江苏省2023年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案.doc

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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识题库及年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案精品答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从-10 元/吨变为 20 元/吨B.基差从 30 元/吨变为 10 元/吨C.基差从 10 元/吨变为-20 元/吨D.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨【答案】A2、目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A.货币供应量B.货币存量C.货币需求量D.利率【答案】A3、某投资者以 45 美分蒲式耳权利金卖出敲定价格

2、为 750 美分蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分蒲式耳。A.750B.745.5C.754.5D.744.5【答案】B4、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为 2100 元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为 2300 元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为 2260 元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低 30 元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_元/吨，乙实际销售菜粕价格为_元/吨。（）A.2100；2300B.2050；2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D5、国内某证券投资基金股票组合的现值为 16 亿元，为防止

3、股市下跌，决定利用沪深 300 指数期货实行保值，其股票组合与沪深 300 指数的系数为09，假定当日现货指数是 2800 点，而下月到期的期货合约为 3100 点。那么需要卖出（）期货合约才能使 16 亿元的股票组合得到有效保护。A.99B.146C.155D.159【答案】C6、我国期货交易所日盘交易每周交易（）天。A.3B.4C.5D.6【答案】C7、一位面包坊主预期将在 3 个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。A.在期货市场上进行空头套期保值B.在期货市场上进行多头套期保值C.在远期市场上进行空头套期保值D.在远期市场上进行多头套

4、期保值【答案】B8、某期货公司客户李先生的期货账户中持有 SR0905 空头合约 100 手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为 3083元/吨，李先生的客户权益为 303500 元。该期货公司 SR0905 的保证金比例为17。SR 是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为 10 吨/手。A.524110B.220610C.303500D.308300【答案】B9、某投资者共购买了三种股票 A、B、C 占用资金比例分别为 30、20、50，A、B 股票相 1 于某个指数而言的系数为 1.2 和 0.9。如果要使该股票组合的系数为 1，则 C 股票的系

5、数应为（）。A.0.91B.0.92C.1.02D.1.22【答案】B10、3 月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米 5000 吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在 7 月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为 2060 元/吨。此时玉米现货价格为 2000 元/吨。至 5 月中旬，玉米期货价格上涨至2190 元/吨，玉米现货价格为 2080 元/吨。该饲料厂按照现货价格买入 5000 吨玉米，同时按照期货价格将 7 月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强

6、，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B11、期货交易与远期交易相比，信用风险()。A.较大B.相同C.无法比较D.较小【答案】D12、以下反向套利操作能够获利的是（）。A.实际的期指低于上界B.实际的期指低于下界C.实际的期指高于上界D.实际的期指高于下界【答案】B13、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）A.上涨、上涨B.上涨、下跌C.下跌、上涨D.下跌、下跌【答案】B14、某期货公司客户李先生的期货账户中持有 SR0905 空头合约 100 手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为 3083元/吨，李先生的客户权益

7、为 303500 元。该期货公司 SR0905 的保证金比例为17。SR 是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为 10 吨/手。A.32B.43C.45D.53【答案】B15、1 月初，3 月和 5 月玉米期货合约价格分别是 1640 元吨.1670 元吨。某套利者以该价格同时卖出 3 月.买人 5 月玉米合约，等价差变动到（）元吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）A.70B.80C.90D.20【答案】C16、某机构持有价值为 1 亿元的中国金融期货交易所 5 年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为 006045 元，5 年期国债期货（合约规模 100 万元）对应的最便

8、宜可交割国债的基点价值为 006532 元，转换因子为 10373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约 89 手B.做多国债期货合约 96 手C.做空国债期货合约 96 手D.做空国债期货合约 89 手【答案】C17、下列（）正确描述了内在价值与时间价值。A.时间价值一定大于内在价值B.内在价值不可能为负C.时间价值可以为负D.内在价值一定大于时间价值【答案】B18、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元吨，当天平仓5 手合约，成交价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（

9、）元。A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A19、下列不属于影响外汇期权价格的因素的是（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权到期期限C.预期汇率波动率大小、国内外利率水平D.货币面值【答案】D20、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为 60万元，当日开仓买入豆粕期货合约 40 手，成交价为 2160 元吨，当日收盘价为 2136 元吨，结算,为 2134 元吨（豆粕合约交易保证金为 5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。A.600000B.596400C.546920D.492680【答案

10、】C21、7 月 30 日，某套利者卖出 10 手堪萨斯交易所 12 月份小麦合约的同时买入10 手芝加哥期货交易所 12 月份小麦合约，成交价格分别为 1 250 美分蒲式耳和 1260 美分蒲式耳。9 月 10 日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为 1 252 美分蒲式耳和 1270 美分蒲式耳。该套利交易（?）美元。(每手 5000 蒲式耳，不计手续费等费用)A.盈利 9000B.亏损 4000C.盈利 4000D.亏损 9000【答案】C22、客户保证金不足时应该（）。A.允许客户透支交易B.及时追加保证金C.立即对客户进行强行平仓D.无期限等待客户追缴保证金【答案

