发电厂经济运行与管理课件.ppt

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1、发电厂经济运行与管理发电厂经济运行与管理发电厂经济运行与管理发电厂经济运行与管理（六、七）（六、七）（六、七）（六、七）发电企业经营评价与经营绩效诊断发电企业经营评价与经营绩效诊断发电企业经营评价与经营绩效诊断发电企业经营评价与经营绩效诊断内容内容经营评价的目的经营评价的目的1评价企业经营管理状况主线评价企业经营管理状况主线经济增加值经济增加值(EVA)2经营绩效诊断经营绩效诊断3火电厂经营评价指标体系火电厂经营评价指标体系 45外部经营环境分析外部经营环境分析1 1经营评价的目的经营评价的目的经营评价的目的经营评价的目的1.1 1.1 全面提升企业核心竞争力全面提升企业核心竞争力全面提升企业

2、核心竞争力全面提升企业核心竞争力 1.2 1.2 电厂的经营状况存在差异电厂的经营状况存在差异电厂的经营状况存在差异电厂的经营状况存在差异 1.1 全面提升企业竞争力全面提升企业竞争力地位：地位：v核心产业的核心企业责任：责任：v充分发挥电力核心企业中坚作用v全面提升核心竞争能力v巩固扩大行业领先优势v为股东创造长期、稳定、增长的回报途径：途径：v适应经营环境变化v不断提高经营管理水平v显著提升经营绩效指标办法：办法：v定期检查评价企业经营绩效v审视企业经营管理状况v持续研究改进管理方法v建立完善经营管理机制1.1 全面提升企业竞争力全面提升企业竞争力1.2 电厂的经营状况存在差异电厂的经营状

3、况存在差异v各电厂盈利能力与经营业绩不一地域经济发展不平衡各电厂的经营管理水平差异v找出火电厂在生产、经营和管理中的经验和存在的问题v挖掘内在潜力，交流先进经验v提高火电厂自身经营水平和环境适应能力成本控制能力市场营销能力风险防范能力等2 2评价企业经营管理状况主线评价企业经营管理状况主线评价企业经营管理状况主线评价企业经营管理状况主线 经济增加值经济增加值经济增加值经济增加值(EVA)(EVA)2.1 2.1 经济增加值（经济增加值（EVAEVA）基本理念）基本理念 2.2 2.2 实施实施EVAEVA管理体系的案例分析管理体系的案例分析 2.3 2.3 中央企业应用中央企业应用EVAEVA

4、考核进展情况考核进展情况企业经营业绩考核指标对比企业经营业绩考核指标对比v以前：年度利润总额、净资产收益率v现在：EVA（Economic Value Added经济增加值）2009年12月，国务院国资委颁布了修订后的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法，并从2010年起全面采用EVA对中央企业经营业绩进行考核。v对比：传统指标还有一个重大缺陷，指标本身与股东利益最大化没有一致关系。EVA以股东利益最大化为目标，全面地考虑了资本成本，可以对股东利益的增值状况做出最好的评价。EVA强调价值管理理念和资本成本意识，重点考察企业提高价值创造的能力和实现科学发展的水平。2.1 经济增加值（EVA）基本理

5、念vEVA产生于上个世纪80年代，是由美国思腾思特咨询管理公司提出的一种新的价值评估体系。v定义：定义：EVA（经济增加值）即经营产生的经济利（经济增加值）即经营产生的经济利润，是在扣除资本占用费用后企业经营所产生的润，是在扣除资本占用费用后企业经营所产生的剩余价值。剩余价值。EVA=税后净营业利润-资本成本 EVA=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率2.1 经济增加值（EVA）基本理念 v核心理念核心理念股东投资有机会成本股东投资有机会成本 如果一个企业创造的投资回报低于该行业平均回报水平，这个企业对股东的资本就没有吸引力。v基本内涵基本内涵企业经营要考虑各种要素成本，包企业经营要考虑

6、各种要素成本，包括资本的成本，只有企业的创造扣除了资本等所括资本的成本，只有企业的创造扣除了资本等所有要素成本之后的盈余，才能真正称之为企业创有要素成本之后的盈余，才能真正称之为企业创造的财富。造的财富。只有当企业创造的税后营运利润超出资本的成本诉求的时候，企业才是在“赚钱”。2.1 经济增加值（EVA）基本理念应用应用应用应用EVAEVAEVAEVA的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现 投资总回报：投资总回报：20002000年年3 3月月2424日日20022002年年6 6月月3030日日标准普尔标准普尔500同

