财务管理教学案例009民生银行转债筹资方案.ppt

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1、民生银行转债筹资方案民生银行转债筹资方案2003年2月21日，民生银行发布公告称，公司发行40亿元可转换公司债券的申请已获中国证监会核准，拟采用网下向机构投资者配售和网上向社会公众投资者发行相结合的方式平价发行。已于2003年2月27日成功地公开发行了4000万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额400,000万元。发行可转换公司债券总额为40亿元,占公司净资产额的66.62%。1、票面金额、票面金额：100元。元。2、期限、期限：五年。五年。3、票面利率：、票面利率：1.5%(税前税前)。4、付息日期、付息日期 本次可转换公司债券发行日即计息起始日为本次可转换公司债券发行日即计息起始

2、日为2003年年2月月27日日,利息每年支付一次利息每年支付一次,付息日期为自转债发付息日期为自转债发行日起每满一年的当日；本行在可转换公司债券存续行日起每满一年的当日；本行在可转换公司债券存续期满后期满后5个工作日内个工作日内,向未转换的债券持有人按照债券向未转换的债券持有人按照债券票面利率还本付息。每年支付利息及到期还本付息时票面利率还本付息。每年支付利息及到期还本付息时,本行将对个人帐户代为扣缴本行将对个人帐户代为扣缴20%的利息税。的利息税。可转换公司债券转股的有关约定可转换公司债券转股的有关约定 1、转股的起止日期、转股的起止日期(转换期转换期)转股起始日期为转股起始日期为2003年

3、年8月月27日日,距本次可转换公司债券发行距本次可转换公司债券发行日的时间为日的时间为6个月个月,至至2008年年2月月27日止日止,5日内开始还本付息。日内开始还本付息。2、转股价格的确定依据及计算公式、转股价格的确定依据及计算公式 初始转股价格以公布募集说明书之日前初始转股价格以公布募集说明书之日前30个交易日公司股个交易日公司股票的算术平均收盘价格票的算术平均收盘价格10.01为基础为基础,上浮上浮1%,转股价格为转股价格为10.11元。元。计算公式如下：计算公式如下：初始转股价格公布募集说明书之日前初始转股价格公布募集说明书之日前30个交易日本行个交易日本行A股股股票的算术平均收盘价格

4、股票的算术平均收盘价格10.01(11%)10.11元元 赎回条款的具体内容赎回条款的具体内容 赎回的条件、时间及价格赎回的条件、时间及价格 自本次民生转债发行之日起一年后至债券存续期满,如果民生银行A股股票连续20个交易日的收盘价高于当期转股价格的130%,本行有权赎回未转股的民生转债。若在该20个交易日内发生过转股价格调整的情形,则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算,在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。当赎回条件首次满足时,本行有权按面值102%(含当年利息)的价格赎回全部或部分在赎回日(在赎回公告中通知)之前未转股的民生转债。若首次不实施赎回,当年将不再行使赎回权。思考题思考题1、公司发行转债筹资有哪些优势？、公司发行转债筹资有哪些优势？2、评评析析民民生生银银行行转转债债筹筹资资方方案案对对其其资资本本结结构构的影响。的影响。