动力煤项目成本费用管理方案_参考.docx

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1、泓域/动力煤项目成本费用管理方案动力煤项目动力煤项目成本费用管理方案成本费用管理方案xxxxxx 投资管理公司投资管理公司泓域/动力煤项目成本费用管理方案目录目录第一章第一章 项目简介项目简介.4一、项目单位.4二、项目建设地点.4三、建设规模.4四、项目建设进度.4五、项目提出的理由.4六、建设投资估算.5七、项目主要技术经济指标.6第二章第二章 成本费用管理成本费用管理.8一、成本费用预测概述.8二、影响成本费用的因素.10三、成本费用计划.14四、成本费用决策及其作用.17第三章第三章 公司简介公司简介.20一、公司基本信息.20二、公司简介.20第四章第四章 项目经济效益分析项目经济效

2、益分析.22一、基本假设及基础参数选取.22二、经济评价财务测算.22三、项目盈利能力分析.26泓域/动力煤项目成本费用管理方案四、财务生存能力分析.29五、偿债能力分析.29六、经济评价结论.31第五章第五章 投资计划投资计划.33一、投资估算的编制说明.33二、建设投资估算.33三、建设期利息.35四、流动资金.36五、项目总投资.38六、资金筹措与投资计划.39泓域/动力煤项目成本费用管理方案第一章第一章 项目简介项目简介一、项目单位项目单位项目单位：xxx 投资管理公司二、项目建设地点项目建设地点本期项目选址位于 xxx（待定），占地面积约 44.00 亩。项目拟定建设区域地理位置优越

3、，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、建设规模建设规模该项目总占地面积 29333.00（折合约 44.00 亩），预计场区规划总建筑面积 49004.22。其中：主体工程 30458.67，仓储工程7943.85，行政办公及生活服务设施 5522.22，公共工程 5079.48。四、项目建设进度项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx 投资管理公司将项目工程的建设周期确定为 24 个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、项目提出的理由项目提出的理由泓域/动力煤项目成本费用管理方

4、案动力煤指用于作为动力原料的煤炭，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力煤。根据类别不同，动力煤可分为褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤以及烟煤等，动力煤最重要的应用市场是火力发电领域。近年来，在宏观经济结构调整的大背景下，新能源、可再生能源行业发展快速，动力煤的替代步伐逐渐加快，整体来看，动力煤市场波动较大。（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成

5、为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。六、建设投资估算建设投资估算（一）项目总投资构成分析（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 16694.35 万元，其中：建设投资 13266.72泓域/动力煤项目成本费用管理方案万元，占项目总投资的 79.47%；建设期利息 314.87 万元，占项目总投资的 1.89%；流动资金 3112.76 万元，占项目总投资的 18.65%。（二）建设投资构成（二）建设投资构成本期项目建设投资 132

6、66.72 万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用 11202.75 万元，工程建设其他费用1778.47 万元，预备费 285.50 万元。七、项目主要技术经济指标项目主要技术经济指标（一）财务效益分析（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 32600.00 万元，综合总成本费用 26459.76 万元，纳税总额 2950.38 万元，净利润4488.32 万元，财务内部收益率 19.36%，财务净现值 4089.13 万元，全部投资回收期 6.13 年。（二）主要数据及技术指标表（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号

7、项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积29333.00约 44.00 亩1.1总建筑面积49004.22容积率 1.671.2基底面积18186.46建筑系数 62.00%1.3投资强度万元/亩283.312总投资万元16694.35泓域/动力煤项目成本费用管理方案2.1建设投资万元13266.722.1.1工程费用万元11202.752.1.2工程建设其他费用万元1778.472.1.3预备费万元285.502.2建设期利息万元314.872.3流动资金万元3112.763资金筹措万元16694.353.1自筹资金万元10268.463.2银行贷款万元6425.894营业收入万元3260

8、0.00正常运营年份5总成本费用万元26459.766利润总额万元5984.437净利润万元4488.328所得税万元1496.119增值税万元1298.4610税金及附加万元155.8111纳税总额万元2950.3812工业增加值万元10347.2713盈亏平衡点万元12084.75产值14回收期年6.13含建设期 24 个月15财务内部收益率19.36%所得税后16财务净现值万元4089.13所得税后泓域/动力煤项目成本费用管理方案第二章第二章 成本费用管理成本费用管理一、成本费用预测概述成本费用预测概述（一）成本费用预测的意义成本费用预测是根据企业生产经营目标，结合成本费用的构成和特性，

