跨国公司第二章课件.ppt

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1、第二章 跨国公司基本理论n n世界经济发展跨国公司迅速发展主要行为对外直接投资相应理论发展n n跨国公司理论就是对跨国公司对外直接投资的动机、条件、特征、区位与方式等决定因素所做出的解释和推断，又称为对外直接投资理论。n n第一节 跨国公司理论的演变n n第二节西方主流直接投资理论第二节西方主流直接投资理论n n第三节发展中国家的投资理论第三节发展中国家的投资理论n n第四节国际直接投资理论的最新发展第四节国际直接投资理论的最新发展第一节 跨国公司理论的演变n n一、早期国际资本流动理论一、早期国际资本流动理论n n（一）古典资本流动理论及其发展（一）古典资本流动理论及其发展n n托马斯托马斯

2、 孟孟 ：导致一国贵金属货币流入流出的，除了贸易：导致一国贵金属货币流入流出的，除了贸易收支外，还包括转移支付和非贸易收支收支外，还包括转移支付和非贸易收支n n亚当亚当 斯密：国际资本转移涉及资本家的垄断行为，资本斯密：国际资本转移涉及资本家的垄断行为，资本家通过在国外生产相同的产品控制当地的市场，打击产品家通过在国外生产相同的产品控制当地的市场，打击产品进口。进口。n n大卫大卫 李嘉图李嘉图 ：如果允许资本像商品一样自由流动，则不：如果允许资本像商品一样自由流动，则不仅有利于资本所有者，而且有利于世界消费者，人类社会仅有利于资本所有者，而且有利于世界消费者，人类社会将因此获得最大的福利。

3、故应当取消对资本的过度征税，将因此获得最大的福利。故应当取消对资本的过度征税，引导资本家进行跨国投资引导资本家进行跨国投资n n纳克斯：应用俄林提出的要素禀赋理论来解释资本的国际流动。国际纳克斯：应用俄林提出的要素禀赋理论来解释资本的国际流动。国际资本流动的原因在于各国利率的差异，而利率的差异又取决于各国资资本流动的原因在于各国利率的差异，而利率的差异又取决于各国资本存量的相对丰裕度。在自由竞争的条件下，资本存量相对丰裕的国本存量的相对丰裕度。在自由竞争的条件下，资本存量相对丰裕的国家利率比较低，而资本存量相对稀缺的国家利率比较高，只要后者的家利率比较低，而资本存量相对稀缺的国家利率比较高，只

4、要后者的利率绝对高于前者，则必然发生部分资本从前者流向后者的流动，最利率绝对高于前者，则必然发生部分资本从前者流向后者的流动，最终实现资本资源在国际范围内的优化配置。终实现资本资源在国际范围内的优化配置。n n不足：理论说明的只是借贷资本或证券资本的国际流动，这类资本流不足：理论说明的只是借贷资本或证券资本的国际流动，这类资本流动的目的只是为了获得来自利差的好处。这种观点不能解释跨国公司动的目的只是为了获得来自利差的好处。这种观点不能解释跨国公司对外直接投资的许多实际情况。因此，早期资本流动理论不是真正的对外直接投资的许多实际情况。因此，早期资本流动理论不是真正的跨国公司跨国公司 n n（二）

5、马克思主义的资本输出理论：马克思、列宁提出的有关资本流（二）马克思主义的资本输出理论：马克思、列宁提出的有关资本流动的理论，认为大量产生的动的理论，认为大量产生的“过剩资本过剩资本”是资本输出的物质基础，追是资本输出的物质基础，追求高额利润是资本输出的根本动因。求高额利润是资本输出的根本动因。n n1 1、马克思：、马克思：“过剩资本过剩资本”、更高的利润率、更高的利润率 n n2 2、列宁：大量的、列宁：大量的“过剩资本过剩资本”、提高利润、提高利润 二、现代跨国公司理论n n（一）现代跨国公司理论的形成和发展（一）现代跨国公司理论的形成和发展n n1 1、2020世纪世纪6060年代到年代

6、到7070年代中期年代中期n n研究重点是跨国公司对外直接投资的特点与决定因素研究重点是跨国公司对外直接投资的特点与决定因素 ：垄断优势理论：垄断优势理论和产品生命周期理论主要研究美国企业的对外直接投资；边际产业扩和产品生命周期理论主要研究美国企业的对外直接投资；边际产业扩张理论主要解释日本企业的对外直接投资。张理论主要解释日本企业的对外直接投资。n n理论特点：注重某一种因素而忽略另一些因素，基本是理论特点：注重某一种因素而忽略另一些因素，基本是“个论个论”，没，没有形成有形成“通论通论”。n n2 2、2020世纪世纪7070年代中期到年代中期到8080年代末期年代末期n n转向建立综合性

