河南省2023年期货从业资格之期货投资分析模拟考试试卷B卷含答案.doc

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1、河南省河南省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析模拟考年期货从业资格之期货投资分析模拟考试试卷试试卷 B B 卷含答案卷含答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、铜的即时现货价是（）美元吨。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D2、如果投资者非常看好后市，将 50的资金投资于股票，其余 50的资金做多股指期货，则投资组合的总为()。A.4.39B.4.93C.5.39D.5.93【答案】C3、以下哪个数据被称为“小非农”数据？（）。A.美国挑战者企业裁员人数B.ADP 全美就业报告C.劳动参与率D.就业市场状况指数【答案】B4、某量化模型设计者在交易策略

2、上面临两种选择：A.3.5；5；策略二B.5；3.5；策略一C.4；6；策略二D.6；4；策略一【答案】A5、一般意义上的货币互换的目的是（）。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】A6、某交易模型开始交易时的初始资金是 100.00 万元，每次交易手数固定。交易 18 次后账户资金增长到 150.00 万元，第 19 次交易出现亏损，账户资金减少到 120.00 万元。第 20 次交易后，账户资金又从最低值 120.00 万元增长到了150.00 万元，那么该模型的最大资产回撤值为（）万元。A.20B.30C.50D.150【答案】B7、对于任一只可交割券，P 代表

3、面值为 100 元国债的即期价格，F 代表面值为100 元国债的期货价格，C 代表对应可交割国债的转换因子，其基差 B 为（）。A.B（FC）PB.B（PC）FC.BPFD.BP（FC）【答案】D8、一段时间内所有盈利交易的总盈利额与同时段所有亏损交易的总亏损额的比值称为（）。A.收支比B.盈亏比C.平均盈亏比D.单笔盈亏比【答案】B9、()不是影响股票投资价值的外部因素。A.行业因素B.宏观因素C.市场因素D.股票回购【答案】D10、波浪理论的基础是()A.周期B.价格C.成交量D.趋势【答案】A11、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利

4、率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】A12、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 73 所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C13、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（）。A.4%B.6%C.8%D.10%【答案】C14、（）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。A.生产者价格指数B.消费者价格指数C.GDP 平减指数D.物价水平【答案】B15、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过 20%，期末

5、指数上涨 5%，则产品的赎回价值为（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C16、假设产品运营需 08 元，则用于建立期权头寸的资金有（）元。A.4.5%B.14.5%C.3.5%D.94.5%【答案】C17、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】A18、美元远期利率协议的报价为 LBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本

6、全为 2 亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。若 3 个月后，美元 3 月期 LBOR 利率为 5.5%，6 月期 LBOR 利率为 5.75%，则依据该协议，企业将（）美元。A.收入 37.5 万B.支付 37.5 万C.收入 50 万D.支付 50 万【答案】C19、根据下面资料，回答 80-81 题A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B20、对于金融机构而言，假设期权的 v=05658 元，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1%时，产品的价值提高 0.5658元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。B.其他条件不变的

7、情况下，当利率水平上升 1%时，产品的价值提高 0.5658元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失。C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加 1%时，产品的价值将提高0.5658 元，而金融机构也将有 0.5658 元的账面损失【答案】D21、某投资银行通过市场观察，目前各个期限的市场利率水平基本上都低于 3个月前的水平，而 3 个月前，该投资银行作为债券承销商买入并持有了 3 个上市公司分别发行的固定利率的次级债 X、Y 和 Z，信用级别分

8、别是 BBB 级、BB 级和 CC 级，期限分别为 4 年、5 年和 7 年，总规模是 12.8 亿美元。为了保护市场利率水平下行所带来的债券价值上升，该投资银行发起了合成 CDO 项目。A.10 亿美元B.13 亿美元C.16 亿美元D.18 亿美元【答案】A22、若市场整体的风险涨价水平为 10%，而值为 1.5 的证券组合的风险溢价水平为（）。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B23、一般而言，GDP 增速与铁路货运量增速（）。A.正相关B.负相关C.不确定D.不相关【答案】A24、下列关于布林通道说法错误的是()。A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的B.根槲的是统计学中的

9、标准差原理C.比较复杂D.非常实用【答案】C25、下面不属于持仓分析法研究内容的是（）。A.价格B.库存C.成交量D.持仓量【答案】B26、证券组合的叫行域中最小方差组合()。A.可供厌恶风险的理性投资者选择B.其期望收益率最大C.总会被厌恶风险的理性投资者选择D.不会被风险偏好者选择【答案】A27、对回归模型 yi01xii 进行检验时，通常假定i 服从（）。A.N（0，12）B.t（n2）C.N（0，2）D.t（n）【答案】C28、下列哪项不是实时监控量化交易政策和程序的最低要求？（）。A.量化交易必须连续实时监测，以识别潜在的量化交易风险事件B.当量化交易系统的自动化交易订单消息行为违反

