山西省2023年高级会计师之高级会计实务题库综合试卷A卷附答案.doc
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1、山西省山西省 20232023 年高级会计师之高级会计实务题库综合年高级会计师之高级会计实务题库综合试卷试卷 A A 卷附答案卷附答案大题(共大题(共 1010 题)题)一、甲公司是一家生产和销售钢铁的 A 股上市公司,其母公司为 XYZ 集团公司。甲公司为实现规模化经营、提升市场竞争力,多次通过资本市场融资成功进行了同行业并购,迅速扩大和提高了公司的生产能力和技术创新能力,奠定了公司在钢铁行业的地位,实现了跨越式发展。在一系列并购过程中,甲公司根据目标公司的具体情况,主要采取了现金购买、承债和股份置换三种方式进行。甲公司的三次并购过程要点如下:(1)收购乙公司。乙公司是 XYZ 集团公司于
2、2000 年设立的一家全资子公司,其主营业务是生产和销售钢铁。甲公司为实现立足华北、面向国际和国内市场的发展战略,2007 年 6 月 30 日,采用承担乙公司全部债务的方式收购乙公司,取得了控制权。当日,甲公司的股本为100 亿元,资本公积(股本溢价)为 120 亿元,留存收益为 50 亿元;乙公司净资产账面价值为 0.6 亿元(公允价值为 1 亿元),负债合计为 1 亿元(公允价值与账面价值相同)。并购完成后,甲公司 2007 年整合了乙公司财务、研发、营销等部门和人员,并追加资金 2 亿元对乙公司进行技术改造,提高了乙公司产品技术等级并大幅度扩大了生产能力。(2)收购丙公司。丙公司同为一
3、家钢铁制造企业,丙公司与甲公司并购前不存在关联方关系。2008 年 12 月 31 日,甲公司支付现金 4 亿元成功收购了丙公司的全部可辨认净资产(账面价值为 3.2亿元,公允价值为 3.5 亿元),取得了控制权。并购完成后,甲公司对丙公司引入了科学运行机制、管理制度和先进经营理念,同时追加资金 3 亿元对丙公司钢铁的生产技术进行改造,极大地提高了丙公司产品质量和市场竞争力。(3)收购丁公司。丁公司是一家专门生产铁矿石的 A 股上市公司,丁公司与甲公司并购前不存在关联方关系。2009 年 6 月 30 日,甲公司经批准通过定向增发 1亿股(公允价值为 5 亿元)换入丁公司的 0.6 亿股(占丁
4、公司股份的 60%),控制了丁公司。当日,丁公司可辨认净资产公允价值为 10 亿元。甲公司控制丁公司后,向其输入了新的管理理念和模式,进一步完善了丁公司的公司治理结构,提高了规范运作水平,使丁公司从 2009 年下半年以来业绩稳步攀升。假定不考虑其他有关因素。要求:简要说明甲公司上述三次并购取得成功的原因。【答案】(1)实现了组织人事整合。(2)实现了战略整合和业务整合。(3)实现了制度整合和企业文化整合。二、甲公司为一家在上海证券交易所上市的企业,也是全球著名集成电路制造商之一。基于公司战略目标。公司准备积极实施海外并购。相关资料如下:(1)并购对象选择。甲公司认为,通过并购整合全球优质产业
5、资源,发挥协同效应,是加速实现公司占据行业全球引领地位的重要举措;并购目标企业应具备以下基本条件:应为集成电路设计商,位于产业链上游。且在业内积累了丰富而深厚的行业经验,拥有较强影响力和行业竞争力;拥有优秀的研发团队和领先的关键技术;具有强大的市场营销网络。经验证,初步选定海外乙公司做为并购目标。(2)并购价值评估。甲公司经综合分析认为,企业价值息税前利润(EV/EBIT)和市价账面净资产(P/BV)是适合乙公司的估值指标。甲公司在计算乙公司加权平均评估价值时。赋予 EV/EBIT 的权重为 60%,P/BV 的权重为40%。可比交易的 EV/EBIT 和 P/BV 相关数据如表 4 所示:(