7、或一般化的理论转向建立综合性或一般化的理论 ：内部化理论和国际生产折中理论：内部化理论和国际生产折中理论n n3 3、发达国家：、发达国家：9090年代以来，新科技革命和跨国经营环境的变化使得年代以来，新科技革命和跨国经营环境的变化使得跨国公司调整其战略和行为，以适应全球竞争的新环境。为适应这种跨国公司调整其战略和行为，以适应全球竞争的新环境。为适应这种变化，理论研究者对原有理论进行了补充和修正并提出了一些新理论。变化，理论研究者对原有理论进行了补充和修正并提出了一些新理论。投资要素组合理论、竞争优势理论和全球战略理论。投资要素组合理论、竞争优势理论和全球战略理论。n n发展中国家发展中国家:

8、20:20世纪世纪8080年代后期至年代后期至90 90 年代，由于发展中国家对外直接年代，由于发展中国家对外直接投资的兴起，对发展中国家对外直接投资的理论研究也蓬勃发展，先投资的兴起，对发展中国家对外直接投资的理论研究也蓬勃发展，先后出现了小规模技术理论、技术地方化理论、技术积累产业升级理论后出现了小规模技术理论、技术地方化理论、技术积累产业升级理论（二）现代跨国公司理论的分类（二）现代跨国公司理论的分类n n依据其分析方法或理论依据的不同，现行的跨国公司理论依据其分析方法或理论依据的不同，现行的跨国公司理论一般分为四类一般分为四类n n1 1、以产业组织理论为基础，以市场结构的不完全性为依

9、、以产业组织理论为基础，以市场结构的不完全性为依据的理论：垄断优势理论、寡占反应论等据的理论：垄断优势理论、寡占反应论等n n2 2、以贸易理论和工业区位理论为基础形成的理论：产品、以贸易理论和工业区位理论为基础形成的理论：产品生命周期理论、边际产业扩张理论生命周期理论、边际产业扩张理论n n3 3、以交易成本理论和市场不完全理论为基础的理论：市、以交易成本理论和市场不完全理论为基础的理论：市场内部化理论场内部化理论n n4 4、综合理论：国际生产折中理论、综合理论：国际生产折中理论n n以上理论各有侧重，但存在共同之处：都以对外直接投资以上理论各有侧重，但存在共同之处：都以对外直接投资为研究

10、对象，研究的任务是揭示跨国公司从事对外直接投为研究对象，研究的任务是揭示跨国公司从事对外直接投资的行为规律和运行机制；以市场不完全和垄断优势为立资的行为规律和运行机制；以市场不完全和垄断优势为立论基础；他们多是从跨国公司的决策行为进行研究，对微论基础；他们多是从跨国公司的决策行为进行研究，对微观企业进行分析。观企业进行分析。一、垄断优势论一、垄断优势论一、垄断优势论一、垄断优势论（TheThe heoryheory of Monopolistic Advantage of Monopolistic Advantage）n n垄断优势理论是在研究美国跨国公司对外直接投资行为基垄断优势理论是在研究

11、美国跨国公司对外直接投资行为基础上产生的理论，也是最早的对外直接投资理论。它是美础上产生的理论，也是最早的对外直接投资理论。它是美国经济学家海默（国经济学家海默（.H.HymerH.Hymer）于）于19601960年在其题为年在其题为民族民族厂商的国际经营活动，关于对外直接投资的研究厂商的国际经营活动，关于对外直接投资的研究（或翻（或翻译为译为国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究）博士论文中首先提出的，后经其导师金德尔伯格（博士论文中首先提出的，后经其导师金德尔伯格（.P.KindIebergerP.KindIeberger）补充，因此该理论又称）

12、补充，因此该理论又称“海默海默-金德尔金德尔伯格伯格”理论。理论。n n约翰逊（约翰逊（.G.Johnson.G.Johnson）、凯夫斯）、凯夫斯(R.E.Caves)(R.E.Caves)等学者又进等学者又进一步补充、发展成为完整的理论。该理论又称一步补充、发展成为完整的理论。该理论又称国际寡占论。国际寡占论。该理论以市场结构不完全和企业的特定优势两个基本概念该理论以市场结构不完全和企业的特定优势两个基本概念为前提，指出市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，为前提，指出市场不完全性是企业获得垄断优势的根源，垄断优势是企业开展对外直接投资的动因，从而标志着国垄断优势是企业开展对外直接投资的动

13、因，从而标志着国际直接投资利率研究的开端。际直接投资利率研究的开端。n n金德尔伯格简介金德尔伯格简介n n（19102003）：麻省理工大学经济系资深教授，国际货币问题专家，擅长从历史角度研究经济问题，第二次世大战后马歇计划的主要构建者之一。（一）基本思想（一）基本思想n n主要观点：主要观点：1 1、认为完全竞争不仅是一种纯粹的理论假设，并且在完、认为完全竞争不仅是一种纯粹的理论假设，并且在完全竞争下对外直接投资也并不会发生，现实经济生活中普遍存在的是全竞争下对外直接投资也并不会发生，现实经济生活中普遍存在的是各种不同类型的不完全竞争市场，包括：商品市场的不完全、要素市各种不同类型的不完全

14、竞争市场，包括：商品市场的不完全、要素市场的不完全、规模经济造成的市场不完全以及由于政府干预形成的市场的不完全、规模经济造成的市场不完全以及由于政府干预形成的市场不完全。场不完全。n n2 2、市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的根本原因和基础。、市场的不完全性是跨国公司进行对外直接投资的根本原因和基础。在不完全竞争的前提下，如果外国跨国公司的产品结构与当地公司完在不完全竞争的前提下，如果外国跨国公司的产品结构与当地公司完全相似，它们进入当地市场就无法获得利润。因为外国公司到另一国全相似，它们进入当地市场就无法获得利润。因为外国公司到另一国生产必然会产生额外的交易费用和面临更多的不确定性

15、风险。因此，生产必然会产生额外的交易费用和面临更多的不确定性风险。因此，跨国公司若要到国外进行投资生产，就必须具备某种独特的垄断优势。跨国公司若要到国外进行投资生产，就必须具备某种独特的垄断优势。这种优势足以抵消在生产国与当地公司竞争的种种不利因素，从而促这种优势足以抵消在生产国与当地公司竞争的种种不利因素，从而促成外国跨国公司的对外直接投资。成外国跨国公司的对外直接投资。n n3 3市场的不完全性使得跨国公司能够拥有垄断优势，而这种垄断优势市场的不完全性使得跨国公司能够拥有垄断优势，而这种垄断优势正是跨国公司对外直接投资的决定因素。跨国公司的垄断优势具体表正是跨国公司对外直接投资的决定因素。

16、跨国公司的垄断优势具体表现在技术与知识优势、规模经济优势、先进的组织管理优势、雄厚的现在技术与知识优势、规模经济优势、先进的组织管理优势、雄厚的资金优势以及快速获取信息的能力和全球性的销售网络方面的优势。资金优势以及快速获取信息的能力和全球性的销售网络方面的优势。垄断优势因素垄断优势因素n n（1 1）专门的技术优势：即跨国公司拥有东道国企业所不）专门的技术优势：即跨国公司拥有东道国企业所不具备的技术、信息、知识、诀窍等无形资产方面的优势。具备的技术、信息、知识、诀窍等无形资产方面的优势。新产品和新工艺是技术优势中最实质性的组成部分。新产品和新工艺是技术优势中最实质性的组成部分。n n（2 2

17、）规模经济优势：跨国公司通过水平一体化经营，可）规模经济优势：跨国公司通过水平一体化经营，可以扩大规模，降低单位产品成本，增加边际收益，获得内以扩大规模，降低单位产品成本，增加边际收益，获得内部经济优势；跨国公司还可以通过垂直一体化经营，利用部经济优势；跨国公司还可以通过垂直一体化经营，利用上下游专业化服务，实现高技术劳动力市场的共享和知识上下游专业化服务，实现高技术劳动力市场的共享和知识外溢所带来的利益，获得外部规模经济优势。外溢所带来的利益，获得外部规模经济优势。n n（3 3）信息、管理和组织能力优势）信息、管理和组织能力优势n n（4 4）雄厚的资金实力：）雄厚的资金实力：:一是企业拥

18、有的巨额资金二是有一是企业拥有的巨额资金二是有较强的筹资能力较强的筹资能力 n n（5 5）信誉和商标优势）信誉和商标优势n n跨国公司的优势的来源还受到其母国经济环境的影响。跨国公司的优势的来源还受到其母国经济环境的影响。（二）垄断优势理论的发展和完善（二）垄断优势理论的发展和完善n n1 1、知识优势：约翰逊：、知识优势：约翰逊：19701970年年国际公司的旋律和福利国际公司的旋律和福利意义意义指出，知识资本在公司内部的转移是直接投资过程指出，知识资本在公司内部的转移是直接投资过程的关键，即跨国公司的垄断优势主要来源于其对知识资产的关键，即跨国公司的垄断优势主要来源于其对知识资产的控制。

