江苏省2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案).doc

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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关题年期货从业资格之期货基础知识通关题库库(附答案附答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、美国在 2007 年 2 月 15 日发行了到期日为 2017 年 2 月 15 日的国债，面值为10 万美元，票面利率为 4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009 年 6月到期，期限为 10 年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为 0.9105，假定10 年期国债期货 2009 年 6 月合约交割价为 125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。A.116517.75B.115955.25C.115767.75D

2、.114267.75【答案】C2、下列情形中，属于基差走强的是（）。A.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨B.基差从 10 元/吨变为 20 元/吨C.基差从 10 元/吨变为-10 元/吨D.基差从 10 元/吨变为 5 元/吨【答案】B3、我国期货公司须建立以（）为核心的风险监控体系。A.净资本B.负债率C.净资产D.资产负债比【答案】A4、某投资者看空中国平安 6 月份的股票，于是卖出 1 张单位为 5000、行权价格为 40 元、6 月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为 1.001，合约标的前收盘价为 38.58 元。交易所规定：A.9226B.10646C.38580D

3、.40040【答案】A5、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。A.股票期货B.金属期货C.股指期货D.外汇期货【答案】B6、如 7 月 1 日的小麦现货价格为 800 美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810 美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。A.10B.30C.-10D.-30【答案】C7、某日闭市后，某期货公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B8、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。A.买入股指期货合约，同时买入股票组合B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合C

4、.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】D9、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售【答案】D10、在我国，4 月 27 日，某交易者进行套利交易同时买入 10 手 7 月铜期货合约、卖出 20 手 9 月铜期货合约、买入 10 手 11 月铜期货合约；成交价格分别为35820 元/吨、36180 元/吨和 36280 元/吨。5 月 10 日对冲平仓时成交价格分别为 35860 元/吨、36200 元/吨、36250 元/吨时，该投

5、资者的盈亏情况为（）。A.盈利 1500 元B.亏损 1500 元C.盈利 1300 元D.亏损 1300 元【答案】B11、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为 5740 元/吨，南宁同品级现货白糖价格为 5440 元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为 160190 元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）A.30110 元/吨B.110140 元/吨C.140300 元/吨D.30300 元/吨【答案】B12、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨B.

6、期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】D13、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。A.双向交易B.场内集中竞价交易C.杠杆机制D.合约标准化【答案】B14、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.无效，但可申请转移至下一交易日B.有效，但须自动转移至下一交易日C.无效，不能成交D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅

7、以内【答案】C15、买卖双方签订一份 3 个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深 300 股指构成完全对应，现在市场价值为 150 万人民币，即对应于沪深指数 5000 点。假定市场年利率为 6%，且预计一个月后收到 15000 元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。A.1537500B.1537650C.1507500D.1507350【答案】D16、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。A.既增加收益，又对冲风险B.对冲风险C.增加收益D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】B17、非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期货交易所。A.

8、全面结算会员期货公司B.中国期货业协会C.中国证监会及其派出机构D.工商行政管理机构【答案】A18、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。A.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升 10bp导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降 10bp 导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升 10bp 导致债券价格下降的幅度相同【答案】B19、道

9、琼斯欧洲 STOXX50 指数采用的编制方法是（）。A.算术平均法B.加权平均法C.几何平均法D.累乘法【答案】B20、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B21、以下不是会员制期货交易所会员的义务的是()。A.经常交易B.遵纪守法C.缴纳规定的费用D.接受期货交易所的业务监管【答案】A22、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入

10、 10 手(10 吨手)大豆期货合约，成交价格为 2030 元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者以 2015 元吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2030 元吨B.2020 元吨C.2015 元吨D.2025 元吨【答案】D23、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。A.等于B.低于C.大于D.接近于【答案】B24、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。A.多头损益平衡点=执行价格+权利金B.空头损益平衡点=执行价格-权利金C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金D.多头和空头