9、利用各种数据和资料，对一定时期、一定产品或某个项目、方案的成本费用水平进行预计和测算。意义在于：（1）成本费用预测是全面加强企业成本管理的首要环节（2）成本费用预测为企业加强成本费用控制，提高经济效益指明了方向。（3）成本费用预测是企业正确进行生产经营决策的依据（二）成本费用预测的内容1.中长期的经营规划成本预测一个持续经营的企业必须对其未来做出长远规划，以便为确定企业的经营方向和经营策略提供依据。成本预测中，与企业经营规划对应的成本预测主要包括以下两个方面（1）企业投资项目的成本预测。企业的投资项目，主要指企业的新建、扩建、改建和其他重大投资项目。这类项目投资额大、回收期长、不确定性强、风险

10、性大。泓域/动力煤项目成本费用管理方案（2）产品设计与改造的成本预测新产品的开发与老产品的改造，其目的在于通过优化品种结构、改善产品质量和性能，提高市场竞争能力，进而提高企业的经济效益。2.近短期经营活动的成本预测。短期成本预测主要解决在日常生产经营过程中如何有效地控制劳动耗费问题。因此，近短期成本及费用预测的内容比较单一，主要是测定成本水平高低，以便于为事中成本控制提供可靠的数据。具体而言，成本费用预测的内容主要有：（1）新建和扩建企业的成本预测，即预测完工投产后的成本费用水平；（2）确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中可以采用多个备选方案，为选择最佳方案而进行的成本费用预

11、测；（3）新产品的成本预测，即预测企业新产品及试制投产后应该达到和可能达到的成本费用水平；（4）在新的环境条件下对既有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计划采用的增产节约措施，预测原有产品成本比历史可能降低的程度和应达到的水平。（三）成本费用预测的种类泓域/动力煤项目成本费用管理方案成本费用预测可按不同的标准划分为不同的种类：（1）按预测时间的长短划分为长期预测和短期预测；（2）按产品的可比性划分为可比产品成本预测和不可比产品成本预测；（3）按成本费用的内容可分为制造成本预测和期间费用预测。（四）成本费用预测的程序（1）确定预测目标。确定预测目标这一步骤，首先要确定预测对象，即要对什么

12、事物进行预测。（2）收集处理信息资料。要得到比较准确的预测结果，必须要有能揭示本质的足够的资料信息。（3）建立预测模型（4）利用模型预测（5）分析预测结果。二、影响成本费用的因素影响成本费用的因素（一）产品产量对成本费用的影响（1）产品产量的增减直接影响企业的制造成本总额的高低。（2）产品产量在一定范围内的增减虽不直接影响企业的期间费用总额，但会影响企业单位产品期间费用的高低，当产量增大时，单位泓域/动力煤项目成本费用管理方案产品期间费用就会减少，当产量减少时，单位产品期间费用就会增大。（二）管理水平对成本与费用的影响企业管理水平的高低，对成本费用水平有着重要的影响，直接影响着企业的制造费用和

13、全部期间费用。当企业管理水平提高时，会降低制造费用支出以及期间费用支出；反之，则会增加相应费用支出。研究管理水平对成本的影响，有利于促进企业改善和加强经营管理，提高管理的现代化水平。（三）工艺技术对成本费用的影响工艺技术是指企业再生产过程中，对产品加工制造的工艺与技术水平。工艺技术水平直接影响企业的制造成本水平，特别是制造成本中直接材料的消耗水平。提高工艺技术水平就会相应地提高企业材料的有效利用水平，从而降低单位产品中直接材料的消耗量。研究工艺技术对成本的影响，有利于促进企业提高产品的生产工艺水平，提高材料的有效利用率，降低直接材料的消耗，有效地节约社会资源。（四）市场价格对成本费用的影响对一

