买入大豆现货价格为 5040 元/吨【答案】B43、根据以下材料，回答题A.300B.-500C.-300D.500【答案】B44、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价【答案】B45、外汇远期合约诞生的时间是（）年。A.1945B.1973C.1989D.1997【答案】B46、6 月 10 日，国际货币市场 6 月期瑞士法郎的期货价格为 0

18、.8764 美元/瑞士法郎，6 月期欧元的期货价格为 1.2106 美元/欧元。某套利者预计 6 月 20 日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入 100 手 6 月期瑞士法郎期货合约，同时卖出 72 手 6 月期欧元期货合约。6 月 20 日，瑞士法郎对欧元的汇率由 0.72 上升为 0.73，该交易套利者分别以 0.9066 美元/瑞士法A.盈利 120900 美元B.盈利 110900 美元C.盈利 121900 美元D.盈利 111900 美元【答案】C47、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A.期转现B.投机C.套期保值D.套利【答案】C48、套期保值交易的衍

19、生工具不包括()。A.期货B.期权C.远期D.黄金【答案】D49、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 50 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。则其操作为（）。A.买入 1 手欧元期货合约B.卖出 1 手欧元期货合约C.买入 4 手欧元期货合约D.卖出 4 手欧元期货合约【答案】D50、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。A.当月B.下月C.连续两个季月D.当月、下月及连续两个季月【答案】D多选题（共多选题（共 2

20、020 题）题）1、关于利率上限期权的描述，错误的是（）。A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】ABC2、下列属于实值期权的有（）。A.玉米看涨期货期权，执行价格为 3.35 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.5 美元/蒲式耳B.大豆看跌期货期权，执行价格为 6.35 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5 美元/蒲式耳C.大豆看涨期货期权，执行价格为 6

21、.55 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为6.5 美元/蒲式耳D.玉米看跌期货期权，执行价格为 3.75 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为3.6 美元/蒲式耳【答案】AD3、实际上，许多期货佣金商同时也是（），向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客供投资于商品投资基金的机会。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.托管人【答案】AC4、以下属于中国金融期货交易所上市的 5 年期国债期货合约(最小变动价位0002 个点)可能出现的报价是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD5、期权的权利金大小是由（）决定的。A.内涵价值B.时间价值C.实值D.

22、虚值【答案】AB6、企业在套期保值操作上所面临的风险包括（）。A.基差风险B.现金流风险C.流动性风险D.操作风险【答案】ABCD7、下列关于期货结算机构的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交后.买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.结算机构为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方C.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的D.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知【答案】ABCD8、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A.时间B.币种C.金额D.汇率【答案】AB

23、CD9、形成反向市场的原因包括（）。A.近期市场需求疲软，现货价格大幅度下降B.预计市场未来供给将大幅度增加，期货价格大幅度下降C.近期市场需求迫切，现货价格大幅度上升D.预计市场未来供给将大幅度减少，期货价格大幅度上升【答案】BC10、关于股指期货套期保值的正确描述有（）A.对规避股市上涨和下跌风险均适用B.只适用于规避股市下跌风险C.既能增加收益，又能降低风险D.能够对冲股票市场的系统性风险【答案】AD11、我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公A.境外期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理D.风险管理等创新业务【答案】ABCD12、期货买卖双方进行期转现交易

24、的情形包括（）。A.在期货市场 E 持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现B.未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现C.在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期货市场建仓希望远期交货价格稳定【答案】ACD13、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD14、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)铜期货价格行情及套利者操作如下，则该套利者盈利的情形有（）。(按 USDCNY=62 计算，LME

25、和 SHFE 之间的运费和各项交易费用之和为 500 元吨。)A.B.C.D.【答案】AD15、套期保值交易选取的工具包括（）。A.期货B.期权C.远期D.互换【答案】ABCD16、投资者预期市场利率下降，其合理的判断和操作策略有()。A.适宜选择国债期货空头策略B.适宜选择国债期货多头策略C.国债期货价格将下跌D.国债期货价格将上涨【答案】BD17、下列关于利率期权的说法中，正确的有（）。A.利率上限期权又称为“利率封顶”B.利率下限期权又称为“利率封底”C.利率双限期权是比较典型的场外利率期权D.利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品【答案】ABD18、下列策略中权利执行后转换为期货

26、多头部位的有（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.卖出看跌期权【答案】AD19、2015 年 6 月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价格风险，该企业卖出 CU1604，2016 年 2 月，该企业进行展期，合理的操作有（）。A.买入平仓 CU1604，卖出 CU1601B.买入平仓 CU1604，卖出 CU1602C.买入平仓 CU1604，卖出 CU1610D.买入平仓 CU1604，卖出 CU1612【答案】CD20、下列关于 ETF 的描述中，正确的有（）。A.即交易所交易基金B.上证 50ETF 期权属于宽基股票组合C.可以作为开放型基金，随时申购与赎回D.ETF 既可以以大盘指数为标的，也可以以相对窄盘为标的【答案】ACD