11、损益平衡点=标的资产价格+权利金【答案】B25、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。A.经纪公司B.生产商C.经销商D.交易所的会员【答案】D26、关于股票期货的描述，不正确的是（）。A.股票期货比股指期货产生晚B.股票期货的标的物是相关股票C.股票期货可以采用现金交割D.市场上通常将股票期货称为个股期货【答案】A27、6 月份，某交易者以 200 美元/吨的价格卖出 4 手（25 吨/手）执行价格为3800 美元/吨的 3 个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为 3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。A.18000B.2000C.1

12、8000D.2000【答案】B28、某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格为15050 元吨，该合约当天的结算价格为 15000 元吨。一般情况下该客户在 7月 3 日最高可以按照（）元吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价3）A.16500B.15450C.15750D.15650【答案】B29、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。A.收盘价B.最新价C.结算价D.最低价【答案】A30、CME 的 3 个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为 3 个月期欧洲美元定期存单。A.100000

13、0B.100000C.10000D.1000【答案】A31、（）年国务院和中国证监会分别颁布了期货交易暂行条例、期货交易所管理办法、期货经纪公司管理办法、期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法和期货从业人员资格管理办法。A.1996 年B.1997 年C.1998 年D.1999 年【答案】D32、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由客户自行承担投资风险B.由期货公司分担客户投资损失C.由期货公司承诺投资的最低收益D.由期货公司承担投资风险【答案】A33、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值

14、是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】B34、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越大B.越低C.波动越小D.越高【答案】B35、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为 2100 元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为 2300 元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为 2260 元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低 30 元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_元/吨，乙实际销售菜粕价格为_元/吨。（）A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【

15、答案】D36、某交易者卖出执行价格为 540 美元蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为 35美元蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元蒲式耳。(不考虑交易费用)A.520B.540C.575D.585【答案】C37、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。A.期货交易所B.会员C.期货公司D.中国证监会【答案】A38、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。A.期货交易所B.中国期货市场监控中心C.中国期货业协会D.中国证监会【答案】C39、目前，我国上海期货交易所采用()。A.集

16、中交割方式B.现金交割方式C.滚动交割方式D.滚动交割和集中交割相结合【答案】A40、当期货公司出现重大事项时，应当立即（）通知全体股东。A.电话B.邮件C.书面D.任何形式【答案】C41、某日，沪深 300 现货指数为 3500 点，市场年利率为 5，年指数股息率为1。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深 300 股指期货的理论价格为（?）点。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C42、期货交易与远期交易的区别不包括（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.信用风险不同D.权利与义务的对称性不同【答案】D43、期货公司现任法定代表人自期货公司董事、监事和高级管理人员任职资

17、格管理办法施行之日起()年内未取得期货从业人员资格的，不得继续担任法定代表人。A.1B.2C.3D.5【答案】A44、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D45、关于期货公司的说法，正确的是（）。A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C.属于银行金融机构D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】B46、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证 50ETF 期权。A.2014 年 3 月 8 日B.2015 年 2 月 9 日C.2

18、015 年 3 月 18 日D.2015 年 3 月 9 日【答案】B47、金融时报指数，又称()，是由英国伦敦证券交易所编制，并在金融时报上发表的股票指数。A.日本指数B.富时指数C.伦敦指数D.欧洲指数【答案】B48、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。A.预期 A 货币对美元贬值，B 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B货币期货合约B.预期 A 货币对美元升值，B 货币对美元贬值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B货币期货合约C.预期 A 货币对美元汇率不变，B 货币对美元升值，则买入 A 货币期货合约，卖出 B 货币期货合约D.预期 B 货币对美元汇率不变

19、，A 货币对美元升值，则卖出 A 货币期货合约，买入 B 货币期货合约【答案】A49、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格【答案】A50、期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（）这一时间段。A.等于或近于B.稍微近于C.等于或远于D.远大于【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、在套期保值操作上，企业面临（）等各种风险。A.基差变动B.流动性风险C.现金流风险D.操作风险【答案】ABCD2、期货市场技术指标分析一般以（）作为分析