7、行业同行业 EVA考核考核 EVA考核奖惩考核奖惩2.1 经济增加值（EVA）基本理念五年总回报：五年总回报：19971997年年7 7月月1 1日日20022002年年6 6月月3030日日应用应用应用应用EVAEVAEVAEVA的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现的公司超出市场和同行业的表现 同行业同行业 EVA考核考核 标准普尔标准普尔500EVA考核奖惩考核奖惩奥克兰大学教授奥克兰大学教授奥克兰大学教授奥克兰大学教授Robert Robert Robert Robert KleimanKleimanKleimanKleiman 1998

8、1998 1998 1998年的研究：年的研究：年的研究：年的研究：采用采用EVA体系的公司是否比未采用的比照组公司体系的公司是否比未采用的比照组公司产生更高的股东回报？产生更高的股东回报？研究结果：研究结果：研究结果：研究结果：采用采用EVA体系第体系第1年，业绩优于参照组年，业绩优于参照组2.87%采用采用EVA体系第体系第2年，业绩优于参照组年，业绩优于参照组12%采用采用EVA体系第体系第3年，业绩优于参照组年，业绩优于参照组12.2%2.1 经济增加值（EVA）基本理念2.1 经济增加值（EVA）基本理念20032003年年8 8月月WilliamWilliam宣布宣布EVAEVA后

9、与竞争对手后与竞争对手EPEP公司相比，价值增加了一倍公司相比，价值增加了一倍 企业股价企业股价EPEP公司股价公司股价市场平均市场平均宣布宣布EVAEVA时，股时，股价上涨了价上涨了20-40%20-40%2.1 经济增加值（EVA）基本理念市场价值构成市场价值构成市场价值构成市场价值构成 市场价值市场价值市场增加值市场增加值 （MVA）资本帐面值资本帐面值2.1 经济增加值（EVA）基本理念vEVA要求企业经营者从股东的利益和角度去考虑和安排企业经营问题内部组织结构是否能够满足EVA的要求生产产品占用的固定资产是否体现EVA的要求产品或产品制造环节是自己制造划算还是外包划算资本投资和借贷投

10、资哪个更加合适等等2.1 经济增加值（EVA）基本理念从从从从EVAEVAEVAEVA角度看：更大不一定更好角度看：更大不一定更好角度看：更大不一定更好角度看：更大不一定更好销售增加、毛利不变，但销售增加、毛利不变，但EVAEVA下跌下跌 原有原有+新投资新投资=综合综合销售收入销售收入$1000$1000$2000毛利率毛利率10%10%10%税后净营业利润税后净营业利润$100$100$200资本总额资本总额$800$1200$2000资本回报率资本回报率12.5%8.5%10%资本成本率资本成本率10%10%10%资本成本资本成本$80$120$200EVA$20$-20$0外包可能会减

11、少利润并增加单位支出，但却能增加外包可能会减少利润并增加单位支出，但却能增加EVAEVA2.1 经济增加值（EVA）基本理念 原有原有+外包外包=剩余剩余销售收入销售收入$1000$1000毛利率毛利率10%8.8%税后净营业利润税后净营业利润$100$-12$88资本总额资本总额$800$-150$650资本回报率资本回报率12.5%8.0%13.5%资本成本率资本成本率10%10%10%资本成本资本成本$80$-15$65EVA$20$+3$232.1 经济增加值（EVA）基本理念激励制度设计中的铁三角定律激励制度设计中的铁三角定律激励制度设计中的铁三角定律激励制度设计中的铁三角定律 激励

12、激励费用费用稳定稳定为创造股东价值的行为和为创造股东价值的行为和策略给予最大化的奖励策略给予最大化的奖励 保持员工的稳定性，最小保持员工的稳定性，最小化雇员辞职的可能性化雇员辞职的可能性 最小化股东的过度支出最小化股东的过度支出 权衡权衡2.1 经济增加值（EVA）基本理念传统的奖励计划体现出其脆弱性和不正当性传统的奖励计划体现出其脆弱性和不正当性传统的奖励计划体现出其脆弱性和不正当性传统的奖励计划体现出其脆弱性和不正当性 业绩业绩奖金奖金2.1 经济增加值（EVA）基本理念 EVA EVA奖金激励机制是将管理层和员工的激励方案与奖金激励机制是将管理层和员工的激励方案与EVAEVA挂钩，挂钩，

13、引导管理层和员工能够像股东那样思考和做事，在为股东创造引导管理层和员工能够像股东那样思考和做事，在为股东创造价值的同时增加自己的回报。价值的同时增加自己的回报。以以EVAEVA为基础的奖金方案的一个特点是没有上下限设置，管为基础的奖金方案的一个特点是没有上下限设置，管理层为股东创造的价值越多，对其奖励越多，从而调动了管理理层为股东创造的价值越多，对其奖励越多，从而调动了管理层创造更多价值的积极性，保障了经营者和股东利益的一致。层创造更多价值的积极性，保障了经营者和股东利益的一致。2.2 实施EVA管理体系的案例分析v2.2.1 美国赫尔曼美国赫尔曼 米勒公司米勒公司 v2.2.2 安然（安然（

14、Enron）公司）公司 2.2.1 美国赫尔曼米勒公司 赫尔曼赫尔曼 米勒公司始于米勒公司始于19051905年，年，19701970年在纽约证券交易所上年在纽约证券交易所上市，目前已从一家生产传统家具的公司演变成美国现代家具设市，目前已从一家生产传统家具的公司演变成美国现代家具设计与生产中心，它是美国最主要的家具与室内设计厂商，是全计与生产中心，它是美国最主要的家具与室内设计厂商，是全球三大高档家具制造企业之一。球三大高档家具制造企业之一。在全球在全球4040个国家设有分公司、代理商和客户服务点。目前，个国家设有分公司、代理商和客户服务点。目前，在我国宁波设有两家工厂，上海设有一个展厅。在我

15、国宁波设有两家工厂，上海设有一个展厅。2.2.1 美国赫尔曼米勒公司19941994年前后，公司遇到成立以来的最大困难年前后，公司遇到成立以来的最大困难v收入保持两位数增长，但支出增长的更快收入保持两位数增长，但支出增长的更快v大量资本投在无效领域大量资本投在无效领域v公司股价五年基本没有变化公司股价五年基本没有变化 遇到的这些问题最终促使赫尔曼遇到的这些问题最终促使赫尔曼 米勒公司于米勒公司于19961996年开始采用年开始采用EVAEVA考核与激励体系。考核与激励体系。2.2.1 美国赫尔曼米勒公司19961996年实施年实施EVAEVA后，公司经营指标发生了很大变化。后，公司经营指标发生

16、了很大变化。v19961996年公司年公司EVAEVA 10001000万美元万美元,1997,1997年年EVAEVA为为40004000万美元，几乎增万美元，几乎增 长了长了300%300%v销售收入从销售收入从1010亿美元增加到亿美元增加到1515亿亿v股价也从股价也从19951995年末的年末的1111美元上涨到美元上涨到19971997年末的年末的3636美元美元v零库存管理零库存管理2.2.1 美国赫尔曼米勒公司HMIHMI公司公司EVA EVA 值与股票价格的关系（值与股票价格的关系（1990 1990 2006 2006）HMI EVAHMI 股票价格股票价格HMI 公司公司

17、EVA和股票价格走势图和股票价格走势图2.2.1 美国赫尔曼米勒公司 公司对所有员工公司对所有员工EVAEVA的奖励机制的奖励机制v奖金数额均依据公司奖金数额均依据公司EVAEVA改善值改善值目标值目标值的大小来确定；的大小来确定；v如果公司实现确定的如果公司实现确定的EVAEVA改善值目标值改善值目标值，所有员工就都可以获，所有员工就都可以获得事前设定的得事前设定的1 1倍奖金；倍奖金；v EVAEVA改善值目标值改善值目标值越高，可获得的奖金倍数越高。越高，可获得的奖金倍数越高。2.2.2 安然（Enron）公司安然的辉煌v过去10年来，一直是美国乃至世界最大的能源交易商v在其最辉煌的年代

18、，掌控着美国20的电能、天然气交易v安然在整个航运业衍生出来的能源市场上约占12的市场份额。v2000年安然总收入高达1000亿美元v2000年名列财富杂志“美国500强”中的第七2.2.2 安然（Enron）公司安然的坠落v2001年10月16日，安然公司公布第三季度公司亏损总计达到6.18亿美元。v2001年11月28日，标准普尔公司将安然的股票评级为垃圾股，并将安然从标准普尔成分股指数中剔除。v2001年11月30日，安然股价跌至0.26美元，市值由峰值时的800亿美元跌至2亿美元。v2001年12月2日，安然正式向破产法院申请破产保护，破产清单中所列资产价值高达498亿美元，成为当时美

19、国历史上最大的破产企业。2.2.2 安然（Enron）公司安然破产造成的损失v损失最惨重的当属投资者，尤其是仍然掌握大量安然股票的普通投资者。v安然的客户和债权人也不可能幸免于难在安然破产案中，杜克（Duke）集团损失了1亿美元在财团中，损失比较惨重的是J.P摩根和花旗集团。仅J.P摩根对安然的无担保贷款就高达5亿美元，安然的债主还包括德意志银行、日本三家大银行等不少退休基金也损失几十亿美元多家与安然有牵连的银行的信用评级大跌2.2.2 安然（Enron）公司安然的失败安然的失败安然的失败安然的失败只专注于净利润和每股收益只专注于净利润和每股收益只专注于净利润和每股收益只专注于净利润和每股收益

20、 每股收益每股收益净收益净收益2.2.2 安然（Enron）公司安然破产的教训v投资者轻信v制度失灵v过度负债v投资分散化v财务账目混乱v等等2.2.2 安然（Enron）公司投资分散化v安然在投资领域、战略发展上定位于“分散化”。v分散化包括两个方面：一、产业与产品领域的分散 传统的天然气和电力业 风力、水力、投资、木材、煤、化学药品、广告、纸业、木材和保险等等经营的产品超过了1500种在美国控制着长达32000英里的煤气输送管道提供有关能源输送的咨询、建筑工程等服务2000年投资宽带业务2.2.2 安然（Enron）公司二、经营在地域上遍及全球拥有2.5万英里长的天然气输送管道，美国得克萨

21、斯通到佛罗里达、中西部各州以及加利福尼亚；在阿根廷、玻利维亚、巴西、哥伦比亚、波多黎各和委内瑞拉也拥有输送管道；安然的电厂遍布大半个世界，在拉美、加勒比许多国家以及印度、中国、土耳其、意大利和波兰独资或合资经营电厂；安然也是电信业的巨擘，光缆长达1.8万英里，向美国大部分城市、欧洲一些城市以及日本东京提供宽带和电信服务。2.2.2 安然（Enron）公司小结v经营范围、投资领域不相关多元化的不断盲目扩张管理成本提高资金分散加大企业的经营风险没有形成企业的核心竞争能力v分散化、多元化决不是企业风险“防火墙”，恰好是风险的“导火线”。v专业化经营、致力于培植公司的核心竞争能力是公司战略、投资安排的

22、惟一正确的选择。2.3 中央企业应用EVA考核进展情况2.3.1 在中央企业引入在中央企业引入EVA考核的目的考核的目的2.3.2 央企引入央企引入EVA考核的情况考核的情况 2.3.1 在中央企业引入EVA考核的目的v1、引导中央企业更加关注价值创造，实现股东价值最大化，引入EVA考核有助于实现这个目的。v2、中央企业与国际同行业先进企业相比，整体价值创造能力不强v3、部分中央企业还存在较强的规模扩张、单纯做大的冲动。EVA的应用，可以最大效果地杜绝过去国有企业抢国家资源（项目）的现象，也可以改变盲目上规模、盲目上项目的中国特有一窝蜂现象。2.3.1 在中央企业引入EVA考核的目的 对中央企

23、业而言，引入对中央企业而言，引入EVAEVA考核，有助于中央企业更好地考核，有助于中央企业更好地贯彻贯彻 “科学发展观科学发展观”和和“又好又快又好又快”发展的要求，转变增长发展的要求，转变增长方式，方式，促使企业不盲目追求规模扩张，注重追求价值增长；形促使企业不盲目追求规模扩张，注重追求价值增长；形成资本纪律，有效利用资本；避免盲目投资，着力做强主业，成资本纪律，有效利用资本；避免盲目投资，着力做强主业，最终提升企业价值创造能力和核心竞争力最终提升企业价值创造能力和核心竞争力。2.3.2 央企引入EVA考核的情况v2001年，青岛啤酒率先引入了这一体系，随即EVA在我国刮起了一股风暴。v华为

24、、宝钢、TCL等公司都先后采用EVA进行企业内部业绩考核。v国资委成立之后就非常重视EVA考核评估方式的应用v2007年1月，国务院国资委颁布的中央企业负责人经营业绩考核暂行办法。v2008年中央企业负责人经营业绩考核工作会议进一步明确，从2010年起全面采用EVA对中央企业经营业绩进行考核。2.3.2 央企引入EVA考核的情况 国务院国资委黄淑和副主任在2010年1月举办的中央企业负责人经营业绩考核工作会议上的讲话指出，做好经济增加值考核工作，准确把握“三个导向”，突出抓好“四项重点”，用好用足“四条政策”。2.3.2 央企引入EVA考核的情况“三个导向”v第一：突出企业的资本属性，引导企业

25、增强价值创造能力，提升资本回报水平。v第二：突出提高发展质量，引导企业做强主业、控制风险、优化结构。v第三：突出可持续发展，引导企业更加重视自主创新，更加重视战略投资，更加重视长远回报。2.3.2 央企引入EVA考核的情况“四项重点”v第一：提升现有资本使用效率，优化管理流程，改善产品结构，减少存货和应收账款。v第二：抓紧处置不良资产，不属于企业核心主业、长期回报过低的业务，坚决压缩，及时退出。v第三：提高投资质量，把是否创造价值作为配置资源的重要标准，确保所有项目投资回报高于资本成本，投资收益大于投资风险。v第四：优化资本结构，有效使用财务杠杆，降低资本成本。要将价值管理融入企业发展全过程，

26、抓住价值驱动的关键因素，层层分解落实责任。2.3.2 央企引入EVA考核的情况“四条政策”v第一：鼓励加大研发投入，对研究开发费用视同利润来计算考核得分。v第二：鼓励为获取战略资源进行的风险投入，对企业投入较大的勘探费用，按一定比例视同研究开发费用。v第三：鼓励可持续发展投入，对符合主业的在建工程，从资本成本中予以扣除。v第四：限制非主业投资，对非经常性收益按减半计算。3 火电厂经营评价指标体系火电厂经营评价指标体系 3.1 经营评价指标体系 3.2 评价标准3.1 经营评价指标体系经营评价指标体系EVA=税后净营业利润-调整后资本平均资本成本率企业EVA值v税后净营业利润 调整后资本 平均资

27、本成本率v进一步分解 销售收入、销售成本、各类费用、投资收益、现金、应收账款、存货、对外投资和固定资产等指标3.1 经营评价指标体系经营评价指标体系v以公司年度考核指标为主，依据以公司年度考核指标为主，依据EVA的评价理念，的评价理念，从从财务层面财务层面、生产效率层面生产效率层面和和业务层面业务层面三个层面三个层面建立经营绩效评价指标体系，详见建立经营绩效评价指标体系，详见表表4-1、图图4-13.2 评价标准评价标准v标准类别标准类别法定标准法定标准计划标准计划标准历史标准历史标准先进标准先进标准对标标准对标标准v标准的设定标准的设定详见详见p11 表表4-24 经营绩效诊断经营绩效诊断4

28、.1 财务管理诊断 4.2 市场营销管理诊断4.3 燃料采购与管理诊断4.4 生产运行管理诊断4.5 费用管理诊断4.6 其他诊断4 经营绩效诊断经营绩效诊断v主线EVA评价v融合企业经营诊断理论、方法，公司经营管理实践v手段查评v过程自上而下、由表及里v目的发现短板，提出“纠正偏差”的相应措施和建议4.1 财务管理诊断财务管理诊断v主要内容：对资产负债变动和结构分析利润营业费用管理费用财务费用生产成本等财务状况诊断项目和查评内容详见表5-54.2 市场营销管理诊断市场营销管理诊断v主要内容：营销组织建设人员配备市场形势分析及预测信息报送制度营销网络维护营销策略执行能力预算管理营销报表与分析合

29、同管理市场开拓营销指标对标电（热）价结算电（热）费回收营销费用管理等市场营销管理诊断项目和查评内容详见表5-64.3 燃料采购与管理诊断燃料采购与管理诊断v主要内容:燃料供求现状燃料采购价格计划煤兑现率运输成本分析入厂煤与入炉煤热值差、燃料合理库存燃料采购与管理诊断项目和查评内容详见表5-74.4 生产运行管理诊断生产运行管理诊断v主要内容：分析在发电和供热过程中的主要经济技术指标和生产成本情况在管理上是否定期组织有关部门对生产指标进行分析和评价是否组织开展劳动竞赛是否通过管理提高机组的经济性重点分析供电煤耗、厂用电率、水耗率、污染物排放水平和机组可靠性等生产运行管理诊断项目和查评内容详见表5

30、-84.5 费用管理诊断费用管理诊断v主要内容：费用管理的动态控制机制是否做到分口管理，及时跟踪使用情况检查企业年度内四项费用（计划检修费、材料费用、管理费用、其他费用）的控制是否有效费用管理诊断项目和查评内容详见表5-94.6 其他诊断其他诊断v主要内容：资本性支出管理听取检查企业本年度内资本性支出情况根据设备运行性能和状态指标，制定适合本企业资本性支出规划主副业关联交易考察公司有关主副业关联交易管理的执行情况资本性支出管理诊断与主副业关联交易管理诊断项目和查评内容详见表5-10和表5-115 外部经营环境分析外部经营环境分析5.1 政策环境5.2 电力市场环境5.3 燃料市场环境5.4 资

31、金市场环境5 外部经营环境分析外部经营环境分析5.1 政策环境政策环境v政策环境分析政策环境主要指影响经营绩效的计划电量政策、电力市场交易政策、电价政策、环境保护政策、财税政策五个方面。重点分析诊断评价期内影响经营效益的主要政策变动因素和对电厂的影响程度。在实施评价之前，电厂提供有关背景材料，由公司主管部门审核确认。5.1 政策环境政策环境政策环境因素政策环境因素影响影响EVA的指标的指标政策环境分析政策环境分析计划电量政策计划电量政策差别电量计划政策差别电量计划政策上网电量上网电量跨区跨省输送电量计划跨区跨省输送电量计划上网电量上网电量电力市场交易政策电力市场交易政策发电权交易发电权交易上网

32、电量上网电量跨区跨省电量交易跨区跨省电量交易上网电量上网电量大用户直购电大用户直购电上网电量上网电量电价政策电价政策是否执行峰谷分时电价、丰是否执行峰谷分时电价、丰枯季节电价和标杆电价枯季节电价和标杆电价峰谷、丰枯电峰谷、丰枯电价损失价损失环境保护政策环境保护政策排污收费政策排污收费政策单位电量排放单位电量排放污染物成本污染物成本财税政策财税政策财政政策财政政策财务费用财务费用税务政策税务政策主营业务税金主营业务税金货币政策货币政策财务费用财务费用5.1 政策环境政策环境电价政策电价政策v2009年11月全国销售电价平均每千瓦时提高2.8分。其中：2008年上网电价提高对销售电价的影响每千瓦时

33、1.81分，占63.9%；提高可再生能源电价附加标准和预留“一户一表”改造资金共计0.4分，占13.9%；解决现有电厂烟气脱硫成本增支0.21分，占7.5%；解决无电地区通电工程投资还本付息0.05分，占1.6%；提高低价老水电企业和部分燃气机组电价0.22分，占7.9%；其他因素0.14分，占5.2%。v2011年11月30日，发改委宣布上调销售电价和上网电价，其中销售电价全国平均每千瓦时上调3分钱，上网电价全国平均上调2分5。v此次上调暂不涉及居民用电价格。v适当控制合同电煤价格涨幅，规定2012年度合同电煤价格涨幅不得超过上年合同价格的5%。v云南省上涨金额最低，为1.8分钱，贵州省上涨

34、4.99分钱，涨幅最高。v各项电价调整自2011年12月1日起执行。5.1 政策环境政策环境电价政策电价政策v各省市火电上网和销售电价具体上涨幅度见 表：2011年电价调整。5.1 政策环境政策环境电价政策电价政策v政策环境分析调查收集电厂所在省是否执行了差别电量，发电计划小时数。对比执行差别电量前后计划发电小时数的改变，分析这个改变对上网电量的影响；分析电厂是否合理的获得跨省跨区输送电量计划，它对该电厂发电量变化的影响如何。分析电厂是否合理的参加发电权交易、跨区跨省输送电量交易和大用户直购电及其对上网电量和经营的影响。5.1 政策环境政策环境计划电量政策计划电量政策v政策环境分析收集电厂所在

35、电网是否执行峰谷分时电价、丰枯季节电价和标杆电价，以及执行标准。分析执行峰谷分时电价、丰枯季节电价造成的损益，对销售收入的影响.收集电厂环保相关的成本，分析投入环境保护设备对单位电量成本的影响；并分析由于加装了环境保护，上网电价的提高带来的销售收入的增加量。5.1 政策环境政策环境电价政策电价政策v电力市场环境分析电力市场环境主要包括市场的电源结构、电力负荷特点、市场供求以及社会经济环境四个方面。重点分析诊断评价期内影响经营效益的主要电力市场环境因素和对电厂生产经营的影响程度。5.2 电力市场环境电力市场环境v电力市场环境分析（1）电源结构：电厂所在省（市）的总装机容量和省（市）内各类电源的比

36、重是决定该电厂市场份额的核心市场环境要素，直接影响电厂的上网电量、基数电量和市场交易电量。电厂容量占全省（市）装机容量的比重越大，占同类型机组的比重越大，电厂能够争取的发电量市场份额越大。5.2 电力市场环境电力市场环境v电力市场环境分析（2）电力负荷特点：电力系统安全生产运行对发电企业调节能力需求程度直接受到电厂所在省（市）的平均负荷、最大负荷和峰谷差率情况的影响。如果发电企业所处市场环境中电力负荷峰谷差大，调节能力强的电厂相比于调节能力差的电厂具有较大优势争取更多的发电量市场份额，并获得更高的市场交易电量电价。5.2 电力市场环境电力市场环境v电力市场环境分析（3）供求形势：电厂所在省（市