14、个企业而言，市场价格有两层含义，即本企业产品的市场销售价格和本企业所需材料等物资的市场购买价格。市场价格对企业成本的影响，是指市场价格对企业材料等物资采购成本的影响。市场生泓域/动力煤项目成本费用管理方案产资料价格上扬，会导致企业物资的采购成本上升，从而使企业总成本水平上升；反之，市场生产资料价格下跌，会导致企业材料物资的采购成本下降。通过研究市场价格对企业材料物资采购成本的影响，有利于促进企业加强供应过程的管理，降低企业的制造成本。（五）市场利率和汇率对期间费用的影响市场利率的变动和市场汇率的变动，对企业的财务费用水平有直接的影响。市场利率上升，会增加企业的借款利息支出，从而增大企业的财务费

15、用；反之，就会减少企业的借款利息支出，降低财务费用。外汇汇率的上升和下降，会影响企业当期汇兑净损失的程度。研究市场利率和汇率对成本的影响，有利于增强企业的金融观念，促进企业密切注意市场利率和市场汇率的走向，充分利用国家利率政策和汇率政策，改善企业的财务状况。（六）折旧方法对成本费用的影响固定资产折旧是企业生产费用的一个重要构成要素，是主要劳动资料消耗的转移价值。折旧额的大小影响成本和费用中折旧的含量，一定时期折旧额增大，成本费用总额也会上升；折旧额减少，成本费用总额就会相对下降。而影响折旧额大小的主要因素有四个，即固定资产总价值水平、固定资产的利用程度、固定资产的使用年限以及折旧计提率。这四个

16、因素的综合运用，形成不同的折旧方法。折旧方法泓域/动力煤项目成本费用管理方案分为平均折旧法和加速折旧法两种。平均折旧法下，固定资产在其使用年限内的年折旧额变动幅度不明显，不同时期转移到成本费用中的量基本相等，对成本费用变动的影响力也较弱；相反，在加速折旧法下，固定资产在使用年限内的年折旧额变动幅度很明显，不同时期转移到成本和费用中的量变动较大，一般说来，在固定资产投入使用的初期，其价值转移量大，随后逐步递减，呈下降趋势，对成本费用变动的影响力较强。（七）劳动生产率对成本费用的影响企业员工在单位时间内生产某种产品的数量或生产一个单位的产品所耗用的劳动时间，就是企业的劳动生产率。劳动生产率的高低，

17、对企业的成本费用水平也有着重要的影响。当劳动生产率提高时，单位时间内生产的产品数量就会增大，反映出单位产品劳动时间消耗的降低，这不仅会降低单位产品成本中的工资含量，同时由于产量的增大也会降低单位制造费用和企业的期间费用，从而实现企业成本费用的降低；反之，劳动生产率下降会相应地促使企业成本费用上升，研究劳动生产率对企业成本费用的影响，有利于促使企业改善生产经营条件，进一步地解放生产力，发展生产力。（八）财经政策和制度对成本费用的影响泓域/动力煤项目成本费用管理方案国家的财经政策和制度的颁布，是适应一定时期国家国民经济管理的要求的。基于理论成本费用与现实成本费用的不一致性，为了适应国家对经济管理的

18、需要，在实际成本费用构成项目以及不应列入企业成举和费用的某些费用项目等方面，经常做出一些必要的调整和限定，从某种意义上讲，这也会对企业成本费用的变动产生一定的影响力。研究财经政策和制度对成本费用的影响，有利于促进企业遵纪守法，严格执行国家的各项经济政策，采用合理、合法的手段来降低成本费用，提高企业的经济效益。三、成本费用计划成本费用计划（一）成本费用计划及其意义（1）成本与费用计划是企业实现目标成本费用的基础工作；（2）成本与费用计划是企业进行成本费用控制的依据；（3）成本费用计划是编制企业其他生产经营计划的依据（二）成本费用计划的内容成本与费用计划是企业一定时期内生产费用耗费的一个规划体系，