10、设计参数，网络连接或行情数据断线，以及市场条件接近量化交易系统设计的工作的边界时，可适用范围内自动警报C.当系统或市场条件需要时可以选择性取消甚至取消所有现存的订单D.在交易时间内，量化交易者应跟踪特定监测工作人员负责的特定量化交易系统的规程【答案】C29、在基木而分析的再步骤巾，能够将并种蚓素与价格之间的变动关系表达出来的是()A.熟悉品种背景B.建立模型C.辨析及处理数据D.解释模型【答案】B30、运用模拟法计算 VaR 的关键是（）。A.根据模拟样本估计组合的 VaRB.得到组合价值变化的模拟样本C.模拟风险因子在未来的各种可能情景D.得到在不同情境下投资组合的价值【答案】C31、下列关

11、于仓单质押表述正确的是()。A.质押物价格波动越大，质押率越低B.质押率可以高于 100C.出质人拥有仓单的部分所有权也可以进行质押D.为企业生产经营周转提供长期融资【答案】A32、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.买入 100 手B.卖出 100 手C.买入 200 手D.卖出 200 手【答案】A33、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。A.采购经理人指数B.消费者价格指数C.生产者价格指数D.国内生产总值【答案】A34、（）是指持有一定头寸的股指

12、期货，一般占资金比例的 10%，其余 90%的资金用于买卖股票现货。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】B35、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。A.t 检验B.OLSC.逐个计算相关系数D.F 检验【答案】D36、下列关于汇率的说法不正确的是（）。A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C.汇率具有单向表示的特点D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格【答案】C37、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3

13、 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5 万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。（不计手续费等费用）（）。A.获利 1.56；获利 1.565B.损失 1.56；获利 1.745C.获利 1.75；获利 1.565D.损失 1.75；获利 1.745【

14、答案】B38、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。A.卖空股指期货B.买人股指期货C.买入国债期货D.卖空国债期货【答案】A39、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 565。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2015 年 9 月 1 日，该公司用 5 亿元向花旗银行换取 08 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 08

15、亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元。A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A40、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口合同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值，成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152.据此回答以下两题。（2）A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A41、如果英镑在外汇市场上不

16、断贬值，英国中央银行为了支持英镑的汇价，A.冲销式十预B.非冲销式十预C.调整国内货币政策D.调整围内财政政策【答案】B42、企业原材料库存中的风险性实质上是由（）的不确定性造成的。A.原材料价格波动B.原材料数目C.原材料类型D.原材料损失【答案】A43、已知变量 X 和 Y 的协方差为一 40，X 的方差为 320，Y 的方差为 20，其相关系数为()。A.0.5B.-0.5C.0.01D.-0.01【答案】B44、根据下面资料，回答 71-72 题A.买入；17B.卖出；17C.买入；16D.卖出；16【答案】A45、份完全保本型的股指联结票据的面值为 10000 元，期限为 1 年，发

17、行时的 1 年期无风险利率为 5%，如果不考虑交易成本等费用因素，该票据有（）元资金可用于建立金融衍生工具头寸。A.476B.500C.625D.488【答案】A46、7 月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购 1 万吨铁矿石，现 W 货湿基价格 665 元/湿吨(含 6%水份)。与此同时，在铁矿石期货 9 月合约上做卖期保值，期货价格为 716 元/干吨，此时基差是（）元/干吨。(铁矿石期货交割品采用干基计价。干基价格折算公式=湿基价格/（1-水分比例)。A.-51B.-42C.-25D.-9【答案】D47、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。A.如果 PSY90 这两种极端情况出现

18、，是强烈的卖出和买入信号B.PSY 的曲线如果在低位或高位出现人的 W 底或 M 头，是耍入或卖出的行动信号C.今日 OBV=昨日 OBV+Sgnx 今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价 e 昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价D.OBV 可以单独使用【答案】B48、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。A.边际成本最低点B.平均成本最低点C.平均司变成本最低点D.总成本最低点【答案】C49、如果美元指数报价为 8575，则意味着与 1973 年 3 月相比，美元对一揽子外汇货币的价值（）。A.升值 12.25%B.贬值 12.25%C.贬值 14.25%D.