37、）电力市场的供求形势直接影响全省（市）发电企业的发电利用小时水平，包括基数电量、跨区跨省交易电量、协议电量、直购电和替代发电权交易电量，并进而影响市场交易电量的电价水平。5.2 电力市场环境电力市场环境供求形势供求形势5.2 电力市场环境电力市场环境供求形势供求形势5.2 电力市场环境电力市场环境v电力市场环境分析（4）社会经济环境：区域经济发展水平，包括人均GDP、单位电量产值等因素决定了电力消费的电价承受能力，因而会间接影响发电厂各类交易的上网电价和利润水平。5.2 电力市场环境电力市场环境电力市场环境要素电力市场环境要素影响的EVA指标关联的考核指标电力电力市场市场环境环境电源结构电源结

38、构本电厂所在省总的装机容量本电厂所在省总的装机容量（1）本电厂容量占全省装机容量）本电厂容量占全省装机容量的比重的比重（2）本电厂年发电利用小时及其）本电厂年发电利用小时及其增长率增长率（3）本电厂基数电量及其占全省）本电厂基数电量及其占全省基数电量的比重基数电量的比重（4）本电厂跨省跨区交易电量及）本电厂跨省跨区交易电量及其占全省同类交易比重其占全省同类交易比重（5）本电厂大用户直供电交易电）本电厂大用户直供电交易电量及其占全省同类交易比重量及其占全省同类交易比重（6）本电厂替代交易电量及其占）本电厂替代交易电量及其占全省同类交易比重全省同类交易比重（7）本电厂平均电价）本电厂平均电价（8）

39、本电厂基数电价）本电厂基数电价（9）本电厂跨省跨区交易电价）本电厂跨省跨区交易电价（10）本电厂大用户直供电交易）本电厂大用户直供电交易电价电价（11）本电厂替代交易电价）本电厂替代交易电价（1）本电厂年）本电厂年发电利用小时与对标电厂的比发电利用小时与对标电厂的比（2）本电厂年本电厂年发电利用小时数与全省平均发电利用小时数与全省平均年年发发电利用小时数的比电利用小时数的比（3）本电厂基数电量与对标）本电厂基数电量与对标电厂的比及其与全电厂的比及其与全省平均水平的同比省平均水平的同比（4）本电厂跨省跨区交易电量与对标）本电厂跨省跨区交易电量与对标电厂的比电厂的比及其与全省平均水平的同比及其与全

40、省平均水平的同比（5）本电厂大用户直供电交易电量与对标）本电厂大用户直供电交易电量与对标电厂电厂的比及其与全省平均水平的同比的比及其与全省平均水平的同比（6）本电厂替代交易电量与对标）本电厂替代交易电量与对标电厂的比及其电厂的比及其与全省平均水平的同比与全省平均水平的同比（7）本电厂平均电价）本电厂平均电价与全省平均电价水平的比与全省平均电价水平的比（8）本电厂基数电价）本电厂基数电价与全省标杆与全省标杆电价电价的比的比（9）本电厂跨省跨区交易电价）本电厂跨省跨区交易电价与全省平均与全省平均跨省跨省跨区交易电价跨区交易电价的比的比（10）本电厂大用户直供电交易电价）本电厂大用户直供电交易电价与

41、全省平均与全省平均大用户直供电交易电价大用户直供电交易电价的比的比（11）本电厂替代交易电价）本电厂替代交易电价与全省平均与全省平均替代交易替代交易电价电价的比的比本电厂所在省各类电源的比重本电厂所在省各类电源的比重电力负荷特点电力负荷特点本电厂所在省的峰谷差率本电厂所在省的峰谷差率本电厂所在省的最大负荷本电厂所在省的最大负荷本电厂所在省的平均负荷率本电厂所在省的平均负荷率市场供求市场供求全省的平均发电利用小时数及全省的平均发电利用小时数及其增长率其增长率全省的跨区跨省交易电量及其全省的跨区跨省交易电量及其增长率增长率全省的直购电、替代发电权交全省的直购电、替代发电权交易电量及其增长率易电量及