19、知识资产或优势指拥有包括专利、技术秘诀、诀的控制。知识资产或优势指拥有包括专利、技术秘诀、诀窍、信息、知识、管理与组织技能、销售技能等无形资产。窍、信息、知识、管理与组织技能、销售技能等无形资产。n n知识优势是其它优势的基础和源泉。其他优势都是依赖于知识优势是其它优势的基础和源泉。其他优势都是依赖于知识优势的，是在发挥知识优势的过程中形成和发展起来知识优势的，是在发挥知识优势的过程中形成和发展起来的。与其他的资产比较，知识资产的成本较高，而通过国的。与其他的资产比较，知识资产的成本较高，而通过国际直接投资的方式来对这些资产加以利用则成本较低。另际直接投资的方式来对这些资产加以利用则成本较低。

20、另外跨国公司可以以较低的价格将高技术知识转移给子公司。外跨国公司可以以较低的价格将高技术知识转移给子公司。n n2 2、产品差别优势：、产品差别优势：n n凯夫斯凯夫斯国际公司：对外投资的产业经济学国际公司：对外投资的产业经济学跨国公司所跨国公司所拥有的使产品发生异质的能力是优势之一。公司凭借其强拥有的使产品发生异质的能力是优势之一。公司凭借其强大的资金和技术优势可以针对不同地区不同层次的消费者大的资金和技术优势可以针对不同地区不同层次的消费者偏好设计、改造产品，使其产品在形态、性能、包装上与偏好设计、改造产品，使其产品在形态、性能、包装上与其他产品相差异，并通过其强有力的广告宣传、公关活动其

21、他产品相差异，并通过其强有力的广告宣传、公关活动等促销手段使消费者偏爱和购买这些产品。因此，跨国公等促销手段使消费者偏爱和购买这些产品。因此，跨国公司通过其促使产品发生差异的能力，独占东道国市场。司通过其促使产品发生差异的能力，独占东道国市场。n n3 3、寡占反应理论：尼科博克、寡占反应理论：尼科博克寡占反应与跨国公司寡占反应与跨国公司寡寡占市场结构中企业的跟从行为是对外直接投资的主要原因。占市场结构中企业的跟从行为是对外直接投资的主要原因。（三）（三）评价n n1 1、理论贡献、理论贡献、理论贡献、理论贡献n n垄断优势理论的突破在于：将对外投资分为直接垄断优势理论的突破在于：将对外投资分

22、为直接垄断优势理论的突破在于：将对外投资分为直接垄断优势理论的突破在于：将对外投资分为直接投资和间接投资，使得对资本国际流动的研究从投资和间接投资，使得对资本国际流动的研究从投资和间接投资，使得对资本国际流动的研究从投资和间接投资，使得对资本国际流动的研究从流通领域转向国际生产领域，具有现代意义的对流通领域转向国际生产领域，具有现代意义的对流通领域转向国际生产领域，具有现代意义的对流通领域转向国际生产领域，具有现代意义的对外直接投资理论正式创立。理论首次提出了不完外直接投资理论正式创立。理论首次提出了不完外直接投资理论正式创立。理论首次提出了不完外直接投资理论正式创立。理论首次提出了不完全竞争

23、市场是导致国际直接投资的根本原因，并全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，并全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，并全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，并论述了市场不完全的类型；提出跨国公司拥有的论述了市场不完全的类型；提出跨国公司拥有的论述了市场不完全的类型；提出跨国公司拥有的论述了市场不完全的类型；提出跨国公司拥有的垄断优势是实现其对外直接投资的垄断优势是实现其对外直接投资的垄断优势是实现其对外直接投资的垄断优势是实现其对外直接投资的必要前提必要前提条件，条件，条件，条件，并分析垄断优势的内容；提出了知识的转移是跨并分析垄断优势的内容；提出了知识的转移是跨并分析垄断优势的内容；提出

24、了知识的转移是跨并分析垄断优势的内容；提出了知识的转移是跨国公司直接投资过程的关键；跨国公司的寡占反国公司直接投资过程的关键；跨国公司的寡占反国公司直接投资过程的关键；跨国公司的寡占反国公司直接投资过程的关键；跨国公司的寡占反应行为是导致其对外直接投资的主要原因。应行为是导致其对外直接投资的主要原因。应行为是导致其对外直接投资的主要原因。应行为是导致其对外直接投资的主要原因。市场内部化理论市场内部化理论n n内部化理论是英国里丁大学经济学家巴克莱和卡内部化理论是英国里丁大学经济学家巴克莱和卡森森(Buckley&CasonBuckley&Cason,1976),1976)在他们合著的在他们合著

25、的跨国公跨国公司的未来司的未来一书中提出的。一书中提出的。19811981年加拿大经济学年加拿大经济学家拉格曼家拉格曼(RugmanRugman)在其在其跨国公司的内幕：国际跨国公司的内幕：国际市场的经济学市场的经济学中进一步发展了内部化理论。理中进一步发展了内部化理论。理论以科斯的交易费用理论为基础，以市场的不完论以科斯的交易费用理论为基础，以市场的不完全性为起点，强调企业将垄断优势保留在企业内全性为起点，强调企业将垄断优势保留在企业内部，并通过内部使用而取得优势的过程。部，并通过内部使用而取得优势的过程。n n2 2局限性局限性局限性局限性n n主要表现在：其研究对象主要是美国少数实力雄厚