20、基础。A.价格B.投资者数量C.交易量D.持仓量【答案】ACD3、关于沪深 300 指数期货持仓限额制度，正确的描述有（）。A.持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量B.进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为 10000 手C.某一合约结算后单边总持仓量超过 10 万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的 25%D.会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易【答案】ACD4、下列关于股指期货跨期套利的说法中，正确的是（）。A.当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场B.当近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或

21、反向市场C.当实际价差出现在大概率分布区间之外时，可以考虑建立套利头寸D.当价差或价比重新回到大概率区间时，可以平掉套利头寸获利了结【答案】ABCD5、卖出国债现货、买入国债期货，待基差缩小平仓获利的策略是（）。A.买入基差策略B.卖出基差策略C.基差多头策略D.基差空头策略【答案】BD6、下列对基差交易描述正确的有（）。A.基差交易和点价交易是一回事B.基差交易能够降低套期保值操作中的基差风险C.基差交易是通过期货交易所公开竞价进行的D.基差交易是将点价交易与套期保值结合在一起的操作方式【答案】BD7、下列关于期权交易的说法中，正确的有（）。A.期权交易是买卖一种选择权B.当买方选择行权时，

22、卖方必须履约C.当买方选择行权时，卖方可以不履约D.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除【答案】ABD8、下列选项中，属于期货市场在宏观经济中的作用的有（）。A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动C.提供分散.转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济D.为政府制定宏观经济政策提供参考依据【答案】CD9、外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为()几种类型。A.跨市场套利B.跨币种套利C.跨月套利D.跨年交易【答案】ABC10、假设 r 为年利息率；d 为年指数股息率；t 为所需计算的各项内容的时间变量；T 代表交割时间

23、：S（t）为 t 时刻的现货指数；F（t，T）表示 T 时交割的期货合约在 t 时的理论价格（以指数表示）；TC 为所有交易成本的合计，则下列说法正确的是（）。A.无套利区间的上界应为 F（t，T）+TC=S（t）1+（r-d）x（T-t）/365+TCB.无套利区间的下界应为 F（t，T）-TC=S（t）1+（r-d）x（T-t）/365-TC.B.无套利区间的下界应为 F（t，T）-TC=S（t）1+（r-d）x（T-t）/365-TCC 无套利区间的下界应为 TC-F（t，T）=TC-S（t）1+（r-d）x（T-t）/365D.以上都对【答案】AB11、大多数情况下，由于外汇期货合约要

24、比标的资产的流动性好，价格更容易获得，人们更愿意使用外汇期货期权来（）。A.避险B.获利C.套利D.投机【答案】ACD12、在基差不变时，（）可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.正向市场卖出保值D.反向市场买入保值【答案】ABCD13、期货投资咨询业务允许期货公司（）。A.为客户提供期货交易咨询B.向客户提供研究分析报告C.协助客户建立风险管理制度，提供风险管理咨询.专项培训等D.按照合同约定，管理客户委托的资产，进行投资【答案】ABC14、下列期权为虚值期权的是（）。A.看涨期权，且执行价格低于其标的资产价格B.看涨期权，且执行价格高于其标的资产价

25、格C.看跌期权，且执行价格高于其标的资产价格D.看跌期权，且执行价格低于其标的资产价格【答案】BD15、每日价格最大波动限制一般不是以合约上一交易日的（）为基准确定的。A.收盘价B.中位价C.平均价D.结算价【答案】ABC16、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化 0.1%引起的债券价格变动的绝对额B.基点价值是指利率变化 1%引起的债券价格变动的绝对额C.基点价值是指利率变化 0.01%引起的债券价格变动的绝对额D.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】CD17、下列属于期货交易和远期交易的区别的有()。A.交易的对象不同B.履约方式不同C.功能

26、作用不同D.信用风险不同【答案】ABCD18、会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有（）。A.会员大会B.董事会C.专业委员会D.业务管理部门【答案】ACD19、下列关于期权类型的说法错误的有（）。A.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务B.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利【答案】AC20、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD