医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理【范文】.docx
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1、泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理医药产品冷链物流设备公司医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理短期融资的管理目录目录第一章第一章 公司概况公司概况.3一、公司基本信息.3二、公司主要财务数据.3第二章第二章 项目基本情况项目基本情况.5一、项目概况.5二、结论分析.5第三章第三章 短期融资的管理短期融资的管理.8一、银行短期借款.8二、短期融资券.14三、应收款项的日常管理.18四、应收款项的管理政策.21五、最佳现金持有量的确定.25六、现金的持有动机和成本.30七、营运资金管理策略的类型及评价.33八、影响营运资金管理策略的因素分析.36第四章第四章 经济效益经济效益.39一、
2、基本假设及基础参数选取.39泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理二、经济评价财务测算.39三、项目盈利能力分析.44四、财务生存能力分析.46五、偿债能力分析.47六、经济评价结论.48第五章第五章 投资估算投资估算.50一、投资估算的编制说明.50二、建设投资估算.50三、建设期利息.52四、流动资金.53五、项目总投资.55六、资金筹措与投资计划.56泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理第一章第一章 公司概况公司概况一、公司基本信息公司基本信息1、公司名称:xxx 有限公司2、法定代表人:孔 xx3、注册资本:1220 万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5
3、、登记机关:xxx 市场监督管理局6、成立日期:2016-12-287、营业期限:2016-12-28 至无固定期限8、注册地址:xx 市 xx 区 xx二、公司主要财务数据公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目项目20202020 年年 1212 月月20192019 年年 1212 月月20182018 年年 1212 月月资产总额16281.2313024.9812210.92负债总额6231.324985.064673.49股东权益合计10049.918039.937537.43表格题目公司合并利润表主要数据表格题目公司合并利润表主要数
4、据泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理项目项目20202020 年度年度20192019 年度年度20182018 年度年度营业收入38180.3030544.2428635.23营业利润8042.036433.626031.52利润总额6815.435452.345111.57净利润5111.573987.023680.33归属于母公司所有者的净利润5111.573987.023680.33泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理第二章第二章 项目基本情况项目基本情况一、项目概况项目概况(一)项目投资人(一)项目投资人xxx 有限公司(二)建设地点(二)建设地点本期项目选址位于
5、xx(以最终选址方案为准)。二、结论分析结论分析(一)项目选址(一)项目选址本期项目选址位于 xx(以最终选址方案为准),占地面积约88.00 亩。(二)项目实施进度(二)项目实施进度本期项目建设期限规划 24 个月。(三)投资估算(三)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资 39896.82 万元,其中:建设投资 31299.04万元,占项目总投资的 78.45%;建设期利息 752.41 万元,占项目总投资的 1.89%;流动资金 7845.37 万元,占项目总投资的 19.66%。(四)资金筹措(四)资金筹措泓域/医药产品冷链物流设备公司短
6、期融资的管理项目总投资 39896.82 万元,根据资金筹措方案,xxx 有限公司计划自筹资金(资本金)24541.41 万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额 15355.41 万元。(五)经济评价(五)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):69400.00 万元。2、年综合总成本费用(TC):58272.76 万元。3、项目达产年净利润(NP):8113.40 万元。4、财务内部收益率(FIRR):13.11%。5、全部投资回收期(Pt):6.99 年(含建设期 24 个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):28830.66 万元(产值)。(六)主要经济技术指标(六)主