26、、具有主要表现在：其研究对象主要是美国少数实力雄厚、具有主要表现在：其研究对象主要是美国少数实力雄厚、具有主要表现在：其研究对象主要是美国少数实力雄厚、具有明显垄断优势的明显垄断优势的大型跨国公司，对于中小企业及发展中国大型跨国公司，对于中小企业及发展中国大型跨国公司，对于中小企业及发展中国大型跨国公司，对于中小企业及发展中国家企业的对外直接投资没有进行分析。家企业的对外直接投资没有进行分析。家企业的对外直接投资没有进行分析。家企业的对外直接投资没有进行分析。根据该理论，根据该理论，没有没有垄断优势的企业无法进行对外直接投资。而垄断优势的企业无法进行对外直接投资。而20 20 世纪世纪80 8

27、0 年年代以来，代以来，没有垄断优势的发展中国家跨国公司对外直接投没有垄断优势的发展中国家跨国公司对外直接投资的兴起资的兴起,则对此理论提出了质疑。另外，垄断优势理论则对此理论提出了质疑。另外，垄断优势理论也无法解释产品出口、技术转让与对外直接投资三种参与也无法解释产品出口、技术转让与对外直接投资三种参与国际经济活动的适用条件或原因。国际经济活动的适用条件或原因。n n启示：企业的垄断优势固然是企业进行对外直接投资的一启示：企业的垄断优势固然是企业进行对外直接投资的一个重要前提，但也应该认识到，企业优势的形成是一个动个重要前提，但也应该认识到，企业优势的形成是一个动态发展的过程，我国具有一定实

28、力的企业也可以通过对外态发展的过程，我国具有一定实力的企业也可以通过对外直接投资逐步培养和不断提升自己的垄断优势。直接投资逐步培养和不断提升自己的垄断优势。二、市场内部化理论二、市场内部化理论n n内部化理论是英国里丁大学经济学家巴克莱和卡内部化理论是英国里丁大学经济学家巴克莱和卡森森(Buckley&CasonBuckley&Cason,1976),1976)在他们合著的在他们合著的跨国公跨国公司的未来司的未来一书中提出的。一书中提出的。19811981年加拿大经济学年加拿大经济学家拉格曼家拉格曼(RugmanRugman)在其在其跨国公司的内幕：国际跨国公司的内幕：国际市场的经济学市场的经

29、济学中进一步发展了内部化理论。理中进一步发展了内部化理论。理论以科斯的交易费用理论为基础，以市场的不完论以科斯的交易费用理论为基础，以市场的不完全性为起点，强调企业将垄断优势保留在企业内全性为起点，强调企业将垄断优势保留在企业内部，并通过内部使用而取得优势的过程。部，并通过内部使用而取得优势的过程。（一）基部思想（一）基部思想n n由于市场（外部市场）的不完全性特别是中间产品市场的由于市场（外部市场）的不完全性特别是中间产品市场的不完全性，使得中间产品不完全性，使得中间产品(尤其是专有技术、专利、管理尤其是专有技术、专利、管理及销售技术等信息与知识产品及销售技术等信息与知识产品)的价格难以确认

30、从而造成的价格难以确认从而造成市场交易成本过高。公司为了克服各种经营障碍、保证企市场交易成本过高。公司为了克服各种经营障碍、保证企业获得最大利润，就有动力形成一个内部化市场。跨国公业获得最大利润，就有动力形成一个内部化市场。跨国公司可以通过对外直接投资，在企业内部建立市场，以企业司可以通过对外直接投资，在企业内部建立市场，以企业内部市场代替外部市场，从而解决由市场不完善带来的供内部市场代替外部市场，从而解决由市场不完善带来的供需交换不能保证进行的问题。这样不仅使资源和产品在各需交换不能保证进行的问题。这样不仅使资源和产品在各子公司之间进行合理配置和充分利用，减少交易成本，最子公司之间进行合理配

31、置和充分利用，减少交易成本，最大限度地提高公司的利润，还可以有效地防止技术扩散，大限度地提高公司的利润，还可以有效地防止技术扩散，保护企业的知识财富。保护企业的知识财富。（二）基本要点解释（二）基本要点解释n n1 1市场不完全市场不完全交易成本高交易成本高n n巴克雷和卡森认为，影响企业交易成本并因而决定市场内部化的因素巴克雷和卡森认为，影响企业交易成本并因而决定市场内部化的因素主要有四个：主要有四个：n n（1 1）产业因素：指由于产品特性差异而出现的市场交易故障使企业）产业因素：指由于产品特性差异而出现的市场交易故障使企业走向内部市场化，该因素与产品的性质有关，主要取决于中间产品的走向内