19、升值 14.25%【答案】C50、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（）点。A.123B.36C.69D.912【答案】D多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、按道氏理论的分类，股价变动趋势可被分为若干类型，包括()。A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.水平趋势【答案】ABC2、从敏感性分析的角度来看，如果一家金融机构做空了零息债券，同时也做空了普通欧式看涨期权，那么其金融资产的风险因子主要包括（）。A.利率B.指数价格C.波动率D.汇率【答案】ABC3、以下关于期货的分析方法，说法正确的是（）。A.对于持仓报告

20、的分析也要考虑季节性的因素B.季节性分析方法不适用于工业品价格的分析C.平衡表的分析法主要应用于农产品价格的分析D.对于 CFTC 持仓报告的分析主要分析的是非商业持仓的变化【答案】ACD4、某投资者持有 10 个 delta=06 的看涨期权和 8 个 delta=-05 的看跌期权，若要实现 delta 中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。A.卖出 4 个 delta=-0.5 的看跌期权B.买入 4 个 delta=-0.5 的看跌期权C.卖空两份标的资产D.卖出 4 个 delta=-0.5 的看涨期权【答案】BC5、为检验食物支出和生活费收入之间的 Grange 因果关系，在

21、弹出的x 和y序列框中，点击“View-Granger Causality”，在弹出的“lagSpecification”对话框下的“lags to Include”分别输入“1”、“2”、“3”和“4”，分别得出表 3-7表 3-10，可知（）。A.在 10%的显著性水平下，“生活费收入”不是“食物支出”格兰杰的原因B.在 5%的显著性水平下，“食物支出”是“生活费收入”格兰杰的原因C.在 5%的显著性水平下，“食物支出”不是“生活费收入”格兰杰的原因D.在 10%显著性水平下，“生活费收入”是“食物支出”格兰杰的原因【答案】CD6、中国生产者价格指数包括（）。A.工业品出厂价格指数B.工业

22、品购进价格指数C.核心工业品购入价格D.核心工业品出厂价格【答案】AB7、在基差交易中，点价的原则包括（）。A.所点价格具有垄断性B.市场的流动性要好C.所点价格不得具有操控性D.方便交易双方套保盘的平仓出场【答案】BCD8、关于波动率及其应用，以下描述正确的有()。A.利用期货价格的波动性和成交持仓量的关系可判断行情走势B.某段时期的波动率处于极低的位置预示着行情可能出现转折C.可以利用期货价格波动率的均值回复性进行行情研判D.可以利用波动率指数对多个品种的影响进行投资决策【答案】ABCD9、计算有色金属进口价格主要考虑的因素是()。A.离岸升贴水B.LME 现货升贴水C.汇率和税率D.LM

23、E3 个月期货价格【答案】BCD10、在国债买入基差交易中，多头需对期货头寸进行调整的适用情形有（）。A.国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于 1B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于 1C.国债价格处于上涨趋势，且转换因子小于 1D.国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于 1【答案】AD11、能源化工产品的供给特点包括()A.产品供给相对集中B.价格走势受田际原油价格影响较大C.与经济的景气程度关联度高D.进口依赖性较强，进口因素对国内市场影响较大【答案】ABD12、量化交易的特征是（）。A.可测量B.可复现C.可预期D.可交易【答案】ABC13、汇率类结构化产品有（）两种基本结构。A.双货

24、币结构B.汇率联结结构C.货币联结结构D.指数货币结构【答案】AC14、期货市场的定性分析，要解决的是期货价格的趋势问题，趋势问题是指（）。?A.当下趋势和未来趋势B.短期趋势和长期趋势C.利好趋势和利空趋势D.旧趋势的结束和新趋势的产生【答案】ABD15、再分别对 X 和 Y 序列作 1 阶差分得x 和y 序列，对其进行平稳性检验，检验结果如表 3-5 和表 3-6 所示，从中可以看出（）。A.1 阶差分后的 x 和 y 序列在 10%的显著性水平均为平稳性时间序列B.x 和 y 序列均为 1 阶单整序列C.1 阶差分后的 x 和 y 序列在 1%的显著性水平均为平稳性时间序列D.x 和 y

25、 序列均为 0 阶单整序列【答案】AB16、下面属于周期理论中基本原理的有()。A.叠加原理B.谐波原理C.同步原理D.比例原理【答案】ABCD17、可以用来度量金融资产价值对风险因素的敏感性指标有（）。A.期权的 DeltaB.期权的 GammaC.凸性D.久期【答案】ABCD18、识别 ARMA 模型的核心工具是（）。A.互相关函数B.自相关函数C.功率谱密度函数D.偏自相关函数【答案】BD19、波浪理论应用中的困难，即容易出现错误的地方，包括（）。?A.浪的变形并不一定严格遵守简单 8 浪结构B.每一个浪所处的层次的确定具有较大难度C.每一个层次的浪的起始点的确认具有较大难度D.每一个浪的高度具有不确定性【答案】ABC20、从敏感性分析的角度来看，如果一家金融机构做空了零息债券，同时也做空了普通欧式看涨期权，那么其金融资产的风险因子主要包括（）。A.利率B.指数价格C.波动率D.汇率【答案】ABC