11、】B23、2015 年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。A.上证 50ETF 期权B.中证 500 指数期货C.国债期货D.上证 50 股指期货【答案】A24、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于（）。A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】D25、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。A.面值为 100 元的国债期货价格为 101

12、.335 元，含有应计利息B.面值为 100 元的国债期货，收益率为 1.335%C.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，不含应计利息D.面值为 100 元的国债期货，折现率为 1.335%【答案】C26、假设沪深 300 股指期货价格是 2300 点，其理论价格是 2150 点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为 2500 点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。A.45000B.50000C.82725D.150000【答案】A27、某投资者在我国期货市场开仓卖出 10 手铜期货合约，成交价格为 67000 元吨，当日结算价为 66

13、950 元吨。期货公司要求的交易保证金比例为 6。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模 5 吨手，不计手续费等费用）A.250B.2500C.-250D.-2500【答案】B28、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入 50 万欧元以获得高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为 12.5 万欧元，2009 年 3 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买 50 万欧元，同时卖出 4 张 2009 年 6 月到期的欧元期货合约，成交价格为 EUR

14、/USD=1.3450。2009 年 6 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售 50 万欧元，2009 年 6 月 1 日买入 4 张 6 月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 EUR/USD=1.2101。A.损失 6.745B.获利 6.745C.损失 6.565D.获利 6.565【答案】B29、股票期货合约的净持有成本为（）。A.储存成本B.资金占用成本C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】C30、某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为 0006835

15、 美元日元，半个月后，该投机者将 2 张合约买入对冲平仓，成交价为 0007030 美元日元。则该笔投机的结果是（）美元。A.盈利 4875B.亏损 4875C.盈利 5560D.亏损 5560【答案】B31、某股票当前价格为 8875 港元，其看跌期权 A 的执行价格为 11000 港元，权利金为 2150 港元。另一股票当前价格为 6395 港元，其看跌期权 8的执行价格和权利金分别为 6750 港元和 485 港元。（）。A.条件不足，不能确定B.A 等于 BC.A 小于 BD.A 大于 B【答案】C32、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。A.权利金B.执行价格C

16、.合约到期日D.市场价格【答案】B33、2 月 25 日，5 月份大豆合约价格为 1750 元吨，7 月份大豆合约价格为1720 元吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（）措施。A.买入 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约B.买入 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约C.卖出 5 月份大豆合约，同时买入 7 月份大豆合约D.卖出 5 月份大豆合约，同时卖出 7 月份大豆合约【答案】A34、下列不属于期货交易所职能的是（）。A.设计合约、安排合约上市B.发布市场信息C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.制定期货合约交易价格【

17、答案】D35、某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10 手，当时的基差为-30 元吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损 2000元，则其平仓时的基差应变为（）元吨。(合约规模 10 吨手，不计手续费等费用)A.20B.-50C.-30D.-20【答案】B36、3 个月欧洲美元期货是一种（）。A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货【答案】A37、下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是()。A.监事会每届任期 2 年B.监事会成员不得少于 3 人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席 1 人，副主席若干

18、【答案】B38、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。A.期货价格、持仓量和交割量B.现货价格、交易量和持仓量C.现货价格、交易量和交割量D.期货价格、交易量和持仓量【答案】D39、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。A.远期汇率B.即期汇率C.远期升水D.远期贴水【答案】B40、随机漫步理论认为（）A.聪明的投资者的交易方向与大多数投资者相反B.在完全信息的情况下，价格受多种因素影响，将偏离其内在价格C.市场价格的变动是随机的，无法预测的D.价格变动有短期性波动的规律，应顺势而为【答案】C41、我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受限制。A.期转现B

19、.投机C.套期保值D.套利【答案】C42、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】B43、下列说法中，正确的是()。A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的【答案】B44、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。A.人隶属

20、予期货公司B.居闻人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】B45、若某期货合约的保证金为合约总值的 8，当期货价格下跌 4时，该合约的买方盈利状况为（）。A.+50B.-50C.-25D.+25【答案】B46、期权按履约的时间划分，可以分为（）。A.场外期权和场内期权B.现货期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.美式期权和欧式期权【答案】D47、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（）。A.将随之上升B.将随之下降C.保持不变D.变化方向无法确定【答案】B48、入市时机

21、选择的步骤是（）。A.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；权衡风险和获利前景；决定入市的具体时间B.通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景C.权衡风险和获利前景，通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌；决定入市的具体时间D.决定入市的具体时间；权衡风险和获利前景；通过基本面分析法，判断某品种期货合约价格将会上涨还是下跌【答案】A49、期权按履约的时间划分，可以分为（）。A.场外期权和场内期权B.现货期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.美式期权和欧式期权【答案】D50、6 月 1 日，某美国进口