19、一般包括以下几个计划：1.主要产品单位制造成本计划泓域/动力煤项目成本费用管理方案单位制造成本计划是对企业的主要产品编制的一个成本计划。其目的在于促进对主要产品成本的管理，加强单位产品成本的控制。2.商品产品制造成本计划主要反映的是企业在一定时期内，为了完成一定的产销任务而预计发生的全部制造成本水平。3.期间费用计划管理费用部分；销售费用部分；财务费用部分。4.生产费用预算生产费用预算是指对企业在一定时期内，发生在生产过程中各项费用的测算和计划。它是企业成本与费用计划的重要组成部分。生产费用预算的编制，一般是按生产费用要素来编制的。（三）成本费用计划的编制要求和程序（1）收集整理资料；（2）确

20、定目标成本和费用控制限额；（3）各部门分编成本计划及费用预算；（4）厂部综合平衡，正式确定计划。在成本与费用计划的编制时，一般应贯彻以下要求：泓域/动力煤项目成本费用管理方案（1）以先进的技术经济定额为成本与费用计划编制的数据基础。（2）成本与费用计划指标与其他计划指标应紧密衔接。（3）成本与费用计划的编制要有利于对成本和费用实行归口分级管理。（四）成本费用计划的编制方法1.制造费用预算的编制方法制造费用是综合性间接费用，其预算的编制应考虑费用的性态，对于如消耗性间接材料、动力水电费等与产销量有一定依存关系的费用，应采用弹性预算法编制，而对于折旧费等与产销量无直接依存关系的费用，可采用固定预算

21、法编制。此外，可供选择的费用预算编制方法还有概率预算法、滚动预算法等2.产品成本计划的编制方法编制产品成本计划是成本计划的主要工作内容和最终结果，具体方法较多，主要有：（1）预测决策基础法；（2）试算平衡基础法；（3）直接计算法。3.期间费用预算的编制方法泓域/动力煤项目成本费用管理方案期间费用预算的编制方法与制造费用编制方法基本相同，即按费用性态分别编制。一般而言，购销环节的营业费用，大多属于变动费用，其预算须结合购销业务量计划，采用弹性预算法编制；管理费用则大多属于固定费用，其预算可采用固定预算法编制。四、成本费用决策及其作用成本费用决策及其作用（一）成本费用决策及其作用（1）最优成本费用

22、决策是目标利润实现的保证；（2）最优成本费用决策是成本和费用计划工作的前提条件；（3）最优成本费用决策是其他经营决策的重要依据；（4）最优成本费用决策是企业提高其管理水平的一个促进手段。（二）成本费用决策的种类成本费用决策按其采用方法的不同性质可分为硬性技术决策和软性技术决策。成本费用决策按其决策的内容和范围，可分为单项成本或费用决策和组合成本费用决策。成本费用决策按其实现目标不同，可分为保本决策和实现最大利润的成本费用决策。（三）成本费用决策的方法1.保本点法泓域/动力煤项目成本费用管理方案运用保本点法进行成本和费用决策的基本原理是：在盈亏相等（即损益为零）的销售量上，假定销售收入与生产经营

23、总费用相等的成本和费用水平。2.差量分析法差量是反映不同预测方案之间损益或成本费用的差异值。差量分析法是指在充分分析不同预测方案的差异成本（费用）和差异损益的基础上，从中选择最优方案的一种决策方法。3.成本费用利润率分析法在企业成本费用决策中，什么样的成本和费用水平可使利润最大化，是最大利润成本费用决策的核心问题，解决这一问题就必须从成本费用与利润水平的关系着手。4.非确定型决策法影响企业成本和费用变动的因素十分复杂，有的因素影响程度可以定量测算，从而进行定量决策。而有的因素变动对成本和费用的影响无法定量测算，只有凭决策者的主观经验和分析能力来进行估计、评价和优选。这种决策者的主观分析和判断所

24、进行的决策称为非确定型决策。非确定型决策的优劣，取决于很多因素，其中最主要的有：对影响成本（费用）变动的潜在因素的估计程度，非确定性因素未来泓域/动力煤项目成本费用管理方案变化趋势，决策者的分析能力、判断能力和风险意识力等。总之，非确定型决策质量的优劣与企业决策者的素质有关系。泓域/动力煤项目成本费用管理方案第三章第三章 公司简介公司简介一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称：xxx 投资管理公司2、法定代表人：汪 xx3、注册资本：580 万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx 市场监督管理局6、成立日期：2012-11-197、营业期限：2012-11-

25、19 至无固定期限8、注册地址：xx 市 xx 区 xx二、公司简介公司简介公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念，秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品质的需求。泓域/动力煤项目成本费用管理方案公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经

26、济与社会发展做出了突出贡献。泓域/动力煤项目成本费用管理方案第四章第四章 项目经济效益分析项目经济效益分析一、基本假设及基础参数选取基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10 年，其中建设期 2 年（24 个月），运营期 8 年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负

27、荷运营。二、经济评价财务测算经济评价财务测算（一）营业收入估算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入 32600.00 万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序序项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年泓域/动力煤项目成本费用管理方案号号1营业收入0.0022820.0026080.0032600.002增值税0.001018.501164.001298.462.1销项税0.002966.603390.40

28、4238.002.2进项税0.001948.102226.402939.543税金及附加0.00122.22139.68155.813.1城建税0.0071.3081.4890.893.2教育费附加0.0030.5534.9238.953.3地方教育附加0.0020.3723.2825.97（二）达产年增值税估算（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1298.46 万元。（三）综合总成本费用估算（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外

29、购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。泓域/动力煤项目成本费用管理方案本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用 26459.76 万元，其中：可变成本 22842.78 万元，固定成本 3616.98 万元。达产年项目经营成本25451.89 万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年

30、第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1原材料、燃料费0.0014985.3717126.1421407.672工资及福利费0.001435.111435.111435.113修理费0.00465.59465.59465.594其他费用0.002143.522143.522143.524.1其他制造费用0.00182.62182.62182.624.2其他管理费用0.00186.71186.71186.714.3其他营业费用0.001774.191774.191774.195经营成本0.0019029.5921170.3625451.896折旧费0.00670

31、.68670.68670.68泓域/动力煤项目成本费用管理方案7摊销费0.0022.3222.3222.328利息支出0.00314.87314.87314.879总成本费用0.0020037.4622178.2326459.769.1其中：固定成本0.003616.983616.983616.989.2可变成本0.0016420.4818561.2522842.78（四）税金及附加（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加155.81 万元。（五）利润总额及企业所得税（五）利润总额及企业所得税根据国家有关

32、税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5984.43（万元）。企业所得税税率按 25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5984.4325.00%=1496.11（万元）。（六）利润及利润分配（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额 5984.43 万元，缴纳企业所得税1496.11 万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5984.43-1496.11=4488.32（万元）。泓域/动力煤项目成本费用管理方案表格题目利润及利润分配表表格题目利

33、润及利润分配表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1营业收入0.0022820.0026080.0032600.002税金及附加0.00122.22139.68155.813总成本费用0.0020037.4622178.2326459.764利润总额0.002660.323762.095984.435应纳所得税额0.002660.323762.095984.436所得税0.00665.08940.521496.117净利润0.001995.242821.574488.328期初未分配利润0.000.001795.7

34、24155.569可供分配的利润0.001995.244617.298643.8810法定盈余公积金0.00199.52461.73864.3911可供分配的利润0.001795.724155.567779.4912未分配利润0.001795.724155.567779.4913息税前利润0.003640.275017.487795.41三、项目盈利能力分析项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）（一）财务内部收益率（所得税后）泓域/动力煤项目成本费用管理方案项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收

35、益率（FIRR）=19.36%。本期项目投资财务内部收益率 19.36%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4089.13（万元）。以上计算结果表明，财务净现值 4089.13 万元（大于 0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要

36、的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.13 年。泓域/动力煤项目成本费用管理方案本期项目全部投资回收期 6.13 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表表格题目项目投资现金流量表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1现金流入0.000.

37、0022820.0026080.0032600.001.1营业收入0.000.0022820.0026080.0032600.002现金流出6633.366633.3621330.7421621.3228409.182.1建设投资6633.366633.362.2流动资金0.002178.93311.282801.482.3经营成本0.0019029.5921170.3625451.892.4税金及附加0.00122.22139.68155.813所得税前净现金流量-6633.36-6633.361489.264458.684190.824累计所得税前净现金流量-6633.36-13266.7

38、2-11777.46-7318.78-3127.965调整所得税0.00910.071254.371948.85泓域/动力煤项目成本费用管理方案6所得税后净现金流量-6633.36-6633.36824.183518.162694.717累计所得税后净现金流量-6633.36-13266.72-12442.54-8924.38-6229.67计算指标计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.54%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.36%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：9406.79 万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：4089.