6、3)并购对价。根据尽职调查,乙公司 2015 年实现息税前利润(EBIT)5.5 亿元,2015 年末账面净资产(BV)21 亿元。经多轮谈判,甲、乙公司最终确定并购价 60 亿元。(4)并购融资。2015 年末,甲公司负债率 80%,甲公司与 N 银行存续贷款合约的补充条款约定,如果甲公司资产负债率超过了 80%,N 银行将大幅调高贷款利率。贷款利率如提高,甲公司债务融资成本将高于权益融资成本。甲、乙公司协商确定,本次交易为现金收购。甲公司自有资金不足以全额并购对价,其中并购对价的40%需要外部融资。甲公司综合分析后认为,有两种方式可供选择:一是从 N 银行获得贷款;而是通过权益融资的方式,
7、吸收境内外投资者的资金。【答案】EV/EBIT 的平均值 P/BV 的平均值按可比交易 EV/EBIT 平均值计算,乙公司评估价值=5.5*11=60.5(亿元)按可比交易 P/BV 平均值计算,乙公司评估价值=21*3=63(亿元)乙公司加权平均评估价值=60.5*60%63*40%=36.325.2=61.5(亿元)评分说明:根据 EV/EBIT 平均值,分别计算出乙公司的评估价值,且结果正确的,得相应分值的一半;只计算其中之一的,不得分。或:乙公司加权平均评估价值=5.5*11*60%21*3*40%=61.5(亿元)三、近年来新能源汽车产业及市场迅猛增长。国内汽车制造商华新公司于 20
8、18年进入新能源汽车制造领域,但是受技术和管理水平制约,其产品性能欠佳,市场占有率较低。要求:根据 SWOT 分析,指出该公司应采用的战略类型及理由。【答案】应该采取的战略是转型战略。理由:“近年来新能源汽车产业及市场迅猛增长”属于机会,华新公司“受技术和管理水平制约,其产品性能欠佳,市场占有率较低”属于劣势,即面临巨大的外部机会,同时受到内部劣势的限制。四、时代网络科技发展有限公司(以下简称“时代公司”)是一家由海归人才与国内大型物流企业嫁接而成的新型电子商务公司。2015 年 1 月 1 日,时代公司董事会批准了一项股份支付协议。协议规定,2015 年 1 月 1 日,公司向其 200名管
9、理人员每人授予 100 份股票期权,这些管理人员必须从 2015 年 1 月 1 日起在公司连续服务 3 年,服务期满时才能够以每股 4 元购买 100 股时代公司股票。公司估计该期权在授予日(2015 年 1 月 1 日)的公允价值为 15 元。第一年有 20 名管理人员离开时代公司,时代公司估计三年中离开的管理人员比例将达到 20%;第二年又有 10 名管理人员离开公司,公司将估计的管理人员离开比例修正为 15%;第三年又有 15 名管理人员离开。要求:做出时代公司这三年的相关账务处理。【答案】三年的会计处理:2015 年 1 月 1 日授予日不作处理。2015 年 12月 31 日。借:
10、管理费用 80000 贷:资本公积其他资本公积 800002016 年12 月 31 日。借:管理费用 90000 贷:资本公积其他资本公积 900002017年 12 月 31 日。借:管理费用 62500 贷:资本公积其他资本公积 62500五、东富汽车股份有限公司(以下简称东富汽车或公司)是由东富汽车工业(集团)总公司(以下简称东富集团)独家发起设立的一家以整车制造为主的A 股上市公司。2011 年底,东富汽车董事会下设的战略委员会制定了未来五年的战略规划,具体如下:1.自主品牌营销战略:加大三、四线城市等国内细分市场的营销力度及渠道布局;稳步实施自主品牌产品“走出去”战略,积极开拓以东
11、南亚为主的海外市场,全力拓展自主品牌整车销量规模,进一步提升自主品牌形象。2.差异化产品战略:紧密跟踪市场形势,针对消费需求个性化、年轻化的趋势,利用技术创新和研发优势,加快市场响应速度,缩短新车型的推出速度,进一步充实产品系列,满足不同消费层次的需求。3.国际化并购战略:通过并购方式收购海外同行企业,旨在引入国际优质资源和领先技术,推动公司实现跨越式发展。4.产业链协同战略:零部件、服务贸易、汽车金融板块要围绕整体战略,形成以整车制造为中心,涵盖上游的汽车研发、零部件和下游的汽车商贸服务、汽车金融、汽车物流等完整的产业链,不断加大资源整合力度,推动产业链协同发展,彰显高附加值的协同效应。5.
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