32、部市场化，该因素与产品的性质有关，主要取决于中间产品的特性和结构。特性和结构。n n（2 2）区位因素：指由于地理位置、社会心理以及文化等差异所造成）区位因素：指由于地理位置、社会心理以及文化等差异所造成的外部市场交易障碍使得公司走向内部市场化。的外部市场交易障碍使得公司走向内部市场化。n n（3 3）国家因素：指由于东道国的政治、经济、法律等制度上的差异）国家因素：指由于东道国的政治、经济、法律等制度上的差异所出现的市场交易障碍而导致企业走向内部市场化。所出现的市场交易障碍而导致企业走向内部市场化。n n（4 4）企业因素：指由于企业组织结构、管理经验、控制和协调能力）企业因素：指由于企业组

33、织结构、管理经验、控制和协调能力的差异所出现的市场交易障碍而导致企业走向内部市场化。的差异所出现的市场交易障碍而导致企业走向内部市场化。n n几个因素中，产业特定因素是最关键的因素几个因素中，产业特定因素是最关键的因素 2 2、中间产品市场不完全、中间产品市场不完全、中间产品市场不完全、中间产品市场不完全市场内部化市场内部化市场内部化市场内部化n n所谓中间产品是指，在基本投入和最终产品之间，为生产过程所不可缺少的所谓中间产品是指，在基本投入和最终产品之间，为生产过程所不可缺少的所谓中间产品是指，在基本投入和最终产品之间，为生产过程所不可缺少的所谓中间产品是指，在基本投入和最终产品之间，为生产

34、过程所不可缺少的所有中间生产要素的投入。除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的所有中间生产要素的投入。除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的所有中间生产要素的投入。除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的所有中间生产要素的投入。除了通常意义上的原材料和零部件外，更重要的是指诸如专利、专有技术（是指诸如专利、专有技术（是指诸如专利、专有技术（是指诸如专利、专有技术（Know-howKnow-how）、商标、信息（渠道）、诀窍、营销）、商标、信息（渠道）、诀窍、营销）、商标、信息（渠道）、诀窍、营销）、商标、信息（渠道）、诀窍、营销技巧、管理方式和生产经验等以无形资产形式存在知识中间产品

35、。这些方面技巧、管理方式和生产经验等以无形资产形式存在知识中间产品。这些方面技巧、管理方式和生产经验等以无形资产形式存在知识中间产品。这些方面技巧、管理方式和生产经验等以无形资产形式存在知识中间产品。这些方面的优势将成功的企业与一般的企业区别开来。的优势将成功的企业与一般的企业区别开来。的优势将成功的企业与一般的企业区别开来。的优势将成功的企业与一般的企业区别开来。n n由于中间产品市场是不完全的，所以这些无形资产通过市场交易很难实现其由于中间产品市场是不完全的，所以这些无形资产通过市场交易很难实现其价值，原因有以下三个方面：价值，原因有以下三个方面：n nA A在某种程度上，无形资产具有在某

36、种程度上，无形资产具有“公共物品公共物品”的性质。这使得在另外一个地方的性质。这使得在另外一个地方使用它的边际成本很低。而使用它的边际成本很低。而有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定有效地配置这种资源的条件是根据其边际成本定价，那么这种无形资产的定价就十分便宜；这样便会出现两种情况：要么这价，那么这种无形资产的定价就十分便宜；这样便会出现两种情况：要么这价，那么这种无形资产的定价就十分便宜；这样便会出现两种情况：要么这价，那么这种无形资产的定价就十分便宜；这样便会出现两种情况：要么这种无形资产没有人愿意提

37、供，要么订价不合乎效率原则种无形资产没有人愿意提供，要么订价不合乎效率原则种无形资产没有人愿意提供，要么订价不合乎效率原则种无形资产没有人愿意提供，要么订价不合乎效率原则n nB B无形资产的定价受信息不对称现象的困扰使得无形资产的定价受信息不对称现象的困扰使得这种无形资产的交易或者难以这种无形资产的交易或者难以这种无形资产的交易或者难以这种无形资产的交易或者难以成交、或者要付出极其高昂的交易成本（成交、或者要付出极其高昂的交易成本（成交、或者要付出极其高昂的交易成本（成交、或者要付出极其高昂的交易成本（tyansactiontyansaction cost cost）。在交易成本过）。在交易