7、要经济技术指标主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号序号项目项目单位单位指标指标备注备注1占地面积58667.00约 88.00 亩1.1总建筑面积95062.35容积率 1.621.2基底面积36960.21建筑系数 63.00%1.3投资强度万元/亩351.682总投资万元39896.822.1建设投资万元31299.04泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理2.1.1工程费用万元27511.122.1.2工程建设其他费用万元2870.582.1.3预备费万元917.342.2建设期利息万元752.412.3流动资金万元7845.373资金筹措万元39896.823.1自筹资金万元
8、24541.413.2银行贷款万元15355.414营业收入万元69400.00正常运营年份5总成本费用万元58272.766利润总额万元10817.877净利润万元8113.408所得税万元2704.479增值税万元2578.1010税金及附加万元309.3711纳税总额万元5591.9412工业增加值万元20412.8313盈亏平衡点万元28830.66产值14回收期年6.99含建设期 24 个月15财务内部收益率13.11%所得税后16财务净现值万元162.05所得税后泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理第三章第三章 短期融资的管理短期融资的管理一、银行短期借款银行短期借款银行短
9、期借款是指企业为解决短期资金需求,根据借款合同从有关银行或非银行金融机构申请借入的需要还本付息的款项。银行短期借款的还款期限一般为 1 年以内(含 1 年),它是企业筹集短期资金的重要方式。(一)银行短期借款的种类(1)按借款是否需要担保,银行短期借款可以分为信用借款、担保借款和票据贴现信用借款。信用借款又称无担保借款,是指没用保证人做保证或没有财产作抵押仅凭借款人的信用而取得的借款。这种借款又分为两类。A.信用额度借款。信用额度是商业银行与企业之间商定的在未来一段时间内银行能向企业提供无担保贷款的最高限额。信用额度一般是在银行对企业信用状况详细调查后确定。信用额度一般要做出如下规定:第一,信
10、用额度的期限。一般 1 年建立一次,更短期的也有。第二,信用额度的数量。它规定银行能贷款给企业的最高限额。泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理第三,应支付的利率和其他一些条款。B.循环协议借款。循环协议借款是一种特殊的信用额度借款,在此借款协议下,企业和银行之间也要协商确定贷款的最高限额,在最高限额内,企业可以借款、还款,再借款、再还款,不停地周转使用。信用额度借款与循环借款协议的主要区别在于:第一,二者的持续时间不同。信用额度的有效期一般为 1 年,而循环贷款可超过 1 年。在实际应用中,很多的循环借款协议是无期限的,只要企业和银行之间遵照协议进行;贷款可不断重复进行。第二,二者的法
11、律约束力不同。信用额度这一方式一般不具有法律约束力,不构成银行对企业的必需的贷款责任,而循环贷款协议具有法律约束力,银行要承担限额内的贷款义务。第三,二者的费用支付不同。企业采用循环协议借款,除支付利息外,还要支付协议费。协议费是对循环贷款限额中未使用的部分收取的费用,银行也正因为收取协议费,才构成了对企业提供资金的法定义务。在信用额度借款的情况下,一般无须支付协议费担保借款。担保借款是指有一定的保证人做保证或利用一定的财产作抵押或质押而取得的借款。这种借款又分为三类。泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理A.保证借款。保证借款是指按中华人民共和国担保法规定的保证方式以第三人承诺在借款人
12、不能偿还借款时,按约定承担一般保证责任或连带责任而取得的借款。B.抵押借款。抵押借款是指按中华人民共和国担保法规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物而取得的借款。C.质押借款。质押借款是指按中华人民共和国担保法规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物而取得的借款。票据贴现。票据贴现是指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行,贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。银行通过贴现把款项贷给销货企业,并于票据到期时向购货企业收款。(2)按短期借款参与资金周转时间的长短和具体用途,银行短期借款可分为流动基金借款、生产周转借款、临时借款和结算借款。流动基金借款。流动基金借款是