39、13 万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.45 年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.13 年。四、财务生存能力分析财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。五、偿债能力分析偿债能力分析泓域/动力煤项目成本费用管理方案（一）债务资金偿还计划（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为 10 年。借款偿还资金来源

40、主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为 24.76。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD

41、）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.21。泓域/动力煤项目成本费用管理方案根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表表格题目借款还本付息计划表单位：万元序序号号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1借款1.1期初借款余额3212.9456425.896425.896425.891.2当期还本付息78.72551.02314.87314

42、.87314.871.2.1还本1.2.2付息78.72551.02314.87314.87314.871.3期末借款余额3212.9456425.896425.896425.896425.892利息备付率24.763偿债备付率22.21六、经济评价结论经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 32600.00 万元，综合总成本费用 26459.76 万元，税金及附加 155.81 万元，净利润4488.32 万元，财务内部收益率 19.36%，财务净现值 4089.13 万元，泓域/动力煤项目成本费用管理方案全部投资回收期 6.13 年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现

43、值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。泓域/动力煤项目成本费用管理方案第五章第五章 投资计划投资计划一、投资估算的编制说明投资估算的编制说明（一）投资估算的依据（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为

44、工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、建设投资估算建设投资估算泓域/动力煤项目成本费用管理方案本期项目建设投资 13266.72 万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计 11202.75 万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为 6240.71 万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商

45、）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为 4638.59 万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为 323.45 万元。（二）工程建设其他费用（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为 1778.47 万元。（三）预备费（三）预备费本期项目预备费为 285.50 万元。泓域/动力煤项目成本费用管理方案表格题目建设投资估算表表格题目建设投资估算表单位：万元序号序号项目项目建筑工程建筑工程设备购置设备购置安装工程安装工程其他费用其他费用合计合计1工程费用6240.714638

46、.59323.4511202.751.1建筑工程费6240.716240.711.2设备购置费4638.594638.591.3安装工程费323.45323.452其他费用1778.471778.472.1土地出让金1116.041116.043预备费285.50285.503.1基本预备费131.96131.963.2涨价预备费153.54153.544投资合计13266.72三、建设期利息建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为 24 个月，其中申请银行贷款6425.89 万元，贷款利率按 4.9%进行测算,建设期利息 314.87 万元。表格题目建设期利息估算表表格题目建设期利息估算表单

47、位：万元泓域/动力煤项目成本费用管理方案序号序号项目项目合计合计第第 1 1 年年第第 2 2 年年1借款1.1建设期利息314.8778.72236.151.1.1期初借款余额3212.9451.1.2当期借款6425.893212.953212.951.1.3当期应计利息314.8778.72236.151.1.4期末借款余额3212.9456425.891.2其他融资费用1.3小计314.8778.72236.152债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计314.8778.72236.1

48、5四、流动资金流动资金泓域/动力煤项目成本费用管理方案流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为 3112.76 万元。表格题目流动资金估算表表格题目流动资金估算表单位：万元序号序号项目项目第第 1 1 年年第第 2 2 年年第第 3 3 年年第第 4 4 年年第第 5 5 年年1流动资产0.001495

49、2.7317088.8321361.041.1应收账款0.006728.737689.989612.471.2存货0.005233.455981.097476.361.2.1原辅材料0.001570.041794.332242.911.2.2燃料动力0.0078.5089.72112.151.2.3在产品0.002407.392751.303439.131.2.4产成品0.001177.531345.741682.181.3现金0.001196.221367.101708.881.4预付账款0.001794.322050.662563.32泓域/动力煤项目成本费用管理方案2流动负债0.0012

50、773.8014598.6218248.282.1应付账款0.004598.575255.506569.382.2预收账款0.008175.239343.1211678.903流动资金0.002178.932490.213112.764流动资金增加0.002178.93311.28622.555铺底流动资金0.004485.825126.656408.31五、项目总投资项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资 16694.35 万元，其中：建设投资 13266.72万元，占项目总投资的 79.47%；建设期利息 314.87 万元，占项目总投资的