38、成本过）。在交易成本过）。在交易成本过高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。高的情况下，无形资产的持有人便倾向于自己使用这种资产来实现其价值。n nC C不确定性不确定性（uncertaintyuncertainty）的存在使上述的不对称现象难以克服。的存在使上述的不对称现象难以克服。n n3 3跨国公司实现内部化的途径跨国公司实现内部化的途径跨国公司实现内部化的途径跨国公司实现内部化的途径n n（1 1）建立企业内部市场，关键是要培养

39、三个基本市场主）建立企业内部市场，关键是要培养三个基本市场主）建立企业内部市场，关键是要培养三个基本市场主）建立企业内部市场，关键是要培养三个基本市场主体：一是中间产品供给者；二是中间产品的需求者或购买体：一是中间产品供给者；二是中间产品的需求者或购买体：一是中间产品供给者；二是中间产品的需求者或购买体：一是中间产品供给者；二是中间产品的需求者或购买者；三是市场的组织管理者。外部市场的组织管理者由政者；三是市场的组织管理者。外部市场的组织管理者由政者；三是市场的组织管理者。外部市场的组织管理者由政者；三是市场的组织管理者。外部市场的组织管理者由政府和企业行会承担；中间产品的供给者和需求者分别是

40、独府和企业行会承担；中间产品的供给者和需求者分别是独府和企业行会承担；中间产品的供给者和需求者分别是独府和企业行会承担；中间产品的供给者和需求者分别是独立的企业，所有权不同，因而交易障碍多。在企业内部市立的企业，所有权不同，因而交易障碍多。在企业内部市立的企业，所有权不同，因而交易障碍多。在企业内部市立的企业，所有权不同，因而交易障碍多。在企业内部市场上，中间产品的供应者和需求者都是企业的成员。场上，中间产品的供应者和需求者都是企业的成员。场上，中间产品的供应者和需求者都是企业的成员。场上，中间产品的供应者和需求者都是企业的成员。n n内部市场就是企业的一个成员和另一个成员之间围绕着企内部市场

41、就是企业的一个成员和另一个成员之间围绕着企内部市场就是企业的一个成员和另一个成员之间围绕着企内部市场就是企业的一个成员和另一个成员之间围绕着企业中间产品转移而形成的交换关系；而市场内部化则指企业中间产品转移而形成的交换关系；而市场内部化则指企业中间产品转移而形成的交换关系；而市场内部化则指企业中间产品转移而形成的交换关系；而市场内部化则指企业在企内部形成中间产品的供给者与需求者的过程。直接业在企内部形成中间产品的供给者与需求者的过程。直接业在企内部形成中间产品的供给者与需求者的过程。直接业在企内部形成中间产品的供给者与需求者的过程。直接投资是企业形成内部中间产品供给者和需求者的基本途径。投资是

42、企业形成内部中间产品供给者和需求者的基本途径。投资是企业形成内部中间产品供给者和需求者的基本途径。投资是企业形成内部中间产品供给者和需求者的基本途径。n n市场内部化的目的不在于实现生产或资本集中产生的规模市场内部化的目的不在于实现生产或资本集中产生的规模市场内部化的目的不在于实现生产或资本集中产生的规模市场内部化的目的不在于实现生产或资本集中产生的规模经济效益，而是为了取得内部化本身的好处。经济效益，而是为了取得内部化本身的好处。经济效益，而是为了取得内部化本身的好处。经济效益，而是为了取得内部化本身的好处。n n(2)实行转移价格制度是保证内部化市场有实行转移价格制度是保证内部化市场有效运

43、行的重要手段。效运行的重要手段。n n转移价格又称调拨价格、划拨价格、内部转移价格又称调拨价格、划拨价格、内部价格，是公司总部高层管理者根据公司的价格，是公司总部高层管理者根据公司的全球战略目标和谋求最大限度利润的要求，全球战略目标和谋求最大限度利润的要求，用行政手段或制度手段规定的公司体系中用行政手段或制度手段规定的公司体系中母公司与子公司之间、子公司和子公司之母公司与子公司之间、子公司和子公司之间进行内部交易所使用的价格。间进行内部交易所使用的价格。n n4 4内部化的进程取决于内部化的收益与成本的比较。内部化的进程取决于内部化的收益与成本的比较。内部化的进程取决于内部化的收益与成本的比较

44、。内部化的进程取决于内部化的收益与成本的比较。n n市场内部化带来的经济效益包括：市场内部化带来的经济效益包括：市场内部化带来的经济效益包括：市场内部化带来的经济效益包括：n n第一、统一协调相互依赖的企业的各项业务，消除第一、统一协调相互依赖的企业的各项业务，消除“时滞时滞”所带来的所带来的经济效益。内部化后，企业可以将相互联系的各项生产经营活动置于经济效益。内部化后，企业可以将相互联系的各项生产经营活动置于统一控制下，协调不同生产阶段的长期供应关系，从而避免外部市场统一控制下，协调不同生产阶段的长期供应关系，从而避免外部市场不完全造成的生产经营活动的时滞，也可以避免外部市场价格信号失不完全