22、商预期 3 个月后需支付进口货款 25 亿日元，当时的即期汇率为 USDJPY=9670(JPYUSD=0010341)，该进口商为避免 3 个月后因日元升值而需付出更多美元，就在 CME 外汇期货市场买入 20 张 9 月份到期的日元期货合约(交易单位为 1250 万日元)进行套期保值，成交价为 JPYUSD=0010384。至 9 月 1 日，即期汇率变为 USDA.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利 7157 美元B.不完全套期保值，且有净亏损 7157 美元C.以期货市场盈利弥补现货市场亏损后，还有净盈利 7777 美元D.不完全套期保值，且有净亏损 7777 美元【答案】D

23、多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、金融期货的套期保值者有金融市场的()。A.投资者B.金融机构C.生产商D.进出口商【答案】ABD2、按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。A.加元B.英镑C.欧元D.日元【答案】AD3、下列关于经济增长速度对市场利率的影响的说法中，正确的是（）。A.经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平上升B.经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平下降C.经济增长速度缓慢，社会资金需求相对减少，则市场利率水平下降D.经济增长速度缓慢，社会资金需求相对减少，则市场利率水平上升【答案】AC4、期货投机交易在开仓阶段的常见操作方法包

24、括（）。A.入市时机选择B.金字塔式建仓C.适度平仓D.合约交割月份的选择【答案】ABD5、以下关于商品投资基金的表述中，正确的有()。A.专注于投资期货和期权合约B.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司C.既可以做多，也可以做空D.商品基金经理决定投资期货的策略【答案】ABC6、关于期货结算机构的表述正确的有（）。A.在结算中充当了所有合约卖方的买方B.担保交易履约C.在结算中充当了所有合约买方的卖方D.增加了市场的信用风险【答案】ABC7、股票期权的买方了结合约的方式包括（）。A.行权B.放弃行权C.必须行权D.远期交割【答案】AB8、以下关于商品投资基金的表述中，正确的有

25、()。A.专注于投资期货和期权合约B.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司C.既可以做多，也可以做空D.商品基金经理决定投资期货的策略【答案】ABC9、下列说法正确的有（）。A.对于同一品种不同交割月份的合约来说，距离交割较近的合约称为近期合约，距离交割较远的合约称为远期合约B.由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，基差为负值C.期货价格和现货价格变化趋势是不一致的，当临近交割时间，二者最终趋向一致D.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值 E【答案】ABD10、在国际市场，基于短期利率的代表性利率期

26、货品种有（）。A.3 个月银行间欧元拆借利率期货B.3 个月英镑利率期货C.3 个月欧洲美元期货D.各国国债期货【答案】AB11、某交易者以 51800 元吨卖出 2 手铜期货合约，成交后市价下跌到 51350元吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元吨。（不计手续费等费用）A.51850B.51680C.51520D.51310【答案】BC12、4 月 10 日，某交易者在 CME 市场交易 4 手 6 月期英镑期货合约，价格为GBP/USD=1.4475（交易单位为 62500 英镑）；同时在 LIFFE 市场交易相

27、同数量的 6 月期英镑期货合约，价格为 GBP/USD=1.4485（交易单位为 25000 英镑）。5 月 10 日，该交易者将合约全部平仓，成交价格均为 GBP/USD=1.4825。若该交易者在 CME、LIFFE 市场进行套利，则合理的交易方向为（）。?A.卖出 LIFFE 英镑期货合约B.买入 LIFFE 英镑期货合约C.卖出 CME 英镑期货合约D.买入 CME 英镑期货合约【答案】AD13、期货期权的价格，是指（）。A.权利金B.是期货期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用C.对于期货期权的买方，可以立即获得的收入D.对于期货期权的卖方，可能遭受损失的最高限度

28、【答案】AB14、以下构成跨期套利的是（）。A.买入 LME5 月铜期货，一天后卖出 LME6 月铜期货B.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期货交易所 6 月铜期货C.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出 LME6 月铜期货D.卖出大连商品交易所 5 月豆油期货，同时买入大连商品交易所 6 月豆油期货【答案】BD15、下列关于沪深 300 股指期货合约的说法中，正确的是（）。A.合约乘数为每点 300 元B.报价单位为指数点C.最小变动价位为 0.2 点D.交易代码为 IF【答案】ABCD16、下列属于影响外汇期权价格的因素的有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权

29、到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD17、下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中，正确的有（）。A.中国金融期货交易所采取会员分级结算制度B.期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算C.会员按照业务范围分为交易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D.全面结算会员不可以为其受托客户办理结算、交割业务【答案】ABC18、下列对点价交易的描述，正确的有（）。A.点价交易双方并不需要参与期货交易B.点价交易一般在期货交易所进行C.点价交易以某月份期货价格为计价基础D.点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式【答案】ACD19、关于期货结算机构的表述正确的有（）。A.在结算中充当了所有合约卖方的买方B.担保交易履约C.在结算中充当了所有合约买方的卖方D.增加了市场的信用风险【答案】ABC20、关于期权时问价值，下列说法正确的是（）。A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值B.理论上，在到期时，期权时间价值为零C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零【答案】AB