42、其增长率社会经济环境社会经济环境区域经济发展水平（人均区域经济发展水平（人均GDP，单位电量产值）及其增长率，单位电量产值）及其增长率5.2 电力市场环境电力市场环境v电力市场环境分析专家工作组监督电厂对其提供表5-2中电力市场环境影响的EVA指标及关联的考核指标进行准确核算，定位影响电厂经营绩效的主要电力市场环境因素，并结合专家经验为电厂适应所处电力市场环境提高经营绩效提出建议。5.2 电力市场环境电力市场环境5.3 燃料燃料市场环境市场环境v燃料市场环境分析燃料市场环境主要包括煤炭产量、品质、运输途径、市场价格和运输价格五方面环境要素。重点分析诊断评价期内影响经营效益的主要煤炭市场环境因素

43、和对电厂的影响程度。燃料市场环境要素影响的EVA指标关联的考核指标燃料市场环境煤炭资源和产量（1）本厂平均购煤价格及其增长率（2）本厂平均煤炭运输价格及其增长率（3）本厂省内、省外、国外购煤比重及其变化幅度（4）本厂省内、省外、国外购煤场地价（含运价）及其变化幅度（5）本电厂单位电量的排放成本（1）本厂购省内煤场地价（含运价）与本省同集团其他电厂购省内煤价格比（2）本厂购省外煤价格与本省同集团其他电厂购省外煤价格比（3）本厂购国外煤价格与本省同集团其他电厂购国外煤价格比（4）本厂购煤价格与全国主要产煤地、主要中转地（主要港口）动力煤价格比（5）本厂购煤价格与我国煤炭进口动力煤到岸价格比煤炭品质

44、煤炭运输途径煤炭市场价格煤炭运输价格5.3 燃料燃料市场环境市场环境v燃料市场环境分析电厂所在地区及邻近地区煤炭资源和产量、煤炭品质，以及煤炭运输途径直接影响煤炭市场价格和煤炭运输价格，这些环境要素是电厂所处的外在客观环境，一般比较稳定。煤炭市场的供求形势以及运力供给对煤炭市场价格、煤炭运输价格以及电厂煤炭购买和运输规模都产生重大影响，这些环境要素一般存于动态波动变化中。如受煤炭订货会、夏季制冷以及冬季采暖影响，煤炭供给和运力紧张时期，煤碳购买价格和运输价格呈现较大幅度的上升。5.3 燃料燃料市场环境市场环境v燃料市场环境分析专家工作组监督电厂对其提供表5-3中煤炭市场环境影响的EVA指标及关

45、联的考核指标进行准确核算，定位影响电厂经营绩效的主要煤炭市场环境因素，并结合专家经验为电厂应对所处煤炭市场环境提高经营绩效提出建议5.3 燃料燃料市场环境市场环境v资金市场环境分析资金市场环境，是企业赖以生存的基础环境之一，对企业的生存及发展有着重大影响。资金市场分析主要可以从资金供给和资金成本两个方面入手，前者决定了公司的资金需求能否在市场上得到充分的满足，后者影响了公司的财务费用水平，进一步影响公司利润水平。5.4 资金资金市场环境市场环境5.4 资金资金市场环境市场环境v资金市场环境分析国务院通过控制信贷规模来控制货币市场的资金供给规模，央行通过存款准备金率来控制各大银行的资金供给能力，

46、而各银行则采取诸如授信额度等手段来针对特定公司控制其信贷额度。上述各层次的政策和环境，将影响到公司的资金供给水平。5.4 资金资金市场环境市场环境v资金市场环境分析主要融资渠道是银行贷款，银行贷款的成本即是贷款利率。银行贷款利率取决于两个方面，一是央行公布的基准利率水平，二是银行在贷款条款中能自主确定的利率浮动，其中后者一定程度上与资金供给形势相关。5.4 资金资金市场环境市场环境v资金市场环境分析除银行贷款等融资手段外，还大量采用了短期融资券、企业债等融资手段，这些融资手段的利率水平取决于货币市场公开利率水平。货币市场公开利率水平虽然一定程度上与基准利率水平相关，但由于受货币市场的其他因素影

47、响，而具有一定的独立性。公司外币浮动利率债务中，绝大部分是美元和新元贷款。其中美元贷款以Libor为浮动基准，新元贷款取决于新元SOR利率，都与国际市场浮动利率水平相关。5.4 资金资金市场环境市场环境补充：vLibor（London Interbank Offered Rate）：即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。v SOR（Singapore Interbank Offered Rate）：新加坡银行同业拆放利率。指新加坡货币市场上，银行与银行之间的一年期以下的短期资金借贷利率，从LIBOR变化出来的。5.4 资金资金市场环境市场环境