13、企业在核定流动资金计划占用额的基础上,由于自有流动资金未达到规定的比例而向银行申请的借款。这种借款具有短期周转长期占用的特点。企业申请流动基金借款的数额取决于上年定额流动资金平均占用额和自有流动资金的数额。生产周转借款。生产周转借款是企业为满足生产周转的需要,在确定的流动资金计划占用范围内,弥补自有流动资金和流动基金借泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理款不足部分而向银行取得的借款。通常以核定的流动资金定额,扣除企业自有流动资金、流动基金借款和视同自有流动资金(定额负债)后的不足部分,为生产周转借款的数额。临时借款。临时借款是企业在生产经营过程中由于临时性或季节性原因形成超定额物资储备
14、,为解决流动资金周转困难而向银行申请取得的借款。结算借款。结算借款是企业采用托收承付结算方式向异地发出商品,在委托银行收款期间为解决在途结算资金占用的需要,以托收承付结算凭证为保证向银行取得的借款。(二)银行短期借款的程序1.企业提出借款申请在企业需要向银行借入短期借款时,应当向主办银行或其他银行的经办机构提出申请,填写包括借款金额、借款用途、偿还能力以及还款方式等主要内容的借款申请书,并提供以下资料:借款人及保证人的基本情况;财政部门或会计师事务所核准的企业上年度财务报告;抵押物清单及同意抵押的证明,保证人拟同意保证的有关证明文件;贷款银行认为需要提交的其他资料。2.银行对申请借款企业进行调
15、查泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理银行在受理了借款人的申请后,要对借款人的信用及借款的合法性、安全性和营利性等情况进行调查,核实抵押物、保证人的情况,测定贷款的风险。3.贷款的审查批准贷款银行一般都建立了审贷分离、分级审批的贷款管理制度。一般审查的内容包括以下几方面:审查借款的用途和原因,做出是否贷款的决策;审查企业的产品销售和物资保证情况,决定贷款的数额;审查企业的资金周转和物资耗用状况,确定贷款的期限。4.签订借款合同为维护借贷双方的合法权益,保证资金的合理使用,企业向银行借入资金时,双方要签订借款合同。合同主要包括如下几方面内容:基本条款。这是借款合同的基本内容,主要强调双方
16、的权利和义务。具体包括:借款数额、借款方式、放款时间、还款期限、还款方式、利息支付方式、利息率等。保证条款。这是保证款项能顺利归还的一系列条款。包括借款按规定的用途使用、有关的物资保证、抵押财产、担保人及其责任等内容。违约条款。这是对双方若有违约现象时应如何处理的条款。主要载明对企业逾期不还或挪用贷款等如何处理和银行不按期发放贷款的处理等内容。其他附属条款。这是泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理与借贷双方有关的其他一系列条款,如双方经办人、合同生效日期等条款。5.企业取得借款双方签订借款合同后,贷款银行要按合同的规定按期发放贷款,企业便可取得相应的资金。贷款银行不按合同约定发放贷款的
17、,应偿付违约金。借款企业不按合同约定用款的,也应偿付违约金。6.短期借款的归还企业应按借款合同的规定按时足额归还借款本息。一般而言,贷款银行会在短期贷款到期前 1 个星期,向借款企业发送还本付息通知单。企业在接到还本付息通知单后,要及时筹备资金,按期还本付息。如果企业不能按期归还借款,应在借款到期之前向银行申请贷款展期,但能否展期,由贷款银行视具体情况决定。贷款银行对不能按借款合同约定期限归还的贷款,可以按规定加罚利息;对不能归还或者不能落实还本付息事宜的,应督促归还或者依法起诉。企业提前归还贷款,应当与贷款银行协商。(三)银行短期借款的优缺点1,银行短期借款的优点(1)借款所需时间较短,可以
18、迅速获取资金。泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理(2)银行资金充足,实力雄厚,能随时为企业提供比较多的短期借款。对于季节性和临时性的资金需求,采用银行短期借款尤为方便。而对于规模大,信誉好的大企业,更可以比较低的利率借入资金。(3)银行短期借款的弹性好。企业可以与银行直接商谈借款的时间、数量和利息率等条款。在借款期间,如果企业情况发生了变化,也可与银行进行协商,修改借款的数量和条件。借款到期后,如有正当理由,还可延期归还。2.银行短期借款的缺点.(1)风险大。银行借款都有确定的还款日期和利率规定,在企业经营不利时,可能会产生不能按期偿付的风险,甚至会引起企业的破产。(2)限制多。企业
19、与银行签订的借款合同中,一般都有一些限制条款。如不准改变借款用途,并要求企业把流动比率、负债比率维持在一定的范围之内等。(3)资金成本相对较高。银行短期借款的成本要高于商业信用和短期融资券,而抵押借款因需要支付管理和服务费用,成本会更高。二、短期融资券短期融资券泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理短期融资券又称商业票据、短期债券,是由大型工商企业或金融企业所发行的短期无担保本票,是一种新型的短期融资方式。(一)短期融资券的种类1.按照发行方式的不同按发行方式不同,可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。经纪人代销的融资券又称间接销售融资券,它是指由发行公司卖给经纪人,然