45、造成的生产经营活动的时滞，也可以避免外部市场价格信号失真所带来的负面影响。真所带来的负面影响。n n第二、制定有效的差别价格和转移价格所带来的经济效益。第二、制定有效的差别价格和转移价格所带来的经济效益。n n第三、消除国际市场不完全所带来的经济效益。第三、消除国际市场不完全所带来的经济效益。n n第四、防止技术优势扩散和丧失所带来的经济效益。第四、防止技术优势扩散和丧失所带来的经济效益。n n市场内部化支付的成本：市场内部化支付的成本：市场内部化支付的成本：市场内部化支付的成本：n n第一、资源成本第一、资源成本 n n第二、通信联络成本第二、通信联络成本n n第三、国家风险成本第三、国家风

46、险成本n n第四、管理成本第四、管理成本（三）评价n n评述：评述：内部化理论具有较高的综合性，被视为国际直接投内部化理论具有较高的综合性，被视为国际直接投内部化理论具有较高的综合性，被视为国际直接投内部化理论具有较高的综合性，被视为国际直接投资的一般理论。内部化理论具体运用交易成本来解释内部资的一般理论。内部化理论具体运用交易成本来解释内部资的一般理论。内部化理论具体运用交易成本来解释内部资的一般理论。内部化理论具体运用交易成本来解释内部化产生的原因和基本动机。内部化理论从跨国公司所面临化产生的原因和基本动机。内部化理论从跨国公司所面临化产生的原因和基本动机。内部化理论从跨国公司所面临化产生

47、的原因和基本动机。内部化理论从跨国公司所面临的内、外部市场的差异、的内、外部市场的差异、的内、外部市场的差异、的内、外部市场的差异、企业间产品的交换形式企业间产品的交换形式以及国际以及国际以及国际以及国际分工、国际生产组织的形式等分工、国际生产组织的形式等分工、国际生产组织的形式等分工、国际生产组织的形式等分析了跨国公司的性质与起分析了跨国公司的性质与起源，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，适源，对跨国公司的内在形成机理有比较普遍的解释力，适用于不同发展水平的国家用于不同发展水平的国家既可以解释发达国家的直接投资既可以解释发达国家的直接投资既可以解释发达国家的直接投资既可以解释发达国

48、家的直接投资又可以解释发展中国家的直接投资。又可以解释发展中国家的直接投资。又可以解释发展中国家的直接投资。又可以解释发展中国家的直接投资。并且以交易成本最小并且以交易成本最小化为目的，论证了内部化的必要性和优越性。化为目的，论证了内部化的必要性和优越性。n n但内部化理论仅从跨国公司的主观方面探寻国际直接投资但内部化理论仅从跨国公司的主观方面探寻国际直接投资的动因和基础等内部因素，对国际经济环境的变化考虑不的动因和基础等内部因素，对国际经济环境的变化考虑不够，够，缺乏对世界经济环境或宏观经济影响的分析，缺乏对世界经济环境或宏观经济影响的分析，缺乏对世界经济环境或宏观经济影响的分析，缺乏对世界

49、经济环境或宏观经济影响的分析，对跨国对跨国公司的国际分工、生产、公司的国际分工、生产、对外直接投资的时机、对外直接投资的时机、对外直接投资的时机、对外直接投资的时机、经营的布经营的布局以及区位选择也缺乏总体认识。局以及区位选择也缺乏总体认识。n n启示：启示：内部化理论是交易成本学说在国际投资领域的应用。内部化理论是交易成本学说在国际投资领域的应用。内部化理论是交易成本学说在国际投资领域的应用。内部化理论是交易成本学说在国际投资领域的应用。内部化理论给跨内部化理论给跨国公司对外直接投资的启示是国公司对外直接投资的启示是,跨国公司要努力构建以跨国公司母体为核心的跨国公司要努力构建以跨国公司母体为

50、核心的企业网络体系企业网络体系,并在这一网络体系内控制和使用中间产品并在这一网络体系内控制和使用中间产品,从而实现获取高额从而实现获取高额利润的目标。利润的目标。n n1 1、实现规模经济优势，扩大内部市场。如果企业自身规模较小，企业的内部、实现规模经济优势，扩大内部市场。如果企业自身规模较小，企业的内部市场也小，这样企业的外部交易成本就会很高，所以我们可以通过企业之间市场也小，这样企业的外部交易成本就会很高，所以我们可以通过企业之间的强强联合、兼并、垂直、横向或纵向一体化或政府的扶植实现企业的规模的强强联合、兼并、垂直、横向或纵向一体化或政府的扶植实现企业的规模经济优势，扩大企业的内部市场，