20、后再由经纪人卖给投资者的融资券。直接销售融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。直接发行融资券的公司通常为经营金融业务的公司或自己有附属经营金融机构的公司,它们有自己的分支网点,有专门的金融人才,因此,有力量自己组织推销工作,从而节省了间接发行时付给证券公司的手续费。2.按照发行人不同按发行人的不同,可将短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。金融企业的融资券是指由各大公司所属的财务公司、各种投资信托公司、银行控股公司等发行的融资券。这类融资券一般采用直接发行方式。泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理非金融企业的融资券是指那些没有设立财务公司的工商企业所发行的融资券。
21、这类融资券一般采用间接融资方式。3.按照融资券的发行和流通范围不同按融资券的发行和流通范围,可将短期融资券分为国内融资券和国际融资券。国内融资券是指一国发行者在其国内金融市场上发行的融资券。发行这种融资券一般只要遵循本国法规和金融市场惯例即可。国际融资券是指一国发行者在其本国以外的金融市场上发行的融资券。发行这种融资券,必须遵循有关国家的法律和国际金融市场上的惯例。(二)短期融资券的发行程序(1)公司做出决策,采用短期融资券方式筹集资金。(2)办理短期融资券的信用评级。(3)向有关审批机关提出发行融资券的申请。(4)审批机关对企业的申请进行审查和批准。(5)正式发行融资券,取得资金。(三)短期
22、融资券的优缺点1.短期融资券筹资的优点泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理(1)筹资成本比较低。在西方,短期融资券的利率加上发行成本,通常要低于银行的同期贷款利率。这是因为利用短期融资券筹集资金时,筹资者与投资者直接往来,绕开了银行,从而节省了一笔原应支付给银行的筹资费用。但目前我国短期融资券的利率一般比银行借款利率高。这主要是因为我国短期融资券市场刚刚建立,还不十分成熟。随着短期融资券市场的不断发展和完善,短期融资券的利率会逐渐接近银行贷款利率,直至略低于银行贷款利率。(2)筹资数额比较大。银行一般不会向企业贷放巨额的短期借款,而发行短期融资券可以筹集更多的资金。对于需要巨额资金的企
23、业,短期融资券这一方式更为适用。(3)能提高企业的信誉。由于能在货币市场上发行短期融资券的公司都是著名的大公司,因而,一个公司如果能在货币市场上发行自己的短期融资券,说明该公司的信誉很好。2.短期融资券筹资的缺点(1)风险比较大。短期融资券到期必须归还,一般不会有延期的可能。到期不归还,会产生严重后果。(2)弹性比较小。只有当企业的资金需求达到一定数量时才能使用短期融资券,如果数量较小,则会加大单位资金的筹资成本。另泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理外,短期融资券一般不能提前偿还,即使公司资金比较宽裕,也只能在到期才能还款。(3)发行条件比较严格。并不是任何公司都能发行短期融资券进行
24、筹资,必须是实力强、信誉好、效益高的企业才能使用,而一些小企业或信誉不太好的企业则不能利用短期融资券来进行筹资。三、应收款项的日常管理应收款项的日常管理应收款项的日常管理与控制主要采取以下措施。(一)加强对客户偿还能力与信用状况的调查研究和分析收集和整理反映客户信用状况的有关资料,掌握客户的财务状况和盈利状况,了解客户的信用状况;根据信用调查得到的有关资料,运用特定方法,对客户的信用状况进行分析和评价,确定各客户的信用等级;制定给予客户相应的信用条件,确定给予客户的信用期限、现金折扣、折扣期限和信用额度(企业允许客户赊购货物的最高限额)。(二)做好应收账款的日常核算工作企业应在总分类中能够设置
25、“应收账款”“其他应收款”“坏账损失”等账户,汇总记载企业所有销售产品给客户的账款增减变动情况;同时,另设“应收账款明细分类账”,分别详细地记载各销售产泓域/医药产品冷链物流设备公司短期融资的管理品给客户的账款增减数额,以全面反映客户所赊欠账款多少变动状况以便及时催款。(三)加强应收账款监督企业已经发生的应收账款时间有长有短,有的尚未超过信用期限,已经超过信用期限的时间长短也不一样。一般来说,拖欠的时间越长,收回欠款的可能性越小,形成坏账的可能性越大,因此,企业必须采取一定的管理方法,对应收账款的收回情况进行监督,加速应收账款的收回。常用的方法有账龄分析法和应收账款收现保证率分析法。1.账龄分
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